18 мая 2022 года. Майкл Новограц смотрит на свою руку.
Татуировка Terra Luna смотрела на него. Эта новая татуировка луны стоила ему миллионов долларов и почти разрушила его репутацию. Цена Luna упала с 80 долларов до нуля за 72 часа, испарив 60 миллиардов долларов, и сейчас криптовалютное сообщество называет это "смертельной спиралью".
Большинство генеральных директоров нанимают компании по управлению кризисами, обвиняют в манипуляциях на рынке или просто молчат до тех пор, пока новостной цикл не пройдет.
А что насчет Новограда? Он сел и написал письмо.
"Моя татуировка будет постоянно напоминать мне, что венчурный капитал требует смирения," - написал он в письме, подробно объясняя, где произошла ошибка и чему Galaxy Digital научилась из одной из самых больших катастроф в истории криптовалют. Это письмо было обнародовано в тот же день днем.
Когда ставка не удается, обычно применяют стандартную стратегию: публикуют осторожное заявление, переключают внимание на «рыночные условия», а затем ждут, пока заголовки успокоятся. Новогратц не поступил так. Он написал письмо.
Он не избегал ответственности, а подробно описал, что произошло с Terra, что было ошибочно оценено и чему он сам научился. В финансовом мире откровенность не редкость, но он превратил это в отраслевое исследование случая. Другие могли бы попытаться смягчить потери, в то время как он выставил свои ошибки на всеобщее обозрение, приглашая всех вместе записать уроки.
Новоеграци никогда не был典型ным человеком с Уолл-стрит. Этот бывший партнер Goldman Sachs и борец Принстона построил свою карьеру, рассматривая как победы, так и поражения как материал для следующего крупного действия.
Крах Terra Luna достаточно, чтобы завершить карьеру большинства участников криптовалютного рынка. Для Новогратца это всего лишь еще одна глава в его истории, которая началась на ринге для борьбы, прошла через торговые залы валют и теперь охватывает все, от адвокации биткойна до центров обработки данных с искусственным интеллектом стоимостью в миллиарды.
Личностный рост
26 ноября 1964 года. Александрия, Вирджиния.
Майкл Новограц родился в семье с семью детьми, будучи третьим по счету. Эта семья относилась к конкуренции так же, как другие семьи относятся к овощам: это необходимо, полезно и не подлежит обсуждению. Его отец играл в футбол в Вест-Пойнте, поэтому ожидания по поводу превосходства были основополагающими, по крайней мере, нужно было продемонстрировать убедительные результаты.
В старшей школе Форт Хант Новограц открыл для себя борьбу. Это не просто спорт, а лаборатория, которая научила его понимать соперника, управлять рисками под давлением и осознавать, что подготовка важнее таланта.
Он занял второе место на соревнованиях на уровне штата и затем был приглашен в Принстонский университет. Участие в соревнованиях по борьбе в Лиге плюща означает необходимость в снижении веса, тактической подготовке, и всё зависит от личных результатов. Новогратц был капитаном команды по борьбе Принстонского университета и в 1986 и 1987 годах получил почётное звание в первой команде Лиги плюща.
1 апреля 1989 года. Goldman Sachs.
Новоаграца присоединился к Голдману как продавец краткосрочных облигаций, он один из сотен молодых новобранцев, которые ежегодно приходят, надеясь стать партнерами. Большинство из них потерпят неудачу в течение пяти лет. Немногие разбогатеют. Еще меньшее количество людей поймет большие правила игры.
НовоГрац выделяется среди других благодаря своему умению ловить момент и готовности принимать задачи, которых другие могут избегать. В 1992 году Goldman Sachs отправил его в Азию, и в последующие семь лет он пережил валютные колебания, шоки процентных ставок и в конечном итоге стал свидетелем азиатского финансового кризиса 1997 года. Этот опыт позволил ему стать свидетелем одной из самых бурных глав современного рынка и сделал его одним из глобальных макроэкспертов Goldman Sachs.
Опыт работы на валютных и процентных рынках за это время сделал его одним из глобальных макроэкспертов Goldman Sachs, когда он был избран партнером в 1998 году.
