Эволюция валюты и революция Биткойна: переосмысление будущего якоря ценности
Введение
Деньги являются одним из самых глубоких и наиболее общепринятых изобретений в процессе человеческой цивилизации. От бартерной торговли до металлических денег, от золотого стандарта до суверенных кредитных денег, эволюция денег всегда сопровождалась изменениями в механизмах доверия, эффективности торговли и структурах власти. Сегодня глобальная денежная система сталкивается с беспрецедентными вызовами: чрезмерная эмиссия денег, кризис доверия, ухудшение суверенного долга и геоэкономические потрясения, вызванные гегемонией доллара.
Рождение Биткойна и его продолжающееся расширение влияния заставляют нас переосмыслить: какова суть валюты? В каком виде будет существовать "якорь стоимости" в будущем?
Революция Биткойна заключается не только в технологиях и алгоритмах, но и в том, что он как первая в истории человечества "снизу вверх" денежная система, инициированная пользователями, бросает вызов тысячелетней парадигме государственного контроля над выпуском валюты.
В данной статье будет рассмотрена историческая эволюция валютных якорей, критически оценена текущая система золотых резервов, проанализированы экономические инновации и ограничения Биткойна, обсуждено мыслительное эксперимент о Биткойне как будущем ценностном якоре, а также будут рассмотрены возможные многообразные пути эволюции глобальной валютной системы.
Один. Историческая эволюция валютных якорей
1. Рождение бартерной торговли и товарной валюты
Первые экономические активности человечества в основном зависели от модели "бартерного обмена", при которой обе стороны сделки должны были точно обладать товарами, необходимыми друг другу. Это "совпадение двойного спроса" сильно ограничивало развитие производства и обращения. Чтобы решить эту проблему, товары с универсально приемлемой ценностью, такие как ракушки, соль, скот и т.д., постепенно стали "товарными деньгами", что положило основу для последующих драгоценных металлов.
( 2. Золотой стандарт и глобальная расчетная система
Вступив в цивилизованное общество, золото и серебро благодаря своей редкости, удобству деления и трудности подделки стали наиболее представительными общими эквивалентами. Древние империи, такие как Древний Египет, Персия, Греция и Рим, использовали металлические деньги как символ государственной власти и социального богатства.
К 19 веку золотой стандарт был установлен на глобальном уровне, валюты стран были привязаны к золоту, что обеспечивало стандартизацию международной торговли и расчетов. Англия официально утвердила золотой стандарт в 1816 году, и другие крупные экономики постепенно последовали этому примеру. Основное преимущество этой системы заключается в четком определении "якоря" валюты и низких издержках доверия между странами, но это также привело к тому, что предложение валюты было ограничено запасами золота, что затрудняло поддержку индустриализации и расширения глобальной экономики, что проявлялось в "золотом дефиците" и дефляционных кризисах ).
3. Восхождение кредитных денег и суверенного кредита
В первой половине 20 века две мировые войны полностью потрясли золотой стандарт. В 1944 году была установлена Бреттон-Вудская система, доллар был привязан к золоту, а другие основные валюты были связаны с долларом, образовав "долларовый стандарт". В 1971 году администрация Никсона в одностороннем порядке объявила о разрыве связи доллара с золотом, и глобальная суверенная валюта официально вступила в эпоху кредитных денег, когда государства выпускают валюту на основе собственного кредита и регулируют экономику через расширение долга и денежно-кредитную политику.
Кредитные деньги принесли огромную гибкость и возможности для экономического роста, но также заложили риски доверия, гиперинфляции и чрезмерной эмиссии денег. Страны третьего мира постоянно сталкиваются с кризисом своей валюты (, как, например, Зимбабве, Аргентина, Венесуэла и другие ). Даже такие развивающиеся экономики, как Греция и Египет, испытывают трудности в условиях долгового кризиса и валютной нестабильности.
Два, Реальные проблемы системы золотых резервов
1. Концентрация и непрозрачность золотых резервов
Хотя золотой стандарт стал историей, золото по-прежнему является важным резервным активом на балансах центральных банков стран. В настоящее время примерно треть официальных запасов золота мира хранится в хранилище Федерального резервного банка Нью-Йорка. Эта схема возникла вследствие доверия к экономической и военной безопасности США в международной финансовой системе после Второй мировой войны, но также привела к заметной концентрации и проблемам непрозрачности.
