Как мы предсказывали: внутренний порядок на крипторынке был установлен ранее, и в этом месяце наступила внешняя точка воспламенения - 6 ноября завершились выборы президента США, и республиканский кандидат Трамп, дружелюбно относящийся к Crypto, победил, цена BTC продолжает устанавливать новые рекорды, приближаясь к отметке в 100 тысяч долларов.
Завершение крупных событий в этом году позволило трейдерам финансовых рынков постепенно выйти из хаоса и неопределенности, вернувшись к установленному темпу сделок; американские акции снова началипамп. Ожидания в отношении "экономической политики Трампа" становятся ключевыми точками сделок, а TSL, MicroStrategy и другие становятся объектами с наибольшим ростом.
BTC, наоборот, резко взлетел в конце октября, сразу преодолевая множество технических сопротивлений, таких как "новая зона консолидации", "подъемный трендовый линия" и т. д., постоянно устанавливая новые исторические максимумы, с максимальным прорывом до 99860 долларов США, за месяц был зафиксирован значительный рост в 37.42%.
С увеличением торговых операций капитал в ноябре получил огромный приток: за весь месяц поступило $25.9 млрд, что стало самым крупным притоком в истории криптовалютного рынка.
На фоне приближения BTC к отметке в 100 тысяч долларов США, продолжающийся приток средств наконец-то вызвал резкий рост альткоинов, в том числе ETH.
EMC Labs, основываясь на комплексной многомерной оценке, считает, что вторая волна "восходящего периода" крипторынка уже началась, и в дальнейшем средства внутри рынка постепенно будут направляться в Altcoin, что приведет к общему повышению цен.
А главной неопределенностью является конфликт, возникающий из-за возможного высокой инфляции, вызванной "Трамповской экономической политикой", и снижения процентных ставок, которые проводит Федеральная резервная система США. Однако, эта неопределенность лишь незначительно нарушает общий тренд на рынке.
Макроэкономика: экономическая политика Трампа
"Экономическая политика Трампа" включает в себя основные аспекты: снижение налогов и регулирование, торговая политика протекционизма, независимость в энергетике и поддержка традиционных источников энергии, финансовое расширение и долговые риски, иммиграционная и трудовая политика, политическое управление и управление долгами."
Под влиянием духа "Америка прежде всего" экономическая политика будет представлять собой огромное испытание для существующего мирового торгового и финансового порядка, вызывая непредсказуемые конфликты и хаос. Даже внутри США экономический рост, нелегальная иммиграция и финансовая система будут создавать кажущиеся неразрешимыми противоречия.
Высылка нелегальных иммигрантов и повышение таможенных пошлин могут способствовать инфляции, в то время как федеральная Процентная ставка все еще остается на достаточно высоком уровне, и инфляция Отдача, возможно, будет затруднена снижением процентных ставок. Однако без снижения процентных ставок расширение фискальной политики правительства, безусловно, столкнется с большими трудностями, а высокий уровень государственного долга станет еще более тяжелым бременем для американского правительства.
Находящийся в процессе снижения ставок и уменьшения баланса ФРС также стоит перед трудностями. В ноябре индекс потребительских цен в США показал Отдача, в то время как данные о занятости и экономическое положение остаются хорошими, что означает существенное снижение необходимости в снижении ставок. Хотя диаграмма точечных прогнозов и протоколы заседаний, опубликованные ФРС, указывают на то, что снижение ставок на 25 базисных пунктов в декабре все еще является событием с высокой вероятностью, процесс снижения ставок в 2025 году, вероятно, замедлится.
Поуэлл надеется придерживаться профессионального подхода, обеспечивать экономическую стабильность и довести уровень инфляции до нормы. Однако Трамп явно собирается выполнить свои предвыборные обещания через реформы и конфликты - уменьшение налогов для компаний, увеличение импортных пошлин и создание большего количества рабочих мест в стране. Позиции обеих сторон практически несовместимы, и их противоречия уже стали открытыми.