Статус партнера приносит права на акции, распределение прибыли и возможность участвовать в инвестиционных возможностях внутри компании. Более того, это делает его одним из мировых макроэкспертов, когда Goldman Sachs готовится возглавить финансовые рынки в следующем десятилетии.
Но карьера Новагорацца не закончена.
Fortress Империя и её падение
2022 год. Инвестиционная группа Fortress.
Ново Граци покинул Goldman Sachs и присоединился к одной из самых знаковых альтернативных инвестиционных платформ 2000-х годов. Fortress расширяется из частного капитала и кредитов в глобальную макроэкономику, им нужен человек, который знает, как зарабатывать на валютных беспорядках, колебаниях процентных ставок и суперциклах товаров.
В то время центральные банки разных стран активно управляли валютными курсами, развивающиеся рынки постепенно открывались для международного капитала, а технологии породили новые способы торговли различными товарами, от бразильского реала до меди. Макроинвестиции входят в золотую эру.
Новорглац управлял макрофондом Fortress, активы которого выросли до 2,3 миллиарда долларов. Фонд успешно работал более десяти лет, пока в 2008 году не изменились рыночные условия.
Февраль 2007 года. Fortress вышел на рынок.
Компания стала первой крупной альтернативной управляющей компанией в США, которая вышла на биржу, на короткое время создав множество миллиардеров на бумаге. Новороградц и его партнеры появились на обложках журналов и выступили с основными докладами на крупных конференциях. В течение 18 месяцев они были звездами финансовой отрасли, наслаждаясь пиком кредитного пузыря.
Затем, в 2008 году, как метеорит, он обрушился.
Финансовый кризис коренным образом изменил среду макро-трейдинга. Центральные банки начали более тесно координировать политику, валютные отношения изменились неожиданным образом, и многие рыночные неэффективности, на которые опирались макро-фонды, исчезли.
К 2013 году макрофонд Fortress оказался в затруднительном положении. Посткризисная эпоха была полна вызовов для многих макростратегий. Согласованная политика центральных банков снизила рыночную волатильность, необходимую макротрейдерам. Эффективные методы последних десяти лет внезапно полностью перестали работать.
Октябрь 2015 года. Объявление опубликовано.
Fortress ликвидирует макробизнес на 2,3 миллиарда долларов. Новороградц уходит, капитал будет возвращен инвесторам. Топовый макробизнес, созданный за тринадцать лет, завершился одним пресс-релизом и серией телефонных конференций с конечными инвесторами.
Этот раз закрытие могло завершить карьеру. Однако Новограц рассматривает это как учебный момент. Успех макрофонда основан на выявлении и использовании рыночных дисбалансов, вызванных политикой, до того, как их заметят другие. Его неудача отражает изменение рыночных условий, а не плохое управление.
Он нуждался в этом уроке раньше, чем ожидал.
Цифровая золотая лихорадка
2013 год. Нью-Йорк, офис Fortress.
Соучредитель и со-главный исполнительный директор Fortress Investment Group Питер Бриг, бывший коллега в Goldman Sachs, позвонил Новоргратсу и задал вопрос, который изменил его жизнь: "Брат, ты знаешь, что такое биткойн?"
Ответ - ничего не знать.
Новоеграца никогда не слышал о цифровых валютах, блокчейн-технологиях или криптовалютах. Как и большинство традиционных финансовых специалистов, он считает, что это либо мошенничество, либо игрушка для программистов.
Но после разговора с друзьями из Калифорнии Бриг был уверен, что биткойн представляет собой нечто более важное. Они сотрудничали с Дэном Мулхерном, бывшим высокопоставленным менеджером Tiger Management, который основал Pantera Capital, одну из первых инвестиционных компаний, сосредоточившихся на криптовалюте.
Они впервые купили биткойны, когда цена была около 200 долларов. Изначально это была просто еще одна макро ставка. Если цифровая валюта будет успешной, ранние адоптеры получат прибыль. Если нет, они также смогут понести убытки.
Это несуверенное средство хранения ценности, которое появилось во время беспрецедентного расширения денежной массы, проводимого центральными банками. Оно предоставляет возможность технологического разрушения, одновременно хеджируя девальвацию валюты.