Например, Германия объявила о возвращении части своих золотых резервов из США на родину, одной из причин чего является недоверие к бухгалтерским записям американского хранилища и длительное отсутствие возможности провести фактическую проверку. Внешним наблюдателям сложно проверить, соответствуют ли бухгалтерские записи фактическим запасам золота. Кроме того, распространение подобных деривативов, как "бумажное золото", также усиливает разрыв между "учетным золотом" и физическим золотом.
( 2. Невозможные M0 свойства золота
В современном обществе золото давно уже не обладает свойствами повседневной валюты )M0###. Физические лица и предприятия не могут напрямую рассчитываться золотом в повседневных сделках, даже трудно напрямую владеть и перемещать физическое золото. Основная роль золота больше заключается в расчетах между суверенными государствами, резервировании крупных активов и инструментах хеджирования на финансовом рынке.
Международные расчеты золотом обычно связаны со сложными процессами клиринга, длительными временными задержками и высокими затратами на безопасность. Кроме того, прозрачность торговлей золотом между центральными банками крайне низка, а проверка счетов зависит от доверия к централизованным учреждениям. Это делает золото все более символичным как "якорь ценности" в мире, а не реальной валютой для обращения.
Три. Экономические инновации и реальные ограничения Биткойна
1. Алгоритмическое якорение Биткойна и его денежные свойства
Биткойн с момента своего появления в 2009 году, благодаря своим постоянным объемам, децентрализованной, прозрачной и проверяемой природе, вызвал новую волну размышлений о "цифровом золоте" по всему миру. Правила поставки Биткойна записаны в алгоритме, и общий лимит в 21 миллион токенов нельзя изменить. Эта "алгоритмически зафиксированная" дефицитность подобна физической дефицитности золота, но в эпоху глобального интернета она более полна и прозрачна.
Все сделки с Биткойнами регистрируются в блокчейне, и любой человек в мире может публично проверить книгу учета, не полагаясь на какие-либо централизованные учреждения. Эта особенность теоретически значительно снижает риск "несоответствия между бухгалтерией и фактическими активами" и значительно повышает эффективность и прозрачность расчетов.
( 2. Путь распространения Биткойна "снизу вверх"
Биткойн имеет одно фундаментальное отличие от традиционных валют: традиционные валюты выпускаются и продвигаются "сверху вниз" государственной властью, в то время как Биткойн принимается пользователями спонтанно и постепенно распространяется на предприятия, финансовые учреждения и даже суверенные государства.
Пользователь сначала, организация потом: Биткойн изначально был спонтанно принят группой любителей криптографии и либералов. С усилением сетевого эффекта, ростом цен и расширением сценариев применения все больше индивидуумов, компаний и даже финансовых учреждений начинают владеть активами Биткойн.
Пассивная адаптация государств: некоторые страны признали Биткойн в качестве законного платежного средства, некоторые страны одобрили финансовые продукты, связанные с Биткойн, позволяя учреждениям и широкой публике участвовать в рынке Биткойн через законные каналы. База пользователей Биткойн и степень его принятия на рынке способствовали пассивному принятию этой новой формы валюты со стороны суверенных государств.
Глобальная безграничная экспансия: сетевой эффект Биткойна преодолел суверенные границы, как в развитых странах, так и на развивающихся рынках, множество пользователей спонтанно используют Биткойн в повседневной жизни, для накопления активов и трансакций между странами.
Этот исторический переход показывает, что то, сможет ли Биткойн стать глобальной валютой, больше не зависит полностью от "одобрения" государств или учреждений, а зависит от того, есть ли достаточно пользователей и рыночного консенсуса.
Уроки для будущей валютной структуры:
Возможность разделения власти и денег: деньги больше не обязательно привязаны к государственной власти, а могут принадлежать интернету, алгоритмам и глобальному консенсусу пользователей.
