Ethereum сильное восстановление, анализ потенциала роста Uniswap
Недавно цена Эфира значительно возросла, что привело к повышению стоимости нескольких проектов в его экосистеме. Судя по историческим данным, качественные проекты в экосистеме Эфира зачастую демонстрируют более сильный рост в периоды повышения. Как один из важных проектов в экосистеме Эфира, недавние результаты Uniswap заслуживают внимания. В условиях продолжающегося рынка, у Uniswap может быть дополнительное пространство для роста. Кроме того, что Uniswap выигрывает от общего движения Эфира, у него также есть некоторые уникальные преимущества, включая возможность улучшения регуляторной среды, отличные показатели бизнес-данных проекта и потенциал структурного роста цен на токены.
Один. Изменения в регуляторной среде
С 2021 по 2023 год Uniswap столкнулся с неопределенностью в области регулирования. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) проводила расследование в отношении Uniswap Labs, уделяя внимание их методам маркетинга и обслуживанию инвесторов. Председатель SEC неоднократно заявлял, что платформы DeFi могут подпадать под законы о ценных бумагах и требуют более строгого регулирования. Это расследование вызвало широкое обсуждение в отрасли, особенно касающееся того, следует ли рассматривать такие токены управления, как UNI, в качестве ценных бумаг.
С 2023 по 2024 год наблюдается увеличение регуляторного давления. SEC направила уведомление Уилса компании Uniswap Labs, обвиняя ее в том, что она может действовать как незарегистрированная фондовая биржа. В ответ Uniswap Labs предоставила подробный ответ, опровергая обвинения SEC.
С 2025 года регуляторная среда начинает меняться. SEC объявляет о прекращении расследования против Uniswap Labs и больше не будет принимать меры по принуждению. Это рассматривается как значительная победа для области DeFi. Затем SEC приглашает такие компании, как Uniswap Labs, участвовать в обсуждениях по регулированию криптовалют, что демонстрирует изменение регуляторной позиции. Конгресс США также начинает обсуждать новую структуру регулирования криптовалют, направленную на предоставление более четкой правовой основы для торговли цифровыми активами.
В настоящее время экономическая модель токенов Uniswap значительно снизила вероятность столкновения с юридическими рисками. С приходом нового правительства политика регулирования криптовалюты начинает изменяться в более подходящем для развития отрасли направлении. Как лидер отрасли, Uniswap Labs играет важную консультативную роль в этом процессе. В будущем могут появиться дополнительные регуляторные политики, благоприятствующие развитию отрасли.
Два, ситуация с бизнесом проекта
1. Передовые бизнес-данные
Uniswap является одним из первых и крупнейших протоколов децентрализованных бирж на крипторынке. В настоящее время его общая заблокированная стоимость (TVL) составляет 5,12 миллиарда долларов, объем торгов за последние 30 дней — 84,5 миллиарда долларов, что ставит его на второе место в отрасли. Годовая прибыль достигает 929 миллионов долларов, а рыночный рейтинг — седьмой. С точки зрения традиционной оценки, коэффициент P/E Uniswap явно ниже, чем у других технологических гигантов, и если в будущем удастся активировать "комиссионный переключатель" или расширить финансовые сценарии применения, его текущая рыночная капитализация может быть недооценена.
Согласно финансовому отчету за первый квартал 2025 года, фонд Uniswap владеет значительными объемами наличных средств, стейблкоинов и криптовалютных активов, финансовое положение хорошее, ожидается, что средств хватит до января 2027 года.
2. Инновации в токеномике
Uniswap постоянно пытается улучшить свою модель токеномики. Ранее токены UNI в основном использовались для предоставления ликвидности и участия в управлении, но прямое владение UNI не приносило дохода. Uniswap Labs многократно предлагали инициативу "включения комиссии", но из-за регуляторных рисков она так и не была реализована. С улучшением регуляторной среды в будущем может появиться возможность активировать эту функцию.
Кроме того, Uniswap представила Unichain, который предоставляет новые сценарии применения для токена UNI. Unichain — это сеть второго уровня, основанная на технологии Optimism, которая официально запустится в феврале 2025 года. Она использует UNI в качестве залогового токена, и валидаторы могут получать доход от сети, ставя UNI в залог. Хотя на данный момент официальные данные о конкретном объеме залога не раскрыты, с расширением экосистемы ожидается, что больше UNI будет использоваться для залога.
