Шифрование активов выходит на новый этап, в 2025 году ожидается новый рекорд
С начала 2024 года запуск биткойн-ETF на спот-рынке стал признаком того, что рынок шифрования активов вступает в новую стадию развития. С продолжающимся притоком институциональных средств ликвидность на рынке значительно возросла, что способствовало тому, что цены на биткойн и другие шифрованные активы достигли новых рекордов. Ожидая 2025 год, учитывая возможное снижение процентных ставок Федеральной резервной системой, увеличение доли инвестиций со стороны институциональных инвесторов и постоянное совершенствование инфраструктуры Web3, шифровая индустрия, вероятно, столкнется с новой волной масштабного бычьего рынка. Эта статья углубленно проанализирует глубокое влияние шифрованного ETF на рынок и рассмотрит основные движущие силы, которые могут вызвать дальнейший рост рынка.
Один. Влияние шифрования ETF на рынок
Успешное внедрение биткойн-спотового ETF рассматривается как важный этап на пути к интеграции рынка шифрования в мейнстримные финансы. Это не только предоставляет институциональным инвесторам соответствующий и безопасный инвестиционный канал, но и оказывает глубокое влияние на ликвидность рынка, механизмы ценообразования, волатильность и уверенность на рынке.
1. Запуск биткойн-ETF на спотовом рынке: начало новой эпохи институциональных инвестиций
За последние десять лет интерес институциональных инвесторов к биткойну постепенно возрос, но из-за регуляторных ограничений, проблем с хранением и непрозрачности рынка многим традиционным финансовым учреждениям трудно напрямую инвестировать в шифрование-активы. Запуск биткойн-ETF предоставил этим учреждениям способ инвестирования с низким входом и соблюдением норм.
В сравнении с прямой покупкой биткойнов, ETF обладает следующими преимуществами:
Соответствие: ETF регулируются, инвесторы не должны беспокоиться о рисках соблюдения.
Безопасность: учреждениям не нужно самостоятельно хранить биткойны, что позволяет избежать потерь из-за утери приватного ключа или хакерских атак.
Ликвидность: ETF можно свободно покупать и продавать на бирже, что повышает ликвидность активов.
Налоговые преимущества: в некоторых регионах инвестиции в ETF имеют преимущества в налоговом учете по сравнению с прямым владением биткойнами.
Эти преимущества делают ETF на биткойн предпочтительным инструментом для институциональных инвесторов для размещения шифрования активов.
2. Ситуация с притоком средств в ETF и влияние на рынок
С тех пор как был представлен спотовый ETF на биткойн, он продолжает привлекать значительные денежные потоки, оказывая глубокое влияние на рыночные цены и структуру.
Согласно данным платформы, по состоянию на четвертый квартал 2024 года интерес институциональных инвесторов к спотовым ETF на эфир значительно возрос, доля институционального владения ETF на эфир увеличилась с 4,8% до 14,5%; в то же время институциональные инвесторы владеют 25,4% управляемых активов (AUM) спотового ETF на биткойн, общая сумма составляет 26,8 миллиарда долларов, доля владения этими учреждениями выросла на 113% с третьего по четвертый квартал 2024 года, общая сумма управляемых активов увеличилась на 69% до 78,8 миллиарда долларов. С увеличением числа суверенных государств и компаний, которые начинают включать биткойн в стратегические резервы, а также с ростом ожиданий по ставке на ETF на эфир, рыночный объем этих ETF будет продолжать расширяться.
После выхода ETF институциональные инвесторы постепенно наращивают свои позиции в биткойне, что значительно изменяет соотношение спроса и предложения на биткойн. В декабре 2024 года цена биткойна на время преодолела психологическую отметку в 100 000 долларов, установив исторический максимум, а в январе 2025 года она снова преодолела отметку в 109 000 долларов, вновь побив исторический рекорд.
