#加密市场反弹# Данные Coinank показывают, что доля рыночной капитализации биткойнов (BTC.D) сегодня утром достигла 64,67% — это максимальное значение за период, установившее новый рекорд с первого квартала 2021 года, значительно превышая трехлетнее среднее значение в 53%.
Исторические циклы показывают, что когда BTC.D преодолевает порог в 60%, это часто вызывает переход от «эффекта всасывания» к «эффекту переполнения»: После двух раз, когда доминирование криптовалюты превышало 70% в 2019 и 2021 годах, рынок альткойнов зафиксировал квартальные средние темпы роста в 312% и 189% соответственно, но текущая рыночная среда содержит три основных гетерогенных фактора: Доля институциональных вложений превысила 23%, период сокращения рыночной капитализации стейблкоинов, а также неиспользуемые контракты деривативов достигли исторического пика, что может изменить традиционные ротационные ритмы. Это резкое увеличение доли лидерства выявило обновление предпочтений по переключению средств: Чистый приток средств в ETF на спотовые биткойны за неделю составил 940 миллионов долларов, образовав «одностороннее движение институциональных средств»; Финансирование фьючерсов на алткойны достигло экстремально отрицательного значения -0,15%, что отражает принуждение к снижению маржи. Стоит отметить, что отрицательная корреляция между BTC.D и индексом Nasdaq возросла до -0,67, что показывает, что крипторынок отходит от логики ценообразования традиционных рискованных активов.
На данный момент, доля рынка BTC достигла нового рекорда, и в краткосрочной перспективе наблюдается определенный эффект сжатия: доля трафика 50 крупнейших бирж альткоинов сократилась до 11%, что является новым минимумом с 2020 года; кризис ликвидности может спровоцировать спиральное падение проектов со средней и малой рыночной капитализацией. Также существуют структурные возможности: курс эфириума к биткойну достиг трехлетнего минимума 0,046, исторические данные показывают, что этот уровень вызывает вероятность возврата к среднему значению на уровне 82%. В сфере перераспределения средств рыночная капитализация стейблкоинов выросла против тренда на 2,3% до 161 миллиардов долларов, что накапливает боеприпасы для потенциальной смены стиля. Если BTC.D преодолеет ключевое сопротивление в 65%, это может привести к повторению "бешеного сезона альткойнов" второго квартала 2021 года. Текущий рынок находится на этапе усиления «биткоин-стандарта», но данные на блокчейне показывают, что количество адресов, владеющих более 1000 BTC, снизилось на 7% по сравнению с предыдущим периодом, что подразумевает, что счета китов начинают диверсифицировать свои активы, что может стать предвестником восстановления рынка альткойнов. Инвесторы должны обратить внимание на расхождение между BTC.D и рыночной капитализацией стабильных монет, этот показатель ранее точно предсказал смену рыночного стиля в 1 квартале 2023 года.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
#加密市场反弹# Данные Coinank показывают, что доля рыночной капитализации биткойнов (BTC.D) сегодня утром достигла 64,67% — это максимальное значение за период, установившее новый рекорд с первого квартала 2021 года, значительно превышая трехлетнее среднее значение в 53%.
Исторические циклы показывают, что когда BTC.D преодолевает порог в 60%, это часто вызывает переход от «эффекта всасывания» к «эффекту переполнения»:
После двух раз, когда доминирование криптовалюты превышало 70% в 2019 и 2021 годах, рынок альткойнов зафиксировал квартальные средние темпы роста в 312% и 189% соответственно, но текущая рыночная среда содержит три основных гетерогенных фактора:
Доля институциональных вложений превысила 23%, период сокращения рыночной капитализации стейблкоинов, а также неиспользуемые контракты деривативов достигли исторического пика, что может изменить традиционные ротационные ритмы.
Это резкое увеличение доли лидерства выявило обновление предпочтений по переключению средств:
Чистый приток средств в ETF на спотовые биткойны за неделю составил 940 миллионов долларов, образовав «одностороннее движение институциональных средств»;
Финансирование фьючерсов на алткойны достигло экстремально отрицательного значения -0,15%, что отражает принуждение к снижению маржи. Стоит отметить, что отрицательная корреляция между BTC.D и индексом Nasdaq возросла до -0,67, что показывает, что крипторынок отходит от логики ценообразования традиционных рискованных активов.
На данный момент, доля рынка BTC достигла нового рекорда, и в краткосрочной перспективе наблюдается определенный эффект сжатия: доля трафика 50 крупнейших бирж альткоинов сократилась до 11%, что является новым минимумом с 2020 года; кризис ликвидности может спровоцировать спиральное падение проектов со средней и малой рыночной капитализацией.
Также существуют структурные возможности: курс эфириума к биткойну достиг трехлетнего минимума 0,046, исторические данные показывают, что этот уровень вызывает вероятность возврата к среднему значению на уровне 82%. В сфере перераспределения средств рыночная капитализация стейблкоинов выросла против тренда на 2,3% до 161 миллиардов долларов, что накапливает боеприпасы для потенциальной смены стиля. Если BTC.D преодолеет ключевое сопротивление в 65%, это может привести к повторению "бешеного сезона альткойнов" второго квартала 2021 года.
Текущий рынок находится на этапе усиления «биткоин-стандарта», но данные на блокчейне показывают, что количество адресов, владеющих более 1000 BTC, снизилось на 7% по сравнению с предыдущим периодом, что подразумевает, что счета китов начинают диверсифицировать свои активы, что может стать предвестником восстановления рынка альткойнов. Инвесторы должны обратить внимание на расхождение между BTC.D и рыночной капитализацией стабильных монет, этот показатель ранее точно предсказал смену рыночного стиля в 1 квартале 2023 года.