Хотя существует большая неопределенность, трейдеры на различных рынках уже выстроились в строй и дали результат решения - Лонг американскую экономику, самым оптимистичным результатом является "высокая инфляция, высокий рост".
В ноябре индексы Nasdaq, Dow Jones и S&P 500 выросли на 6,21%, 7,54% и 5,74% соответственно, в то время как индекс RUT2000, представляющий малые и средние предприятия, вырос на 11,01%, достигнув исторического максимума.
По американским государственным облигациям до конца месяца долгосрочная и краткосрочная доходность составила 4.177% и 4.160% соответственно, обе с небольшим снижением, что указывает на временное снижение риска падения американских государственных облигаций.
Индекс доллара США продолжает расти, закрывшись на отметке 105.74 в ноябре, что на 1.02% выше по сравнению с предыдущим месяцем, в то же время курс евро, китайского юаня и японской иены по отношению к доллару США также снизился. Впоследствии мировые инвесторы ожидают благоприятных условий на американском финансовом рынке, и тренд на приобретение активов, цену которых указывают в долларах, продолжает сохраняться.
Соответственно, золото, принимающее глобальные укрытия отрицательного роста на 3,41% за месяц, зарегистрировало самое крупное ежемесячное падение за 14 месяцев. По мере постепенного выхода из эпохи после эпидемии, Ликвидность все больше распространяется, и предпочтение риска глобальных финансовых средств увеличивается. Активы акций, а также криптовалюты, представленные BTC, являются бенефициарами этого повышения.
Шифрование активов: BTC устанавливает новые исторические максимумы, Altseason готов к запуску в любой момент
В ноябре BTC открылся на уровне 70198.02 долларов, закрылся на уровне 96465.42 долларов, с ростом на 37.42%, колеблется на 47.12%, объем торгов увеличился.
После того как в ноябре цена вернулась к "200-дневной скользящей средней" и пересекла "нисходящий тренд", BTC в этом месяце продолжает идти на технический индикатор и взламывает зоны "новой высокой консолидации", которые были под давлением в течение 8 месяцев, и впервые за 4 месяца снова наступает на "Восходящий тренд".
BTC дневная свеча PA
На месячном графике BTC продолжает расти в течение 3 месяцев, а объем продолжает умеренно увеличиваться, что свидетельствует о благоприятной тенденции пампа.
BTC ежемесячный PA
В предыдущих исследовательских докладах мы неоднократно подчеркивали, что в период с марта по октябрь текущего года более 30% BTC были переведены на 01928374656574839201. Это повторяющееся повышение цениться в прошлых циклах и становится внутренней структурой поддержки будущих пампов цен.
Но окончательное прорыв цены требует внешних стимулов.
Событием месяца ноября стало повторное избрание Трампа президентом США, а его ранний энтузиазм по отношению к криптовалютам и обещания, даннные во время выборов, стали эмоциональным катализатором для прорыва BTC из долгого периода «высокой консолидации».
Является ли «Трамповское движение BTC» устойчивым? EMC Labs считает, что независимо от того, был ли предложен в прошлом году законопроект «Закон о финансовых инновациях и технологиях XXI века», законопроект «Стратегический резерв BTC США» в этом году или недавно принятый Палатой представителей Пенсильвании законопроект «Закон о правах BTC», все это свидетельствует о том, что США постепенно переходят от «разрешения» к «продвижению» криптовалюты, с целью достижения контроля над активами, зашифрованными с использованием технологии блокчейн, включая BTC, а также над отраслью блокчейн-индустрии (публичные блокчейны, инфраструктура и проекты Децентрализация приложений), с помощью юридических норм и национальной стратегии, чтобы обеспечить господство США в этой новой сфере.
Итак, в ближайшие несколько лет можно ожидать усиления поддержки со стороны американской политики и традиционных учреждений, включая Финансовое учреждение и публичные компании, в отношении принятия криптовалюты. Ни в какой момент в прошлом история блокчейна и шифрованных активов не испытывала столь сильной поддержки и принятия.
Ликвидность汹涌：两大通道共振创历史记录
Постоянный приток средств - это материальная поддержка Бычий рынок.
