В 2025 году, с началом сезона собраний акционеров, предложения по ESG будут представлены | Activist Times | Manekuri - медиа о инвестициях и финансах от Monex Securities
Предложение акционеров, тема «эффективности» совета директоров
В Японии, перед началом сезона собраний акционеров в июне, поступили предложения акционеров по вопросам ESG. Были представлены предложения акционеров, требующие от крупных финансовых учреждений и торговых компаний повышения прозрачности надзора за рисками со стороны аудиторов. Рынок Форс, базирующийся в Австралии, представил предложения акционеров по климатическим изменениям и корпоративному управлению для семи компаний, включая три мега-банка: Mitsubishi UFJ Financial Group (8306), Sumitomo Mitsui Financial Group (8316) и Mizuho Financial Group (8411), а также три торговые компании.
В отношении всех указанных выше 7 компаний было представлено предложение, требующее указания оценки финансовых рисков в аудиторском отчете. Предложение от Market Force требует от совета аудиторов соответствующей компании четкого указания оценки финансовых рисков и их обоснования в аудиторском отчете, а также внесения соответствующих положений в устав. Цель состоит в том, чтобы раскрыть правильность управления рисками и структуру оценки аудита, связанного с важными вопросами (материальностью), которые идентифицировала компания, что позволит акционерам оценить функцию надзора совета директоров.
«В 2024 году были зарегистрированы случаи серьезных нарушений прав человека в компаниях, которые были вовлечены в скандалы с сотрудниками, и в проектах, продвигаемых компаниями, которые сделали предложения за рубежом», — говорит г-н Нунокава из Market Force. Мы обеспокоены эффективностью действующей системы аудита и хотели бы запросить дальнейшее раскрытие информации». «Отсутствие информации об основах и стандартах результатов аудита не означает, что мы выполняем свою подотчетность», — сказал он, подчеркнув, что компания уделяет особое внимание совершенствованию корпоративного управления, особенно эффективности работы совета директоров, при этом уделяя особое внимание мерам по борьбе с изменением климата.
Кроме того, для трех генеральных торговых компаний и Chubu Electric Power (9502) сценарий 1,5°C (сценарий, отвечающий на необходимость сокращения глобальных выбросов CO2 примерно на 45% к 2030 году по сравнению с уровнем 2010 года с целью ограничения роста температуры примерно на 1,5°C) и сценарий превышения (глобальное потепление в рамках текущей политики) Внесено предложение о раскрытии количественной оценки финансовых последствий на основе рисков переходного периода и физических рисков. Раскрывая информацию о влиянии на будущие капитальные затраты, компания намерена прояснить, как инициативы по борьбе с изменением климата будут включены в долгосрочную стратегию роста компании, в то же время помогая инвесторам принимать решения о рисках и способствуя конструктивному диалогу с компаниями.
Г-н Н布川 объясняет причины предложения следующим образом: «Анализ MSCI показывает, что текущая бизнес-ориентация трех предложенных компаний находится в диапазоне, соответствующем сценарию 2,6°С–3,6°С, что вызывает проблемы с согласованием с целью в 1,5°С, установленной Парижским соглашением». В то же время он представил проект решения, требующий от трех финансовых учреждений раскрытия информации о оценки планов клиентов по переходу к климатическим изменениям.
Несмотря на то, что были представлены проекты резолюций без юридической силы по этим вопросам, из-за отказа со стороны компании было принято решение о представлении проектов изменения устава.
Закупка алмазов, интересы инвесторов
Ювелирная компания Цуцуми (7937) получила несколько предложений от активистского инвестора Нанахоши Менеджмент, основанного в Великобритании, в том числе предложение акционеров с требованием о "изменении устава в отношении политики закупки алмазов". Предложение требует от компании четко указать в отчете о ценных бумагах о мерах по обеспечению отслеживаемости в поставках алмазов, а также о реакции на экологические и права человека риски.
Предложение требует, чтобы в уставе была четко указана политика закупок, включающая в себя понимание происхождения, системы отслеживания цепочки поставок, а также внимание к условиям труда и охране окружающей среды, а также раскрытие результатов реализации этой политики по годам. В условиях растущего мирового интереса к ответственным закупкам минералов акционеры утверждают, что «это не только повысит стоимость для акционеров за счет снижения стоимости капитала акционеров, но и укрепит доверие со стороны потенциальных зарубежных клиентов, что, в свою очередь, усилит устойчивость и конкурентные преимущества ювелирного бизнеса». Также предлагается вступление в ювелирный совет (RJC).
Особенно на западном рынке существует высокий интерес к «этическим ювелирным изделиям», и есть мнение, что открытость в отношении информации способствует улучшению имиджа бренда, что делает это новым примером, заслуживающим внимания.
