Глубокий анализ халвинга Биткойна: полная оценка влияния на инвесторов
Один. Введение
Биткойн и его уникальные свойства
Биткойн как первая и самая известная криптовалюта с момента своего появления в 2009 году привлек внимание всего мира. Его основная характеристика заключается в децентрализации, он не зависит от каких-либо центральных учреждений, а использует блокчейн как открытый реестр для записи всех транзакций. Этот дизайн не только обеспечивает прозрачность системы, но и усиливает безопасность, так как для изменения записанной информации требуется согласие большинства вычислительной мощности сети. Кроме того, глобальный характер Биткойна делает его невосприимчивым к прямому влиянию политик конкретных стран, что делает его уникальной международной валютой.
Биткойн Халвинг
Халвинг Биткойна означает, что награда за создание Биткойнов в сети уменьшается вдвое каждые четыре года. Это предустановленное правило в протоколе Биткойна, призванное контролировать предложение и имитировать дефицит золота. Каждые 210 000 созданных блоков количество новых Биткойнов, получаемых майнерами, уменьшается вдвое. С первоначальной награды в 50 Биткойнов за блок до сегодняшних 3.125 Биткойнов. Это периодическое сокращение предложения теоретически должно повышать цены при стабильном спросе, что, в свою очередь, оказывает важное влияние на рынок.
Два, анализ механизма халвинга Биткойна
Определение и исторический обзор Халвинга Биткойн
Халвинг Биткойна означает, что награда за новые сгенерированные блоки Биткойна уменьшается вдвое каждые 210 000 блоков, примерно раз в четыре года. Это является ключевой частью алгоритма Биткойна, предназначенной для контроля инфляции и имитации замедления скорости добычи редких ресурсов. С момента запуска сети Биткойн в 2009 году, начальная награда за блок в 50 Бит была снижена до 3,125 Бит. Каждый раз после халвинга награда за майнинг уменьшается на 50%, что напрямую влияет на доходы майнеров и всю экономику Биткойна.
Роль майнеров и их реакция на Халвинг
Майнеры играют ключевую роль в поддержании безопасности блокчейна и обработке транзакций в сети Биткойн. Каждый раз, когда происходит Халвинг, вознаграждение для майнеров уменьшается, и менее эффективные шахты могут быть вынуждены покинуть рынок из-за снижения прибыли. Чтобы справиться с Халвингом, майнеры обычно ищут более эффективное оборудование для майнинга и более дешевые источники электроэнергии, чтобы сохранить конкурентоспособность и прибыльность.
Халвинг влияние на экономику горнодобычи
Событие халвинга обычно приводит к переоценке затрат на майнинг и рыночной стоимости. Прибыльность майнинга подвержена прямому воздействию, так как снижение вознаграждений означает, что при отсутствии роста цены Биткойна те же усилия по майнингу будут приносить меньше дохода. Это побуждает компании по майнингу оценивать эффективность операций, инвестировать в современные технологии или искать экономически выгодные энергетические решения на глобальном уровне.
Корректировка стратегии майнеров, такие как обновление оборудования и изменения в географическом распределении
Чтобы справиться с вызовами халвинга, майнеры обычно используют различные стратегии, включая обновление оборудования, оптимизацию алгоритмов добычи и перемещение в районы с более низкими тарифами на электроэнергию. Например, многие майнеры переехали из Китая в Центральную Азию, Северную Европу и даже Северную Америку, чтобы воспользоваться более низкой стоимостью энергии и более стабильной политической средой.
Три. Влияние халвинга на поставки Биткойна
Халвинг напрямую влияет на скорость нового предложения Биткойн, в долгосрочной перспективе такое сокращение предложения при стабильном спросе может способствовать росту цен. Событие халвинга таким образом влияет на экономическую модель Биткойн, делая её более похожей на "цифровое золото".
Халвинг前后 Биткойн价格表现
2012 год Халвинг: цена Биткойна выросла с 12 долларов до 1,300 долларов, рост более чем в 100 раз, заняв 357 дней.
2016 год Халвинг: цена Биткойн выросла с 650 долларов до 18,000 долларов, рост более 27 раз, время 511 дней.
2020 год халвинг: цена Биткойн выросла с 9,000 долларов до 69,000 долларов, рост более чем в 7 раз, заняло 546 дней.
