Причина, по которой Эфир не смог следовать за восходящей тенденцией Биткойна в течение некоторого времени, связана со стратегией, используемой Уолл-стритом. Хедж-фонды Уолл-стрита используют стратегию, при которой они занимают позиции в шорт на фьючерсном рынке Эфира на CME, одновременно покупая спотовые активы, чтобы зарабатывать награды за стекинг.
Эта структура позволила им обеспечить стабильную годовую доходность примерно 9.5%, что стало сдерживающим фактором для роста цен.
На самом деле, позиции в шорт на CME по Эфиру достигли исторического максимума, а притоки в ETF на спотовый ETH также достигли рекордных уровней, что указывает на широкое применение этой стратегии.
Однако недавний резкий рост Ethereum можно объяснить сжатием шортов на CME. Как это было видно в прошлом с Биткойном,collapse фьючерсных премий и ухудшение прибыльности стратегий вызвали цепную реакцию ликвидаций позиций, что привело к позициям в шорт, которые стали силой, быстро поднимающей цены на Ethereum в краткосрочной перспективе. Это было дополнительно подтверждено крупными краткосрочными покупками со стороны институциональных инвесторов.
В частности, различные учреждения, включая неплатежеспособные компании и компании, выпускающие долги, приобрели значительные объемы за короткий период времени, что усугубило давление на ликвидацию позиций в шорт.
Однако этот феномен нельзя рассматривать только в положительном свете. Эти институциональные покупки представляют собой приток капитала с сильной целью, такой как эмиссия долговых обязательств и поддержка цен на акции, и могут быть проданы в любое время, если намерения долгосрочного удержания низки или прибыльность снижается. Кроме того, в отличие от Биткойна, Ethereum имеет неограниченное предложение, что затрудняет выполнение роли «бриллиантовой руки» в долгосрочной перспективе.
В конечном итоге, текущий рост Ethereum поддерживается институциональным принятием (, таким как принятие Закона о гениальности), стекинг, DeFi и NFT, но важно не переоценивать импульс институциональных покупок и реагировать с учетом рисков. Хотя открывать позиции в шорт преждевременно, необходимо следить за рынком с учетом возможности оттока институционального капитала.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Причина, по которой Эфир не смог следовать за восходящей тенденцией Биткойна в течение некоторого времени, связана со стратегией, используемой Уолл-стритом. Хедж-фонды Уолл-стрита используют стратегию, при которой они занимают позиции в шорт на фьючерсном рынке Эфира на CME, одновременно покупая спотовые активы, чтобы зарабатывать награды за стекинг.
Эта структура позволила им обеспечить стабильную годовую доходность примерно 9.5%, что стало сдерживающим фактором для роста цен.
На самом деле, позиции в шорт на CME по Эфиру достигли исторического максимума, а притоки в ETF на спотовый ETH также достигли рекордных уровней, что указывает на широкое применение этой стратегии.
Однако недавний резкий рост Ethereum можно объяснить сжатием шортов на CME.
Как это было видно в прошлом с Биткойном,collapse фьючерсных премий и ухудшение прибыльности стратегий вызвали цепную реакцию ликвидаций позиций, что привело к позициям в шорт, которые стали силой, быстро поднимающей цены на Ethereum в краткосрочной перспективе.
Это было дополнительно подтверждено крупными краткосрочными покупками со стороны институциональных инвесторов.
В частности, различные учреждения, включая неплатежеспособные компании и компании, выпускающие долги, приобрели значительные объемы за короткий период времени, что усугубило давление на ликвидацию позиций в шорт.
Однако этот феномен нельзя рассматривать только в положительном свете.
Эти институциональные покупки представляют собой приток капитала с сильной целью, такой как эмиссия долговых обязательств и поддержка цен на акции, и могут быть проданы в любое время, если намерения долгосрочного удержания низки или прибыльность снижается.
Кроме того, в отличие от Биткойна, Ethereum имеет неограниченное предложение, что затрудняет выполнение роли «бриллиантовой руки» в долгосрочной перспективе.
В конечном итоге, текущий рост Ethereum поддерживается институциональным принятием (, таким как принятие Закона о гениальности), стекинг, DeFi и NFT, но важно не переоценивать импульс институциональных покупок и реагировать с учетом рисков. Хотя открывать позиции в шорт преждевременно, необходимо следить за рынком с учетом возможности оттока институционального капитала.