Обратите внимание на реакцию компаний на предложения акционеров
Реакция компаний на предложения акционеров различна. Что касается крупнейшего производителя стали Japan Steel (5401), который в 2024 году получил предложения акционеров по климатическим изменениям от институциональных инвесторов и некоммерческих организаций как внутри страны, так и за рубежом, исследовательская организация Transition Asia выразила обеспокоенность, заявив: "Прошел год с момента подачи предложений акционеров, но до сих пор не наблюдается значительного прогресса в усилиях по декарбонизации."
С другой стороны, Nippon Steel официально принял решение о крупных инвестициях в модернизацию трех сталелитейных заводов в Фукуоке, Хиого и Ямагучи, переходя с доменной технологии на электродуговую. Общая сумма инвестиций составит 868,7 миллиарда иен, что станет крупнейшими инвестициями компании в области декарбонизации. Также они были выбраны в качестве получателей государственной поддержки в рамках программы субсидий, связанной с законом о продвижении GX, и ожидается, что будет выделено до 251,4 миллиарда иен государственного финансирования.
К целевым объектам относятся три площадки: завод по производству стали Кюсю в районе Хяхата (префектура Фукуока), завод по производству стали Сэтунай в районе Хиробата (префектура Хёго) и завод по производству стали Ямагучи (префектура Ямагучи), где общая годовая производственная мощность около 2,9 миллиона тонн будет преобразована в электродуговую печь. Ожидается, что это приведет к сокращению выбросов углекислого газа (CO2) на около 3,7 миллиона тонн в год.
Корпоративные действия, в которых участвовали совместными предложениями акционеров в 2024 году, приветствуют этот шаг компании и намерены продолжать сотрудничество с инвесторами, поддерживая конструктивный диалог с Nippon Steel, способствуя декарбонизации компании и внося вклад в достижение устойчивого общества.
В отличие от Великобритании, где Корпоративный кодекс управления гласит, что «если более 20% голосов против подано на собрании акционеров, компания должна объяснить свои действия, чтобы понять причины голосования против», в Японии отмечается, что трудно подтвердить намерения компании, если значительное число акционеров не достигло большинства. Собрание акционеров также должно учитывать это и осознавать, что оно является площадкой для диалога между руководством компании и акционерами, поэтому необходимо внимательно следить за тенденциями.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
В 2025 году, с началом сезона собраний акционеров, предложения по ESG будут представлены | Activist Times | Manekuri - медиа о инвестициях и финансах от Monex Securities
Предложение акционеров, тема «эффективности» совета директоров
В Японии, перед началом сезона собраний акционеров в июне, поступили предложения акционеров по вопросам ESG. Были представлены предложения акционеров, требующие от крупных финансовых учреждений и торговых компаний повышения прозрачности надзора за рисками со стороны аудиторов. Рынок Форс, базирующийся в Австралии, представил предложения акционеров по климатическим изменениям и корпоративному управлению для семи компаний, включая три мега-банка: Mitsubishi UFJ Financial Group (8306), Sumitomo Mitsui Financial Group (8316) и Mizuho Financial Group (8411), а также три торговые компании.
В отношении всех указанных выше 7 компаний было представлено предложение, требующее указания оценки финансовых рисков в аудиторском отчете. Предложение от Market Force требует от совета аудиторов соответствующей компании четкого указания оценки финансовых рисков и их обоснования в аудиторском отчете, а также внесения соответствующих положений в устав. Цель состоит в том, чтобы раскрыть правильность управления рисками и структуру оценки аудита, связанного с важными вопросами (материальностью), которые идентифицировала компания, что позволит акционерам оценить функцию надзора совета директоров.
«В 2024 году были зарегистрированы случаи серьезных нарушений прав человека в компаниях, которые были вовлечены в скандалы с сотрудниками, и в проектах, продвигаемых компаниями, которые сделали предложения за рубежом», — говорит г-н Нунокава из Market Force. Мы обеспокоены эффективностью действующей системы аудита и хотели бы запросить дальнейшее раскрытие информации». «Отсутствие информации об основах и стандартах результатов аудита не означает, что мы выполняем свою подотчетность», — сказал он, подчеркнув, что компания уделяет особое внимание совершенствованию корпоративного управления, особенно эффективности работы совета директоров, при этом уделяя особое внимание мерам по борьбе с изменением климата.