Краткосрочные колебания: после трёх последних халвингов цена Биткойна колебалась в течение месяца после халвинга, но затем значительно выросла в течение следующего года. Это указывает на то, что рынку нужно время, чтобы переварить влияние халвинга, но в конечном итоге он отреагирует на снижение предложения.
Долгосрочный рост: несмотря на возможные колебания в краткосрочной перспективе, исторические данные показывают, что после халвинга Биткойн в долгосрочной перспективе будет значительно расти. Это связано с тем, что механизм халвинга постоянно уменьшает предложение Биткойн, в то время как общее предложение составляет всего 21 миллион, что делает Биткойн дефицитным активом.
Халвинг前后 Биткойн价格表现
Первый халвинг в 2012 году: через месяц после халвинга цена выросла на 9%. В следующем году цена взлетела на 8,839%.
Второй халвинг в 2016 году: через месяц после халвинга цена упала на 9%. В следующем году цена взлетела на 285%.
Третье халвинг в 2020 году: через месяц после халвинга цена выросла на 6%. В течение следующего года цена взлетела на 548%.
Продавливание со стороны майнеров: майнеры могут распродать Биткойн после Халвинга, что может привести к краткосрочному давлению на цену. Однако распродажа со стороны майнеров часто зависит от рыночного спроса. Если рыночный спрос силен, распродажа майнерами может быть поглощена и не оказать значительного влияния на цену.
Запуск спотового ETF
В январе 2024 года первый биткойн-ETF на спотовом рынке будет запущен в США, что станет знаковым событием для признания цифровых активов традиционными финансовыми рынками. Это дополнительно подтолкнет институциональных инвесторов к входу на рынок криптовалют, увеличит ликвидность биткойна и глубину рынка, что положительно скажется на цене.
Четыре. Преимущества Биткойна как инвестиционного актива
Биткойн与传统资产比较
Биткойн часто называют "цифровым золотом", обладающим характеристиками, схожими с золотом, такими как отсутствие государственного контроля и дефицит, но при этом он демонстрирует различные преимущества. Во-первых, глобальность и легкость торговли Биткойна предоставляют преимущества, выходящие за пределы географических ограничений, по сравнению с золотом, его хранение и передача более удобны и дешевы. Во-вторых, в отличие от фондового рынка, рынок Биткойна работает почти круглосуточно, предоставляя более высокую ликвидность и гибкость в торговле. Кроме того, цена Биткойна не подвержена прямому влиянию корпоративных показателей или экономической политики, что предоставляет инвесторам потенциальный инструмент хеджирования, который в условиях растущей глобальной экономической неопределенности может проявлять характеристики, не совпадающие с традиционными рынками.
За последний год накопленная доходность Биткойна показала значительные отличия по сравнению с другими традиционными активами. В октябре 2023 года Биткойн пережил резкий рост, и накопленная доходность быстро возросла, значительно превысив доходность других активов. Этот резкий рост подчеркивает потенциал и волатильность Биткойна как инвестиционного инструмента, в то время как традиционные активы, такие как акции и облигации, продемонстрировали более стабильный рост. Золото, как традиционный актив-убежище, росло и колебалось более умеренно, оставаясь на уровне акций и облигаций.
Существуют значительные связи между ценой Биткойн и его 30-дневной скользящей волатильностью. В большинстве периодов цена Биткойн растет вместе с увеличением волатильности. В начале 2024 года цена Биткойн достигла пика, волатильность значительно увеличилась, что указывает на сильные колебания цен и рост неопределенности среди инвесторов, увеличивших волатильность рынка. В марте 2024 года цена Биткойн резко упала, что отразилось на резком увеличении волатильности, показывая, что при быстрых изменениях цен волатильность является важным индикатором изменения неопределенности на рынке и настроений инвесторов.
Приемлемость и потенциал роста Биткойна на рынке
В последние годы приемлемость Биткойн на рынке значительно возросла, и все больше финансовых учреждений и технологических компаний начали поддерживать Биткойн-транзакции или принимать Биткойн в качестве оплаты. В ранние годы международные платежные гиганты, такие как PayPal и Square, присоединились, что сделало Биткойн более мейнстримным и предоставило обычным инвесторам удобные способы инвестирования и использования. С развитием технологии блокчейн и постепенным совершенствованием нормативной среды для цифровых валют долгосрочный потенциал роста Биткойн широко рассматривается как многообещающий. В качестве безграничной валюты потенциальная роль Биткойн в мировой экономике расширяется, и многие инвесторы признают его рост потенциал.