Три. Производительность токенов
UNI текущая рыночная капитализация составляет 4,2 миллиарда долларов, полностью размытая капитализация составляет 6,7 миллиарда долларов. Около 37% токенов находятся в залоге или заблокированы.
На рынке деривативов объем открытых позиций по контрактам UNI составляет 448 миллионов долларов, а соотношение открытого интереса к рыночной капитализации составляет примерно 10,6%. Баланс между длинными и короткими позициями относительно равновесен, но крупные игроки склоняются к длинным позициям. С момента роста цены Эфир объем открытого интереса по UNI также постепенно увеличивается, что свидетельствует о высокой активности торгов на рынке деривативов.
На спотовом рынке тенденция цен на UNI обычно схожа с Эфиром, но колебания более значительные. В недавнем раунде роста Эфира, рост UNI временно отставал от Эфира, что может означать, что у UNI есть дальнейшее пространство для роста.
Четыре, Заключение
С учетом изменений в отношении правительства США к регулированию криптовалют, Uniswap, как ведущая децентрализованная биржа в отрасли, находится под пристальным вниманием в отношении своего будущего развития. Отличные бизнес-данные проекта, хорошее финансовое состояние и инновационные попытки, такие как Unichain и переключатель сборов, приносят новые сценарии использования токенов. Учитывая общие тенденции экосистемы Ethereum и преимущества самого Uniswap, UNI может быть одним из инвестиционных объектов, на которые стоит обратить внимание.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
15 Лайков
Награда
15
7
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
MEVictim
· 08-13 23:04
Когда же это регулирование станет ясным? Уже прошло более 2 лет.
Посмотреть ОригиналОтветить0
FudVaccinator
· 08-13 11:43
Наконец-то есть DEX проект, который показывает рост. Когда этот большой бык доберется до нас, мелких инвесторов?
Посмотреть ОригиналОтветить0
MEV_Whisperer
· 08-11 08:48
Снова на луну! Соответствие牌 всегда полезно.
Посмотреть ОригиналОтветить0
airdrop_whisperer
· 08-11 08:47
Сокращение потерь дважды, наконец дождались улучшения регулирования!
Посмотреть ОригиналОтветить0
OldLeekMaster
· 08-11 08:44
uni действительно очень вкусный
Посмотреть ОригиналОтветить0
CryptoSurvivor
· 08-11 08:43
Меньше слов, просто tmd смотри на uni.
Посмотреть ОригиналОтветить0
LiquidityHunter
· 08-11 08:25
Только что сравнил данные, ликвидность Uni имеет лишь 0.21 стандартного отклонения, что хуже, чем доходность в диапазоне роста ARP.
Эфирная экосистема лидера Uniswap, благоприятная регуляторная среда становится катализатором роста
Ethereum сильное восстановление, анализ потенциала роста Uniswap
Недавно цена Эфира значительно возросла, что привело к повышению стоимости нескольких проектов в его экосистеме. Судя по историческим данным, качественные проекты в экосистеме Эфира зачастую демонстрируют более сильный рост в периоды повышения. Как один из важных проектов в экосистеме Эфира, недавние результаты Uniswap заслуживают внимания. В условиях продолжающегося рынка, у Uniswap может быть дополнительное пространство для роста. Кроме того, что Uniswap выигрывает от общего движения Эфира, у него также есть некоторые уникальные преимущества, включая возможность улучшения регуляторной среды, отличные показатели бизнес-данных проекта и потенциал структурного роста цен на токены.
Один. Изменения в регуляторной среде
С 2021 по 2023 год Uniswap столкнулся с неопределенностью в области регулирования. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) проводила расследование в отношении Uniswap Labs, уделяя внимание их методам маркетинга и обслуживанию инвесторов. Председатель SEC неоднократно заявлял, что платформы DeFi могут подпадать под законы о ценных бумагах и требуют более строгого регулирования. Это расследование вызвало широкое обсуждение в отрасли, особенно касающееся того, следует ли рассматривать такие токены управления, как UNI, в качестве ценных бумаг.
С 2023 по 2024 год наблюдается увеличение регуляторного давления. SEC направила уведомление Уилса компании Uniswap Labs, обвиняя ее в том, что она может действовать как незарегистрированная фондовая биржа. В ответ Uniswap Labs предоставила подробный ответ, опровергая обвинения SEC.