В ноябре поток средств в BTC Spot ETF и канал стейблкоинов составил 25,9 миллиарда долларов США, установив рекордный ежемесячный приток средств. Из них 5,4 миллиарда поступили через канал ETF, а 19,5 миллиарда через канал стейблкоинов. При этом поток средств в ETF в ноябре превысил февральский уровень, став самым крупным поступлением в течение месяца.
шифрование市场资金流动月度统计
С начала октября, с приближением завершения выборов в США, первыми стартовали средства через ETF-канал. С начала сентября объем притока этих средств начал постепенно увеличиваться: в сентябре - 1,2 млрд долларов, в октябре - 5,4 млрд долларов, в ноябре - 6,4 млрд долларов. Мы ранее подчеркивали, что средства через ETF-канал обладают независимой волей и постепенно начинают контролировать движение цены BTC. Это полностью проявилось в последних трендах.
По сравнению с «старшим братом», который берет на себя тяжелую ношу, поток стейблкоинов кажется немного запаздывающим. С началом ноября, вместе с постоянным ростом цены BTC, начинается тенденция увеличения объема входящих средств. В любом случае, поток стейблкоинов достигает весьма внушительных 19,5 миллиарда долларов в течение месяца, значительно превышая поток средств через ETF.
шифрование市场资金流动日度统计
BTC в день, когда 22 ноября была атакована отметка в 100 000 долларов, средства на бирже начали активировать ETH, и в этот день рост составил 9,31%. Накопленный рост ETH за ноябрь достиг 47,05%, превысив BTC, и рынок, кажется, открывает Altseason.
EMC Labs считает, что после того, как BTC преодолеет отметку в 100 тысяч долларов, начнется период роста альткоинов. После начала роста альткоинов рынок постепенно проявит следующие признаки: 1. ETH достигнет исторических максимумов; 2. Общий рост рынка; 3. Постепенное признание основных трендов рынка.
Длинная и короткая игра: Ликвидность способствует второй волне демпинга
Период - это игра, в которой собираются и распределяются фишки во временном и пространственном диапазоне.
Во время спада, захода и восстановления собирают фишки, а во время роста и переходного периода продолжаются продажи, пока Ликвидность не сможет поглотить давление продажи, и рынок не перевернется.
С первого января 2024 года текущего цикла началась первая волна массового демпинга с длинным периодом, затем после консолидации рынка в марте она вернулась в состояние накопления фишек. В ноябре, с восстановлением ликвидности, цены достигли новых высот, и длинный период запустил вторую и последнюю волну массового демпинга текущего цикла.
История продаж BTC с длинной рукой за последние 15 лет
В период Подъема, длинные руки демпинга вызваны Подъемом цен, вызванным Ликвидностью, а Подъем цен также является процессом самодоказательства рынка, что приводит к притоку большего количества средств.
Двойное демпингование с длинными руками только что произошло в течение двух месяцев, с ожидаемым продолжением в первой половине 2025 года вместе с ростом ликвидности.
Заключение
В ноябре снова проявилась мощная регулирующая способность рынка.
EMC Labs считает, что основные причины Подъема цен на BTC и весь крипторынок заключаются в том, что на фундаментальном уровне, после завершения внутренней реструктуризации, продолжительное снижение процентных ставок ведущих экономик мира и значительное увеличение инвестиционной заинтересованности инвесторов являются основной причиной. Кроме того, значительное увеличение уровня принятия и ожидания национальной политики США также обеспечивают огромный эмоциональный и материальный импульс.
Мы считаем, что эти внешние факторы будут продолжать поддерживать крипторынок в течение следующего года. Поэтому, после возобновления бычьего рынка, он будет продолжать расти, хотя и с некоторыми колебаниями посередине, но во второй половине периода подъема он обязательно принесет долгосрочным инвесторам более прибыльный доход.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
EMC Labs: BTC приближается к отметке в 100 тысяч долларов, всплеск ликвидности вновь запускает бычий рынок криптовалют
Написал: 0xWeilan, Источник: EMC Labs
Как мы предсказывали: внутренний порядок на крипторынке был установлен ранее, и в этом месяце наступила внешняя точка воспламенения - 6 ноября завершились выборы президента США, и республиканский кандидат Трамп, дружелюбно относящийся к Crypto, победил, цена BTC продолжает устанавливать новые рекорды, приближаясь к отметке в 100 тысяч долларов.
