Биткойн - хороший выбор в условиях постоянной инфляции?
В этом дилемме Федеральная резервная система (ФРС) выбрала путь «сдерживания инфляции». Ранее сегодня ФРС объявила повышение базовой процентной ставки на 25 базисных пунктов до целевого диапазона от 4,75% до 5%. Председатель ФРС Пауэлл намекнул, что повышение процентной ставки закончилось и может быть повышено только один раз в этом году, но «мы не увидим снижения ставки». После выхода новостей региональные банки, такие как First Republic Bank, рухнули во время сессии, а три основных индекса акций отдали все свои ежедневные прибыли и снизились. К моменту закрытия акции Bank of America и Wells Fargo упали на 3,3%, JPMorgan Chase примерно на 2,6%, а Goldman Sachs - на 1,1%. Текущая ситуация отражает постепенное увеличение вероятности рецессии в Соединенных Штатах и неопределенное направление рынка. Средства, которые должны были вернуться, могли переключиться на золото, криптовалюты или другие страны.
Далеко ли от нас гиперинфляция?
Когда количество выпущенной страной валюты превышает количество находящейся в обращении валюты, это приведет к увеличению цен, девальвации валюты и инфляции. Фактически, количество валют по всему миру увеличивается с момента появления “фиатной валюты”. Поскольку для стимулирования потребительского поведения страны сознательно выпускают избыточное количество валюты в целях стимулирования экономического роста. Это является благоприятной инфляцией.
Гиперинфляция - это состояние бегущей инфляции, при котором цены быстро растут, а валюты теряют свою стоимость. Согласно Википедии, гиперинфляция обычно определяется как ежемесячная инфляция в размере 50% или более, в то время как большинство экономистов считают, что “цикл инфляции без какой-либо сбалансированной тенденции” является гиперинфляцией.
Во время Первой мировой войны, когда Германия была побеждена, власти и правительства не могли позволить себе финансовые расходы по подписанному договору о репарациях и вынуждены были выбирать между выпуском большого количества валюты. В 1923 году власти и правительство выпустили около 50 триллионов марок (бывшая немецкая фиатная валюта), погрузив Германию в бездну гиперинфляции. В 1914 году обменный курс доллара и марки был всего лишь 1:4. В ноябре 1923 года обменный курс доллара и марки взлетел до 1:4,2 триллиона марок, и один кусок хлеба тогда стоил 20 миллионов марок.
Использование пачек Марк в качестве игрушки намного дешевле, чем покупка игрушки - Network
Есть еще Венесуэла, где, по прогнозам Международного валютного фонда, уровень инфляции составит 1 000 000%. В декабре 2021 года уровень инфляции в стране достиг 686%, а более 3 млн венесуэльцев покинули страну. Гиперинфляция не только привела к краху финансовой системы страны, но и привела к гуманитарному кризису.
В августе 2018 года за 2 600 000 боливаров можно было купить рулон туалетной бумаги - Reuters
Открывается “Волшебный ящик Пандоры”, оставляя Соединенные Штаты в трудном положении
В марте 2021 года в Сенате был принят $1,9 триллионный “спасательный закон” президента США Байдена, предусматривающий выплату по $1,400 на каждого подходящего гражданина США. Большой рост доходности 10-летних облигаций США во многом обусловлен влиянием спасательного закона.
Скоро начался экономический подъем. Богатые и бедные, все получили чеки для потребления. В результате, большое количество депозитов затопило банки. Когда некоторые региональные банки получили такое большое количество депозитов, они использовали их для кредитования и увеличения своего дохода путем принятия определенных кредитных рисков (невозврат заемщиком считается кредитным риском). Вообще говоря, большинство банков избегают кредитного риска, но они хотят расширить свой доход. Поэтому они выбирают занимать деньги у различных американских правительственных ведомств, чтобы ограничить риск и увеличить доход от процентов, покупая облигации с более длительным сроком погашения.
В марте 2022 года инфляционная ситуация в Соединенных Штатах оставалась несокрушимой. ФРС повысила процентные ставки с 0% до 4,58% и планирует поднять их до 5,5% в этом году. Это движение по повышению процентных ставок ФРС привело к резкому обесценению казначейских облигаций США и ипотечных ценных бумаг, приобретенных региональными банками (такими как Silicon Valley Bank), и банки начали терять деньги.
С 2022 года ФРС повысила процентные ставки до 4,58% - ycharts
Те компании, которые берут взаймы у банков, не могут позволить себе рост процентных ставок, поэтому им приходится сокращать сотрудников. Тем временем, из-за сложностей с привлечением инвестиций от инвесторов предприятия вынуждены снимать деньги с банковских счетов для поддержания операций, что привело к кризису ликвидности в банках. В результате кризис ликвидности усугубил убытки, и в итоге мы стали свидетелями последовательных неудач, которые мы наблюдали недавно.