По состоянию на 6 апреля 2024 года, несколько известных ETF и публичных компаний владеют значительным количеством Биткойнов, что отражает уровень принятия Биткойна на рынке и оптимизм по поводу его потенциала для роста. Объемы вложений в спотовые ETF на Биткойн крупных инвестиционных компаний, таких как Grayscale, BlackRock и Fidelity, достигают десятков тысяч единиц, а общая стоимость управляемых активов превышает 50 миллиардов долларов. Это не только показывает активное отношение институциональных инвесторов к инвестициям в Биткойн, но и намекает на то, что Биткойн как новый класс активов получает все большее признание со стороны участников традиционных финансовых рынков.
Одновременно такие上市-компании, как MicroStrategy, Galaxy Digital Holdings и Marathon Digital Holdings, также владеют значительным объемом Биткойн, всего более 250000, стоимостью более 17 миллиардов долларов. Участие таких транснациональных технологических компаний, как Tesla, еще раз подтверждает уверенность и ожидания основного коммерческого сектора в будущем значении Биткойн.
В целом, как в индустрии управления активами, так и среди крупных публичных компаний, масштабное владение Биткойном подчеркивает глубокую уверенность рынка, а также потенциальную важность Биткойна как инструмента инвестирования и средства хранения ценности в глобальной структуре активов. Эта тенденция предвещает повышение зрелости рынка криптовалют и более широкую приемлемость рынка в будущем.
Пять, Перспективы и Инвестиционные Возможности
Эффект диверсификации Биткойн-инвестиций и традиционных инвестиционных портфелей
Включение Биткойн в традиционный инвестиционный портфель может обеспечить значительные преимущества диверсификации. Поскольку Биткойн имеет низкую корреляцию с традиционными финансовыми активами, он предоставляет средства для распределения рисков в портфеле. В условиях глобальной экономической нестабильности или инфляции Биткойн даже демонстрирует свойства защитного актива. Анализируя поведение Биткойн в различных рыночных условиях, инвесторы могут лучше понять, как использовать этот цифровой актив для оптимизации соотношения риска и доходности портфеля.
Биткойн демонстрирует низкую корреляцию с традиционными активами, кроме того, что он сохраняет высокую корреляцию с Эфириумом, а с такими основными активами, как Доу-Джонс, S&P 500, Nasdaq и Гонконгский индекс, корреляция в целом невысока. Эта низкая корреляция подчеркивает преимущества Биткойна как инструмента диверсификации в портфеле, что помогает снизить системные риски инвестиционного портфеля. Особенно в условиях волатильности традиционного рынка или давления на него, эта особенность Биткойна может предоставить инвесторам определенную степень защиты, снижая общую волатильность инвестиционного портфеля. Таким образом, добавление Биткойна можно рассматривать как стратегическое распределение, направленное на повышение доходности с поправкой на риск портфеля.
За последние десять лет анализ стандартных накопленных доходностей традиционного инвестиционного портфеля 60/40 (60% акции, 40% облигации) и портфелей с различными долями Биткойна показывает, что с увеличением доли Биткойна колебания доходности портфеля усиливаются. Во время роста цен на Биткойн доходность портфелей с Биткойном значительно превышала доходность традиционного портфеля 60/40. Особенно после 2020 года, с заметным ростом цен на Биткойн, портфели, содержащие Биткойн, продемонстрировали более сильную динамику роста. Однако это также сопровождалось большей волатильностью, особенно в периоды пиковых значений и падения цен на Биткойн. Это указывает на то, что хотя включение Биткойна в портфель может увеличить доходность, оно также увеличивает уровень риска портфеля.
