Быстрое принятие блокчейнов Доказательство стейкинга (PoS) привело к значительному росту на рынке ликвидного стейкинга, предоставляя пользователям более гибкие варианты стейкинга без ущерба для ликвидности. По состоянию на 10 сентября, общая заблокированная стоимость (TVL) в протоколах ликвидного стейкинга превысила $78.82 миллиарда.
Хотя Ethereum доминирует в секторе ликвидного стейкинга, принятие на других публичных блокчейнах остается относительно небольшим. Это оставляет достаточно места для роста в экосистемах, таких как Polkadot (DOT), где доходы от стейкинга очень привлекательны. Согласно Панели управления стейкингом Polkadot, почти 58.98% от общего объема DOT находится в стейкинге, предлагая годовую доходность 16.7% (14.81% после комиссии).
Однако нативный стейкинг DOT имеет свои недостатки: период разблокировки в 28 дней и годовая инфляция в 10%. Это означает, что держатели DOT, которые не участвуют в стейкинге, рискуют разбавлением, в то время как стейкеры сталкиваются с блокировкой ликвидности. Неудивительно, что спрос на решения для ликвидного стейкинга Polkadot растет.
В этой статье мы проанализируем три основных платформы ликвидного стейкинга на базе Polkadot — Bifrost, Acala и StellaSwap — сосредоточив внимание на их механизмах погашения, выборе валидаторов, защите от слэширования, случаях использования DeFi и уникальными преимуществами.
Нажмите Enter или щелкните, чтобы просмотреть изображение в полном размере!
Что такое ликвидный стейкинг на Polkadot?
Ликвидный стейкинг позволяет пользователям вносить DOT в Протокол и получать ликвидные стейкинговые токены (LSTs), такие как vDOT, LDOT или stDOT. Эти LSTs накапливают вознаграждения за стейкинг, оставаясь при этом торгуемыми, что означает, что пользователи могут наслаждаться как доходностью стейкинга, так и ликвидностью.
Нажмите Enter или кликните, чтобы просмотреть изображение в полном размере!
Это двойное преимущество делает ликвидный стейкинг важным компонентом DeFi-экосистемы Polkadot.
Bifrost — Ведущий протокол ликвидного стейкинга DOT
Bifrost является крупнейшей и самой продвинутой платформой для ликвидного стейкинга на Polkadot, в настоящее время удерживающей более 8,5 миллиона DOT. Ее токен ликвидного стейкинга, vDOT, доминирует на рынке с долей более 70%, что делает Bifrost лидером в экосистеме ликвидного стейкинга Polkadot.
Механизм выкупа
Стабильный пул обмена: Вдохновлённый моделью стейблкоинов Curve, Bifrost позволяет осуществлять обмены vDOT-DOT в реальном времени с низким проскальзыванием и стабильным ценообразованием.
Механизм сопоставления: Запросы на выкуп мгновенно сопоставляются с новыми депозитами, устраняя 28-дневную задержку при анстейкинге и обеспечивая высокую ликвидность.
Выбор валидатора & Защита от штрафов
Валидаоры автоматически выбираются с помощью децентрализованного алгоритма, что снижает риски централизации.
Защита от срезов: Казначейство BNC сначала покрывает любые потери от срезов, гарантируя, что вознаграждения пользователей за стейкинг остаются неизменными.
Интеграция DeFi
vDOT широко поддерживается на DEX Polkadot, таких как Hydration, Stellaswap, Zenlink и Beamswap.
Loop Stake: Ликвидный стейкинг Bifrost с использованием средств увеличивает эффективность капитала, позволяя пользователям настраивать уровень риска и кредитного плеча.
Права управления
Уникально, что vDOT сохраняет права управления в Polkadot OpenGov, позволяя пользователям голосовать своими LST. Это гарантирует, что власть управления остается в руках активных стейкеров.
Вердикт: Bifrost выделяется своей мгновенной ликвидностью, защитой от срезания, правами управления и широким принятием в экосистеме.
Нажмите Enter или кликните, чтобы просмотреть изображение в полном размере!
Acala — Дефи-центр Полкадот
Acala был первым парачейном, который ввел ликвидный стейкинг на Polkadot с помощью своего токена LDOT. В качестве "DeFi хаба Polkadot" Acala также предлагает aUSD (децентрализованную стабильную монету), DEX на основе AMM и интеграцию между цепями.
Механизм выкупа
LDOT может быть обменян обратно на DOT, но для вывода стейка обычно требуется 28 дней.
Acala предоставляет быстрый выкуп через свой резервный пул DOT, взимая комиссию в размере 1%.
Если произойдет срез, валидаторы понесут убытки напрямую, защищая пользователей от рисков.
Интеграция DeFi
LDOT может использоваться в качестве залога для заимствования aUSD, обеспечивая ликвидность для стейкеров.
