Дилемма U-карты и будущее шифрования платежей

Текущая сфера платежей находится на переходном этапе перед качественным изменением. Хотя существующие продукты улучшены в дизайне и опыте, до создания полноценной устойчивой структуры Web3 платежей все еще далеко.

U-карта как последняя форма шифрования платежей по сути является переходным механизмом, компромиссным продуктом потребностей платежей в цепочке и потребления вне цепочки. Она связывает учетную запись в цепочке и баланс стейблкоинов, в сочетании с интерфейсом потребления вне цепочки, реализуя сложную модель между Web2 и Web3.

Появление U-карты отражает потребность пользователей в повседневном потреблении цепочечных активов, а также тенденцию расширения стабильных монет в розничную торговлю и локальные платежи. Однако модель U-карты сильно зависит от разрешений традиционной финансовой системы, что затрудняет её долгосрочную устойчивость.

Для проектов, не имеющих поддержки со стороны бирж или первичных эмитентов, поддерживать операционную деятельность особенно трудно. Операционные расходы U-карты высоки, и проектные команды не могут получать стабильный доход от комиссий, как это делают биржи, а также им не хватает влияния эмитентов, при этом им приходится нести давление со стороны пользователей.

Чтобы изменить эту ситуацию, проект может выбрать вступление в систему учетных записей и стать частью системы клиринга; или дождаться завершения законопроекта о стабильных монетах в США, чтобы воспользоваться новыми возможностями, когда статус доллара упадет.

Что касается будущего развития шифрования платежей, на рынке существуют разные мнения. Некоторые считают, что необходимо подражать повседневным платежным привычкам, в то время как другие утверждают, что следует искать новое значение в анонимных сетях. Последние рассматривают платежи как поток ценностей, а не как расчет; эта модель быстро развивается в некоторых конкретных областях.

Тем не менее, хотя такая закрытая экосистема решает некоторые проблемы с обращением серых денег, ей трудно продвигать шифрование платежей в мейнстрим. В этом отношении система расчетов на блокчейне, построенная на основе стабильных монет, привязанных к доллару, и использующая соблюдение норм, имеет больший глобальный потенциал.

США активно продвигает развитие сети платежей на основе стабильных монет. С продвижением соответствующего законопроекта стабильные монеты впервые получили статус "стратегической платежной инфраструктуры". Основные финансово-технологические компании также активно продвигают использование долларовых стабильных монет в международных расчетах, а также в области акцепта у торговцев.

С макроэкономической точки зрения, США пытаются построить двухуровневую валютную систему «доллар + долларовые стабильные монеты» для реагирования на изменения глобальной валютной структуры. Это делает стабильные монеты важным стратегическим инструментом США в международной финансовой конкуренции.

Будущее шифрования будет полностью интегрировано и взаимосвязано с традиционными финансами. Традиционные финансовые учреждения ускоренно входят в мир блокчейна, их стандарты — соответствие, прозрачность и возможность регулирования.

Настоящее будущее Web3 платежей будет основано на стабильных монетах, привязанных к доллару, и соответствующих каналов расчетов. Эта система сохраняет децентрализованную открытость, в то же время используя кредитную основу существующей фиатной системы. Она подчеркивает абстракцию идентичности, но не избегает регулирования, сочетая намерения пользователей, но не выходя за рамки закона.

В этой системе средства могут не только войти в мир Web3, но и свободно выходить; они не только обслуживают финансовые операции на блокчейне, но и будут встроены в глобальный обмен товарами и услугами.