Макроэкономическое давление и усталость капитала переплетаются, крипторынок входит в фазу консолидации
В последнее время крипторынок демонстрирует колебания и консолидацию, основные валюты оказывают сопротивление, а малые валюты явно теряют позиции. Основное влияние оказывают следующие факторы:
Увеличение неопределенности макроэкономической среды подавляет риск-аппетит. Ожидания снижения процентной ставки Федеральной резервной системой США откладываются, в сочетании с ростом тарифов и геополитических рисков, что сдерживает риск-аппетит на рынке.
Динамика капитала немного улучшилась, но структура диверсифицирована. После значительного притока капитала в начале месяца на этой неделе наблюдается чистый отток, выпуск стейблкоинов умеренный, внебиржевые премии снижаются, что отражает осторожное отношение инвесторов.
Основные криптовалюты демонстрируют разнообразие в производительности. Биткойн сохраняет относительную силу, но его восходящий импульс ослабевает, тогда как Эфириум показывает признаки консолидации, но в целом остается слабым.
Рынок малых криптовалют испытывает нехватку ликвидности, риск продолжает нарастать. Показатели TOTAL2 и TVL снижаются синхронно, доля рыночной капитализации OTHERS пробивает вниз, рынок малых криптовалют все еще находится в периоде высвобождения рисков.
Рекомендуется поддерживать защитную конфигурацию, обращая внимание на точки силы и слабости эфира, а также на ритм возврата средств, прежде чем выбирать время для размещения высокорисковых активов.
Один. Анализ макроэкономической и рыночной среды
Ожидания инфляции, вызванные тарифами, могут отложить снижение процентных ставок Федеральной резервной системой, создавая краткосрочное давление на цену биткойна.
Увеличение стоимости иены вызывает колебания на глобальном рынке, что может привести к краткосрочной коррекции биткойна.
Если определенные ожидания по политике не оправдаются, биткойн также может столкнуться с риском коррекции.
Два, движение средств и структура рынка основных криптовалют
Внешние денежные потоки:
На этой неделе чистый отток средств составил 2,8 миллиарда долларов, отток был значительным.
На этой неделе было выпущено 2,3 миллиарда стабильных монет, среднедневной выпуск составил 321 миллион, уровень выпуска находится на высоком уровне.
Индикатор настроения на рынке:
Премия на стабильные монеты продолжает расти
Биткойн(BTC):
Техническая сторона находится в зоне колеблющегося восхождения
Чипы на сумму более 103000 долларов на блокчейне увеличены
Эфириум(ETH):
Динамика слабее BTC, ETH/BTC продолжает колебаться, капиталы продолжают возвращаться в BTC
Увеличение активных адресов в сети может свидетельствовать о завершении формирования стадии底.
Обзор макроэкономики
Долг США и бюджетный дефицит
Текущий долг США составляет 36 триллионов долларов, расходы на проценты составляют 880 миллиардов долларов, в ближайшие 10 лет ожидается дефицит в размере 3 триллионов долларов. Понижение кредитного рейтинга США агентством Moody's вызвало беспокойство на рынке.
Высокий уровень задолженности может подорвать долгосрочную уверенность в долларе, побуждая инвесторов обращаться к таким защитным активам, как биткойн. В апреле этого года опасения по поводу долга уже повысили цены на биткойн.
Ожидания снижения процентной ставки Федеральной резервной системы
Ожидания рынка указывают на возможность снижения процентных ставок во второй половине 2025 года. Снижение на 1% может сэкономить более 100 миллиардов долларов на процентных расходах для правительства США.
Снижение процентной ставки увеличит ликвидность, что будет выгодно для биткойна и других рискованных активов. После снижения процентной ставки в сентябре 2024 года, долгосрочная тенденция роста биткойна станет очевидной.
Динамика доллара
Май доллар ослаб, но ожидается, что во второй половине года он может стабилизироваться. В декабре 2024 года индекс доллара достигнет двухлетнего максимума.
Доллар негативно коррелирует с биткойном, ослабление доллара благоприятно для биткойна. Если доллар стабилизируется, биткойн будет под давлением в краткосрочной перспективе; если доверие к доллару снизится, биткойн будет иметь положительный долгосрочный прогноз.