Более важно, что приток средств в ETF относится к долгосрочным инвестициям и отличается от краткосрочной торговой активности розничных инвесторов. Эта модель движения средств снизит давление на продажу биткойна и создаст постоянную поддержку покупок. Если тенденция притока средств в ETF сохранится, биткойн может пережить более значительный рост в 2025 году.
3. Как ETF изменяют структуру рынка?
Успешное внедрение ETF на биткойн является не только катализатором повышения цен, но и глубоко изменяет общую структуру рынка шифрования.
(1) Увеличение ликвидности на рынке
Биткойн-ETF предоставляет стандартизированный инвестиционный инструмент, который позволяет большему количеству традиционных финансовых учреждений быстро войти на рынок. С увеличением объема торговли ETF ликвидность на рынке значительно улучшается, что означает:
Меньше манипуляций с ценами: после увеличения ликвидности воздействие массовых распродаж или покупок на рынок уменьшится, что снизит пространство для манипуляций.
Сужение ценового разброса: раньше, из-за ограниченной глубины торгов на рынке шифрования, существовали значительные различия в ценах на биткойн между разными биржами. Введение ETF может способствовать унификации цен.
(2) Снижение волатильности Биткойна
Биткойн долгое время считался высоковолатильным активом, но запуск ETF может снизить краткосрочную волатильность рынка:
Институциональные позиции обычно являются долгосрочными инвестициями и не будут так часто покупать и продавать, как розничные инвесторы, что снижает вероятность резких колебаний на рынке.
Арбитражный механизм ETF может сделать цену биткойна более стабильной.
Данные показывают, что с момента запуска ETF 30-дневная историческая волатильность биткойна снизилась с 65% до примерно 50%, демонстрируя тенденцию к снижению.
(3) Влияние рынка деривативов
Успех биткойн-ETF также способствует дальнейшему развитию рынка производных финансовых инструментов. С ростом использования ETF для хеджирования со стороны институциональных инвесторов, следующие тренды могут постепенно проявиться:
Ликвидность рынка опционов на биткойн увеличивается, предоставляя более эффективные инструменты управления рисками
Связь между спотовым рынком и рынком производных финансовых инструментов усиливается, уменьшая иррациональные колебания рынка.
ETF-позиции станут важным индикатором рыночных настроений, влияющим на ожидания инвесторов.
4. Успех ETF будет ли воспроизводиться на других шифрованиях активов?
Успех биткойн-ETF вызвал высокий интерес рынка к другим ETF на шифрование-активы.
(1) Ожидания по эфириуму ETF на спотовом рынке, который можно ставить на залог.
В настоящее время некоторые учреждения-эмитенты ETF на основе эфира подали заявки в регулирующие органы на создание эфирных спотовых ETF, которые можно будет ставить в залог. Ожидается, что эфирные ETF с возможностью залога будут одобрены в 2025 году.
Как только ETF на Ethereum, который можно будет ставить, будет одобрен, его рыночное влияние может включать в себя:
Институциональные средства ускоренно входят на рынок ETH, что способствует росту цены ETH.
Ускорение развития экосистемы ETH, повышение активности в таких областях, как DeFi и NFT.
Продвижение спроса на стейкинг ETH 2.0, снижение рыночного давления.
(2) В будущем могут быть выпущены ETF-продукты
Если ETF на эфир, который можно ставить, успешно запустится, в будущем могут быть одобрены следующие шифрование-активы ETF:
Многоактивный шифрование ETF (BTC + ETH + другие основные активы)
Другие ETF на общественные блокчейны
DeFi голубой фишкой ETF
Токенизированный ETF на реальные мировые активы (RWA)
Выход этих продуктов еще больше расширит охват институциональных средств и будет способствовать долгосрочному развитию шифрования рынка.