Годовой коэффициент Шарпа Биткойна с различными активами за последние 12 месяцев показывает, что в определенные периоды коэффициент Шарпа Биткойна значительно превышает другие активы, что свидетельствует о том, что он приносит наибольшую избыточную доходность на единицу риска. Особенно в 2017 и 2021 годах коэффициент Шарпа Биткойна достиг пиков, отражая отличное соотношение между доходностью инвестиций и риском в эти временные промежутки. Однако коэффициент Шарпа Биткойна демонстрирует огромную волатильность, что соответствует его резким колебаниям цен. В сравнении традиционные фондовые индексы, такие как S&P 500 и Nasdaq, имеют более низкий коэффициент Шарпа, но меньшую волатильность, что отражает более стабильную доходность с учетом риска.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
22 Лайков
Награда
22
7
Поделиться
комментарий
0/400
OvertimeSquid
· 07-13 09:23
Я действительно верю в рынок через четыре года.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MelonField
· 07-13 04:37
Биткойн еще нужно смотреть на халвинг
Посмотреть ОригиналОтветить0
PretendingToReadDocs
· 07-10 16:48
Халвинг必涨无疑了吧
Посмотреть ОригиналОтветить0
AltcoinAnalyst
· 07-10 16:45
Стоит внимательно отслеживать
Посмотреть ОригиналОтветить0
token_therapist
· 07-10 16:44
Перед выходом на рынок нужно подготовиться к половине позиции
Полная оценка влияния Халвинга Биткойна в 2024 году: анализ инвестиционных возможностей и рисков
Глубокий анализ халвинга Биткойна: полная оценка влияния на инвесторов
Один. Введение
Биткойн и его уникальные свойства
Биткойн как первая и самая известная криптовалюта с момента своего появления в 2009 году привлек внимание всего мира. Его основная характеристика заключается в децентрализации, он не зависит от каких-либо центральных учреждений, а использует блокчейн как открытый реестр для записи всех транзакций. Этот дизайн не только обеспечивает прозрачность системы, но и усиливает безопасность, так как для изменения записанной информации требуется согласие большинства вычислительной мощности сети. Кроме того, глобальный характер Биткойна делает его невосприимчивым к прямому влиянию политик конкретных стран, что делает его уникальной международной валютой.
Биткойн Халвинг
Халвинг Биткойна означает, что награда за создание Биткойнов в сети уменьшается вдвое каждые четыре года. Это предустановленное правило в протоколе Биткойна, призванное контролировать предложение и имитировать дефицит золота. Каждые 210 000 созданных блоков количество новых Биткойнов, получаемых майнерами, уменьшается вдвое. С первоначальной награды в 50 Биткойнов за блок до сегодняшних 3.125 Биткойнов. Это периодическое сокращение предложения теоретически должно повышать цены при стабильном спросе, что, в свою очередь, оказывает важное влияние на рынок.
Два, анализ механизма халвинга Биткойна
Определение и исторический обзор Халвинга Биткойн
Халвинг Биткойна означает, что награда за новые сгенерированные блоки Биткойна уменьшается вдвое каждые 210 000 блоков, примерно раз в четыре года. Это является ключевой частью алгоритма Биткойна, предназначенной для контроля инфляции и имитации замедления скорости добычи редких ресурсов. С момента запуска сети Биткойн в 2009 году, начальная награда за блок в 50 Бит была снижена до 3,125 Бит. Каждый раз после халвинга награда за майнинг уменьшается на 50%, что напрямую влияет на доходы майнеров и всю экономику Биткойна.
Роль майнеров и их реакция на Халвинг
Майнеры играют ключевую роль в поддержании безопасности блокчейна и обработке транзакций в сети Биткойн. Каждый раз, когда происходит Халвинг, вознаграждение для майнеров уменьшается, и менее эффективные шахты могут быть вынуждены покинуть рынок из-за снижения прибыли. Чтобы справиться с Халвингом, майнеры обычно ищут более эффективное оборудование для майнинга и более дешевые источники электроэнергии, чтобы сохранить конкурентоспособность и прибыльность.
Халвинг влияние на экономику горнодобычи
Событие халвинга обычно приводит к переоценке затрат на майнинг и рыночной стоимости. Прибыльность майнинга подвержена прямому воздействию, так как снижение вознаграждений означает, что при отсутствии роста цены Биткойна те же усилия по майнингу будут приносить меньше дохода. Это побуждает компании по майнингу оценивать эффективность операций, инвестировать в современные технологии или искать экономически выгодные энергетические решения на глобальном уровне.
Корректировка стратегии майнеров, такие как обновление оборудования и изменения в географическом распределении
Чтобы справиться с вызовами халвинга, майнеры обычно используют различные стратегии, включая обновление оборудования, оптимизацию алгоритмов добычи и перемещение в районы с более низкими тарифами на электроэнергию. Например, многие майнеры переехали из Китая в Центральную Азию, Северную Европу и даже Северную Америку, чтобы воспользоваться более низкой стоимостью энергии и более стабильной политической средой.
