Boros: Инновационный инструмент ставки финансирования бессрочных фьючерсов в блокчейне

В последнее время новый тип в блокчейне протокола под названием Boros привлек внимание в отрасли. Этот протокол направлен на преобразование ставки финансирования бессрочных фьючерсов в торгуемый инструмент дохода, что приносит новые возможности для экосистемы DeFi.

Система ставки финансирования

Бессрочные фьючерсы как вид фьючерсного контракта без срока действия требуют механизма ставки финансирования для поддержания согласованности цен контракта с ценами на спот. Когда цена контракта выше спота, длинные позиции платят ставку финансирования коротким; и наоборот. Этот механизм обеспечивает колебание цены контракта вокруг цены спота, не позволяя ей чрезмерно отклоняться.

Однако высокая волатильность ставки финансирования создает неопределенность для трейдеров и протоколов. Например, некоторые проекты с доходными стейблкоинами получают доход от ставки финансирования, делая короткие позиции по бессрочным фьючерсам, но когда ставка финансирования становится отрицательной, эти проекты, наоборот, должны оплачивать сборы, что влияет на их модель доходов.

Инновации Boros: Единицы доходности

Boros ввел концепцию "Yield Units" ( YU ), которая упаковывает доход от ставки финансирования за определенный период в торгуемый актив. Например, 5 YU-ETHUSDT-определенная торговая платформа представляет собой право на доход от ставки финансирования бессрочных фьючерсов ETHUSDT объемом 5 ETH на этой платформе в течение определенного периода.

Boros включает в себя два ключевых вероятности:

1. Имплированная годовая процентная ставка (: Рынок оценивает YU, отражая ожидания будущей ставки финансирования.
2. Базовая фактическая годовая процентная ставка )Underlying APR (: доход от ставки финансирования, фактически генерируемой бессрочными фьючерсами.

Трейдеры могут выбирать длинные или короткие ставки в зависимости от их оценки будущих тенденций ставки финансирования:

• Лонговая ставка: Оплата фиксированной подразумеваемой годовой процентной ставки (Implied APR) для получения плавающей базовой годовой процентной ставки (Underlying APR).
• Процентные ставки на короткие позиции: зафиксируйте более высокий подразумеваемый APR в качестве дохода, взяв на себя обязательство платить плавающий основной APR.

Основные сценарии применения

1. Хеджирование длинных позиций по ставке финансирования На бычьем рынке быки бессрочных фьючерсов могут зафиксировать стоимость растущей ставки финансирования как фиксированную стоимость, увеличивая определенность стратегии.

2. Стабильный доход от ставки финансирования Проекты с доходными стабильными монетами могут зарабатывать фиксированный доход, краткосрочно занимая деньги, фиксируя колеблющуюся ставку финансирования и снижая риски.

3. Безрисковый арбитраж Арбитражники могут комбинировать спот, Бессрочные фьючерсы и Boros, чтобы реализовать безрисковую арбитражную стратегию, подобную "спот+фьючерс" в блокчейне.

Влияние и перспективы

Запуск Boros сделал платформу полноценной платформой продуктов с процентными ставками в блокчейне, охватывающей фиксированный доход и производные с плавающей ставкой. Это не только открыло новые источники дохода для платформы, но и предоставило более совершенные инструменты управления рисками для всей экосистемы DeFi.

В будущем Boros планирует поддерживать больше активов и платформ производных финансовых инструментов, чтобы расширить свое влияние. Эта инновация, как ожидается, будет способствовать интеграции криптофинансов и традиционных финансов, реализуя видение "доступности, торговли и хеджирования любых доходов".

С распространением инновационных инструментов, подобных Boros, DeFi может стать основой для более крупных объемов торговли и более сложных финансовых операций, способствуя продвижению всей отрасли вперед.