Шифрование фондов в холодное время: эффект инвестиционного года и трудности в отрасли
Шифрование фондов сталкивается с серьезными вызовами, связанными с годом основания. Как качество вина зависит от года, так и результаты фондов сильно зависят от экономической среды, в которой они были созданы. Для шифрования фондов, основанных в период мягкой монетарной политики во время пандемии, текущая рыночная среда наносит им тяжелый удар.
В последнее время фонд Web3 объемом 400 миллионов долларов объявил о приостановке новых инвестиционных проектов и последующих планов по сбору средств. Основатель фонда заявил, что, несмотря на текущую рыночную стагнацию, его внутренняя доходность по-прежнему на высоком уровне. Это решение отражает общие трудности, с которыми сталкивается венчурное инвестирование в шифрование: объемы сборов и инвестиционный интерес снижаются, модель блокировки токенов подвергается сомнению, а некоторые гибкие инвесторы даже используют вторичный рынок и хеджирование для сохранения стоимости.
В условиях переплетения высоких процентных ставок, неясного регулирования и внутренних проблем в отрасли, шифрование венчурный капитал испытывает беспрецедентный период корректировки. Особенно фонды, основанные около 2021 года, сталкиваются с большим давлением на выход.
Один из экспертов отрасли сообщил, что несмотря на то, что они инвестировали в несколько ведущих фондов шифрования, все же общие инвестиции были оценены с 60% резервом на обесценение. Он отметил, что иногда даже при правильном решении можно проиграть время и годы. Тем не менее, он оптимистично относится к следующему циклу венчурного финансирования в шифровании, полагая, что отрасль может повторить процесс восстановления после интернет-пузыря 2000 года.
Капитальный бум 2021-2022 годов, помимо волны инноваций внутри отрасли, также тесно связан с глобальным избытком ликвидности. Масштабная политика количественного смягчения во время пандемии привела к притоку "горячих денег" в высокодоходные активы, и шифрование стало одним из основных бенефициаров.
Однако, когда Федеральная резервная система начала ужесточение денежно-кредитной политики с 2022 года, пузырь в сфере шифрования быстро лопнул. Чрезмерно спекулятивные венчурные капиталисты столкнулись не только с огромными убытками, но и с сомнениями со стороны инвесторов. Данные показывают, что многие проекты значительно снизили свою стоимость, некоторые из них упали более чем на 80%. Некоторые венчурные капиталисты, которые обещали заморозить средства, могли упустить лучшую возможность для выхода в прошлом году и были вынуждены искать другие пути.
В текущей рыночной среде привлечение средств для новых шифрования фондов также становится сложной задачей. Несмотря на то, что в 2024 году количество новых фондов увеличилось, объем финансирования далек от уровней бычьего рынка. В сравнении, только в первой половине 2022 года фонды, связанные с Web3, собрали почти 40 миллиардов долларов.
В то же время появление мем-токенов и биткойн-ETF еще больше усугубило трудности венчурного капитала в области шифрования. Мем-токены привлекли большое количество спекулятивных средств благодаря "мифу о быстром обогащении", сжимая ресурсы других Web3 проектов. Некоторые хедж-фонды даже начали делать ставки на рынок мем-коинов, стремясь получить сверхприбыль от высокой волатильности.
Запуск спотового ETF на биткойн изменил направление денежных потоков в отрасли. Институциональные и розничные инвесторы могут инвестировать в биткойн напрямую через регулируемые каналы, что приводит к тому, что средства, которые изначально могли бы направиться в ранние венчурные инвестиции или альткойны, остаются в ETF-продуктах. Это не только прерывает традиционный ритм рыночных циклов, но и укрепляет доминирующее положение биткойна на всем рынке шифрования.
В условиях этой тенденции финансирование стартапов Web3 становится все более сложным, ранние венчурные капиталы сталкиваются с ограниченными возможностями выхода и недостаточной ликвидностью на вторичном рынке, что вынуждает их сокращать объемы инвестиций. Высокие процентные ставки и неопределенность в регулировании еще больше усугубляют проблемы в отрасли.
Существуют мнения, что текущий рынок, возможно, не сможет воспроизвести рост 2020 года. С одной стороны, пользователи уже привыкли к спекулятивным торговым моделям; с другой стороны, большинство попыток применения шифрования в различных областях не увенчались успехом, а новые возможности для инфраструктуры также трудно найти.
Под давлением множества факторов "зимушка" венчурного шифрования может продлиться некоторое время. Отрасли необходимо найти новый баланс между инновациями, регулированием и устойчивым развитием, чтобы вновь завоевать доверие инвесторов.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
11 Лайков
Награда
11
8
Поделиться
комментарий
0/400
MeaninglessApe
· 07-09 19:52
Медвежий рынок тоже не такое уж и большое дело
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasFeeCrybaby
· 07-07 23:20
Клянусь, если действительно хочешь вывести деньги, делай это как можно раньше, не раздумывай!
