В быстро меняющемся мире децентрализованной финансовой (DeFi), оценки часто колеблются, иногда не имея связи с реальными фундаментальными показателями проекта. Хотя хайп, нарративы и потоки ликвидности часто влияют на цены токенов краткосрочно, долгосрочная стоимость в конечном итоге определяется реальным доходом протокола и устойчивым спросом на утилиту.
!
Когда мы сравниваем Bifrost ($BNC) с другими ведущими Протоколами, контраст бросается в глаза. Несмотря на генерацию высокого дохода и предоставление ощутимой полезности для пользователей, рыночная капитализация Bifrost остается лишь небольшой долей от его соперников — что указывает на значительное недооценивание и окно возможностей для ранних инвесторов.
Разрыв в оценке: История $IP против Bifrost $BNC
Давайте начнем с точки данных, которая ясно отражает ситуацию.
История $IP в настоящее время имеет обращающуюся рыночную капитализацию, которая в 318 раз больше, чем у Bifrost’s $BNC.
Тем не менее, когда мы смотрим на доходы протокола, 24-часовой доход Story составляет всего 0,6% от дохода Bifrost.
Это означает, что, несмотря на оценку, в сотни раз превышающую, Story генерирует едва ли долю ежедневного дохода Bifrost.
В традиционных финансовых рынках такое несоответствие между рыночной капитализацией и доходами было бы почти невообразимо. Инвесторы обычно оценивают компании, используя такие коэффициенты, как цена к прибыли (P/E) или цена к продажам (P/S). Если компания генерировала бы значительно больше доходов, чем ее конкуренты, но оценивалась бы значительно ниже, это немедленно было бы отмечено как недооцененное.
В криптовалюте, однако, неэффективности и спекулятивные нарративы часто доминируют, создавая уникальные возможности для тех, кто глубже исследует цифры.
За пределами истории: Другие переоцененные Протоколы против Bifrost
История не является изолированным случаем. Другие DeFi протоколы, упомянутые в сравнении, также демонстрируют аналогичную картину:
У многих рыночная капитализация в десятки раз больше, чем у Bifrost,
Но их доход от протокола остается далеко ниже, чем у Bifrost.
Это подчеркивает идею о том, что рынок еще не оценил Bifrost в соответствии с его фундаментальными показателями. Вместо этого оценки в секторе часто сильно зависят от брендинга, ажиотажа вокруг экосистемы или ранних спекулятивных потоков, а не от доходности.
Почему важен доход протокола
Доход от протокола является одной из самых важных — и часто недооцененных — метрик при оценке проектов DeFi. В отличие от спекулятивных притоков TVL или временной активности, вызванной стимулами, доход отражает фактическое использование и спрос на основные услуги протокола.
Для Bifrost доход поступает от его решений по ликвидной ставке через цепочки. Пользователи полагаются на Bifrost для ставок активов на нескольких цепочках, получения ликвидности и заработка наград без ущерба для капиталовложений. Каждый раз, когда пользователи взаимодействуют с Протоколом, они способствуют устойчивому генерации сборов, что укрепляет основы проекта.
Это не теоретическая будущая стоимость — это измеримый доход, который происходит сегодня.
Окно возможностей
Поскольку крипторынки неэффективны, часто возникают моменты, когда стоимость протокола еще не соответствует фундаментальным показателям. Bifrost находится именно в таком моменте.
Рыночная капитализация низкая по сравнению с аналогами → Сигнализирует о недооцененности.
Доходы от Протокола сильные и растут → Доказательство реального принятия.
Соотношение оценки к доходам значительно ниже, чем у других протоколов.
Для опытных инвесторов такая асимметрия представляет собой возможность: купить в Протокол до того, как рынок признает его истинную стоимость.
Уроки из традиционных финансов
В традиционных финансах такие метрики, как отношение цены к продажам (P/S) или отношение цены к прибыли (P/E), служат ориентиром для оценки стоимости. Если бы Bifrost была публично торгуемой компанией, ее мультипликаторы дохода, вероятно, получили бы значительно более высокую оценку по сравнению с同行ами, которые генерируют значительно меньший доход.
Тот факт, что крипторынки еще не закрыли этот разрыв, означает, что есть место для переоценки, как только больше инвесторов осознают основные факторы. История показывает, что в конечном итоге основные факторы имеют значение — особенно по мере взросления сектора и требования профессиональных инвесторов к более четким рамкам оценки.
Почему рынок может игнорировать Bifrost
Существует несколько причин, почему Bifrost может быть недооценен в настоящее время:
Наративный уклон – Более крупные протоколы часто доминируют в внимании благодаря брендингу и маркетингу, даже если их основы слабее.