Три. Влияние халвинга на поставки Биткойна
Халвинг напрямую влияет на скорость нового предложения Биткойн, в долгосрочной перспективе такое сокращение предложения при стабильном спросе может способствовать росту цен. Событие халвинга таким образом влияет на экономическую модель Биткойн, делая её более похожей на "цифровое золото".
Халвинг前后 Биткойн价格表现
Краткосрочные колебания: после трёх последних халвингов цена Биткойна колебалась в течение месяца после халвинга, но затем значительно выросла в течение следующего года. Это указывает на то, что рынку нужно время, чтобы переварить влияние халвинга, но в конечном итоге он отреагирует на снижение предложения.
Долгосрочный рост: несмотря на возможные колебания в краткосрочной перспективе, исторические данные показывают, что после халвинга Биткойн в долгосрочной перспективе будет значительно расти. Это связано с тем, что механизм халвинга постоянно уменьшает предложение Биткойн, в то время как общее предложение составляет всего 21 миллион, что делает Биткойн дефицитным активом.
Халвинг前后 Биткойн价格表现
Продавливание со стороны майнеров: майнеры могут распродать Биткойн после Халвинга, что может привести к краткосрочному давлению на цену. Однако распродажа со стороны майнеров часто зависит от рыночного спроса. Если рыночный спрос силен, распродажа майнерами может быть поглощена и не оказать значительного влияния на цену.
Запуск спотового ETF
В январе 2024 года первый биткойн-ETF на спотовом рынке будет запущен в США, что станет знаковым событием для признания цифровых активов традиционными финансовыми рынками. Это дополнительно подтолкнет институциональных инвесторов к входу на рынок криптовалют, увеличит ликвидность биткойна и глубину рынка, что положительно скажется на цене.
Четыре. Преимущества Биткойна как инвестиционного актива
Биткойн与传统资产比较
Биткойн часто называют "цифровым золотом", обладающим характеристиками, схожими с золотом, такими как отсутствие государственного контроля и дефицит, но при этом он демонстрирует различные преимущества. Во-первых, глобальность и легкость торговли Биткойна предоставляют преимущества, выходящие за пределы географических ограничений, по сравнению с золотом, его хранение и передача более удобны и дешевы. Во-вторых, в отличие от фондового рынка, рынок Биткойна работает почти круглосуточно, предоставляя более высокую ликвидность и гибкость в торговле. Кроме того, цена Биткойна не подвержена прямому влиянию корпоративных показателей или экономической политики, что предоставляет инвесторам потенциальный инструмент хеджирования, который в условиях растущей глобальной экономической неопределенности может проявлять характеристики, не совпадающие с традиционными рынками.
За последний год накопленная доходность Биткойна показала значительные отличия по сравнению с другими традиционными активами. В октябре 2023 года Биткойн пережил резкий рост, и накопленная доходность быстро возросла, значительно превысив доходность других активов. Этот резкий рост подчеркивает потенциал и волатильность Биткойна как инвестиционного инструмента, в то время как традиционные активы, такие как акции и облигации, продемонстрировали более стабильный рост. Золото, как традиционный актив-убежище, росло и колебалось более умеренно, оставаясь на уровне акций и облигаций.
Существуют значительные связи между ценой Биткойн и его 30-дневной скользящей волатильностью. В большинстве периодов цена Биткойн растет вместе с увеличением волатильности. В начале 2024 года цена Биткойн достигла пика, волатильность значительно увеличилась, что указывает на сильные колебания цен и рост неопределенности среди инвесторов, увеличивших волатильность рынка. В марте 2024 года цена Биткойн резко упала, что отразилось на резком увеличении волатильности, показывая, что при быстрых изменениях цен волатильность является важным индикатором изменения неопределенности на рынке и настроений инвесторов.
Приемлемость и потенциал роста Биткойна на рынке
В последние годы приемлемость Биткойн на рынке значительно возросла, и все больше финансовых учреждений и технологических компаний начали поддерживать Биткойн-транзакции или принимать Биткойн в качестве оплаты. В ранние годы международные платежные гиганты, такие как PayPal и Square, присоединились, что сделало Биткойн более мейнстримным и предоставило обычным инвесторам удобные способы инвестирования и использования. С развитием технологии блокчейн и постепенным совершенствованием нормативной среды для цифровых валют долгосрочный потенциал роста Биткойн широко рассматривается как многообещающий. В качестве безграничной валюты потенциальная роль Биткойн в мировой экономике расширяется, и многие инвесторы признают его рост потенциал.