Два, ключевые факторы роста рынка шифрования в 2025 году
В 2024 году, с запуском спотового ETF на биткойн, институциональные инвесторы начали массово входить на рынок шифрования, принося новые потоки капитала и стабильность на рынок. Однако рост рынка шифрования в 2025 году будет зависеть не только от ETF, но и от множества других факторов. Вот ключевые факторы роста, которые могут способствовать новому рекорду на рынке шифрования в 2025 году:
1. Макроэкономическая среда: точка поворота ликвидности и глобальная монетарная политика
(1) Монетарная политика Федеральной резервной системы: рыночные дивиденды, вызванные ожиданиями снижения процентных ставок
В настоящее время рынок в целом ожидает, что Федеральная резервная система продолжит снижение процентных ставок в середине и конце 2025 года. Этот поворот в политике окажет следующее влияние на рынок шифрования:
Снижение капитальных затрат, способствующее росту рискованных активов
Укрепление свойств биткойна "цифрового золота"
Шифрование рынка увеличивает активность маржинальной торговли
Кроме того, в 2025 году основные центральные банки мира также могут одновременно войти в цикл смягчения, что приведет к дополнительному высвобождению ликвидности на рынке и создаст благоприятные условия для шифрования.
(2) Геополитика и глобальные капитальные потоки
В последние годы глобальная геополитическая обстановка становится все более напряженной, и шифрование активов становится важным средством для хеджирования и движения капитала на развивающихся рынках.
Спрос на биткойн со стороны инвесторов из развивающихся рынков увеличивается
Признание биткойна как несубъектного актива со стороны учреждений растет
Рост финансирования и инвестиционных потребностей Web3 компаний
2. Волна институционального распределения
Согласно последним данным, касающимся ETF на биткойн и эфир, 15 учреждений в 2024 году имеют позиции в спотовых ETF на биткойн/эфир, включая инвестиционные компании, хедж-фонды, банки и пенсионные фонды. Совокупная стоимость активов этих учреждений превышает 13,98 миллиарда долларов, при этом у ряда учреждений объемы активов достигают миллиардов долларов. По сравнению с ранее собранной статистикой по позициям основных учреждений в спотовых ETF на биткойн за несколько кварталов 2024 года, усилия этих учреждений по размещению средств значительно возросли.
С точки зрения стратегии позиций, различные компании имеют разные рыночные ожидания и направления распределения активов, несколько учреждений значительно увеличили свои позиции в четвертом квартале 2024 года. Что касается структуры позиций, то подавляющее большинство учреждений в основном ориентированы на ETF-продукты с биткойнами, однако с четвертого квартала несколько учреждений увеличили свои инвестиции в ETF на эфир.
3. ETF+двойной эффект сокращения
В отличие от предыдущих периодов халвинга, на этот раз рынок столкнулся с притоком институциональных средств в биткойн-ETF, что означает, что соотношение спроса и предложения станет более смещенным:
Покупательский спрос со стороны ETF-организаций каждый день превышает количество новых биткойнов, выпущенных майнерами, что может привести к сокращению предложения и, как следствие, к росту цен.
Предположим, что ETF ежедневно чисто покупает 1000 биткойнов, в то время как майнеры ежедневно производят всего 450 биткойнов. Этот дисбаланс спроса и предложения может привести к резкому сокращению ликвидного предложения биткойнов на рынке, что, в свою очередь, ускорит рост цен.
В целом, в 2025 году рыночная структура биткойна претерпит значительные изменения, и снижение вдвое + приток средств ETF могут совместно способствовать тому, что цена достигнет исторического максимума.
4. Обновление Ethereum Petra
Согласно последним новостям Фонда Ethereum, обновление Прага/Electra (Pectra) запланировано на начало апреля 2025 года. Его наиболее значительные изменения в плане включают:
Переменный валидатор может эффективно ставить, максимум до 2048 ETH
Улучшение взаимодействия между уровнем выполнения и уровнем консенсуса
В смарт-контрактах поддерживается возможность более дешевых BLS подписей и zkSNARK верификаций напрямую через новую "дружественную к парам" BLS12-381 предкомпиляцию.