Концентрация ликвидности – Токены с более высоким объемом торгов, как правило, привлекают спекулятивных трейдеров, в то время как меньшие, но более сильные проекты временно остаются незамеченными.
Неэффективность рынка – рынки DeFi все еще молоды и подвержены оценочным разрывам, которые редко встречаются в традиционных акциях.
Сложность кросс-цепей – Bifrost работает в нишевом сегменте (ликвидного стекинга в различных экосистемах), который может быть менее понятен более широкому рынку.
Каждый из этих факторов может подавлять краткосрочную оценку, но по мере увеличения осведомленности разрыв, как правило, сокращается.
Смотрим вперед: дело о Bifrost
Bifrost строит на пересечении двух мощных трендов DeFi:
Ликвидное стекинг – сектор, который уже демонстрирует экспоненциальный рост, поскольку ставленные активы становятся основой ончейн-экономик.
Кросс-цепная совместимость – долгосрочная необходимость, поскольку пользователи требуют возможности бесшовного перемещения активов между экосистемами.
Комбинируя эти две тенденции, Bifrost не только генерирует сильный доход сейчас — он также позиционирует себя для долгосрочного роста. По мере того как все больше активов поступает в стейкинг и растет спрос на ликвидность, база доходов Bifrost, вероятно, будет расширяться дальше.
Если рынок в конечном итоге оценит Bifrost по мультипликатору дохода, аналогичному его аналогам, потенциал роста может быть значительным.
Заключительные мысли
Данные говорят сами за себя:
Рыночная капитализация $IP в 318 раз больше, чем у Bifrost, но его доход составляет только 0,6% от дохода Bifrost.
Другие протоколы показывают тот же разрыв: гораздо более высокие оценки, но слабые фундаментальные показатели.
На традиционных рынках такое несоответствие рассматривалось бы как явный случай недооценки.
Для инвесторов, которые ставят фундаментальные показатели выше шумихи, Bifrost представляет собой одну из самых привлекательных возможностей в DeFi на сегодняшний день. Рынок еще не оценил его истинную стоимость — но это лишь вопрос времени, прежде чем разрыв начнет сокращаться.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Почему Bifrost ($BNC) может быть самым недооцененным протоколом на рынке прямо сейчас
В быстро меняющемся мире децентрализованной финансовой (DeFi), оценки часто колеблются, иногда не имея связи с реальными фундаментальными показателями проекта. Хотя хайп, нарративы и потоки ликвидности часто влияют на цены токенов краткосрочно, долгосрочная стоимость в конечном итоге определяется реальным доходом протокола и устойчивым спросом на утилиту.
!
Когда мы сравниваем Bifrost ($BNC) с другими ведущими Протоколами, контраст бросается в глаза. Несмотря на генерацию высокого дохода и предоставление ощутимой полезности для пользователей, рыночная капитализация Bifrost остается лишь небольшой долей от его соперников — что указывает на значительное недооценивание и окно возможностей для ранних инвесторов.
Разрыв в оценке: История $IP против Bifrost $BNC
Давайте начнем с точки данных, которая ясно отражает ситуацию.
История $IP в настоящее время имеет обращающуюся рыночную капитализацию, которая в 318 раз больше, чем у Bifrost’s $BNC.
Тем не менее, когда мы смотрим на доходы протокола, 24-часовой доход Story составляет всего 0,6% от дохода Bifrost.
Это означает, что, несмотря на оценку, в сотни раз превышающую, Story генерирует едва ли долю ежедневного дохода Bifrost.
В традиционных финансовых рынках такое несоответствие между рыночной капитализацией и доходами было бы почти невообразимо. Инвесторы обычно оценивают компании, используя такие коэффициенты, как цена к прибыли (P/E) или цена к продажам (P/S). Если компания генерировала бы значительно больше доходов, чем ее конкуренты, но оценивалась бы значительно ниже, это немедленно было бы отмечено как недооцененное.
В криптовалюте, однако, неэффективности и спекулятивные нарративы часто доминируют, создавая уникальные возможности для тех, кто глубже исследует цифры.
За пределами истории: Другие переоцененные Протоколы против Bifrost
История не является изолированным случаем. Другие DeFi протоколы, упомянутые в сравнении, также демонстрируют аналогичную картину:
У многих рыночная капитализация в десятки раз больше, чем у Bifrost,
Но их доход от протокола остается далеко ниже, чем у Bifrost.