Государственная поддержка становится "вишенкой на торте": станет ли Биткойн глобальной валютой, больше не зависит полностью от законодательной поддержки государственных учреждений, достаточно лишь наличия достаточного числа пользователей и общественного признания.
Новые вызовы суверенитету: Суверенные государства в будущем могут быть вынуждены адаптироваться или даже пассивно принять вызовы, представленные "автономной валютой пользователей".
) 3. Реальные ограничения и критика
Биткойн хотя и обладает революционными качествами на теоретическом и техническом уровнях, в реальных приложениях все еще существует множество ограничений:
Высокая волатильность цен: цена Биткойн легко подвержена влиянию рыночных настроений, политических новостей и ликвидностных шоков, краткосрочные колебания значительно превышают колебания суверенных валют.
Низкая эффективность транзакций и высокий расход энергии: Блокчейн Биткойна обрабатывает ограниченное количество транзакций в секунду, время подтверждения долгое, и механизм доказательства работы потребляет большое количество энергии.
Суверенное сопротивление и риски регулирования: некоторые страны принимают негативное и даже подавляющее отношение к Биткойну, что приводит к дифференциации мирового рынка.
Неравномерное распределение богатства и технический барьер: ранние пользователи Биткойн и несколько крупных держателей контролируют значительное количество Биткойн, богатство высоко сконцентрировано. Кроме того, участие обычных пользователей требует определенного технического барьера, что делает их уязвимыми к мошенничеству и рискам потери приватных ключей.
Четыре, сходства и различия Биткойна и золота: мыслительный эксперимент о будущем якоре ценности
1. Исторический скачок в эффективности и прозрачности сделок
Эра золота как якоря ценности требует, чтобы международные крупные сделки с золотом часто осуществлялись с использованием самолетов, кораблей, броневиков и других средств для физической передачи, что не только занимает дни или даже недели, но и влечет за собой высокие транспортные и страховые расходы. Например, центральный банк Германии объявил о планах вернуть золотые резервы из-за границы на родину, и весь процесс занял несколько лет.
Более важно то, что в глобальной системе резервов золота существуют серьезные проблемы с непрозрачностью учета и сложностью инвентаризации. Право собственности на золотые резервы, место их хранения и фактическое состояние часто могут зависеть только от односторонних заявлений централизованных организаций. В такой системе затраты на доверие между государствами чрезвычайно высоки, и устойчивость международной финансовой системы оказывается под угрозой.
Биткойн же реагирует на эти проблемы совершенно иначе. Собственность и передача Биткойна полностью фиксируются в блокчейне, и любой человек в мире может в реальном времени и открыто их проверить. Независимо от того, частное лицо, компания или государство, достаточно иметь приватный ключ, чтобы в любое время распоряжаться средствами, без физического перемещения и без третьих лиц, а трансакция поступает по всему миру всего за несколько десятков минут. Эта беспрецедентная прозрачность и возможность верификации делают Биткойн более эффективным и надежным, чем золото, в крупных расчетах и как средство сохранения стоимости.
2.Представление о "ролевой иерархии" ценностного якоря
Несмотря на то, что Биткойн значительно превосходит золото по прозрачности и эффективности переводов, он все еще сталкивается с множеством ограничений в повседневных платежах и мелких транзакциях -- такие проблемы, как скорость транзакций, комиссии, колебания цен и т.д., делают его трудным для использования в качестве "наличных" или M0 в реальной жизни.
Однако, ссылаясь на теорию денежной иерархии M0/M1/M2, можно представить, что в будущем валютная система будет иметь следующую структуру:
Биткойн и другие "якорные активы" выступают в качестве средств хранения стоимости и инструментов крупной расчетной деятельности на уровне M1+, аналогично золотым резервам центральных банков, но более прозрачны и легче поддаются расчетам.
Стабильные токены, основанные на Биткойне, вторичные сети ###, такие как Сеть Молний ###, суверенные цифровые валюты ### CBDC ( и т.д., выполняют функции повседневных платежей, микроплатежей и розничных расчетов. Эти "дочерние валюты" привязаны к Биткойну или обеспечены им, что позволяет объединить эффективность обращения и стабильность цен.
