Выход проектов RWA за границу: выбор эмитента токена и анализ рисков
С учетом постоянного совершенствования регуляторной рамки RWA, все больше проектов RWA начинают реализовываться за границей. Ядром проектов RWA является токенизация активов реального мира. При выпуске токенов, из-за строгих требований законодательства разных стран, проектные команды должны "соблюдать нормы в первую очередь". А выбор субъекта выпуска токенов является основным и ключевым аспектом соблюдения норм при выпуске токенов.
В последние годы Сингапур благодаря открытому регуляторному подходу и完善ной制度框架逐渐 стал "раем для криптовалют" для предпринимателей и инвесторов в индустрии криптовалют. Выбор Сингапурского фонда в качестве主体 для выпуска монеты проекта RWA кажется "само собой разумеющимся".
В данной статье с точки зрения профессионального юриста, с учетом правовых рамок и практического опыта различных стран, мы разберем и ответим на следующие вопросы:
Что такое фонды в индустрии криптовалют? Чем они отличаются от традиционных фондов?
Почему проекты RWA часто выбирают фонды в качестве субъектов выпуска монеты? Разве нет другого выбора?
Почему фонды Сингапура пользуются такой популярностью?
В 2025 году, является ли Фонд Сингапура по-прежнему лучшим эмитентом токенов для проектов RWA? Есть ли другие варианты?
I. Концепция фонда и её отличие от традиционных фондов
Хотя в разных странах определение "фонда" различно, большинство из них обладает следующими характеристиками:
Неприбыльный и общественный: создан для благотворительных целей, доходы используются только для реинвестирования, не распределяются среди членов. Нет акционеров, только члены.
Независимый юридический статус: как независимое юридическое лицо, обладает собственными активами и внутренними управляющими органами. Например, некоторые фонды создают совет директоров и наблюдательный совет для управления повседневной деятельностью.
В отличие от этого, традиционный "фонд" по сути является инвестиционным инструментом или пулом средств. Распространенные в финансовой сфере "фонды" на самом деле представляют собой тип "управляющих фондом". Фондовые компании формируют пул средств, выпуская продукты для привлечения капитала, управляют средствами, чтобы получать прибыль для инвесторов, выполняя этапы "привлечение, инвестирование, управление, возврат", и взимают плату за управление.
Как видно, "фонд" и "фонд" хотя и имеют схожее значение, но юридический смысл совершенно различен.
Два. Причины предпочтения фондов в индустрии криптовалют
Прежде всего, некоммерческий и благотворительный характер фонда соответствует децентрализованной природе криптовалютной отрасли. Фонд не распределяет прибыль между участниками, которые участвуют в управлении в качестве управляющих, что соответствует идее автономии сообщества, пропагандируемой Web3. Выбор фонда способствует упаковке и рекламе проекта, что облегчает получение доверия со стороны инвесторов и сообщества.
Во-вторых, под влиянием фонда Ethereum. Ethereum, будучи второй по величине криптовалютой в мире, выбрал фонд в качестве операционного主体. Его влияние побуждает многих предпринимателей Web3 следовать его примеру.
В конце концов, фонд может воспользоваться налоговыми льготами или преимуществами, что снизит операционные расходы проекта.
В общем, система фонда зрелая и完善на, ее характеристики соответствуют требованиям индустрии криптовалют. Молодые профессионалы заинтересованы в такой традиционной форме серьезного субъекта, известной как "старые деньги", что делает ее модной в мире токенов.
Следует отметить, что с юридической точки зрения, выпуск токенов не обязательно требует наличия фонда. Проекты RWA также могут выбрать традиционные компании в качестве эмитента токенов. Выбор фонда чаще всего обусловлен коммерческими соображениями. Профессионалы не должны слепо верить в фонды, это не единственный вариант. Кроме того, фонд как некоммерческая организация не может нормально открывать банковские счета во многих регионах и обычно требует создания сопутствующей компании.
