Resumo Semanal Gate Ventures sobre Criptomoedas (17 de novembro de 2025)

TL;DR

• O governo dos EUA reabriu após a aprovação do orçamento temporário, devolvendo liquidez ao sistema; irão ser publicados dados económicos.
• Os dados desta semana incluem a variação semanal do emprego ADP nos EUA, indicadores do setor imobiliário e construção, atas da reunião do FOMC e índices de atividade industrial.
• O mercado cripto foi alvo de forte pressão vendedora. O BTC desvalorizou 9,9 % e o ETH caiu 13,67 %, acompanhados de saídas significativas dos ETFs (BTC: 1,11 mil M$, ETH: 728,57 M$). O sentimento entrou em Medo Extremo, com o Fear & Greed Index fixado em 14, enquanto o rácio ETH/BTC recuou mais 4 % para 0,033.
• A capitalização total do mercado cripto caiu 9,4 %, com o BTC e o ETH a liderarem as quedas, ao passo que as altcoins registaram uma descida mais suave de 7,15 %. Os tokens de privacidade destacaram-se pelo desempenho superior, impulsionados pelo ZEC, DASH e DCR.
• Entre os 30 principais tokens, o mercado registou uma correção média de ~12 %, com apenas UNI e ZEC em terreno positivo; o UNI beneficiou da proposta de ativação de taxas na tokenomics, e o ZEC atingiu um máximo histórico semanal de transações protegidas (180 mil).
• Entre as novas listagens destaca-se Pieverse, protocolo de pagamentos Web3 orientado para conformidade, negociado entre 0,22 $ → 0,28 $, com listagem nas plataformas de negociação Bybit, Binance Alpha e Gate.
• A Tether avalia investir 1,16 mil M$ na Neura Robotics, expandindo-se para IA e sistemas humanoides.
• Sky Protocol apresentou nova roadmap para capital de risco tokenizado e Sky Intents.
• Arc blockchain expandiu-se com negociação institucional FX e parcerias globais de stablecoins.

Visão Macro

O governo dos EUA reabriu após a aprovação do orçamento temporário, devolvendo liquidez ao sistema; irão ser publicados dados económicos.

O orçamento temporário foi ratificado, encerrando oficialmente o shutdown do governo federal dos EUA. Os dois partidos chegaram a acordo sobre as dotações, com parte do financiamento estendido até janeiro do próximo ano. A nova resolução do Senado garante financiamento anual para determinados programas e prolonga o restante financiamento até 30 de janeiro de 2026, recontratando funcionários públicos dispensados. Oito senadores democratas apoiaram a maioria republicana. Em troca, os republicanos aceitaram votar até meados de dezembro o prolongamento dos créditos fiscais na saúde. A 10 de novembro, o Senado aprovou o orçamento por 60 votos contra 40. Antes de 30 de janeiro de 2026, as partes terão de negociar novo orçamento anual ou temporário para garantir o funcionamento do governo.

Durante o shutdown, alguns gastos federais foram suspensos, mas o Tesouro manteve a emissão de dívida, levando ao aumento do saldo da Treasury General Account (TGA) em outubro. O piso do ON RRP não compensou o endurecimento das condições, acelerando a redução das reservas das instituições financeiras, um dos fatores do recente aperto de liquidez em USD. Com a reabertura, a retoma da despesa pública deverá devolver liquidez ao sistema. Serão também divulgados os dados de emprego do Bureau of Labor Statistics (BLS) e os indicadores de inflação CPI recolhidos durante o shutdown.

Esta semana serão publicados dados como a variação semanal do emprego ADP, indicadores do setor imobiliário e construção, atas da reunião do FOMC e índices industriais de Nova Iorque, Filadélfia e Kansas. O mercado espera a divulgação de mais dados oficiais atrasados, aumentando a incerteza. Paralelamente, os dados do setor privado darão orientação em vários segmentos. (1)

DXY

O dólar dos EUA apreciou face ao euro e permaneceu estável perante o iene japonês na sexta-feira, enquanto os investidores ponderam um possível corte da taxa de juro pela Fed em dezembro. (2)

Rendimentos das Obrigações dos EUA a 10 e 30 Anos

Os rendimentos das obrigações de curto e longo prazo subiram ligeiramente após a queda dos preços, com o mercado a aguardar a publicação dos principais dados económicos em atraso. (3)

Ouro

O preço do ouro ultrapassou os 4 200 $ no início da semana, mas caiu mais de 3 % na sexta-feira após declarações hawkish da Fed sobre o corte das taxas em dezembro. (4)

Panorama dos Mercados Cripto

1. Principais Ativos

Preço do BTC

Preço do ETH

Rácio ETH/BTC

O BTC desvalorizou 9,9 % esta semana, enquanto o ETH recuou 13,67 %. Os ETFs de BTC registaram saídas líquidas de 1,11 mil M$ e os de ETH apresentaram 728,57 M$ em saídas, sendo mais uma das três maiores semanas de saídas já registadas. (5)