К 2016 году Новограц стал одним из самых ярких сторонников криптовалют, появляясь на финансовых телеканалах и объясняя цифровые активы институциональным зрителям, которые могли бы игнорировать других любителей криптовалют. Его опыт работы в Goldman Sachs и макроинвестиционный опыт придавали ему доверие среди традиционных инвесторов, которые только начали рассматривать криптовалюту как легитимный класс активов.
Но одного призыва недостаточно. Он хочет создать что-то.
9 января 2018 года. Galaxy Digital официально объявляет ****. ****
НовоГраци объявила о планах создать комплексную платформу цифровых активов, объединяющую торговлю, управление активами, инвестиционный банкинг и собственные инвестиции.
Видение состоит в том, чтобы стать Goldman Sachs в области криптовалют, предоставляя учреждениям тот же спектр услуг, что и традиционные инвестиционные банки, но сосредоточившись на рынке цифровых активов.
Сливаясь с канадской компанией, Galaxy Digital смогла выйти на биржу, несмотря на неопределенность в регуляторной области криптовалютного бизнеса. 31 июля 2018 года Galaxy завершила обратное слияние и начала торги акциями под кодом GLXY на венчурной бирже Торонтской фондовой биржи.
Бизнес-модель Galaxy Digital отличается от чисто криптовалютных компаний. Компания не просто покупает и держит цифровые активы, а активно торгует своими позициями в трезоре, используя доходы от успешных сделок для финансирования операций и расширения. Этот подход более гибкий, чем стратегия чистого удержания, но означает, что финансовые результаты частично зависят от рыночного тайминга и торговых показателей.
В период бычьего рынка криптовалют эта стратегия показала отличные результаты. С ростом цен на биткойн и эфириум операции Galaxy по управлению казной принесли сотни миллионов долларов прибыли. Венчурные инвестиции компании в криптоинфраструктуру и приложения создали дополнительную ценность по мере зрелости экосистемы.
Но 2022 год принес новые вызовы.
Май 2022 года. Экосистема Terra Luna рухнула за несколько дней, испарив 60 миллиардов долларов стоимости и уничтожив один из самых желанных проектов в мире криптовалют. Когда механизм алгоритмической стабильной монеты Luna катастрофически провалился, она столкнулась с финансовыми потерями и ущербом репутации.
Компания Galaxy Digital инвестировала в 18,5 миллиона токенов LUNA по цене 0,22 доллара за токен еще в 2020 году и постепенно продавала их по мере роста цены. К апрелю 2022 года, когда LUNA достигла пика в 119 долларов, Galaxy Digital заработала сотни миллионов долларов прибыли и почти полностью сократила свои позиции. Когда алгоритмический механизм стейблкоинов в конечном итоге потерпел неудачу, прямые финансовые риски были минимальны: осталось около 2000 токенов LUNA, которые после краха стоили менее десяти долларов.
Новограц не скрывал свою ошибку, а вместо этого опубликовал подробное объяснение, в котором изложил, в чем заключалась проблема и какие уроки можно извлечь из этого инцидента. Его письмо главе компании обсуждало управление рисками, процессы должной осмотрительности и важность различения устойчивых бизнес-моделей и экспериментальных протоколов в области криптовалют.
Он признал, что, учитывая экспериментальный характер проекта, его публичная поддержка Luna, включая татуировку с изображением Luna, была преждевременной.
!
Это письмо стало одним из самых широко цитируемых анализов после краха Luna, поскольку оно честно оценивает, как даже опытные инвесторы могут ошибаться в новых технологиях.
Ставка на инфраструктуру искусственного интеллекта
2024 год. Нью-Йорк, офис Galaxy Digital.
В то время как рынок криптовалют восстанавливается после краха Terra Luna и FTX, Новойграц уже планирует следующий шаг в развитии. Компания объявила о значительном расширении в области инфраструктуры искусственного интеллекта, используя свой опыт в операциях с энергоемкими вычислениями для выхода на рынок дата-центров искусственного интеллекта.
Galaxy Digital научилась управлять крупномасштабной вычислительной инфраструктурой через свой бизнес по добыче криптовалют. Навыки оптимизации добычи биткойнов могут быть применены в вычислениях искусственного интеллекта, но могут привести к более высокой рентабельности и более предсказуемым доходным потокам.