Это подчеркивает идею о том, что рынок еще не оценил Bifrost в соответствии с его фундаментальными показателями. Вместо этого оценки в секторе часто сильно зависят от брендинга, ажиотажа вокруг экосистемы или ранних спекулятивных потоков, а не от доходности.
Почему важен доход протокола
Доход от протокола является одной из самых важных — и часто недооцененных — метрик при оценке проектов DeFi. В отличие от спекулятивных притоков TVL или временной активности, вызванной стимулами, доход отражает фактическое использование и спрос на основные услуги протокола.
Для Bifrost доход поступает от его решений по ликвидной ставке через цепочки. Пользователи полагаются на Bifrost для ставок активов на нескольких цепочках, получения ликвидности и заработка наград без ущерба для капиталовложений. Каждый раз, когда пользователи взаимодействуют с Протоколом, они способствуют устойчивому генерации сборов, что укрепляет основы проекта.
Это не теоретическая будущая стоимость — это измеримый доход, который происходит сегодня.
Окно возможностей
Поскольку крипторынки неэффективны, часто возникают моменты, когда стоимость протокола еще не соответствует фундаментальным показателям. Bifrost находится именно в таком моменте.
Рыночная капитализация низкая по сравнению с аналогами → Сигнализирует о недооцененности.
Доходы от Протокола сильные и растут → Доказательство реального принятия.
Соотношение оценки к доходам значительно ниже, чем у других протоколов.
Для опытных инвесторов такая асимметрия представляет собой возможность: купить в Протокол до того, как рынок признает его истинную стоимость.
Уроки из традиционных финансов
В традиционных финансах такие метрики, как отношение цены к продажам (P/S) или отношение цены к прибыли (P/E), служат ориентиром для оценки стоимости. Если бы Bifrost была публично торгуемой компанией, ее мультипликаторы дохода, вероятно, получили бы значительно более высокую оценку по сравнению с同行ами, которые генерируют значительно меньший доход.
Тот факт, что крипторынки еще не закрыли этот разрыв, означает, что есть место для переоценки, как только больше инвесторов осознают основные факторы. История показывает, что в конечном итоге основные факторы имеют значение — особенно по мере взросления сектора и требования профессиональных инвесторов к более четким рамкам оценки.
Почему рынок может игнорировать Bifrost
Существует несколько причин, почему Bifrost может быть недооценен в настоящее время:
Наративный уклон – Более крупные протоколы часто доминируют в внимании благодаря брендингу и маркетингу, даже если их основы слабее.
Концентрация ликвидности – Токены с более высоким объемом торгов, как правило, привлекают спекулятивных трейдеров, в то время как меньшие, но более сильные проекты временно остаются незамеченными.
Неэффективность рынка – рынки DeFi все еще молоды и подвержены оценочным разрывам, которые редко встречаются в традиционных акциях.
Сложность кросс-цепей – Bifrost работает в нишевом сегменте (ликвидного стекинга в различных экосистемах), который может быть менее понятен более широкому рынку.
Каждый из этих факторов может подавлять краткосрочную оценку, но по мере увеличения осведомленности разрыв, как правило, сокращается.
Смотрим вперед: дело о Bifrost
Bifrost строит на пересечении двух мощных трендов DeFi:
Ликвидное стекинг – сектор, который уже демонстрирует экспоненциальный рост, поскольку ставленные активы становятся основой ончейн-экономик.
Кросс-цепная совместимость – долгосрочная необходимость, поскольку пользователи требуют возможности бесшовного перемещения активов между экосистемами.
Комбинируя эти две тенденции, Bifrost не только генерирует сильный доход сейчас — он также позиционирует себя для долгосрочного роста. По мере того как все больше активов поступает в стейкинг и растет спрос на ликвидность, база доходов Bifrost, вероятно, будет расширяться дальше.
Если рынок в конечном итоге оценит Bifrost по мультипликатору дохода, аналогичному его аналогам, потенциал роста может быть значительным.
Заключительные мысли
Данные говорят сами за себя:
Рыночная капитализация $IP в 318 раз больше, чем у Bifrost, но его доход составляет только 0,6% от дохода Bifrost.
Другие протоколы показывают тот же разрыв: гораздо более высокие оценки, но слабые фундаментальные показатели.
На традиционных рынках такое несоответствие рассматривалось бы как явный случай недооценки.
Для инвесторов, которые ставят фундаментальные показатели выше шумихи, Bifrost представляет собой одну из самых привлекательных возможностей в DeFi на сегодняшний день. Рынок еще не оценил его истинную стоимость — но это лишь вопрос времени, прежде чем разрыв начнет сокращаться.