Поощрять Rollups за счет увеличения порога транзакций blob и повышения стоимости calldata для использования транзакций blob
Позволить EOA выступать в качестве программируемого аккаунта, предоставляя ему многоразовые вызовы, спонсорство и другие расширенные функции
Pectra окажет значительное влияние на стейкинг и уровень консенсуса, а также на конечный пользовательский опыт на уровне исполнения.
5. Взрыв токенизации реальных активов (RWA)
Токенизация RWA становится следующей точкой роста в индустрии блокчейна. В 2025 году следующие классы активов могут ускорить переход на блокчейн:
Токенизация государственных облигаций, акций и недвижимости
Углеродные кредиты, произведения искусства, NFT предметов роскоши
DeFi + RWA сочетание
Три, стратегия бычьего рынка 2025 года: устойчивость и гибкость одновременно, использование новых циклических дивидендов
Рынок шифрования в 2025 году стоит на критическом распутье: с одной стороны, долгосрочные преимущества, связанные с притоком институциональных инвестиций через ETF на биткойн, с другой стороны, возможное снижение процентных ставок Федеральной резервной системой, что может привести к восстановлению глобальной ликвидности. В то же время расширение экосистемы эфириума, токенизация реальных активов (RWA), инновации в таких областях, как Meme и SocialFi, также станут важными движущими силами роста рынка. В таком контексте инвесторы должны применять более системный подход, основываясь на надежной стратегии распределения основных активов, и гибко улавливать краткосрочные тренды, чтобы максимизировать доход.
1. Три основные логики рынка 2025 года
Чтобы понять рынок 2025 года, мы можем выделить три основные логики:
(1) Процесс институционализации ускоряется, биткойн и эфириум становятся "цифровым золотом" и "блокчейн-финансами" двумя столпами.
Успешный запуск ETF на биткойн уже изменил структуру рынка, а приемлемость институциональных инвесторов к шифрованию активов значительно возросла. Потенциальное одобрение ETF на эфириум, обеспечиваемый стейкингом, может сделать ETH вторым по величине активом для размещения институциональных средств. В 2025 году BTC и ETH могут продемонстрировать схожие результаты, выполняя роли "цифрового золота + финансов на блокчейне", становясь основными активами для долгосрочных вложений инвесторов.
(2) Шифрование экосистемы ускоряет инновации, AI Agent, RWA, DeFAI дают новую силу для роста.
С учетом того, что рынок шифрования постепенно созревает, внимание рынка смещается от чисто спекулятивной деятельности к областям с реальной практической ценностью. В 2025 году полное внедрение AI Agent в индустрию шифрования, токенизация реальных активов (RWA), глубокая интеграция децентрализованных финансов (DeFi) и AI могут создать новые инвестиционные возможности и способствовать дальнейшему расширению общей рыночной капитализации.
(3) Период регрессии, обусловленный ликвидностью, снижение процентных ставок Федеральной резервной системы и возвращение глобальных средств на рынок шифрования
Если Федеральная резервная система начнет цикл снижения процентных ставок, то
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
19 Лайков
Награда
19
9
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
DataBartender
· 07-13 07:10
Структура открыта, теперь жди, когда начнёшь зарабатывать.
Посмотреть ОригиналОтветить0
LiquidationWatcher
· 07-12 19:52
Я видел много таких, верно? Гонитесь за кайфом и будьте осторожны с ликвидацией
Посмотреть ОригиналОтветить0
BlockchainThinkTank
· 07-12 02:59
Данные показывают, что институциональные средства продолжают значительно поступать, будьте осторожны и не гнаться за ценой.
Посмотреть ОригиналОтветить0
FrontRunFighter
· 07-10 09:51
остерегайтесь темных пулов... учреждения будут манипулировать ликвидностью ETF, как они всегда это делают, смх
Посмотреть ОригиналОтветить0
RugResistant
· 07-10 09:49
в этих прогнозах обнаружены тревожные сигналы... слишком оптимистичные прогнозы требуют тщательного анализа рисков, если честно
Посмотреть ОригиналОтветить0
Web3Educator
· 07-10 09:42
хм... как многолетний educator в web3, позвольте мне объяснить это: btc etf = институциональный fomo szn
Посмотреть ОригиналОтветить0
BoredRiceBall
· 07-10 09:35
Делать тренды или токены? Все равно придется потерять деньги.
