Не секрет, что стейблкоины тихо стали более чем просто безопасной гаванью от волатильности, предлагая инвесторам возможность зарабатывать проценты, подобно традиционному счету сбережений, но с дополнительной мощностью.
На самом деле, сложные стратегии децентрализованных финансов (DeFi) теперь отражают и даже превосходят традиционные доходности, потому что к середине 2025 года некоторые изобретательные инвесторы DeFi использовали стратегии «лупинга» на кредитных протоколах, чтобы зарабатывать до 25% годовых на стейблкоинах с якобы низким риском.
Поскольку эти доходности привлекли большее внимание со стороны основного потока, когда-то параллельные пути традиционных финансов и криптовалюты начали сходиться в ощутимых формах.
Интеграция, возможно, наилучшим образом иллюстрируется бумом токенизированных реальных активов (RWA), переводящих традиционные активы, такие как облигации, кредиты и недвижимость, на блокчейн.
После многих лет разговоров, 2024 год стал поворотным моментом, когда пилотные проекты превратились в полноценные продукты, и к декабрю 2024 года рынок RWA на блокчейне (, исключая стейблкоины, обеспеченные фиатом, ), вырос до 15,2 миллиарда долларов, увеличившись на 85% по сравнению с прошлым годом.
И на этом не остановилось, потому что к середине 2025 года эта цифра превысила 24 миллиарда долларов, что сделало токенизацию RWA одним из самых быстрорастущих секторов в крипто.
Что касается причин этого стремления, похоже, что традиционные учреждения и инвесторы ищут способы повысить ликвидность и доступ к активам, которые исторически были неликвидными или ограниченными для элитных кругов.
Частное кредитование, например, стало крупнейшим сегментом рынка токенизированных активов, достигнув около 14 миллиардов долларов к июню 2025 года.
Связывание доходности и реальных активов с Африкой
Чтобы охватить слияние традиционных финансов и криптовалют, особенно в африканском контексте, VALR, крупнейшая криптовалютная биржа континента, недавно представила USD Private Credit Token (USDPC), токен с доходностью, который предоставляет обычным инвесторам доступ к портфелю частных кредитов, базирующихся в США.
Проще говоря, VALR взял традиционный частный кредитный фонд (, который обычно доступен только для состоятельных инвесторов или учреждений ) и обернул его в криптотокен, доступный на своей платформе, позволяя участникам купить часть американского частного долгового фонда через африканскую криптобиржу, причем в токенизированной форме.
Основные кредиты, управляемые канадской компанией Garrington Capital, нацелены на годовую доходность 8–10%, что соответствует уровню надежных традиционных частных кредитных фондов и значительно превышаетtypичные ставки по банковским депозитам.
И это не какой-то дженерский DeFi эксперимент, потому что Garrington — это опытная компания, которая с 1999 года выдала более 6 миллиардов долларов в виде займов и может похвастаться долгой историей стабильных квартальных доходов.
На самом деле, фонд, как сообщается, не имел негативного квартала более 15 лет, и, токенизировав свою стратегию, VALR и его партнеры предлагают держателям стейблкоинов и инвесторам возможность зарабатывать 8-10% доходности, обеспеченной реальными активами, такими как обеспеченные старшие кредиты.
И поскольку токен деноминирован в USD, пользователи в Южной Африке или в любом другом месте имеют возможность зарабатывать долларовые проценты без сложных офшорных счетов (, одновременно получая защиту от колебаний местной валюты, что является важным преимуществом на африканских рынках, где валюты могут быть волатильными ).
Создается более крупный нарратив
Шаг VALR не был неожиданным, а кажется отражением глобальной тенденции, согласно которой биржи и финансовые технологии запускают продукты с доходностью на основе криптовалют.
Но позиционирование VALR уникально с географической точки зрения, так как до сих пор у африканского розничного инвестора варианты получения дохода в основном ограничивались местными сбережениями ( часто с низким процентом ) или рискованными схемами кредитования криптовалюты за границей.
USDPC изменяет это, предлагая продукт институционального уровня через знакомую местную платформу, при этом каждый токен представляет собой требование к диверсифицированному портфелю кредитов, управляемому Garrington, который охватывает более 105 старших обеспеченных кредитов в пяти секторах.
Это обеспеченные активами кредиты (, которые представляют собой финансирование, обеспеченное недвижимостью, запасами или дебиторской задолженностью ), что помогает защитить капитал инвесторов.
На самом деле, эффективность портфеля была стабильной, обеспечивая чистую годовую доходность 10,7% за последние три года по состоянию на 2025 год.
Помимо самого продукта, запуск USDPC происходит на фоне того, что регуляторы Южной Африки выдали лицензии на криптовалютные услуги (, при этом VALR полностью лицензирован Управлением по финансовому поведению ), что сигнализирует о том, что среда готова для инноваций.
Наконец, логично, что успех VALR может подтолкнуть других региональных игроков исследовать аналогичные предложения, но на данный момент биржа имеет значительное преимущество первопроходца, что видно из ее стремительного роста (, в результате которого платформа преодолела 1 миллион пользователей в прошлом году ).
Поэтому, поскольку инвесторы по всему миру ищут доходность и диверсификацию, такие продукты, как USDPC, предлагают будущее, в котором кто-то в Йоханнесбурге или Найроби может инвестировать в кредитный фонд Северной Америки так же легко, как покупать криптовалюту, при этом оставаясь в комфорте регулируемой местной платформы.