O sentimento deteriorou-se fortemente, com o Fear & Greed Index a cair para 14, entrando em Medo Extremo. O rácio ETH/BTC desceu mais 4 % para 0,033, prolongando a tendência descendente. (6)

2. Capitalização Total do Mercado

Capitalização Total do Mercado Cripto

Capitalização Total do Mercado Cripto Excluindo BTC e ETH

Capitalização Total do Mercado Cripto Excluindo Domínio dos Top 10

A capitalização total do mercado cripto caiu 9,4 %, enquanto o mercado excluindo BTC e ETH recuou 6,17 %. As altcoins registaram uma correção mais suave de 7,15 %, reforçando o papel do BTC e ETH como principais motores da queda.

Apesar do sell-off generalizado, moedas de privacidade como Zcash, Dash e Decred mantiveram-se em alta, destacando-se como focos de resiliência.

No setor das plataformas DEX de contratos perpétuos, ASTER obteve ganhos ao gerar cerca de 1,7 M$ em receitas diárias de recompras no seu mercado perpétuo.

No geral, as altcoins entraram numa zona de capitulação profunda, com menos de 5 % dos detentores atualmente em lucro.

3. Desempenho dos 30 Maiores Ativos Cripto

Fonte: Coinmarketcap e Gate Ventures, a 17 de novembro de 2025

Entre os 30 principais ativos, os preços caíram ~12 % em média, com apenas UNI (Uniswap) e ZEC (Zcash) em alta.

O UNI valorizou 10,4 % na última semana, impulsionado pelo entusiasmo em torno da atualização de tokenomics. O plano introduz uma versão do fee switch, canalizando parte da receita para um jarro de tokens (token burn). (7)

O ZEC subiu 6,9 % esta semana, apoiado por fundamentos robustos. As transações protegidas atingiram novo máximo semanal, chegando a 180 mil. (8)

4. Novo Token Lançado

Pieverse é uma infraestrutura de pagamentos Web3 orientada para conformidade, convertendo timestamps blockchain em recibos e faturas empresariais legalmente reconhecidos, aproximando a atividade on-chain da documentação financeira convencional.

O token foi lançado cerca dos 0,22 $ e subiu para o intervalo dos 0,28 $, com listagem nas plataformas de negociação Bybit, Binance Alpha e Gate.

Principais Destaques Cripto

1. Tether avalia investimento de 1,16 mil M$ na Neura Robotics, expandindo-se para IA e sistemas humanoides

A Tether está em negociações para liderar uma ronda de 1,16 mil M$ na Neura Robotics, avaliando a startup alemã entre 9,3 mil M$–11,6 mil M$, segundo o Financial Times. Com mais de 10 mil M$ de lucro em nove meses, a Tether acelerou a diversificação para IA, data centers, energia e mineração. A Neura quer comercializar o seu robô humanoide para uso industrial e doméstico, visando 5 milhões de unidades até 2030 e intensificando a concorrência com a Tesla. (9)

2. Sky Protocol apresentou nova roadmap para capital de risco tokenizado e Sky Intents

O Sky Protocol publicou a sua roadmap mais recente, com oito grandes lançamentos, liderados pelo SkyLink, ponte nativa para compatibilidade crosschain, e srUSDS, token com liquidez para posições de risco sénior. O plano inclui capital de risco externo tokenizado júnior e sénior (EJRC/ESRC), sistema de recompras com motor Hyperliquid e Sky Intents para negociação unificada de ativos compatíveis. A atualização traz ainda infraestrutura SkyLink SSR para acesso multi-chain a sUSDS e uma reescrita do Generator System para simplificar a arquitetura da stablecoin Sky. (10)

3. Arc blockchain expandiu-se com negociação institucional FX e parcerias globais de stablecoins

A Circle está a expandir a sua Arc L1 com StableFX, motor FX onchain 24/7 que permite a instituições negociar e liquidar pares de stablecoin com liquidação atómica e preços RFQ. O novo programa Circle Partner Stablecoins integra stablecoins regionais não-USD, incluindo BRLA, AUDF, KRW1, QCAD, ZARU e PHPC — na Arc e na rede de pagamentos da Circle. Juntos, formam uma infraestrutura unificada para FX global programável, antecipando o lançamento da mainnet Arc em 2025. (11)

Principais Negócios de Venture

1. Lighter angaria 68 M$ a uma avaliação de 1,5 mil M$ para escalar perpétuos descentralizados e negociação spot em Ethereum

A Lighter, protocolo de negociação descentralizada e blockchain fundada por Vladimir Novakovski, antigo engenheiro da Citadel e prodígio de Harvard, angariou 68 M$ numa ronda liderada pela Founders Fund e Ribbit Capital, com participação da Haun Ventures e Robinhood. A ronda, estruturada em participações acionistas e opções de token, avalia a Lighter em cerca de 1,5 mil M$. Posicionada como camada 2 de Ethereum para negociação perpétua e brevemente spot, a Lighter visa verificar toda a atividade financeira com transparência e justiça, já figurando entre as principais L2s por volume. (12)