Кроме того, для трех генеральных торговых компаний и Chubu Electric Power (9502) сценарий 1,5°C (сценарий, отвечающий на необходимость сокращения глобальных выбросов CO2 примерно на 45% к 2030 году по сравнению с уровнем 2010 года с целью ограничения роста температуры примерно на 1,5°C) и сценарий превышения (глобальное потепление в рамках текущей политики) Внесено предложение о раскрытии количественной оценки финансовых последствий на основе рисков переходного периода и физических рисков. Раскрывая информацию о влиянии на будущие капитальные затраты, компания намерена прояснить, как инициативы по борьбе с изменением климата будут включены в долгосрочную стратегию роста компании, в то же время помогая инвесторам принимать решения о рисках и способствуя конструктивному диалогу с компаниями.
Г-н Н布川 объясняет причины предложения следующим образом: «Анализ MSCI показывает, что текущая бизнес-ориентация трех предложенных компаний находится в диапазоне, соответствующем сценарию 2,6°С–3,6°С, что вызывает проблемы с согласованием с целью в 1,5°С, установленной Парижским соглашением». В то же время он представил проект решения, требующий от трех финансовых учреждений раскрытия информации о оценки планов клиентов по переходу к климатическим изменениям.
Несмотря на то, что были представлены проекты резолюций без юридической силы по этим вопросам, из-за отказа со стороны компании было принято решение о представлении проектов изменения устава.
Закупка алмазов, интересы инвесторов
Ювелирная компания Цуцуми (7937) получила несколько предложений от активистского инвестора Нанахоши Менеджмент, основанного в Великобритании, в том числе предложение акционеров с требованием о "изменении устава в отношении политики закупки алмазов". Предложение требует от компании четко указать в отчете о ценных бумагах о мерах по обеспечению отслеживаемости в поставках алмазов, а также о реакции на экологические и права человека риски.
Предложение требует, чтобы в уставе была четко указана политика закупок, включающая в себя понимание происхождения, системы отслеживания цепочки поставок, а также внимание к условиям труда и охране окружающей среды, а также раскрытие результатов реализации этой политики по годам. В условиях растущего мирового интереса к ответственным закупкам минералов акционеры утверждают, что «это не только повысит стоимость для акционеров за счет снижения стоимости капитала акционеров, но и укрепит доверие со стороны потенциальных зарубежных клиентов, что, в свою очередь, усилит устойчивость и конкурентные преимущества ювелирного бизнеса». Также предлагается вступление в ювелирный совет (RJC).
Особенно на западном рынке существует высокий интерес к «этическим ювелирным изделиям», и есть мнение, что открытость в отношении информации способствует улучшению имиджа бренда, что делает это новым примером, заслуживающим внимания.
Обратите внимание на реакцию компаний на предложения акционеров
Реакция компаний на предложения акционеров различна. Что касается крупнейшего производителя стали Japan Steel (5401), который в 2024 году получил предложения акционеров по климатическим изменениям от институциональных инвесторов и некоммерческих организаций как внутри страны, так и за рубежом, исследовательская организация Transition Asia выразила обеспокоенность, заявив: "Прошел год с момента подачи предложений акционеров, но до сих пор не наблюдается значительного прогресса в усилиях по декарбонизации."
С другой стороны, Nippon Steel официально принял решение о крупных инвестициях в модернизацию трех сталелитейных заводов в Фукуоке, Хиого и Ямагучи, переходя с доменной технологии на электродуговую. Общая сумма инвестиций составит 868,7 миллиарда иен, что станет крупнейшими инвестициями компании в области декарбонизации. Также они были выбраны в качестве получателей государственной поддержки в рамках программы субсидий, связанной с законом о продвижении GX, и ожидается, что будет выделено до 251,4 миллиарда иен государственного финансирования.
К целевым объектам относятся три площадки: завод по производству стали Кюсю в районе Хяхата (префектура Фукуока), завод по производству стали Сэтунай в районе Хиробата (префектура Хёго) и завод по производству стали Ямагучи (префектура Ямагучи), где общая годовая производственная мощность около 2,9 миллиона тонн будет преобразована в электродуговую печь. Ожидается, что это приведет к сокращению выбросов углекислого газа (CO2) на около 3,7 миллиона тонн в год.
Корпоративные действия, в которых участвовали совместными предложениями акционеров в 2024 году, приветствуют этот шаг компании и намерены продолжать сотрудничество с инвесторами, поддерживая конструктивный диалог с Nippon Steel, способствуя декарбонизации компании и внося вклад в достижение устойчивого общества.
В отличие от Великобритании, где Корпоративный кодекс управления гласит, что «если более 20% голосов против подано на собрании акционеров, компания должна объяснить свои действия, чтобы понять причины голосования против», в Японии отмечается, что трудно подтвердить намерения компании, если значительное число акционеров не достигло большинства. Собрание акционеров также должно учитывать это и осознавать, что оно является площадкой для диалога между руководством компании и акционерами, поэтому необходимо внимательно следить за тенденциями.