Три, Фонд Сингапура и причины его популярности
"Сингапурский фонд" - это общепринятое выражение в отрасли. В законодательстве Сингапура на самом деле нет понятия традиционного фонда, это относится к юридическим лицам, признанным "некоммерческими организациями", таким как публичные гарантированные компании, объединения или благотворительные трасты. Проекты RWA обычно выбирают гарантированную компанию.
Основная причина выбора сингапурского фонда в качестве эмитента токена:
Сингапур придерживается открытой позиции по отношению к криптовалютам, а процесс регистрации и одобрения фондов довольно свободный.
Государство Сингапур поддерживает развитие блокчейна и криптовалют, предоставляя мировую ведущую юридическую базу и регулирующую среду. Криптовалюты легальны, соответствующие контракты действительны. Регулирование охватывает ICO, налогообложение, борьбу с отмыванием денег и другие аспекты.
Финансовая и правовая инфраструктура Сингапура развита, что привлекает внимание международного капитала и обеспечивает хорошую международную репутацию. Это увеличивает доверие к проекту, зарегистрированному здесь. Кроме того, Сингапур находится в том же часовой зоне, что и Китай, что делает его дружелюбным для китайских игроков.
Сможет ли в 2025 году снова быть выбрана сингапурская фондовая ассоциация в качестве主体 для выпуска монеты?
Юридически не запрещено, но на практике в основном невозможно. В последние годы, после появления проблем с соблюдением норм у соответствующих фондов, власти Сингапура значительно ужесточили процесс одобрения. ACRA будет тщательно проверять фонды, и если будет обнаружено что-либо связанное с токенами, регистрационная заявка, как правило, не будет одобрена.
Четыре, другие возможные эмитенты токенов RWA проекта
Рекомендуем следующие два варианта:
Американский фонд
Выбор логики похож на фонд в Сингапуре, отличие заключается в том, что в США к выпуску токенов все еще относятся более открыто. Новый президент в целом поддерживает криптовалюту. Кроме того, регистрация фондов в США проходит быстро и с низким порогом входа. Например, в штате Колорадо это можно завершить за неделю.
Фонд ОАЭ или организация DAO
Структура Фонда ОАЭ похожа на сингапурскую, но правовые системы различаются. ОАЭ применяет исламское право, что следует учитывать при решении вопросов соблюдения норм в разных юрисдикциях.
ОАЭ разработали полные правила и регуляторные рамки для организаций DAO. DAO имеет независимый юридический статус и является некоммерческой организацией.
Бинанс и инвестиционный институт Абу-Даби MGX достигли соглашения о вложении 2 миллиардов долларов, что, как ожидается, будет способствовать развитию криптовалют в ОАЭ. В долгосрочной перспективе перспективы криптовалют на Ближнем Востоке внушают надежды.
Опции в ОАЭ имеют высокую стоимость и подходят для проектов определённого масштаба.
Пять, риски и моменты, на которые следует обратить внимание, связанные с тем, что Американский фонд выступает в качестве субъекта выпуска токенов для проекта RWA
Необходимо получить соответствующую лицензию, такую как лицензия MSB от FinCEN.
Напряженные отношения между Китаем и США приводят к изменениям в регуляторной политике и её жесткости, увеличивая неопределенность длительной соблюдения нормативных требований.
Финансовое и корпоративное право США сложны, необходимо понимать федеральное и州法, трудности соблюдения.
Американская налоговая проверка строгая, требуется поддержка профессиональной команды налогового планирования, в противном случае существует риск долгосрочной юрисдикции для связанных лиц.
Шесть, Заключение
Глобальные перспективы регулирования криптовалют неясны, и китайским проектам при реализации RWA проекта необходимо "соблюдать правила сначала". Проектные команды должны тесно сотрудничать с профессиональной командой адвокатов в области криптовалют, чтобы совместно продвигать реализацию проекта.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
25 Лайков
Награда
25
8
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
ConsensusDissenter
· 08-13 04:14
Сингапур тоже обречен.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MetaverseVagrant
· 08-12 19:43
Сингапур тоже не получится, отказываемся~
Посмотреть ОригиналОтветить0
NftCollectors
· 08-10 15:14
С точки зрения данных и Соответствия, лицензия Сингапура больше не является оптимальным выбором для RWA. Судя по данным мониторинга в блокчейне, кривая развития ОАЭ явно более устойчива.