Анализ данных на блокчейне
Потоки средств стабильной валюты
На этой неделе объем эмиссии стабильных монет увеличился на 82% по сравнению с предыдущей неделей, средняя дневная эмиссия составила 143 миллиона долларов, что показывает умеренную тенденцию к восстановлению рыночных средств. Однако по сравнению с периодом высокой эмиссии в апреле-мае текущий темп остается нейтральным и осторожным, что отражает то, что рынок не полностью укрепился, но наблюдается маргинальное улучшение.
Поток средств ETF
С 31 мая по 6 июня чистый отток средств из ETF на биткойн составил 697 миллионов долларов, что стало первым заметным выводом средств в последнее время. Цена BTC в основном держится около 103900 долларов, но количество оставшихся в обращении ETF уменьшилось на 6710 единиц, что указывает на наличие определенного давления на получение прибыли на рынке. В целом, настроение институциональных инвесторов изменилось с наблюдения на кратковременное отступление.
Премия и дисконт на внебиржевом рынке
USDT и USDC продолжают снижаться по уровню премии на внебиржевом рынке, оба упали ниже 100%, войдя в зону дисконтирования, установив новый минимум за последние месяцы. Это указывает на то, что текущий приток средств на рынок довольно слаб, склонность инвесторов к риску снижается, общий рынок имеет консервативный и выжидательный настрой.
Поведение покупки MicroStrategy
Недавние покупки BTC от MicroStrategy значительно замедлились. 2 июня компания увеличила свои запасы всего на 705 монет, вложив 7500 долларов США, что значительно ниже предыдущих покупок, которые иногда превышали 100 миллионов долларов за раз. Это показывает, что в условиях отсутствия четких катализаторов роста на текущем рынке, они постепенно становятся более осторожными в своих вложениях.
Долгосрочные и краткосрочные держатели позиций
По состоянию на начало июня, поставки долгосрочных держателей BTC достигли полугодового максимума, составив около 14,4 миллиона монет, что свидетельствует об увеличении уверенности долгосрочных инвесторов. Поставки краткосрочных держателей снизились с начала года, но в последнее время немного восстановились, что может отражать начало покупки на дне со стороны некоторых краткосрочных трейдеров.
Распределение адресов держателей монет
Доля адресов с 1000-10000 монетами незначительно увеличилась, в целом все еще наблюдается тенденция к переходу к адресам с 100-1000 монетами. Количество монет в диапазоне 103000-105000 долларов значительно увеличилось, с 4.33% до 6.86%, образовав новую зону концентрации монет.
В общем, текущий рынок находится на стадии колебаний и консолидации. Технический анализ на короткий срок все еще может поддерживать восстановление, но финансовая и эмоциональная составляющие показывают худшие результаты. Рекомендуется обратить внимание на тенденции покупки микро-стратегий и на то, смогут ли мелкие монеты возродить рыночный интерес. Данные на блокчейне не показывают явных изменений в настроениях, рекомендуется понимать краткосрочный рынок с точки зрения восстановления.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
18 Лайков
Награда
18
6
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
BottomMisser
· 07-26 11:19
безубыточный без надежды есть лапшу ждать рост
Посмотреть ОригиналОтветить0
BrokeBeans
· 07-24 19:37
Запасайтесь вкусной лапшой, чтобы подготовиться к зиме.
Посмотреть ОригиналОтветить0
PermabullPete
· 07-23 14:01
Геометрия открыта, давно увеличьте позицию.
Посмотреть ОригиналОтветить0
HallucinationGrower
· 07-23 13:49
Ничего страшного в том, что маленький токен.
Посмотреть ОригиналОтветить0
HodlKumamon
· 07-23 13:43
Рынок слишком сложен, мяу. Моя статистическая модель уже начала мигать красным.
Крипторынок входит в стадию консолидации, где сосуществуют отток средств и макроэкономическое давление.
Макроэкономическое давление и усталость капитала переплетаются, крипторынок входит в фазу консолидации
В последнее время крипторынок демонстрирует колебания и консолидацию, основные валюты оказывают сопротивление, а малые валюты явно теряют позиции. Основное влияние оказывают следующие факторы:
Увеличение неопределенности макроэкономической среды подавляет риск-аппетит. Ожидания снижения процентной ставки Федеральной резервной системой США откладываются, в сочетании с ростом тарифов и геополитических рисков, что сдерживает риск-аппетит на рынке.
Динамика капитала немного улучшилась, но структура диверсифицирована. После значительного притока капитала в начале месяца на этой неделе наблюдается чистый отток, выпуск стейблкоинов умеренный, внебиржевые премии снижаются, что отражает осторожное отношение инвесторов.