Биткойн стал "общим эквивалентом" и "мерой измерения" социальных ресурсов, широко признанным на глобальном рынке, но не используется напрямую для повседневного потребления, а служит как "балласт" для экономической системы, подобно золоту.
Эта многослойная структура позволяет использовать Биткойн как глобальный "якорь ценности" благодаря его дефициту и прозрачности, а также удовлетворять потребности в удобных и недорогих повседневных платежах с помощью технологических инноваций.
Пять, Возможная эволюция будущей валютной системы и критическое мышление
) 1. Многоуровневая, многофункциональная структура токенов
В будущем денежная система, вероятно, больше не будет основываться на доминировании единой суверенной валюты, а станет сосуществовать в трех уровнях: "якорь стоимости - платежное средство - местная валюта", сотрудничество и конкуренция будут идти параллельно:
Ценовой якорь: Биткойн ( или аналогичные цифровые активы ), выступающие в качестве децентрализованного глобального резервного актива, выполняют роль "высших валют" в транснациональных расчетах, резервах центральных банков, хеджировании ценности и т.д.
Платежные средства: стейблкоины, суверенные цифровые валюты, сеть Lightning и т.д., привязанные к Биткойну или суверенной валюте, для обеспечения повседневного обращения, платежей и оценки.
Местная валюта: валюты разных стран продолжают выполнять функции регулирования и управления местной экономикой, достигая целей в области налогообложения, социального обеспечения и экономической политики.
В рамках этой многослойной структуры три основные функции валюты ### как средства обмена, меры стоимости и хранилища стоимости ( будут более четко разделены между различными токенами и уровнями, что также повысит диверсификацию рисков и инновационные возможности в глобальной экономике.
) 2. Новый механизм доверия и потенциальные риски
Но эта новая система не лишена рисков. Смогут ли алгоритмы и сетевой консенсус действительно заменить суверенитет государства и кредит центральных учреждений? Будет ли децентрализованная характеристика Биткойна подвержена влиянию олигархов по вычислительной мощности и управлению протоколом?
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Биткойн революция: переосмысляя ценностный якорь глобальной валютной системы
Эволюция валюты и революция Биткойна: переосмысление будущего якоря ценности
Введение
Деньги являются одним из самых глубоких и наиболее общепринятых изобретений в процессе человеческой цивилизации. От бартерной торговли до металлических денег, от золотого стандарта до суверенных кредитных денег, эволюция денег всегда сопровождалась изменениями в механизмах доверия, эффективности торговли и структурах власти. Сегодня глобальная денежная система сталкивается с беспрецедентными вызовами: чрезмерная эмиссия денег, кризис доверия, ухудшение суверенного долга и геоэкономические потрясения, вызванные гегемонией доллара.
Рождение Биткойна и его продолжающееся расширение влияния заставляют нас переосмыслить: какова суть валюты? В каком виде будет существовать "якорь стоимости" в будущем?
Революция Биткойна заключается не только в технологиях и алгоритмах, но и в том, что он как первая в истории человечества "снизу вверх" денежная система, инициированная пользователями, бросает вызов тысячелетней парадигме государственного контроля над выпуском валюты.
В данной статье будет рассмотрена историческая эволюция валютных якорей, критически оценена текущая система золотых резервов, проанализированы экономические инновации и ограничения Биткойна, обсуждено мыслительное эксперимент о Биткойне как будущем ценностном якоре, а также будут рассмотрены возможные многообразные пути эволюции глобальной валютной системы.
Один. Историческая эволюция валютных якорей
1. Рождение бартерной торговли и товарной валюты
Первые экономические активности человечества в основном зависели от модели "бартерного обмена", при которой обе стороны сделки должны были точно обладать товарами, необходимыми друг другу. Это "совпадение двойного спроса" сильно ограничивало развитие производства и обращения. Чтобы решить эту проблему, товары с универсально приемлемой ценностью, такие как ракушки, соль, скот и т.д., постепенно стали "товарными деньгами", что положило основу для последующих драгоценных металлов.