Пост "Крипто-доходное пространство становится зрелым на фоне конвергенции TradFi" появился впервые на Invezz
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Крипто доходное пространство взрослеет на фоне слияния с TradFi
На самом деле, сложные стратегии децентрализованных финансов (DeFi) теперь отражают и даже превосходят традиционные доходности, потому что к середине 2025 года некоторые изобретательные инвесторы DeFi использовали стратегии «лупинга» на кредитных протоколах, чтобы зарабатывать до 25% годовых на стейблкоинах с якобы низким риском.
Поскольку эти доходности привлекли большее внимание со стороны основного потока, когда-то параллельные пути традиционных финансов и криптовалюты начали сходиться в ощутимых формах.
Интеграция, возможно, наилучшим образом иллюстрируется бумом токенизированных реальных активов (RWA), переводящих традиционные активы, такие как облигации, кредиты и недвижимость, на блокчейн.
После многих лет разговоров, 2024 год стал поворотным моментом, когда пилотные проекты превратились в полноценные продукты, и к декабрю 2024 года рынок RWA на блокчейне (, исключая стейблкоины, обеспеченные фиатом, ), вырос до 15,2 миллиарда долларов, увеличившись на 85% по сравнению с прошлым годом.
И на этом не остановилось, потому что к середине 2025 года эта цифра превысила 24 миллиарда долларов, что сделало токенизацию RWA одним из самых быстрорастущих секторов в крипто.
Что касается причин этого стремления, похоже, что традиционные учреждения и инвесторы ищут способы повысить ликвидность и доступ к активам, которые исторически были неликвидными или ограниченными для элитных кругов.
Частное кредитование, например, стало крупнейшим сегментом рынка токенизированных активов, достигнув около 14 миллиардов долларов к июню 2025 года.
Связывание доходности и реальных активов с Африкой
Чтобы охватить слияние традиционных финансов и криптовалют, особенно в африканском контексте, VALR, крупнейшая криптовалютная биржа континента, недавно представила USD Private Credit Token (USDPC), токен с доходностью, который предоставляет обычным инвесторам доступ к портфелю частных кредитов, базирующихся в США.
Проще говоря, VALR взял традиционный частный кредитный фонд (, который обычно доступен только для состоятельных инвесторов или учреждений ) и обернул его в криптотокен, доступный на своей платформе, позволяя участникам купить часть американского частного долгового фонда через африканскую криптобиржу, причем в токенизированной форме.
Особую привлекательность USDPC придает предлагаемая доходность.
Основные кредиты, управляемые канадской компанией Garrington Capital, нацелены на годовую доходность 8–10%, что соответствует уровню надежных традиционных частных кредитных фондов и значительно превышаетtypичные ставки по банковским депозитам.
И это не какой-то дженерский DeFi эксперимент, потому что Garrington — это опытная компания, которая с 1999 года выдала более 6 миллиардов долларов в виде займов и может похвастаться долгой историей стабильных квартальных доходов.
На самом деле, фонд, как сообщается, не имел негативного квартала более 15 лет, и, токенизировав свою стратегию, VALR и его партнеры предлагают держателям стейблкоинов и инвесторам возможность зарабатывать 8-10% доходности, обеспеченной реальными активами, такими как обеспеченные старшие кредиты.
И поскольку токен деноминирован в USD, пользователи в Южной Африке или в любом другом месте имеют возможность зарабатывать долларовые проценты без сложных офшорных счетов (, одновременно получая защиту от колебаний местной валюты, что является важным преимуществом на африканских рынках, где валюты могут быть волатильными ).
Создается более крупный нарратив
Шаг VALR не был неожиданным, а кажется отражением глобальной тенденции, согласно которой биржи и финансовые технологии запускают продукты с доходностью на основе криптовалют.
Но позиционирование VALR уникально с географической точки зрения, так как до сих пор у африканского розничного инвестора варианты получения дохода в основном ограничивались местными сбережениями ( часто с низким процентом ) или рискованными схемами кредитования криптовалюты за границей.
USDPC изменяет это, предлагая продукт институционального уровня через знакомую местную платформу, при этом каждый токен представляет собой требование к диверсифицированному портфелю кредитов, управляемому Garrington, который охватывает более 105 старших обеспеченных кредитов в пяти секторах.
Это обеспеченные активами кредиты (, которые представляют собой финансирование, обеспеченное недвижимостью, запасами или дебиторской задолженностью ), что помогает защитить капитал инвесторов.
На самом деле, эффективность портфеля была стабильной, обеспечивая чистую годовую доходность 10,7% за последние три года по состоянию на 2025 год.
Помимо самого продукта, запуск USDPC происходит на фоне того, что регуляторы Южной Африки выдали лицензии на криптовалютные услуги (, при этом VALR полностью лицензирован Управлением по финансовому поведению ), что сигнализирует о том, что среда готова для инноваций.
Наконец, логично, что успех VALR может подтолкнуть других региональных игроков исследовать аналогичные предложения, но на данный момент биржа имеет значительное преимущество первопроходца, что видно из ее стремительного роста (, в результате которого платформа преодолела 1 миллион пользователей в прошлом году ).
Поэтому, поскольку инвесторы по всему миру ищут доходность и диверсификацию, такие продукты, как USDPC, предлагают будущее, в котором кто-то в Йоханнесбурге или Найроби может инвестировать в кредитный фонд Северной Америки так же легко, как покупать криптовалюту, при этом оставаясь в комфорте регулируемой местной платформы.
Пост "Крипто-доходное пространство становится зрелым на фоне конвергенции TradFi" появился впервые на Invezz