Как будет развиваться рынок биткойна после того, как ETF упадут на 15% после посадки?

[TL;DR]:

После одобрения американского спотового Биткойн ETF 10 января цена монеты кратковременно выросла, а максимальное падение превысило 15%, с общей суммой ликвидированных фондов в размере $342 миллиона.

Рынок спекулирует, что эта волна спада обусловлена выводом краткосрочных спекулятивных фондов из “продажи новостей” для получения прибыли, а также перекупленной технологией.

Аналогично реакции цены на золотые и серебряные ETF после утверждения, падение биткойна по-прежнему является нормальным и в долгосрочной перспективе приведет к процессу обнаружения стоимости.

Введение

Недавно Комиссия по ценным бумагам и биржам США наконец-то одобрила 11 биткоин-ETF 10 января. Однако, всего через несколько часов после объявления положительной новости, цены на биткоин незначительно выросли до $49000, а затем вернулись к уровню около $41000. Продажа новостей считается медвежьим свидетельством для наблюдателей.

Однако мнения людей о предстоящем событии половинного сокращения Bitcoin в апреле различны, и в этой статье будет предоставлена глубокая интерпретация этого.

Биткойн резко упал в цене, вызвав коррекцию рынка

Одобрение спотового Биткойн ETF было описано СМИ как исторический веховой момент, но реакция криптовалютного рынка на это была слабой, даже начала снижаться через два дня. Это заставляет многих задуматься, позитивно ли или негативно одобрение Биткойн ETF?

Согласно рыночным данным Gate.io, после утверждения ETF на местном Bitcoin, цена слегка выросла до максимума в $49,000, а затем продолжила падать, достигнув минимума в $41,422, снизившись более чем на 15%. На момент написания, цена монеты по-прежнему находится в узком диапазоне колебаний после спада, с временной ценой $42,722.
Источник: Gate.io

Согласно данным CoinGlass, на следующий день после резкого падения цен на криптовалюту свыше 100 000 инвесторов на криптовалютном рынке продали активы в течение 24 часов на общую сумму $342 миллиона.

Снижение Биткойна не только вызвало спад на всем криптовалютном рынке, но также вызвало корректировки в связанных акциях. На американском фондовом рынке акции, связанные с криптовалютами, испытали общее снижение за тот же период, при этом Marathon Digital упал более чем на 15%, Riot Platforms упал более чем на 10%, MicroStrategy упал более чем на 9%, Canaan Creative упал почти на 9%, а Coinbase упал более чем на 7%.

Снижение процентной ставки все еще неясно, и положительные новости превратились в спад

Хотя одобрение ETF является долгосрочной позитивной новостью по сравнению с биткойном, после утихомирения новостей рынок ушел в краткосрочную медвежью игру с напряжением ликвидности и оттоком капитала.

Что касается экономических данных, индекс производственных цен (PPI) в США в декабре 2023 года вырос на 1% год к году, что ниже ожидаемых 1,3%, с предыдущим значением 0,9%; Неожиданное уменьшение в месяц на 0,1%, без роста в течение трех последовательных месяцев. Кроме того, базовый PPI вырос на 1,8% год к году, с ожидаемым 1,9% и предыдущим значением 2%.

В день перед выпуском данных о PPI Министерство труда США опубликовало данные, показывающие, что индекс потребительских цен (CPI) за декабрь 2023 года вырос на 0,3% в месяц и на 3,4% в годовом исчислении, что превышает ожидания Уолл-стрит и значительно превышает цель Федеральной резервной системы по инфляции в 2%.

Это добавило определенные трудности в ожидания Федеральной резервной системы по снижению процентных ставок в этом году, и чем дольше длится политика сжатия ликвидности, тем менее благоприятно это будет для криптовалютного рынка.
Кроме того, с позиции наличности Поток данные, помимо краткосрочных спекулятивных фондов, которые прямо продают биткойны, чтобы вывести наличные, давление ликвидации ETF Grayscale и банкротства FTX также является важным фактором этого раунда спада.
Источник: Bloomberg

Согласно данным, в первый день выпуска спот-биткоин-ETF доли Grayscale GBTC спот-биткоин-ETF составили почти половину объема торгов, с оттоком капитала в размере 579 миллионов долларов за два дня после листинга.

Ожидается, что рынок будет колебаться и корректироваться в будущем, приближается спекуляция о халвинге

В настоящее время многие интерпретации этого раунда спада связаны с “Покупай слухи, Продавай новости”, что имеет определенный смысл. Если мы сравним текущее положение биткоин-ETF с процессом утверждения прошлых ETF на золото и серебро, возможно, мы сможем получить некоторые идеи.

Исторические данные показывают, что когда был утвержден золотой ETF GLD в ноябре 2014 года, цены на золото в результате не достигли нового пика. Но в течение следующих 8 лет цена золота более чем удвоилась, выросла с изначальных $400 до $1,800, а рыночная стоимость увеличилась примерно с $2 триллионов до примерно $10 триллионов, увеличившись на примерно $8 триллионов.

По мнению аналитиков McOscillator, момент выхода GLD на публичный рынок в первый раз не означал определенного пика для цен золота, но через две недели цены на золото действительно образовали важный пик и не пробили его в течение следующих 10 месяцев.

Источник: mcoscillator.com

Подобная ситуация также произошла в апреле 2006 года, когда был впервые размещен Silver ETF SLV. День одобрения SLV не означал точный пик, но он считался частью вершины структуры и оставался на высоком уровне в следующие месяцы.
Источник: mcoscillator.com

Эти исторические данные предоставляют ценные справочные материалы для сравнения текущей ситуации с Bitcoin ETF. Хотя одобрение Bitcoin ETF может не немедленно привести к новому пику цен, это может стать частью рыночной структуры и оказать значительное влияние на цены в следующие месяцы.

Фактически, после одобрения Bitcoin ETF Комиссией по ценным бумагам и биржам США, инвесторы смогли принять участие в финансовой производительности самых крупных, популярных и ведущих цифровых активов в знакомой и удобной форме, аналогичной торговле традиционными акциями. Такая структура значительно снижает техническую нагрузку на управление криптокошельками, защиту приватных ключей и ознакомление с криптобиржами.

Биткойн ETF преодолел барьеры для тех, кто заинтересован в рынке биткойнов, но опасается сложностей обращения с криптовалютами. Он не только предоставляет более упрощенный и улучшенный канал инвестирования, но также сохраняет динамизм рынка биткойнов и потенциально прибыльные доходы.

По мнению автора, одобрение биткоин-фондовых инвестиционных фондов - это не только благоприятная посадка, но и относительно прочное основание для подготовки к рынку перед уменьшением этого года.

Можно быть уверенным, что ETF принесут много изменений и влияния на криптовалютный рынок. Хотя после фиксации прибыли в краткосрочной перспективе может сохраняться некоторая волатильность, что представляет определенный тест для краткосрочных инвесторов, для долгосрочных инвесторов мы станем свидетелями быстрого роста криптовалютных активов в 2024 году и далее.