2. a16z crypto liderou ronda de 10 M$ na Seismic para trazer infraestrutura de transações privadas a fintechs

A Seismic, startup de infraestrutura blockchain focada em privacidade para fintechs, angariou 10 M$ numa ronda liderada pela a16z crypto, com participação da Polychain, Amber Group, TrueBridge, dao5 e LayerZero — elevando o total angariado para 17 M$. Fundada por Lyron Co Ting Keh, a Seismic fornece infraestrutura de transações privadas usada por parceiros como Brookwell e Cred, posicionando-se como alternativa à Tempo, apoiada pela Stripe. O novo capital apoiará a expansão para rampas fiat–cripto e programas de cartões, prevendo receitas já em 2026. (13)

3. Shodai Network angariou ronda de financiamento inicial de 2,5 M$ para resolver o problema do “capital tóxico” no cripto

A Shodai Network, fundada por alumni da Consensys Simon Brown, Dr. Michael Norman, Bryan Peters e Victor Leipnik, angariou uma ronda de financiamento inicial de 2,5 M$ apoiada pela Consensys Software, Consensys Mesh e Joe Lubin para enfrentar o problema do “capital tóxico” no cripto. A Shodai está a construir uma rede de founders e plataforma de suporte à captação de fundos, desenvolvendo novas ferramentas de formação de capital e estruturas alinhadas com governance, ajudando equipas Web3 a captar capital saudável e evitar tokenomics mal estruturados. (14)

Métricas do Mercado de Ventures

Na semana anterior foram fechados 11 negócios, com o DeFi a registar 4 (36 % do total). Infraestrutura e Data fecharam 3 (27 %) cada e GameFi 1 (9 %).

Resumo Semanal de Negócios de Venture, Fonte: Cryptorank e Gate Ventures, a 17 de novembro de 2025

O montante total angariado divulgado na semana anterior foi 132 M$, nenhum negócio sem divulgação de valor. O maior financiamento veio do setor de Infraestrutura, com 80 M$. Os negócios mais financiados: Lighter 68 M$, Arcurat 11 M$.

Resumo Semanal de Negócios de Venture, Fonte: Cryptorank e Gate Ventures, a 17 de novembro de 2025

A angariação semanal total atingiu 132 M$ na segunda semana de novembro-2025, uma queda de -47 % face à semana anterior. Em termos homólogos, aumentou -63 % para o mesmo período.

Sobre a Gate Ventures

A Gate Ventures, braço de venture capital da Gate.com, investe em infraestrutura descentralizada, middleware e aplicações que irão transformar o mundo na era Web 3.0. Trabalhando com líderes globais, a Gate Ventures apoia equipas e startups promissoras com ideias e competências para redefinir as interações sociais e financeiras.

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Referência:

1. S&P Global Weekly Ahead Economic Data, https://www.spglobal.com/marketintelligence/en/mi/research-analysis/week-ahead-economic-preview-week-of-17-november-2025.html
2. DXY Index, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3ADXY
3. US 10 Year Bond Yield, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AUS10Y
4. Gold Price, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AGOLD
5. BTC & ETH ETF Inflow, https://sosovalue.com/tc/assets/etf/us-btc-spot
6. BTC Greed and Fear Index, https://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index/
7. Uniswap fee switch proposal, https://www.dlnews.com/articles/defi/uni-token-soars-as-uniswap-leadership-proposes-fee-switch/
8. ZCash performance, https://zechub.wiki/dashboard
9. Tether eyes $1.16B investment in Neura Robotics as it expands into AI and humanoid systems,https://www.theblock.co/post/378952/tether-may-lead-1-2-billion-round-in-german-robotics-startup-ft
10. Sky Protocol unveils new roadmap to tokenized risk capital and Sky Intents,https://x.com/tobalgarcia_/status/1989052401693966837?s=46
11. Arc blockchain expands with institutional FX trading and global stablecoin partners,https://www.theblock.co/post/378723/circle-arc-onchain-fx-engine-multi-currency-stablecoin-program
12. Lighter raises $68M at a $1.5B valuation to scale decentralized perpetuals and spot trading on Ethereum,https://fortune.com/2025/11/11/lighter-fundraise-founders-fund-ribbit-capital-haun-ventures-robinhood-vladimir-novakovski/
13. a16z crypto leads $10M round for Seismic to bring private blockchain rails to fintechs,https://fortune.com/2025/11/12/crypto-startup-seismic-raises-10-million-to-help-fintechs-protect-customer-data/
14. Shodai Network raises $2.5M seed round to fix crypto’s “toxic capital” problem,https://x.com/shodai_network/status/1988637805765910741?s=20