( 2. Золотой стандарт и глобальная расчетная система
Вступив в цивилизованное общество, золото и серебро благодаря своей редкости, удобству деления и трудности подделки стали наиболее представительными общими эквивалентами. Древние империи, такие как Древний Египет, Персия, Греция и Рим, использовали металлические деньги как символ государственной власти и социального богатства.
К 19 веку золотой стандарт был установлен на глобальном уровне, валюты стран были привязаны к золоту, что обеспечивало стандартизацию международной торговли и расчетов. Англия официально утвердила золотой стандарт в 1816 году, и другие крупные экономики постепенно последовали этому примеру. Основное преимущество этой системы заключается в четком определении "якоря" валюты и низких издержках доверия между странами, но это также привело к тому, что предложение валюты было ограничено запасами золота, что затрудняло поддержку индустриализации и расширения глобальной экономики, что проявлялось в "золотом дефиците" и дефляционных кризисах ).
3. Восхождение кредитных денег и суверенного кредита
В первой половине 20 века две мировые войны полностью потрясли золотой стандарт. В 1944 году была установлена Бреттон-Вудская система, доллар был привязан к золоту, а другие основные валюты были связаны с долларом, образовав "долларовый стандарт". В 1971 году администрация Никсона в одностороннем порядке объявила о разрыве связи доллара с золотом, и глобальная суверенная валюта официально вступила в эпоху кредитных денег, когда государства выпускают валюту на основе собственного кредита и регулируют экономику через расширение долга и денежно-кредитную политику.
Кредитные деньги принесли огромную гибкость и возможности для экономического роста, но также заложили риски доверия, гиперинфляции и чрезмерной эмиссии денег. Страны третьего мира постоянно сталкиваются с кризисом своей валюты (, как, например, Зимбабве, Аргентина, Венесуэла и другие ). Даже такие развивающиеся экономики, как Греция и Египет, испытывают трудности в условиях долгового кризиса и валютной нестабильности.
Два, Реальные проблемы системы золотых резервов
1. Концентрация и непрозрачность золотых резервов
Хотя золотой стандарт стал историей, золото по-прежнему является важным резервным активом на балансах центральных банков стран. В настоящее время примерно треть официальных запасов золота мира хранится в хранилище Федерального резервного банка Нью-Йорка. Эта схема возникла вследствие доверия к экономической и военной безопасности США в международной финансовой системе после Второй мировой войны, но также привела к заметной концентрации и проблемам непрозрачности.
Например, Германия объявила о возвращении части своих золотых резервов из США на родину, одной из причин чего является недоверие к бухгалтерским записям американского хранилища и длительное отсутствие возможности провести фактическую проверку. Внешним наблюдателям сложно проверить, соответствуют ли бухгалтерские записи фактическим запасам золота. Кроме того, распространение подобных деривативов, как "бумажное золото", также усиливает разрыв между "учетным золотом" и физическим золотом.
( 2. Невозможные M0 свойства золота
В современном обществе золото давно уже не обладает свойствами повседневной валюты )M0###. Физические лица и предприятия не могут напрямую рассчитываться золотом в повседневных сделках, даже трудно напрямую владеть и перемещать физическое золото. Основная роль золота больше заключается в расчетах между суверенными государствами, резервировании крупных активов и инструментах хеджирования на финансовом рынке.
Международные расчеты золотом обычно связаны со сложными процессами клиринга, длительными временными задержками и высокими затратами на безопасность. Кроме того, прозрачность торговлей золотом между центральными банками крайне низка, а проверка счетов зависит от доверия к централизованным учреждениям. Это делает золото все более символичным как "якорь ценности" в мире, а не реальной валютой для обращения.
Три. Экономические инновации и реальные ограничения Биткойна
1. Алгоритмическое якорение Биткойна и его денежные свойства
Биткойн с момента своего появления в 2009 году, благодаря своим постоянным объемам, децентрализованной, прозрачной и проверяемой природе, вызвал новую волну размышлений о "цифровом золоте" по всему миру. Правила поставки Биткойна записаны в алгоритме, и общий лимит в 21 миллион токенов нельзя изменить. Эта "алгоритмически зафиксированная" дефицитность подобна физической дефицитности золота, но в эпоху глобального интернета она более полна и прозрачна.