Посмотреть ОригиналОтветить0
SchrodingersFOMO
· 07-06 21:31
розничный инвестор опять собирается за столом
Посмотреть ОригиналОтветить0
PretendingToReadDocs
· 07-06 21:30
Кто сказал, что бычий рынок не имеет следующей волны
Посмотреть ОригиналОтветить0
DaoResearcher
· 07-06 21:29
Согласно анализу набора данных, коэффициент ликвидности портфеля фонда в 2021 году был ниже 0,6, что делает паузу стратегии неизбежной.
Шифрование фондов сталкивается с холодной зимой, фонды, основанные в 2021 году, сталкиваются с серьезными вызовами.
Шифрование фондов в холодное время: эффект инвестиционного года и трудности в отрасли
Шифрование фондов сталкивается с серьезными вызовами, связанными с годом основания. Как качество вина зависит от года, так и результаты фондов сильно зависят от экономической среды, в которой они были созданы. Для шифрования фондов, основанных в период мягкой монетарной политики во время пандемии, текущая рыночная среда наносит им тяжелый удар.
В последнее время фонд Web3 объемом 400 миллионов долларов объявил о приостановке новых инвестиционных проектов и последующих планов по сбору средств. Основатель фонда заявил, что, несмотря на текущую рыночную стагнацию, его внутренняя доходность по-прежнему на высоком уровне. Это решение отражает общие трудности, с которыми сталкивается венчурное инвестирование в шифрование: объемы сборов и инвестиционный интерес снижаются, модель блокировки токенов подвергается сомнению, а некоторые гибкие инвесторы даже используют вторичный рынок и хеджирование для сохранения стоимости.
В условиях переплетения высоких процентных ставок, неясного регулирования и внутренних проблем в отрасли, шифрование венчурный капитал испытывает беспрецедентный период корректировки. Особенно фонды, основанные около 2021 года, сталкиваются с большим давлением на выход.
Один из экспертов отрасли сообщил, что несмотря на то, что они инвестировали в несколько ведущих фондов шифрования, все же общие инвестиции были оценены с 60% резервом на обесценение. Он отметил, что иногда даже при правильном решении можно проиграть время и годы. Тем не менее, он оптимистично относится к следующему циклу венчурного финансирования в шифровании, полагая, что отрасль может повторить процесс восстановления после интернет-пузыря 2000 года.
Капитальный бум 2021-2022 годов, помимо волны инноваций внутри отрасли, также тесно связан с глобальным избытком ликвидности. Масштабная политика количественного смягчения во время пандемии привела к притоку "горячих денег" в высокодоходные активы, и шифрование стало одним из основных бенефициаров.
Однако, когда Федеральная резервная система начала ужесточение денежно-кредитной политики с 2022 года, пузырь в сфере шифрования быстро лопнул. Чрезмерно спекулятивные венчурные капиталисты столкнулись не только с огромными убытками, но и с сомнениями со стороны инвесторов. Данные показывают, что многие проекты значительно снизили свою стоимость, некоторые из них упали более чем на 80%. Некоторые венчурные капиталисты, которые обещали заморозить средства, могли упустить лучшую возможность для выхода в прошлом году и были вынуждены искать другие пути.
В текущей рыночной среде привлечение средств для новых шифрования фондов также становится сложной задачей. Несмотря на то, что в 2024 году количество новых фондов увеличилось, объем финансирования далек от уровней бычьего рынка. В сравнении, только в первой половине 2022 года фонды, связанные с Web3, собрали почти 40 миллиардов долларов.
В то же время появление мем-токенов и биткойн-ETF еще больше усугубило трудности венчурного капитала в области шифрования. Мем-токены привлекли большое количество спекулятивных средств благодаря "мифу о быстром обогащении", сжимая ресурсы других Web3 проектов. Некоторые хедж-фонды даже начали делать ставки на рынок мем-коинов, стремясь получить сверхприбыль от высокой волатильности.
Запуск спотового ETF на биткойн изменил направление денежных потоков в отрасли. Институциональные и розничные инвесторы могут инвестировать в биткойн напрямую через регулируемые каналы, что приводит к тому, что средства, которые изначально могли бы направиться в ранние венчурные инвестиции или альткойны, остаются в ETF-продуктах. Это не только прерывает традиционный ритм рыночных циклов, но и укрепляет доминирующее положение биткойна на всем рынке шифрования.
В условиях этой тенденции финансирование стартапов Web3 становится все более сложным, ранние венчурные капиталы сталкиваются с ограниченными возможностями выхода и недостаточной ликвидностью на вторичном рынке, что вынуждает их сокращать объемы инвестиций. Высокие процентные ставки и неопределенность в регулировании еще больше усугубляют проблемы в отрасли.
Существуют мнения, что текущий рынок, возможно, не сможет воспроизвести рост 2020 года. С одной стороны, пользователи уже привыкли к спекулятивным торговым моделям; с другой стороны, большинство попыток применения шифрования в различных областях не увенчались успехом, а новые возможности для инфраструктуры также трудно найти.
Под давлением множества факторов "зимушка" венчурного шифрования может продлиться некоторое время. Отрасли необходимо найти новый баланс между инновациями, регулированием и устойчивым развитием, чтобы вновь завоевать доверие инвесторов.