DEX Acala поддерживает пулы LDOT-aUSD с ликвидными стимулами.
Вердикт: Acala является универсальным вариантом, но управление валидаторами вызывает опасения по поводу централизации, а сборы за выкуп снижают эффективность капитала.
Нажмите Enter или щелкните, чтобы просмотреть изображение в полном размере!
StellaSwap — Ликвидный стейкинг на Moonbeam
StellaSwap, один из первых AMM в сети Moonbeam, унаследовал прекращенный продукт stDOT от Lido и теперь управляет им независимо.
Нажмите Enter или кликните, чтобы просмотреть изображение в полном размере!
Механизм выкупа
Прямое выкупление требует 28 дней размораживания.
Мгновенная ликвидность доступна через пул Pulsar V3 StellaSwap, но stDOT часто торгуется со скидкой.
Выбор валидатора и защита от штрафов
Валидаторы выбираются на основе таких факторов, как APR, история штрафов и ставки выплат.
Однако список валидаторов не раскрывается публично, что снижает прозрачность.
Интеграция DeFi
StellaSwap предлагает ликвидные пулы DOT-stDOT с APR около 43%.
Ограничения: stDOT ограничен Moonbeam и имеет меньше интеграций в Polkadot.
Вердикт: StellaSwap предлагает высокие доходы, но ограниченное принятие в экосистеме по сравнению с Bifrost или Acala.
Финальное Сравнение & Перспективы Растущего Рынка
В настоящее время более 874 миллионов DOT заложены (≈58,66% от общего объема). Тем не менее, только 1,7% стейкинга DOT является ликвидным, по сравнению с более чем 30% на Ethereum. Это подчеркивает огромный потенциал роста для экосистемы ликвидного стейкинга Polkadot.
Bifrost: Лучший в целом — быстрые выкупы, права управления, защита от штрафов и доминирующая доля на рынке.
Acala: Сильный DeFi хаб — интеграция с aUSD и ликвидными пулами DEX, но более высокие комиссии.
StellaSwap: Привлекательные APR, но ограниченные экосистемой и менее прозрачные.
Для пользователей, ищущих наиболее эффективный, ликвидный и дружелюбный к управлению вариант стейкинга, Bifrost (vDOT) выделяется как лучшее предложение.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Лучшие решения по ликвидному стейкингу на Polkadot: Сравнение Bifrost, Acala и StellaSwap
Быстрое принятие блокчейнов Доказательство стейкинга (PoS) привело к значительному росту на рынке ликвидного стейкинга, предоставляя пользователям более гибкие варианты стейкинга без ущерба для ликвидности. По состоянию на 10 сентября, общая заблокированная стоимость (TVL) в протоколах ликвидного стейкинга превысила $78.82 миллиарда.
Хотя Ethereum доминирует в секторе ликвидного стейкинга, принятие на других публичных блокчейнах остается относительно небольшим. Это оставляет достаточно места для роста в экосистемах, таких как Polkadot (DOT), где доходы от стейкинга очень привлекательны. Согласно Панели управления стейкингом Polkadot, почти 58.98% от общего объема DOT находится в стейкинге, предлагая годовую доходность 16.7% (14.81% после комиссии).
Однако нативный стейкинг DOT имеет свои недостатки: период разблокировки в 28 дней и годовая инфляция в 10%. Это означает, что держатели DOT, которые не участвуют в стейкинге, рискуют разбавлением, в то время как стейкеры сталкиваются с блокировкой ликвидности. Неудивительно, что спрос на решения для ликвидного стейкинга Polkadot растет.
В этой статье мы проанализируем три основных платформы ликвидного стейкинга на базе Polkadot — Bifrost, Acala и StellaSwap — сосредоточив внимание на их механизмах погашения, выборе валидаторов, защите от слэширования, случаях использования DeFi и уникальными преимуществами.
Нажмите Enter или щелкните, чтобы просмотреть изображение в полном размере!
Что такое ликвидный стейкинг на Polkadot?
Ликвидный стейкинг позволяет пользователям вносить DOT в Протокол и получать ликвидные стейкинговые токены (LSTs), такие как vDOT, LDOT или stDOT. Эти LSTs накапливают вознаграждения за стейкинг, оставаясь при этом торгуемыми, что означает, что пользователи могут наслаждаться как доходностью стейкинга, так и ликвидностью.
Нажмите Enter или кликните, чтобы просмотреть изображение в полном размере!
Это двойное преимущество делает ликвидный стейкинг важным компонентом DeFi-экосистемы Polkadot.
Bifrost — Ведущий протокол ликвидного стейкинга DOT
Bifrost является крупнейшей и самой продвинутой платформой для ликвидного стейкинга на Polkadot, в настоящее время удерживающей более 8,5 миллиона DOT. Ее токен ликвидного стейкинга, vDOT, доминирует на рынке с долей более 70%, что делает Bifrost лидером в экосистеме ликвидного стейкинга Polkadot.