Посмотреть ОригиналОтветить0
CodeAuditQueen
· 07-10 09:27
Новые неудачники поднялись на борт, и началась еще одна волна атак.
Крипторынок новая эра: ETF подталкивает BTC к новым высотам, полное развитие ожидается в 2025 году
Шифрование активов выходит на новый этап, в 2025 году ожидается новый рекорд
С начала 2024 года запуск биткойн-ETF на спот-рынке стал признаком того, что рынок шифрования активов вступает в новую стадию развития. С продолжающимся притоком институциональных средств ликвидность на рынке значительно возросла, что способствовало тому, что цены на биткойн и другие шифрованные активы достигли новых рекордов. Ожидая 2025 год, учитывая возможное снижение процентных ставок Федеральной резервной системой, увеличение доли инвестиций со стороны институциональных инвесторов и постоянное совершенствование инфраструктуры Web3, шифровая индустрия, вероятно, столкнется с новой волной масштабного бычьего рынка. Эта статья углубленно проанализирует глубокое влияние шифрованного ETF на рынок и рассмотрит основные движущие силы, которые могут вызвать дальнейший рост рынка.
Один. Влияние шифрования ETF на рынок
Успешное внедрение биткойн-спотового ETF рассматривается как важный этап на пути к интеграции рынка шифрования в мейнстримные финансы. Это не только предоставляет институциональным инвесторам соответствующий и безопасный инвестиционный канал, но и оказывает глубокое влияние на ликвидность рынка, механизмы ценообразования, волатильность и уверенность на рынке.
1. Запуск биткойн-ETF на спотовом рынке: начало новой эпохи институциональных инвестиций
За последние десять лет интерес институциональных инвесторов к биткойну постепенно возрос, но из-за регуляторных ограничений, проблем с хранением и непрозрачности рынка многим традиционным финансовым учреждениям трудно напрямую инвестировать в шифрование-активы. Запуск биткойн-ETF предоставил этим учреждениям способ инвестирования с низким входом и соблюдением норм.
В сравнении с прямой покупкой биткойнов, ETF обладает следующими преимуществами:
Эти преимущества делают ETF на биткойн предпочтительным инструментом для институциональных инвесторов для размещения шифрования активов.
2. Ситуация с притоком средств в ETF и влияние на рынок
С тех пор как был представлен спотовый ETF на биткойн, он продолжает привлекать значительные денежные потоки, оказывая глубокое влияние на рыночные цены и структуру.
Согласно данным платформы, по состоянию на четвертый квартал 2024 года интерес институциональных инвесторов к спотовым ETF на эфир значительно возрос, доля институционального владения ETF на эфир увеличилась с 4,8% до 14,5%; в то же время институциональные инвесторы владеют 25,4% управляемых активов (AUM) спотового ETF на биткойн, общая сумма составляет 26,8 миллиарда долларов, доля владения этими учреждениями выросла на 113% с третьего по четвертый квартал 2024 года, общая сумма управляемых активов увеличилась на 69% до 78,8 миллиарда долларов. С увеличением числа суверенных государств и компаний, которые начинают включать биткойн в стратегические резервы, а также с ростом ожиданий по ставке на ETF на эфир, рыночный объем этих ETF будет продолжать расширяться.
После выхода ETF институциональные инвесторы постепенно наращивают свои позиции в биткойне, что значительно изменяет соотношение спроса и предложения на биткойн. В декабре 2024 года цена биткойна на время преодолела психологическую отметку в 100 000 долларов, установив исторический максимум, а в январе 2025 года она снова преодолела отметку в 109 000 долларов, вновь побив исторический рекорд.