Завершение крупных событий в этом году позволило трейдерам финансовых рынков постепенно выйти из хаоса и неопределенности, вернувшись к установленному темпу сделок; американские акции снова началипамп. Ожидания в отношении "экономической политики Трампа" становятся ключевыми точками сделок, а TSL, MicroStrategy и другие становятся объектами с наибольшим ростом.
BTC, наоборот, резко взлетел в конце октября, сразу преодолевая множество технических сопротивлений, таких как "новая зона консолидации", "подъемный трендовый линия" и т. д., постоянно устанавливая новые исторические максимумы, с максимальным прорывом до 99860 долларов США, за месяц был зафиксирован значительный рост в 37.42%.
С увеличением торговых операций капитал в ноябре получил огромный приток: за весь месяц поступило $25.9 млрд, что стало самым крупным притоком в истории криптовалютного рынка.
На фоне приближения BTC к отметке в 100 тысяч долларов США, продолжающийся приток средств наконец-то вызвал резкий рост альткоинов, в том числе ETH.
EMC Labs, основываясь на комплексной многомерной оценке, считает, что вторая волна "восходящего периода" крипторынка уже началась, и в дальнейшем средства внутри рынка постепенно будут направляться в Altcoin, что приведет к общему повышению цен.
А главной неопределенностью является конфликт, возникающий из-за возможного высокой инфляции, вызванной "Трамповской экономической политикой", и снижения процентных ставок, которые проводит Федеральная резервная система США. Однако, эта неопределенность лишь незначительно нарушает общий тренд на рынке.
Макроэкономика: экономическая политика Трампа
"Экономическая политика Трампа" включает в себя основные аспекты: снижение налогов и регулирование, торговая политика протекционизма, независимость в энергетике и поддержка традиционных источников энергии, финансовое расширение и долговые риски, иммиграционная и трудовая политика, политическое управление и управление долгами."
Под влиянием духа "Америка прежде всего" экономическая политика будет представлять собой огромное испытание для существующего мирового торгового и финансового порядка, вызывая непредсказуемые конфликты и хаос. Даже внутри США экономический рост, нелегальная иммиграция и финансовая система будут создавать кажущиеся неразрешимыми противоречия.
Высылка нелегальных иммигрантов и повышение таможенных пошлин могут способствовать инфляции, в то время как федеральная Процентная ставка все еще остается на достаточно высоком уровне, и инфляция Отдача, возможно, будет затруднена снижением процентных ставок. Однако без снижения процентных ставок расширение фискальной политики правительства, безусловно, столкнется с большими трудностями, а высокий уровень государственного долга станет еще более тяжелым бременем для американского правительства.
Находящийся в процессе снижения ставок и уменьшения баланса ФРС также стоит перед трудностями. В ноябре индекс потребительских цен в США показал Отдача, в то время как данные о занятости и экономическое положение остаются хорошими, что означает существенное снижение необходимости в снижении ставок. Хотя диаграмма точечных прогнозов и протоколы заседаний, опубликованные ФРС, указывают на то, что снижение ставок на 25 базисных пунктов в декабре все еще является событием с высокой вероятностью, процесс снижения ставок в 2025 году, вероятно, замедлится.
Поуэлл надеется придерживаться профессионального подхода, обеспечивать экономическую стабильность и довести уровень инфляции до нормы. Однако Трамп явно собирается выполнить свои предвыборные обещания через реформы и конфликты - уменьшение налогов для компаний, увеличение импортных пошлин и создание большего количества рабочих мест в стране. Позиции обеих сторон практически несовместимы, и их противоречия уже стали открытыми.