В августе 2024 года Galaxy Digital получила финансирование проекта на сумму 1,4 миллиарда долларов для своего дата-центра Helios в Техасе. Это учреждение предоставит 800 мегаватт вычислительной мощности провайдеру облачных услуг GPU CoreWeave, подписав 15-летний контракт, который, как ожидается, будет приносить более 1 миллиарда долларов дохода в год.
Проект Helios направлен на полное строительство мощностью до 3,5 ГВт с целью стать основным участником рынка искусственного интеллекта с ограниченным предложением инфраструктуры. Эта бизнес-модель обещает более высокую рентабельность и более предсказуемый доход, чем криптовалютная торговля.
Компания сохраняет свой существующий бизнес в области криптовалют, одновременно расширяясь в смежные технологические области, используя свои существующие компетенции.
Криптовалюта всегда была сочетанием финансов и драмы. Немногие могут так идеально это продемонстрировать, как Новограц.
Он трейдер, который рассказывает истории, и рассказчик, который торгует. Татуировка Luna, откровенные письма, появление на телевидении. Это не просто откровения или брендинг, а доказательство того, что рынок движется как повествованием, так и данными.
Созданные им предприятия, будь то макрофонд Fortress или гибрид Galaxy Digital, объединяющий торговлю, венчурный капитал и современные центры обработки данных с искусственным интеллектом, стремятся придать форму большему влиянию, чем любое отдельное лицо. Волатильность валют, децентрализованные финансы, вычислительные потребности машинного обучения.
Если он иногда кажется безрассудным, это потому, что он рискует в области неопределенности. А если он иногда кажется предвидящим, это потому, что эти области вознаграждают немногих, кто действует быстро, переносит убытки и все еще может увеличить следующую ставку.
Для Новагорац проблема никогда не была в том, потерпят ли неудачу криптовалюта или искусственный интеллект. Потому что они не могут всегда расти. Проблема заключается в том, кто сможет создать достаточно устойчивую платформу, чтобы пережить эти неудачи. Среди всей его сумятицы и драмы это может стать его самым важным вкладом: предоставить следующему поколению искателей приключений более высокие строительные леса.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Основатель Galaxy Майкл Новограц: беженец с Уолл-стрит
Автор: Thejaswini, источник: Token Dispatch
!
Введение
18 мая 2022 года. Майкл Новограц смотрит на свою руку.
Татуировка Terra Luna смотрела на него. Эта новая татуировка луны стоила ему миллионов долларов и почти разрушила его репутацию. Цена Luna упала с 80 долларов до нуля за 72 часа, испарив 60 миллиардов долларов, и сейчас криптовалютное сообщество называет это "смертельной спиралью".
Большинство генеральных директоров нанимают компании по управлению кризисами, обвиняют в манипуляциях на рынке или просто молчат до тех пор, пока новостной цикл не пройдет.
А что насчет Новограда? Он сел и написал письмо.
"Моя татуировка будет постоянно напоминать мне, что венчурный капитал требует смирения," - написал он в письме, подробно объясняя, где произошла ошибка и чему Galaxy Digital научилась из одной из самых больших катастроф в истории криптовалют. Это письмо было обнародовано в тот же день днем.
Когда ставка не удается, обычно применяют стандартную стратегию: публикуют осторожное заявление, переключают внимание на «рыночные условия», а затем ждут, пока заголовки успокоятся. Новогратц не поступил так. Он написал письмо.
Он не избегал ответственности, а подробно описал, что произошло с Terra, что было ошибочно оценено и чему он сам научился. В финансовом мире откровенность не редкость, но он превратил это в отраслевое исследование случая. Другие могли бы попытаться смягчить потери, в то время как он выставил свои ошибки на всеобщее обозрение, приглашая всех вместе записать уроки.
Новоеграци никогда не был典型ным человеком с Уолл-стрит. Этот бывший партнер Goldman Sachs и борец Принстона построил свою карьеру, рассматривая как победы, так и поражения как материал для следующего крупного действия.
Крах Terra Luna достаточно, чтобы завершить карьеру большинства участников криптовалютного рынка. Для Новогратца это всего лишь еще одна глава в его истории, которая началась на ринге для борьбы, прошла через торговые залы валют и теперь охватывает все, от адвокации биткойна до центров обработки данных с искусственным интеллектом стоимостью в миллиарды.