Механизм выкупа
Стабильный пул обмена: Вдохновлённый моделью стейблкоинов Curve, Bifrost позволяет осуществлять обмены vDOT-DOT в реальном времени с низким проскальзыванием и стабильным ценообразованием.
Механизм сопоставления: Запросы на выкуп мгновенно сопоставляются с новыми депозитами, устраняя 28-дневную задержку при анстейкинге и обеспечивая высокую ликвидность.
Выбор валидатора & Защита от штрафов
Валидаоры автоматически выбираются с помощью децентрализованного алгоритма, что снижает риски централизации.
Защита от срезов: Казначейство BNC сначала покрывает любые потери от срезов, гарантируя, что вознаграждения пользователей за стейкинг остаются неизменными.
Интеграция DeFi
vDOT широко поддерживается на DEX Polkadot, таких как Hydration, Stellaswap, Zenlink и Beamswap.
Loop Stake: Ликвидный стейкинг Bifrost с использованием средств увеличивает эффективность капитала, позволяя пользователям настраивать уровень риска и кредитного плеча.
Права управления
Уникально, что vDOT сохраняет права управления в Polkadot OpenGov, позволяя пользователям голосовать своими LST. Это гарантирует, что власть управления остается в руках активных стейкеров.
Вердикт: Bifrost выделяется своей мгновенной ликвидностью, защитой от срезания, правами управления и широким принятием в экосистеме.
Нажмите Enter или кликните, чтобы просмотреть изображение в полном размере!
Acala — Дефи-центр Полкадот
Acala был первым парачейном, который ввел ликвидный стейкинг на Polkadot с помощью своего токена LDOT. В качестве "DeFi хаба Polkadot" Acala также предлагает aUSD (децентрализованную стабильную монету), DEX на основе AMM и интеграцию между цепями.
Механизм выкупа
LDOT может быть обменян обратно на DOT, но для вывода стейка обычно требуется 28 дней.
Acala предоставляет быстрый выкуп через свой резервный пул DOT, взимая комиссию в размере 1%.
Выбор валидатора & Защита от штрафов
Валидаторы выбираются Ликвидным Стейкингом Советом.
Если произойдет срез, валидаторы понесут убытки напрямую, защищая пользователей от рисков.
Интеграция DeFi
LDOT может использоваться в качестве залога для заимствования aUSD, обеспечивая ликвидность для стейкеров.
DEX Acala поддерживает пулы LDOT-aUSD с ликвидными стимулами.
Вердикт: Acala является универсальным вариантом, но управление валидаторами вызывает опасения по поводу централизации, а сборы за выкуп снижают эффективность капитала.
Нажмите Enter или щелкните, чтобы просмотреть изображение в полном размере!
StellaSwap — Ликвидный стейкинг на Moonbeam
StellaSwap, один из первых AMM в сети Moonbeam, унаследовал прекращенный продукт stDOT от Lido и теперь управляет им независимо.
Нажмите Enter или кликните, чтобы просмотреть изображение в полном размере!
Механизм выкупа
Прямое выкупление требует 28 дней размораживания.
Мгновенная ликвидность доступна через пул Pulsar V3 StellaSwap, но stDOT часто торгуется со скидкой.
Выбор валидатора и защита от штрафов
Валидаторы выбираются на основе таких факторов, как APR, история штрафов и ставки выплат.
Однако список валидаторов не раскрывается публично, что снижает прозрачность.
Интеграция DeFi
StellaSwap предлагает ликвидные пулы DOT-stDOT с APR около 43%.
Ограничения: stDOT ограничен Moonbeam и имеет меньше интеграций в Polkadot.
Вердикт: StellaSwap предлагает высокие доходы, но ограниченное принятие в экосистеме по сравнению с Bifrost или Acala.
Финальное Сравнение & Перспективы Растущего Рынка
В настоящее время более 874 миллионов DOT заложены (≈58,66% от общего объема). Тем не менее, только 1,7% стейкинга DOT является ликвидным, по сравнению с более чем 30% на Ethereum. Это подчеркивает огромный потенциал роста для экосистемы ликвидного стейкинга Polkadot.
Bifrost: Лучший в целом — быстрые выкупы, права управления, защита от штрафов и доминирующая доля на рынке.
Acala: Сильный DeFi хаб — интеграция с aUSD и ликвидными пулами DEX, но более высокие комиссии.
StellaSwap: Привлекательные APR, но ограниченные экосистемой и менее прозрачные.
Для пользователей, ищущих наиболее эффективный, ликвидный и дружелюбный к управлению вариант стейкинга, Bifrost (vDOT) выделяется как лучшее предложение.