Хотя существует большая неопределенность, трейдеры на различных рынках уже выстроились в строй и дали результат решения - Лонг американскую экономику, самым оптимистичным результатом является "высокая инфляция, высокий рост".
В ноябре индексы Nasdaq, Dow Jones и S&P 500 выросли на 6,21%, 7,54% и 5,74% соответственно, в то время как индекс RUT2000, представляющий малые и средние предприятия, вырос на 11,01%, достигнув исторического максимума.
По американским государственным облигациям до конца месяца долгосрочная и краткосрочная доходность составила 4.177% и 4.160% соответственно, обе с небольшим снижением, что указывает на временное снижение риска падения американских государственных облигаций.
Индекс доллара США продолжает расти, закрывшись на отметке 105.74 в ноябре, что на 1.02% выше по сравнению с предыдущим месяцем, в то же время курс евро, китайского юаня и японской иены по отношению к доллару США также снизился. Впоследствии мировые инвесторы ожидают благоприятных условий на американском финансовом рынке, и тренд на приобретение активов, цену которых указывают в долларах, продолжает сохраняться.
Соответственно, золото, принимающее глобальные укрытия отрицательного роста на 3,41% за месяц, зарегистрировало самое крупное ежемесячное падение за 14 месяцев. По мере постепенного выхода из эпохи после эпидемии, Ликвидность все больше распространяется, и предпочтение риска глобальных финансовых средств увеличивается. Активы акций, а также криптовалюты, представленные BTC, являются бенефициарами этого повышения.
Шифрование активов: BTC устанавливает новые исторические максимумы, Altseason готов к запуску в любой момент
В ноябре BTC открылся на уровне 70198.02 долларов, закрылся на уровне 96465.42 долларов, с ростом на 37.42%, колеблется на 47.12%, объем торгов увеличился.
После того как в ноябре цена вернулась к "200-дневной скользящей средней" и пересекла "нисходящий тренд", BTC в этом месяце продолжает идти на технический индикатор и взламывает зоны "новой высокой консолидации", которые были под давлением в течение 8 месяцев, и впервые за 4 месяца снова наступает на "Восходящий тренд".
BTC дневная свеча PA
На месячном графике BTC продолжает расти в течение 3 месяцев, а объем продолжает умеренно увеличиваться, что свидетельствует о благоприятной тенденции пампа.
BTC ежемесячный PA
В предыдущих исследовательских докладах мы неоднократно подчеркивали, что в период с марта по октябрь текущего года более 30% BTC были переведены на 01928374656574839201. Это повторяющееся повышение цениться в прошлых циклах и становится внутренней структурой поддержки будущих пампов цен.
Но окончательное прорыв цены требует внешних стимулов.
Событием месяца ноября стало повторное избрание Трампа президентом США, а его ранний энтузиазм по отношению к криптовалютам и обещания, даннные во время выборов, стали эмоциональным катализатором для прорыва BTC из долгого периода «высокой консолидации».
Является ли «Трамповское движение BTC» устойчивым? EMC Labs считает, что независимо от того, был ли предложен в прошлом году законопроект «Закон о финансовых инновациях и технологиях XXI века», законопроект «Стратегический резерв BTC США» в этом году или недавно принятый Палатой представителей Пенсильвании законопроект «Закон о правах BTC», все это свидетельствует о том, что США постепенно переходят от «разрешения» к «продвижению» криптовалюты, с целью достижения контроля над активами, зашифрованными с использованием технологии блокчейн, включая BTC, а также над отраслью блокчейн-индустрии (публичные блокчейны, инфраструктура и проекты Децентрализация приложений), с помощью юридических норм и национальной стратегии, чтобы обеспечить господство США в этой новой сфере.
Итак, в ближайшие несколько лет можно ожидать усиления поддержки со стороны американской политики и традиционных учреждений, включая Финансовое учреждение и публичные компании, в отношении принятия криптовалюты. Ни в какой момент в прошлом история блокчейна и шифрованных активов не испытывала столь сильной поддержки и принятия.