Более важно, что приток средств в ETF относится к долгосрочным инвестициям и отличается от краткосрочной торговой активности розничных инвесторов. Эта модель движения средств снизит давление на продажу биткойна и создаст постоянную поддержку покупок. Если тенденция притока средств в ETF сохранится, биткойн может пережить более значительный рост в 2025 году.
3. Как ETF изменяют структуру рынка?
Успешное внедрение ETF на биткойн является не только катализатором повышения цен, но и глубоко изменяет общую структуру рынка шифрования.
(1) Увеличение ликвидности на рынке
Биткойн-ETF предоставляет стандартизированный инвестиционный инструмент, который позволяет большему количеству традиционных финансовых учреждений быстро войти на рынок. С увеличением объема торговли ETF ликвидность на рынке значительно улучшается, что означает:
(2) Снижение волатильности Биткойна
Биткойн долгое время считался высоковолатильным активом, но запуск ETF может снизить краткосрочную волатильность рынка:
Данные показывают, что с момента запуска ETF 30-дневная историческая волатильность биткойна снизилась с 65% до примерно 50%, демонстрируя тенденцию к снижению.
(3) Влияние рынка деривативов
Успех биткойн-ETF также способствует дальнейшему развитию рынка производных финансовых инструментов. С ростом использования ETF для хеджирования со стороны институциональных инвесторов, следующие тренды могут постепенно проявиться:
4. Успех ETF будет ли воспроизводиться на других шифрованиях активов?
Успех биткойн-ETF вызвал высокий интерес рынка к другим ETF на шифрование-активы.
(1) Ожидания по эфириуму ETF на спотовом рынке, который можно ставить на залог.
В настоящее время некоторые учреждения-эмитенты ETF на основе эфира подали заявки в регулирующие органы на создание эфирных спотовых ETF, которые можно будет ставить в залог. Ожидается, что эфирные ETF с возможностью залога будут одобрены в 2025 году.
Как только ETF на Ethereum, который можно будет ставить, будет одобрен, его рыночное влияние может включать в себя:
(2) В будущем могут быть выпущены ETF-продукты
Если ETF на эфир, который можно ставить, успешно запустится, в будущем могут быть одобрены следующие шифрование-активы ETF:
Выход этих продуктов еще больше расширит охват институциональных средств и будет способствовать долгосрочному развитию шифрования рынка.
Два, ключевые факторы роста рынка шифрования в 2025 году
В 2024 году, с запуском спотового ETF на биткойн, институциональные инвесторы начали массово входить на рынок шифрования, принося новые потоки капитала и стабильность на рынок. Однако рост рынка шифрования в 2025 году будет зависеть не только от ETF, но и от множества других факторов. Вот ключевые факторы роста, которые могут способствовать новому рекорду на рынке шифрования в 2025 году:
1. Макроэкономическая среда: точка поворота ликвидности и глобальная монетарная политика
(1) Монетарная политика Федеральной резервной системы: рыночные дивиденды, вызванные ожиданиями снижения процентных ставок
В настоящее время рынок в целом ожидает, что Федеральная резервная система продолжит снижение процентных ставок в середине и конце 2025 года. Этот поворот в политике окажет следующее влияние на рынок шифрования:
Кроме того, в 2025 году основные центральные банки мира также могут одновременно войти в цикл смягчения, что приведет к дополнительному высвобождению ликвидности на рынке и создаст благоприятные условия для шифрования.
(2) Геополитика и глобальные капитальные потоки
В последние годы глобальная геополитическая обстановка становится все более напряженной, и шифрование активов становится важным средством для хеджирования и движения капитала на развивающихся рынках.
2. Волна институционального распределения
Согласно последним данным, касающимся ETF на биткойн и эфир, 15 учреждений в 2024 году имеют позиции в спотовых ETF на биткойн/эфир, включая инвестиционные компании, хедж-фонды, банки и пенсионные фонды. Совокупная стоимость активов этих учреждений превышает 13,98 миллиарда долларов, при этом у ряда учреждений объемы активов достигают миллиардов долларов. По сравнению с ранее собранной статистикой по позициям основных учреждений в спотовых ETF на биткойн за несколько кварталов 2024 года, усилия этих учреждений по размещению средств значительно возросли.