Личностный рост
26 ноября 1964 года. Александрия, Вирджиния.
Майкл Новограц родился в семье с семью детьми, будучи третьим по счету. Эта семья относилась к конкуренции так же, как другие семьи относятся к овощам: это необходимо, полезно и не подлежит обсуждению. Его отец играл в футбол в Вест-Пойнте, поэтому ожидания по поводу превосходства были основополагающими, по крайней мере, нужно было продемонстрировать убедительные результаты.
В старшей школе Форт Хант Новограц открыл для себя борьбу. Это не просто спорт, а лаборатория, которая научила его понимать соперника, управлять рисками под давлением и осознавать, что подготовка важнее таланта.
Он занял второе место на соревнованиях на уровне штата и затем был приглашен в Принстонский университет. Участие в соревнованиях по борьбе в Лиге плюща означает необходимость в снижении веса, тактической подготовке, и всё зависит от личных результатов. Новогратц был капитаном команды по борьбе Принстонского университета и в 1986 и 1987 годах получил почётное звание в первой команде Лиги плюща.
1 апреля 1989 года. Goldman Sachs.
Новоаграца присоединился к Голдману как продавец краткосрочных облигаций, он один из сотен молодых новобранцев, которые ежегодно приходят, надеясь стать партнерами. Большинство из них потерпят неудачу в течение пяти лет. Немногие разбогатеют. Еще меньшее количество людей поймет большие правила игры.
НовоГрац выделяется среди других благодаря своему умению ловить момент и готовности принимать задачи, которых другие могут избегать. В 1992 году Goldman Sachs отправил его в Азию, и в последующие семь лет он пережил валютные колебания, шоки процентных ставок и в конечном итоге стал свидетелем азиатского финансового кризиса 1997 года. Этот опыт позволил ему стать свидетелем одной из самых бурных глав современного рынка и сделал его одним из глобальных макроэкспертов Goldman Sachs.
Опыт работы на валютных и процентных рынках за это время сделал его одним из глобальных макроэкспертов Goldman Sachs, когда он был избран партнером в 1998 году.
Статус партнера приносит права на акции, распределение прибыли и возможность участвовать в инвестиционных возможностях внутри компании. Более того, это делает его одним из мировых макроэкспертов, когда Goldman Sachs готовится возглавить финансовые рынки в следующем десятилетии.
Но карьера Новагорацца не закончена.
Fortress Империя и её падение
2022 год. Инвестиционная группа Fortress.
Ново Граци покинул Goldman Sachs и присоединился к одной из самых знаковых альтернативных инвестиционных платформ 2000-х годов. Fortress расширяется из частного капитала и кредитов в глобальную макроэкономику, им нужен человек, который знает, как зарабатывать на валютных беспорядках, колебаниях процентных ставок и суперциклах товаров.
В то время центральные банки разных стран активно управляли валютными курсами, развивающиеся рынки постепенно открывались для международного капитала, а технологии породили новые способы торговли различными товарами, от бразильского реала до меди. Макроинвестиции входят в золотую эру.
Новорглац управлял макрофондом Fortress, активы которого выросли до 2,3 миллиарда долларов. Фонд успешно работал более десяти лет, пока в 2008 году не изменились рыночные условия.
Февраль 2007 года. Fortress вышел на рынок.
Компания стала первой крупной альтернативной управляющей компанией в США, которая вышла на биржу, на короткое время создав множество миллиардеров на бумаге. Новороградц и его партнеры появились на обложках журналов и выступили с основными докладами на крупных конференциях. В течение 18 месяцев они были звездами финансовой отрасли, наслаждаясь пиком кредитного пузыря.
Затем, в 2008 году, как метеорит, он обрушился.
Финансовый кризис коренным образом изменил среду макро-трейдинга. Центральные банки начали более тесно координировать политику, валютные отношения изменились неожиданным образом, и многие рыночные неэффективности, на которые опирались макро-фонды, исчезли.
К 2013 году макрофонд Fortress оказался в затруднительном положении. Посткризисная эпоха была полна вызовов для многих макростратегий. Согласованная политика центральных банков снизила рыночную волатильность, необходимую макротрейдерам. Эффективные методы последних десяти лет внезапно полностью перестали работать.