Ликвидность汹涌：两大通道共振创历史记录
Постоянный приток средств - это материальная поддержка Бычий рынок.
В ноябре поток средств в BTC Spot ETF и канал стейблкоинов составил 25,9 миллиарда долларов США, установив рекордный ежемесячный приток средств. Из них 5,4 миллиарда поступили через канал ETF, а 19,5 миллиарда через канал стейблкоинов. При этом поток средств в ETF в ноябре превысил февральский уровень, став самым крупным поступлением в течение месяца.
шифрование市场资金流动月度统计
С начала октября, с приближением завершения выборов в США, первыми стартовали средства через ETF-канал. С начала сентября объем притока этих средств начал постепенно увеличиваться: в сентябре - 1,2 млрд долларов, в октябре - 5,4 млрд долларов, в ноябре - 6,4 млрд долларов. Мы ранее подчеркивали, что средства через ETF-канал обладают независимой волей и постепенно начинают контролировать движение цены BTC. Это полностью проявилось в последних трендах.
По сравнению с «старшим братом», который берет на себя тяжелую ношу, поток стейблкоинов кажется немного запаздывающим. С началом ноября, вместе с постоянным ростом цены BTC, начинается тенденция увеличения объема входящих средств. В любом случае, поток стейблкоинов достигает весьма внушительных 19,5 миллиарда долларов в течение месяца, значительно превышая поток средств через ETF.
шифрование市场资金流动日度统计
BTC в день, когда 22 ноября была атакована отметка в 100 000 долларов, средства на бирже начали активировать ETH, и в этот день рост составил 9,31%. Накопленный рост ETH за ноябрь достиг 47,05%, превысив BTC, и рынок, кажется, открывает Altseason.
EMC Labs считает, что после того, как BTC преодолеет отметку в 100 тысяч долларов, начнется период роста альткоинов. После начала роста альткоинов рынок постепенно проявит следующие признаки: 1. ETH достигнет исторических максимумов; 2. Общий рост рынка; 3. Постепенное признание основных трендов рынка.
Длинная и короткая игра: Ликвидность способствует второй волне демпинга
Период - это игра, в которой собираются и распределяются фишки во временном и пространственном диапазоне.
Во время спада, захода и восстановления собирают фишки, а во время роста и переходного периода продолжаются продажи, пока Ликвидность не сможет поглотить давление продажи, и рынок не перевернется.
С первого января 2024 года текущего цикла началась первая волна массового демпинга с длинным периодом, затем после консолидации рынка в марте она вернулась в состояние накопления фишек. В ноябре, с восстановлением ликвидности, цены достигли новых высот, и длинный период запустил вторую и последнюю волну массового демпинга текущего цикла.
История продаж BTC с длинной рукой за последние 15 лет
截止9月底，长手Активы1422万枚，及至11月底демпингАктивы为规模达到1369万枚，两月“демпинг规模”达到53万枚。
В период Подъема, длинные руки демпинга вызваны Подъемом цен, вызванным Ликвидностью, а Подъем цен также является процессом самодоказательства рынка, что приводит к притоку большего количества средств.
Двойное демпингование с длинными руками только что произошло в течение двух месяцев, с ожидаемым продолжением в первой половине 2025 года вместе с ростом ликвидности.
Заключение
В ноябре снова проявилась мощная регулирующая способность рынка.
EMC Labs считает, что основные причины Подъема цен на BTC и весь крипторынок заключаются в том, что на фундаментальном уровне, после завершения внутренней реструктуризации, продолжительное снижение процентных ставок ведущих экономик мира и значительное увеличение инвестиционной заинтересованности инвесторов являются основной причиной. Кроме того, значительное увеличение уровня принятия и ожидания национальной политики США также обеспечивают огромный эмоциональный и материальный импульс.
Мы считаем, что эти внешние факторы будут продолжать поддерживать крипторынок в течение следующего года. Поэтому, после возобновления бычьего рынка, он будет продолжать расти, хотя и с некоторыми колебаниями посередине, но во второй половине периода подъема он обязательно принесет долгосрочным инвесторам более прибыльный доход.