Все сделки с Биткойнами регистрируются в блокчейне, и любой человек в мире может публично проверить книгу учета, не полагаясь на какие-либо централизованные учреждения. Эта особенность теоретически значительно снижает риск "несоответствия между бухгалтерией и фактическими активами" и значительно повышает эффективность и прозрачность расчетов.
( 2. Путь распространения Биткойна "снизу вверх"
Биткойн имеет одно фундаментальное отличие от традиционных валют: традиционные валюты выпускаются и продвигаются "сверху вниз" государственной властью, в то время как Биткойн принимается пользователями спонтанно и постепенно распространяется на предприятия, финансовые учреждения и даже суверенные государства.
Пользователь сначала, организация потом: Биткойн изначально был спонтанно принят группой любителей криптографии и либералов. С усилением сетевого эффекта, ростом цен и расширением сценариев применения все больше индивидуумов, компаний и даже финансовых учреждений начинают владеть активами Биткойн.
Пассивная адаптация государств: некоторые страны признали Биткойн в качестве законного платежного средства, некоторые страны одобрили финансовые продукты, связанные с Биткойн, позволяя учреждениям и широкой публике участвовать в рынке Биткойн через законные каналы. База пользователей Биткойн и степень его принятия на рынке способствовали пассивному принятию этой новой формы валюты со стороны суверенных государств.
Глобальная безграничная экспансия: сетевой эффект Биткойна преодолел суверенные границы, как в развитых странах, так и на развивающихся рынках, множество пользователей спонтанно используют Биткойн в повседневной жизни, для накопления активов и трансакций между странами.
Этот исторический переход показывает, что то, сможет ли Биткойн стать глобальной валютой, больше не зависит полностью от "одобрения" государств или учреждений, а зависит от того, есть ли достаточно пользователей и рыночного консенсуса.
Уроки для будущей валютной структуры:
Возможность разделения власти и денег: деньги больше не обязательно привязаны к государственной власти, а могут принадлежать интернету, алгоритмам и глобальному консенсусу пользователей.
Государственная поддержка становится "вишенкой на торте": станет ли Биткойн глобальной валютой, больше не зависит полностью от законодательной поддержки государственных учреждений, достаточно лишь наличия достаточного числа пользователей и общественного признания.
Новые вызовы суверенитету: Суверенные государства в будущем могут быть вынуждены адаптироваться или даже пассивно принять вызовы, представленные "автономной валютой пользователей".
) 3. Реальные ограничения и критика
Биткойн хотя и обладает революционными качествами на теоретическом и техническом уровнях, в реальных приложениях все еще существует множество ограничений:
Высокая волатильность цен: цена Биткойн легко подвержена влиянию рыночных настроений, политических новостей и ликвидностных шоков, краткосрочные колебания значительно превышают колебания суверенных валют.
Низкая эффективность транзакций и высокий расход энергии: Блокчейн Биткойна обрабатывает ограниченное количество транзакций в секунду, время подтверждения долгое, и механизм доказательства работы потребляет большое количество энергии.
Суверенное сопротивление и риски регулирования: некоторые страны принимают негативное и даже подавляющее отношение к Биткойну, что приводит к дифференциации мирового рынка.
Неравномерное распределение богатства и технический барьер: ранние пользователи Биткойн и несколько крупных держателей контролируют значительное количество Биткойн, богатство высоко сконцентрировано. Кроме того, участие обычных пользователей требует определенного технического барьера, что делает их уязвимыми к мошенничеству и рискам потери приватных ключей.
Четыре, сходства и различия Биткойна и золота: мыслительный эксперимент о будущем якоре ценности
1. Исторический скачок в эффективности и прозрачности сделок
Эра золота как якоря ценности требует, чтобы международные крупные сделки с золотом часто осуществлялись с использованием самолетов, кораблей, броневиков и других средств для физической передачи, что не только занимает дни или даже недели, но и влечет за собой высокие транспортные и страховые расходы. Например, центральный банк Германии объявил о планах вернуть золотые резервы из-за границы на родину, и весь процесс занял несколько лет.