Октябрь 2015 года. Объявление опубликовано.
Fortress ликвидирует макробизнес на 2,3 миллиарда долларов. Новороградц уходит, капитал будет возвращен инвесторам. Топовый макробизнес, созданный за тринадцать лет, завершился одним пресс-релизом и серией телефонных конференций с конечными инвесторами.
Этот раз закрытие могло завершить карьеру. Однако Новограц рассматривает это как учебный момент. Успех макрофонда основан на выявлении и использовании рыночных дисбалансов, вызванных политикой, до того, как их заметят другие. Его неудача отражает изменение рыночных условий, а не плохое управление.
Он нуждался в этом уроке раньше, чем ожидал.
Цифровая золотая лихорадка
2013 год. Нью-Йорк, офис Fortress.
Соучредитель и со-главный исполнительный директор Fortress Investment Group Питер Бриг, бывший коллега в Goldman Sachs, позвонил Новоргратсу и задал вопрос, который изменил его жизнь: "Брат, ты знаешь, что такое биткойн?"
Ответ - ничего не знать.
Новоеграца никогда не слышал о цифровых валютах, блокчейн-технологиях или криптовалютах. Как и большинство традиционных финансовых специалистов, он считает, что это либо мошенничество, либо игрушка для программистов.
Но после разговора с друзьями из Калифорнии Бриг был уверен, что биткойн представляет собой нечто более важное. Они сотрудничали с Дэном Мулхерном, бывшим высокопоставленным менеджером Tiger Management, который основал Pantera Capital, одну из первых инвестиционных компаний, сосредоточившихся на криптовалюте.
Они впервые купили биткойны, когда цена была около 200 долларов. Изначально это была просто еще одна макро ставка. Если цифровая валюта будет успешной, ранние адоптеры получат прибыль. Если нет, они также смогут понести убытки.
Это несуверенное средство хранения ценности, которое появилось во время беспрецедентного расширения денежной массы, проводимого центральными банками. Оно предоставляет возможность технологического разрушения, одновременно хеджируя девальвацию валюты.
К 2016 году Новограц стал одним из самых ярких сторонников криптовалют, появляясь на финансовых телеканалах и объясняя цифровые активы институциональным зрителям, которые могли бы игнорировать других любителей криптовалют. Его опыт работы в Goldman Sachs и макроинвестиционный опыт придавали ему доверие среди традиционных инвесторов, которые только начали рассматривать криптовалюту как легитимный класс активов.
Но одного призыва недостаточно. Он хочет создать что-то.
9 января 2018 года. Galaxy Digital официально объявляет ****. ****
НовоГраци объявила о планах создать комплексную платформу цифровых активов, объединяющую торговлю, управление активами, инвестиционный банкинг и собственные инвестиции.
Видение состоит в том, чтобы стать Goldman Sachs в области криптовалют, предоставляя учреждениям тот же спектр услуг, что и традиционные инвестиционные банки, но сосредоточившись на рынке цифровых активов.
Сливаясь с канадской компанией, Galaxy Digital смогла выйти на биржу, несмотря на неопределенность в регуляторной области криптовалютного бизнеса. 31 июля 2018 года Galaxy завершила обратное слияние и начала торги акциями под кодом GLXY на венчурной бирже Торонтской фондовой биржи.
Бизнес-модель Galaxy Digital отличается от чисто криптовалютных компаний. Компания не просто покупает и держит цифровые активы, а активно торгует своими позициями в трезоре, используя доходы от успешных сделок для финансирования операций и расширения. Этот подход более гибкий, чем стратегия чистого удержания, но означает, что финансовые результаты частично зависят от рыночного тайминга и торговых показателей.
В период бычьего рынка криптовалют эта стратегия показала отличные результаты. С ростом цен на биткойн и эфириум операции Galaxy по управлению казной принесли сотни миллионов долларов прибыли. Венчурные инвестиции компании в криптоинфраструктуру и приложения создали дополнительную ценность по мере зрелости экосистемы.
Но 2022 год принес новые вызовы.
Май 2022 года. Экосистема Terra Luna рухнула за несколько дней, испарив 60 миллиардов долларов стоимости и уничтожив один из самых желанных проектов в мире криптовалют. Когда механизм алгоритмической стабильной монеты Luna катастрофически провалился, она столкнулась с финансовыми потерями и ущербом репутации.