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropHunterXiao
· 08-10 09:10
Новый токен снова пришел обмануть дураков?
Посмотреть ОригиналОтветить0
DefiOldTrickster
· 08-10 09:10
Шутом оказался я сам. Сингапурский фонд закончил, и снова приехал в Дубай играть эту ловушку.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SurvivorshipBias
· 08-10 09:06
Сколько лет еще Сингапур сможет противостоять!
Посмотреть ОригиналОтветить0
UncommonNPC
· 08-10 09:00
Новые схемы отмывания денег для неудачников уже на подходе?
Проект RWA за границей в 2025 году: фонд Сингапура больше не подходит, США и ОАЭ становятся новым выбором
Выход проектов RWA за границу: выбор эмитента токена и анализ рисков
С учетом постоянного совершенствования регуляторной рамки RWA, все больше проектов RWA начинают реализовываться за границей. Ядром проектов RWA является токенизация активов реального мира. При выпуске токенов, из-за строгих требований законодательства разных стран, проектные команды должны "соблюдать нормы в первую очередь". А выбор субъекта выпуска токенов является основным и ключевым аспектом соблюдения норм при выпуске токенов.
В последние годы Сингапур благодаря открытому регуляторному подходу и完善ной制度框架逐渐 стал "раем для криптовалют" для предпринимателей и инвесторов в индустрии криптовалют. Выбор Сингапурского фонда в качестве主体 для выпуска монеты проекта RWA кажется "само собой разумеющимся".
В данной статье с точки зрения профессионального юриста, с учетом правовых рамок и практического опыта различных стран, мы разберем и ответим на следующие вопросы:
I. Концепция фонда и её отличие от традиционных фондов
Хотя в разных странах определение "фонда" различно, большинство из них обладает следующими характеристиками:
Неприбыльный и общественный: создан для благотворительных целей, доходы используются только для реинвестирования, не распределяются среди членов. Нет акционеров, только члены.
Независимый юридический статус: как независимое юридическое лицо, обладает собственными активами и внутренними управляющими органами. Например, некоторые фонды создают совет директоров и наблюдательный совет для управления повседневной деятельностью.
В отличие от этого, традиционный "фонд" по сути является инвестиционным инструментом или пулом средств. Распространенные в финансовой сфере "фонды" на самом деле представляют собой тип "управляющих фондом". Фондовые компании формируют пул средств, выпуская продукты для привлечения капитала, управляют средствами, чтобы получать прибыль для инвесторов, выполняя этапы "привлечение, инвестирование, управление, возврат", и взимают плату за управление.
Как видно, "фонд" и "фонд" хотя и имеют схожее значение, но юридический смысл совершенно различен.
Два. Причины предпочтения фондов в индустрии криптовалют
Прежде всего, некоммерческий и благотворительный характер фонда соответствует децентрализованной природе криптовалютной отрасли. Фонд не распределяет прибыль между участниками, которые участвуют в управлении в качестве управляющих, что соответствует идее автономии сообщества, пропагандируемой Web3. Выбор фонда способствует упаковке и рекламе проекта, что облегчает получение доверия со стороны инвесторов и сообщества.
Во-вторых, под влиянием фонда Ethereum. Ethereum, будучи второй по величине криптовалютой в мире, выбрал фонд в качестве операционного主体. Его влияние побуждает многих предпринимателей Web3 следовать его примеру.
В конце концов, фонд может воспользоваться налоговыми льготами или преимуществами, что снизит операционные расходы проекта.
В общем, система фонда зрелая и完善на, ее характеристики соответствуют требованиям индустрии криптовалют. Молодые профессионалы заинтересованы в такой традиционной форме серьезного субъекта, известной как "старые деньги", что делает ее модной в мире токенов.