С 2025 года регуляторная среда начинает меняться. SEC объявляет о прекращении расследования против Uniswap Labs и больше не будет принимать меры по принуждению. Это рассматривается как значительная победа для области DeFi. Затем SEC приглашает такие компании, как Uniswap Labs, участвовать в обсуждениях по регулированию криптовалют, что демонстрирует изменение регуляторной позиции. Конгресс США также начинает обсуждать новую структуру регулирования криптовалют, направленную на предоставление более четкой правовой основы для торговли цифровыми активами.
В настоящее время экономическая модель токенов Uniswap значительно снизила вероятность столкновения с юридическими рисками. С приходом нового правительства политика регулирования криптовалюты начинает изменяться в более подходящем для развития отрасли направлении. Как лидер отрасли, Uniswap Labs играет важную консультативную роль в этом процессе. В будущем могут появиться дополнительные регуляторные политики, благоприятствующие развитию отрасли.
Два, ситуация с бизнесом проекта
1. Передовые бизнес-данные
Uniswap является одним из первых и крупнейших протоколов децентрализованных бирж на крипторынке. В настоящее время его общая заблокированная стоимость (TVL) составляет 5,12 миллиарда долларов, объем торгов за последние 30 дней — 84,5 миллиарда долларов, что ставит его на второе место в отрасли. Годовая прибыль достигает 929 миллионов долларов, а рыночный рейтинг — седьмой. С точки зрения традиционной оценки, коэффициент P/E Uniswap явно ниже, чем у других технологических гигантов, и если в будущем удастся активировать "комиссионный переключатель" или расширить финансовые сценарии применения, его текущая рыночная капитализация может быть недооценена.
Согласно финансовому отчету за первый квартал 2025 года, фонд Uniswap владеет значительными объемами наличных средств, стейблкоинов и криптовалютных активов, финансовое положение хорошее, ожидается, что средств хватит до января 2027 года.
2. Инновации в токеномике
Uniswap постоянно пытается улучшить свою модель токеномики. Ранее токены UNI в основном использовались для предоставления ликвидности и участия в управлении, но прямое владение UNI не приносило дохода. Uniswap Labs многократно предлагали инициативу "включения комиссии", но из-за регуляторных рисков она так и не была реализована. С улучшением регуляторной среды в будущем может появиться возможность активировать эту функцию.
Кроме того, Uniswap представила Unichain, который предоставляет новые сценарии применения для токена UNI. Unichain — это сеть второго уровня, основанная на технологии Optimism, которая официально запустится в феврале 2025 года. Она использует UNI в качестве залогового токена, и валидаторы могут получать доход от сети, ставя UNI в залог. Хотя на данный момент официальные данные о конкретном объеме залога не раскрыты, с расширением экосистемы ожидается, что больше UNI будет использоваться для залога.
Три. Производительность токенов
UNI текущая рыночная капитализация составляет 4,2 миллиарда долларов, полностью размытая капитализация составляет 6,7 миллиарда долларов. Около 37% токенов находятся в залоге или заблокированы.
На рынке деривативов объем открытых позиций по контрактам UNI составляет 448 миллионов долларов, а соотношение открытого интереса к рыночной капитализации составляет примерно 10,6%. Баланс между длинными и короткими позициями относительно равновесен, но крупные игроки склоняются к длинным позициям. С момента роста цены Эфир объем открытого интереса по UNI также постепенно увеличивается, что свидетельствует о высокой активности торгов на рынке деривативов.
На спотовом рынке тенденция цен на UNI обычно схожа с Эфиром, но колебания более значительные. В недавнем раунде роста Эфира, рост UNI временно отставал от Эфира, что может означать, что у UNI есть дальнейшее пространство для роста.
Четыре, Заключение
С учетом изменений в отношении правительства США к регулированию криптовалют, Uniswap, как ведущая децентрализованная биржа в отрасли, находится под пристальным вниманием в отношении своего будущего развития. Отличные бизнес-данные проекта, хорошее финансовое состояние и инновационные попытки, такие как Unichain и переключатель сборов, приносят новые сценарии использования токенов. Учитывая общие тенденции экосистемы Ethereum и преимущества самого Uniswap, UNI может быть одним из инвестиционных объектов, на которые стоит обратить внимание.