Основные криптовалюты демонстрируют разнообразие в производительности. Биткойн сохраняет относительную силу, но его восходящий импульс ослабевает, тогда как Эфириум показывает признаки консолидации, но в целом остается слабым.
Рынок малых криптовалют испытывает нехватку ликвидности, риск продолжает нарастать. Показатели TOTAL2 и TVL снижаются синхронно, доля рыночной капитализации OTHERS пробивает вниз, рынок малых криптовалют все еще находится в периоде высвобождения рисков.
Рекомендуется поддерживать защитную конфигурацию, обращая внимание на точки силы и слабости эфира, а также на ритм возврата средств, прежде чем выбирать время для размещения высокорисковых активов.
Один. Анализ макроэкономической и рыночной среды
Ожидания инфляции, вызванные тарифами, могут отложить снижение процентных ставок Федеральной резервной системой, создавая краткосрочное давление на цену биткойна.
Увеличение стоимости иены вызывает колебания на глобальном рынке, что может привести к краткосрочной коррекции биткойна.
Если определенные ожидания по политике не оправдаются, биткойн также может столкнуться с риском коррекции.
Два, движение средств и структура рынка основных криптовалют
Внешние денежные потоки:
Индикатор настроения на рынке:
Биткойн(BTC):
Эфириум(ETH):
Обзор макроэкономики
Анализ данных на блокчейне
Потоки средств стабильной валюты На этой неделе объем эмиссии стабильных монет увеличился на 82% по сравнению с предыдущей неделей, средняя дневная эмиссия составила 143 миллиона долларов, что показывает умеренную тенденцию к восстановлению рыночных средств. Однако по сравнению с периодом высокой эмиссии в апреле-мае текущий темп остается нейтральным и осторожным, что отражает то, что рынок не полностью укрепился, но наблюдается маргинальное улучшение.
Поток средств ETF С 31 мая по 6 июня чистый отток средств из ETF на биткойн составил 697 миллионов долларов, что стало первым заметным выводом средств в последнее время. Цена BTC в основном держится около 103900 долларов, но количество оставшихся в обращении ETF уменьшилось на 6710 единиц, что указывает на наличие определенного давления на получение прибыли на рынке. В целом, настроение институциональных инвесторов изменилось с наблюдения на кратковременное отступление.
Премия и дисконт на внебиржевом рынке USDT и USDC продолжают снижаться по уровню премии на внебиржевом рынке, оба упали ниже 100%, войдя в зону дисконтирования, установив новый минимум за последние месяцы. Это указывает на то, что текущий приток средств на рынок довольно слаб, склонность инвесторов к риску снижается, общий рынок имеет консервативный и выжидательный настрой.
Поведение покупки MicroStrategy Недавние покупки BTC от MicroStrategy значительно замедлились. 2 июня компания увеличила свои запасы всего на 705 монет, вложив 7500 долларов США, что значительно ниже предыдущих покупок, которые иногда превышали 100 миллионов долларов за раз. Это показывает, что в условиях отсутствия четких катализаторов роста на текущем рынке, они постепенно становятся более осторожными в своих вложениях.
Долгосрочные и краткосрочные держатели позиций По состоянию на начало июня, поставки долгосрочных держателей BTC достигли полугодового максимума, составив около 14,4 миллиона монет, что свидетельствует об увеличении уверенности долгосрочных инвесторов. Поставки краткосрочных держателей снизились с начала года, но в последнее время немного восстановились, что может отражать начало покупки на дне со стороны некоторых краткосрочных трейдеров.
Распределение адресов держателей монет Доля адресов с 1000-10000 монетами незначительно увеличилась, в целом все еще наблюдается тенденция к переходу к адресам с 100-1000 монетами. Количество монет в диапазоне 103000-105000 долларов значительно увеличилось, с 4.33% до 6.86%, образовав новую зону концентрации монет.
В общем, текущий рынок находится на стадии колебаний и консолидации. Технический анализ на короткий срок все еще может поддерживать восстановление, но финансовая и эмоциональная составляющие показывают худшие результаты. Рекомендуется обратить внимание на тенденции покупки микро-стратегий и на то, смогут ли мелкие монеты возродить рыночный интерес. Данные на блокчейне не показывают явных изменений в настроениях, рекомендуется понимать краткосрочный рынок с точки зрения восстановления.