Более важно то, что в глобальной системе резервов золота существуют серьезные проблемы с непрозрачностью учета и сложностью инвентаризации. Право собственности на золотые резервы, место их хранения и фактическое состояние часто могут зависеть только от односторонних заявлений централизованных организаций. В такой системе затраты на доверие между государствами чрезвычайно высоки, и устойчивость международной финансовой системы оказывается под угрозой.
Биткойн же реагирует на эти проблемы совершенно иначе. Собственность и передача Биткойна полностью фиксируются в блокчейне, и любой человек в мире может в реальном времени и открыто их проверить. Независимо от того, частное лицо, компания или государство, достаточно иметь приватный ключ, чтобы в любое время распоряжаться средствами, без физического перемещения и без третьих лиц, а трансакция поступает по всему миру всего за несколько десятков минут. Эта беспрецедентная прозрачность и возможность верификации делают Биткойн более эффективным и надежным, чем золото, в крупных расчетах и как средство сохранения стоимости.
2.Представление о "ролевой иерархии" ценностного якоря
Несмотря на то, что Биткойн значительно превосходит золото по прозрачности и эффективности переводов, он все еще сталкивается с множеством ограничений в повседневных платежах и мелких транзакциях -- такие проблемы, как скорость транзакций, комиссии, колебания цен и т.д., делают его трудным для использования в качестве "наличных" или M0 в реальной жизни.
Однако, ссылаясь на теорию денежной иерархии M0/M1/M2, можно представить, что в будущем валютная система будет иметь следующую структуру:
Биткойн и другие "якорные активы" выступают в качестве средств хранения стоимости и инструментов крупной расчетной деятельности на уровне M1+, аналогично золотым резервам центральных банков, но более прозрачны и легче поддаются расчетам.
Стабильные токены, основанные на Биткойне, вторичные сети ###, такие как Сеть Молний ###, суверенные цифровые валюты ### CBDC ( и т.д., выполняют функции повседневных платежей, микроплатежей и розничных расчетов. Эти "дочерние валюты" привязаны к Биткойну или обеспечены им, что позволяет объединить эффективность обращения и стабильность цен.
Биткойн стал "общим эквивалентом" и "мерой измерения" социальных ресурсов, широко признанным на глобальном рынке, но не используется напрямую для повседневного потребления, а служит как "балласт" для экономической системы, подобно золоту.
Эта многослойная структура позволяет использовать Биткойн как глобальный "якорь ценности" благодаря его дефициту и прозрачности, а также удовлетворять потребности в удобных и недорогих повседневных платежах с помощью технологических инноваций.
Пять, Возможная эволюция будущей валютной системы и критическое мышление
) 1. Многоуровневая, многофункциональная структура токенов
В будущем денежная система, вероятно, больше не будет основываться на доминировании единой суверенной валюты, а станет сосуществовать в трех уровнях: "якорь стоимости - платежное средство - местная валюта", сотрудничество и конкуренция будут идти параллельно:
Ценовой якорь: Биткойн ( или аналогичные цифровые активы ), выступающие в качестве децентрализованного глобального резервного актива, выполняют роль "высших валют" в транснациональных расчетах, резервах центральных банков, хеджировании ценности и т.д.
Платежные средства: стейблкоины, суверенные цифровые валюты, сеть Lightning и т.д., привязанные к Биткойну или суверенной валюте, для обеспечения повседневного обращения, платежей и оценки.
Местная валюта: валюты разных стран продолжают выполнять функции регулирования и управления местной экономикой, достигая целей в области налогообложения, социального обеспечения и экономической политики.
В рамках этой многослойной структуры три основные функции валюты ### как средства обмена, меры стоимости и хранилища стоимости ( будут более четко разделены между различными токенами и уровнями, что также повысит диверсификацию рисков и инновационные возможности в глобальной экономике.
) 2. Новый механизм доверия и потенциальные риски
Но эта новая система не лишена рисков. Смогут ли алгоритмы и сетевой консенсус действительно заменить суверенитет государства и кредит центральных учреждений? Будет ли децентрализованная характеристика Биткойна подвержена влиянию олигархов по вычислительной мощности и управлению протоколом?