Компания Galaxy Digital инвестировала в 18,5 миллиона токенов LUNA по цене 0,22 доллара за токен еще в 2020 году и постепенно продавала их по мере роста цены. К апрелю 2022 года, когда LUNA достигла пика в 119 долларов, Galaxy Digital заработала сотни миллионов долларов прибыли и почти полностью сократила свои позиции. Когда алгоритмический механизм стейблкоинов в конечном итоге потерпел неудачу, прямые финансовые риски были минимальны: осталось около 2000 токенов LUNA, которые после краха стоили менее десяти долларов.
Новограц не скрывал свою ошибку, а вместо этого опубликовал подробное объяснение, в котором изложил, в чем заключалась проблема и какие уроки можно извлечь из этого инцидента. Его письмо главе компании обсуждало управление рисками, процессы должной осмотрительности и важность различения устойчивых бизнес-моделей и экспериментальных протоколов в области криптовалют.
Он признал, что, учитывая экспериментальный характер проекта, его публичная поддержка Luna, включая татуировку с изображением Luna, была преждевременной.
!
Это письмо стало одним из самых широко цитируемых анализов после краха Luna, поскольку оно честно оценивает, как даже опытные инвесторы могут ошибаться в новых технологиях.
Ставка на инфраструктуру искусственного интеллекта
2024 год. Нью-Йорк, офис Galaxy Digital.
В то время как рынок криптовалют восстанавливается после краха Terra Luna и FTX, Новойграц уже планирует следующий шаг в развитии. Компания объявила о значительном расширении в области инфраструктуры искусственного интеллекта, используя свой опыт в операциях с энергоемкими вычислениями для выхода на рынок дата-центров искусственного интеллекта.
Galaxy Digital научилась управлять крупномасштабной вычислительной инфраструктурой через свой бизнес по добыче криптовалют. Навыки оптимизации добычи биткойнов могут быть применены в вычислениях искусственного интеллекта, но могут привести к более высокой рентабельности и более предсказуемым доходным потокам.
В августе 2024 года Galaxy Digital получила финансирование проекта на сумму 1,4 миллиарда долларов для своего дата-центра Helios в Техасе. Это учреждение предоставит 800 мегаватт вычислительной мощности провайдеру облачных услуг GPU CoreWeave, подписав 15-летний контракт, который, как ожидается, будет приносить более 1 миллиарда долларов дохода в год.
Проект Helios направлен на полное строительство мощностью до 3,5 ГВт с целью стать основным участником рынка искусственного интеллекта с ограниченным предложением инфраструктуры. Эта бизнес-модель обещает более высокую рентабельность и более предсказуемый доход, чем криптовалютная торговля.
Компания сохраняет свой существующий бизнес в области криптовалют, одновременно расширяясь в смежные технологические области, используя свои существующие компетенции.
Криптовалюта всегда была сочетанием финансов и драмы. Немногие могут так идеально это продемонстрировать, как Новограц.
Он трейдер, который рассказывает истории, и рассказчик, который торгует. Татуировка Luna, откровенные письма, появление на телевидении. Это не просто откровения или брендинг, а доказательство того, что рынок движется как повествованием, так и данными.
Созданные им предприятия, будь то макрофонд Fortress или гибрид Galaxy Digital, объединяющий торговлю, венчурный капитал и современные центры обработки данных с искусственным интеллектом, стремятся придать форму большему влиянию, чем любое отдельное лицо. Волатильность валют, децентрализованные финансы, вычислительные потребности машинного обучения.
Если он иногда кажется безрассудным, это потому, что он рискует в области неопределенности. А если он иногда кажется предвидящим, это потому, что эти области вознаграждают немногих, кто действует быстро, переносит убытки и все еще может увеличить следующую ставку.
Для Новагорац проблема никогда не была в том, потерпят ли неудачу криптовалюта или искусственный интеллект. Потому что они не могут всегда расти. Проблема заключается в том, кто сможет создать достаточно устойчивую платформу, чтобы пережить эти неудачи. Среди всей его сумятицы и драмы это может стать его самым важным вкладом: предоставить следующему поколению искателей приключений более высокие строительные леса.