С точки зрения стратегии позиций, различные компании имеют разные рыночные ожидания и направления распределения активов, несколько учреждений значительно увеличили свои позиции в четвертом квартале 2024 года. Что касается структуры позиций, то подавляющее большинство учреждений в основном ориентированы на ETF-продукты с биткойнами, однако с четвертого квартала несколько учреждений увеличили свои инвестиции в ETF на эфир.
3. ETF+двойной эффект сокращения
В отличие от предыдущих периодов халвинга, на этот раз рынок столкнулся с притоком институциональных средств в биткойн-ETF, что означает, что соотношение спроса и предложения станет более смещенным:
В целом, в 2025 году рыночная структура биткойна претерпит значительные изменения, и снижение вдвое + приток средств ETF могут совместно способствовать тому, что цена достигнет исторического максимума.
4. Обновление Ethereum Petra
Согласно последним новостям Фонда Ethereum, обновление Прага/Electra (Pectra) запланировано на начало апреля 2025 года. Его наиболее значительные изменения в плане включают:
Pectra окажет значительное влияние на стейкинг и уровень консенсуса, а также на конечный пользовательский опыт на уровне исполнения.
5. Взрыв токенизации реальных активов (RWA)
Токенизация RWA становится следующей точкой роста в индустрии блокчейна. В 2025 году следующие классы активов могут ускорить переход на блокчейн:
Три, стратегия бычьего рынка 2025 года: устойчивость и гибкость одновременно, использование новых циклических дивидендов
Рынок шифрования в 2025 году стоит на критическом распутье: с одной стороны, долгосрочные преимущества, связанные с притоком институциональных инвестиций через ETF на биткойн, с другой стороны, возможное снижение процентных ставок Федеральной резервной системой, что может привести к восстановлению глобальной ликвидности. В то же время расширение экосистемы эфириума, токенизация реальных активов (RWA), инновации в таких областях, как Meme и SocialFi, также станут важными движущими силами роста рынка. В таком контексте инвесторы должны применять более системный подход, основываясь на надежной стратегии распределения основных активов, и гибко улавливать краткосрочные тренды, чтобы максимизировать доход.
1. Три основные логики рынка 2025 года
Чтобы понять рынок 2025 года, мы можем выделить три основные логики:
(1) Процесс институционализации ускоряется, биткойн и эфириум становятся "цифровым золотом" и "блокчейн-финансами" двумя столпами.
Успешный запуск ETF на биткойн уже изменил структуру рынка, а приемлемость институциональных инвесторов к шифрованию активов значительно возросла. Потенциальное одобрение ETF на эфириум, обеспечиваемый стейкингом, может сделать ETH вторым по величине активом для размещения институциональных средств. В 2025 году BTC и ETH могут продемонстрировать схожие результаты, выполняя роли "цифрового золота + финансов на блокчейне", становясь основными активами для долгосрочных вложений инвесторов.
(2) Шифрование экосистемы ускоряет инновации, AI Agent, RWA, DeFAI дают новую силу для роста.
С учетом того, что рынок шифрования постепенно созревает, внимание рынка смещается от чисто спекулятивной деятельности к областям с реальной практической ценностью. В 2025 году полное внедрение AI Agent в индустрию шифрования, токенизация реальных активов (RWA), глубокая интеграция децентрализованных финансов (DeFi) и AI могут создать новые инвестиционные возможности и способствовать дальнейшему расширению общей рыночной капитализации.
(3) Период регрессии, обусловленный ликвидностью, снижение процентных ставок Федеральной резервной системы и возвращение глобальных средств на рынок шифрования
Если Федеральная резервная система начнет цикл снижения процентных ставок, то