Следует отметить, что с юридической точки зрения, выпуск токенов не обязательно требует наличия фонда. Проекты RWA также могут выбрать традиционные компании в качестве эмитента токенов. Выбор фонда чаще всего обусловлен коммерческими соображениями. Профессионалы не должны слепо верить в фонды, это не единственный вариант. Кроме того, фонд как некоммерческая организация не может нормально открывать банковские счета во многих регионах и обычно требует создания сопутствующей компании.
Три, Фонд Сингапура и причины его популярности
"Сингапурский фонд" - это общепринятое выражение в отрасли. В законодательстве Сингапура на самом деле нет понятия традиционного фонда, это относится к юридическим лицам, признанным "некоммерческими организациями", таким как публичные гарантированные компании, объединения или благотворительные трасты. Проекты RWA обычно выбирают гарантированную компанию.
Основная причина выбора сингапурского фонда в качестве эмитента токена:
Сингапур придерживается открытой позиции по отношению к криптовалютам, а процесс регистрации и одобрения фондов довольно свободный.
Государство Сингапур поддерживает развитие блокчейна и криптовалют, предоставляя мировую ведущую юридическую базу и регулирующую среду. Криптовалюты легальны, соответствующие контракты действительны. Регулирование охватывает ICO, налогообложение, борьбу с отмыванием денег и другие аспекты.
Финансовая и правовая инфраструктура Сингапура развита, что привлекает внимание международного капитала и обеспечивает хорошую международную репутацию. Это увеличивает доверие к проекту, зарегистрированному здесь. Кроме того, Сингапур находится в том же часовой зоне, что и Китай, что делает его дружелюбным для китайских игроков.
Сможет ли в 2025 году снова быть выбрана сингапурская фондовая ассоциация в качестве主体 для выпуска монеты?
Юридически не запрещено, но на практике в основном невозможно. В последние годы, после появления проблем с соблюдением норм у соответствующих фондов, власти Сингапура значительно ужесточили процесс одобрения. ACRA будет тщательно проверять фонды, и если будет обнаружено что-либо связанное с токенами, регистрационная заявка, как правило, не будет одобрена.
Четыре, другие возможные эмитенты токенов RWA проекта
Рекомендуем следующие два варианта:
Выбор логики похож на фонд в Сингапуре, отличие заключается в том, что в США к выпуску токенов все еще относятся более открыто. Новый президент в целом поддерживает криптовалюту. Кроме того, регистрация фондов в США проходит быстро и с низким порогом входа. Например, в штате Колорадо это можно завершить за неделю.
Структура Фонда ОАЭ похожа на сингапурскую, но правовые системы различаются. ОАЭ применяет исламское право, что следует учитывать при решении вопросов соблюдения норм в разных юрисдикциях.
ОАЭ разработали полные правила и регуляторные рамки для организаций DAO. DAO имеет независимый юридический статус и является некоммерческой организацией.
Бинанс и инвестиционный институт Абу-Даби MGX достигли соглашения о вложении 2 миллиардов долларов, что, как ожидается, будет способствовать развитию криптовалют в ОАЭ. В долгосрочной перспективе перспективы криптовалют на Ближнем Востоке внушают надежды.
Опции в ОАЭ имеют высокую стоимость и подходят для проектов определённого масштаба.
Пять, риски и моменты, на которые следует обратить внимание, связанные с тем, что Американский фонд выступает в качестве субъекта выпуска токенов для проекта RWA
Необходимо получить соответствующую лицензию, такую как лицензия MSB от FinCEN.
Напряженные отношения между Китаем и США приводят к изменениям в регуляторной политике и её жесткости, увеличивая неопределенность длительной соблюдения нормативных требований.
Финансовое и корпоративное право США сложны, необходимо понимать федеральное и州法, трудности соблюдения.
Американская налоговая проверка строгая, требуется поддержка профессиональной команды налогового планирования, в противном случае существует риск долгосрочной юрисдикции для связанных лиц.
Шесть, Заключение
Глобальные перспективы регулирования криптовалют неясны, и китайским проектам при реализации RWA проекта необходимо "соблюдать правила сначала". Проектные команды должны тесно сотрудничать с профессиональной командой адвокатов в области криптовалют, чтобы совместно продвигать реализацию проекта.