По состоянию на 6 апреля 2024 года, несколько известных ETF и публичных компаний владеют значительным количеством Биткойнов, что отражает уровень принятия Биткойна на рынке и оптимизм по поводу его потенциала для роста. Объемы вложений в спотовые ETF на Биткойн крупных инвестиционных компаний, таких как Grayscale, BlackRock и Fidelity, достигают десятков тысяч единиц, а общая стоимость управляемых активов превышает 50 миллиардов долларов. Это не только показывает активное отношение институциональных инвесторов к инвестициям в Биткойн, но и намекает на то, что Биткойн как новый класс активов получает все большее признание со стороны участников традиционных финансовых рынков.
Одновременно такие上市-компании, как MicroStrategy, Galaxy Digital Holdings и Marathon Digital Holdings, также владеют значительным объемом Биткойн, всего более 250000, стоимостью более 17 миллиардов долларов. Участие таких транснациональных технологических компаний, как Tesla, еще раз подтверждает уверенность и ожидания основного коммерческого сектора в будущем значении Биткойн.
В целом, как в индустрии управления активами, так и среди крупных публичных компаний, масштабное владение Биткойном подчеркивает глубокую уверенность рынка, а также потенциальную важность Биткойна как инструмента инвестирования и средства хранения ценности в глобальной структуре активов. Эта тенденция предвещает повышение зрелости рынка криптовалют и более широкую приемлемость рынка в будущем.
Пять, Перспективы и Инвестиционные Возможности
Эффект диверсификации Биткойн-инвестиций и традиционных инвестиционных портфелей
Включение Биткойн в традиционный инвестиционный портфель может обеспечить значительные преимущества диверсификации. Поскольку Биткойн имеет низкую корреляцию с традиционными финансовыми активами, он предоставляет средства для распределения рисков в портфеле. В условиях глобальной экономической нестабильности или инфляции Биткойн даже демонстрирует свойства защитного актива. Анализируя поведение Биткойн в различных рыночных условиях, инвесторы могут лучше понять, как использовать этот цифровой актив для оптимизации соотношения риска и доходности портфеля.
Биткойн демонстрирует низкую корреляцию с традиционными активами, кроме того, что он сохраняет высокую корреляцию с Эфириумом, а с такими основными активами, как Доу-Джонс, S&P 500, Nasdaq и Гонконгский индекс, корреляция в целом невысока. Эта низкая корреляция подчеркивает преимущества Биткойна как инструмента диверсификации в портфеле, что помогает снизить системные риски инвестиционного портфеля. Особенно в условиях волатильности традиционного рынка или давления на него, эта особенность Биткойна может предоставить инвесторам определенную степень защиты, снижая общую волатильность инвестиционного портфеля. Таким образом, добавление Биткойна можно рассматривать как стратегическое распределение, направленное на повышение доходности с поправкой на риск портфеля.
За последние десять лет анализ стандартных накопленных доходностей традиционного инвестиционного портфеля 60/40 (60% акции, 40% облигации) и портфелей с различными долями Биткойна показывает, что с увеличением доли Биткойна колебания доходности портфеля усиливаются. Во время роста цен на Биткойн доходность портфелей с Биткойном значительно превышала доходность традиционного портфеля 60/40. Особенно после 2020 года, с заметным ростом цен на Биткойн, портфели, содержащие Биткойн, продемонстрировали более сильную динамику роста. Однако это также сопровождалось большей волатильностью, особенно в периоды пиковых значений и падения цен на Биткойн. Это указывает на то, что хотя включение Биткойна в портфель может увеличить доходность, оно также увеличивает уровень риска портфеля.
Годовой коэффициент Шарпа Биткойна с различными активами за последние 12 месяцев показывает, что в определенные периоды коэффициент Шарпа Биткойна значительно превышает другие активы, что свидетельствует о том, что он приносит наибольшую избыточную доходность на единицу риска. Особенно в 2017 и 2021 годах коэффициент Шарпа Биткойна достиг пиков, отражая отличное соотношение между доходностью инвестиций и риском в эти временные промежутки. Однако коэффициент Шарпа Биткойна демонстрирует огромную волатильность, что соответствует его резким колебаниям цен. В сравнении традиционные фондовые индексы, такие как S&P 500 и Nasdaq, имеют более низкий коэффициент Шарпа, но меньшую волатильность, что отражает более стабильную доходность с учетом риска.