Цикл сжатия ФРС - самый быстрый в истории - NDR
Монетарная и фискальная политика США за последние два года добавила на рынок большое количество «горячих» денег. Теперь «Волшебная шкатулка Пандоры» открыта. С одной стороны, процентные ставки не могут быть остановлены из-за необходимости обуздать инфляцию и сохранить стоимость доллара США; С другой стороны, повышение процентных ставок продолжается, что может привести к новым банкротствам банков, рыночным потрясениям и новому финансовому кризису. Как написал Сатоши Накамото в декларации о блоке Genesis: «3 января 2009 года канцлер казначейства был на грани реализации второго раунда экстренной банковской помощи». Центральные институты манипулировали эмиссией валюты, чтобы создать ложное процветание. В тот день, когда пузырь станет слишком большим, экономику в конечном итоге ждет «жесткая посадка». Цена «жесткой посадки» – спокойная жизнь, которая должна быть у людей.
Is Биткойн Хороший выбор?
С точки зрения диверсификации активов, стоим ли мы перед « Биткойн«Биткойн» или «Битмайн» или другие новые активы с разными названиями сегодня, рассеивая наш основной инвестиционный капитал по разным активам, является эффективным способом снижения риска. Здесь мы фокусируемся на уникальных особенностях Биткойн.
Сначала давайте попробуем представить себе день без Биткойн в будущем:
Вы проснулись от будильника в 7 часов. Сегодня - день оплаты аренды, но вы не можете понять, почему арендная плата увеличивается с каждым годом, а ваша зарплата никогда не увеличивается.
После утренней рутины вы идете в кофейню, чтобы купить чашку кофе. В этот момент цена на кофе уже составляет трехзначное число, и вы колеблетесь. Если вы выпьете эту чашку кофе, ваш бюджет на обед будет уменьшен вдвое.
Вы включаете компьютер на работе и ищете в Google ‘Как инвестировать и управлять деньгами?’ и ‘Почему цены растут?’ Вы обнаруживаете, что результаты поиска заполнены людьми, у которых такие же сомнения, как у вас, но мало кто отвечает. В общем, централизованные институты контролируют выпуск валюты, и ‘они’ последуют их примеру.
Есть ли глубокое ощущение бессилия? Фиатная валюта подобна невидимой веревке, которая связывает людей с порядком, и у вас нет другого выбора, кроме как подчиниться, потому что нет другого выбора.
На данный момент, Биткойн появился. Появление Биткойн не изменил операционную систему этого общества, но у вас есть выбор. Вы можете избавиться от манипуляции централизованными учреждениями, потому что Биткойн не то, что они определяют, но то, что определяет каждый на рынке.
В дополнение к освобождению от централизованного институционального манипулирования, Биткойн является относительно независимым рынком и предпочтительным вариантом для всех «нерешительных» инвесторов, что является одной из его характеристик страха перед риском. Возьмем текущую рыночную ситуацию в качестве примера (решение ФРС по процентной ставке 22 марта еще не было опубликовано), в этот момент ожидания инвесторов относительно повышения процентной ставки ФРС находятся в состоянии неопределенности, и ставки на любую сторону имеют высокий риск. Как кидать кости, кости вращаются, и никто не знает, будет ли конечный результат большим или маленьким. В этом состоянии инвесторы склонны инвестировать в относительно независимые рынки, такие как Биткойн.
Будет ли Цифровая валюта Центрального банка лучшим выбором?
Согласно трекеру Цифровой валюты Центрального банка Атлантического совета, за исключением двух стран, которые явно отменили проекты Цифровой валюты Центрального банка (Эквадор и Сенегал), в настоящее время 119 стран исследуют или вводят цифровую валюту Центрального банка. Среди них регион Азиатско-Тихоокеанского региона является самым процветающим регионом, где страны, такие как Китай, Сингапур, Япония, Южная Корея, Австралия и Россия, все находятся в стадии пилотного проекта.
Источник: Atlantic Council CBDC Tracker
Биткойн Аналитик Йозеф Тетек считает, что ЦБДК обладает рядом характеристик, которые представляют интерес для авторитаризма, в частности предоставляя эмитентам прямой контроль над национальными цифровыми валютами, что позволяет эмитентам произвольно вводить отрицательные процентные ставки и даже прямо налагать налоги на счета людей. Тем временем, ЦБДК также может служить инструментом для мониторинга и цензурирования людей, и правители могут легко замораживать средства людей, не согласных, пока они не будут действовать так, чтобы соответствовать ожиданиям правителей.
Подводя Итоги
«Когда мы каждый день испытываем огромное давление для получения фиатной валюты, валюта все равно депрецирует». - Майкл Сейлор
Биткойн никогда не создает деньги, а лишь создает возможности выбора.
