Resumo Semanal de Criptomoedas Gate Ventures (22 de setembro de 2025)

TL;DR

• O Federal Reserve anunciou um corte de 25 pontos base, como previsto, reduzindo o intervalo alvo da taxa de juro dos fundos federais para 4%-4,25%.
• Esta semana serão divulgados os dados finais do PIB dos EUA para o segundo trimestre de 2025, o PCE subjacente, os inventários grossistas e os dados de vendas de imóveis.
• BTC/ETH: Os ETFs de BTC registaram entradas de 886 M$, com os preços estáveis; os ETFs de ETH atraíram 556 M$, mas o ETH recuou cerca de 3,4%, levando o rácio ETH/BTC para 0,0378.
• Desempenho do Top 30: O mercado apresentou maioritariamente quedas; apenas BNB (+11,2%), AVAX (+6,9%) e WLFI fecharam em alta. O desempenho da BNB foi impulsionado pelo regresso de CZ e pela valorização de Aster; AVAX subiu com a especulação em torno do ETF.
• Novos Tokens: Aster valorizou quase 20 vezes após o lançamento, com impulso do apoio de CZ e da funcionalidade “Hidden Orders”.
• A Google estreou o AP2 para viabilizar pagamentos seguros para agentes de IA, suportando stablecoins.
• A Ethereum Foundation inaugurou o departamento ‘dAI’ para posicionar o Ethereum como camada de liquidação para IA, recorrendo ao ERC-8004.
• A Helius Medical garantiu mais de 500 M$ para construir um veículo de tesouraria Solana, com apoio da Pantera e Summer Capital.

Visão Macroeconómica

O Federal Reserve anunciou, como previsto, um corte de 25 pontos base, reduzindo o intervalo alvo da taxa dos fundos federais para 4%-4,25%.

O Federal Reserve divulgou o seu comunicado de política na última semana, anunciando um corte de 25 pontos base conforme antecipado, diminuindo o intervalo da taxa diretora para 4%–4,25%. Antes da reunião, o mercado estava dividido entre um corte de 25 ou 50 pontos base. Esta divisão remonta à decisão da Fed em setembro de 2024, quando realizou um corte de 50 pontos base superior ao esperado.

No entanto, a trajetória da inflação no ano anterior tornou a Fed mais otimista. O IPC subjacente recuou continuamente durante mais de um ano, sem qualquer recuperação, passando de 3,9% no início do ano para 3,2%. O IPC total caiu ainda mais rápido, de 3,1% para 2,5%. Este ano, o IPC subjacente subiu de 2,8% em abril para 3,1%, enquanto o IPC total aumentou de 2,3% para 2,9%. Isto evidencia uma inflação persistente e uma perspetiva menos favorável. Acrescente-se as tarifas impostas por Trump a vários países, que elevaram significativamente a taxa efetiva das tarifas. Estas preocupações limitaram a confiança num regresso da inflação ao objetivo e restringiram a margem para novos cortes de taxas pela Fed.

Esta semana serão divulgados os dados finais do PIB dos EUA para o segundo trimestre de 2025, o PCE subjacente, os inventários grossistas e as vendas de imóveis. A divulgação do PCE subjacente, indicador preferencial da Fed para a inflação, surge após sinais mistos dos preços recentes. Embora a inflação ao consumidor tenha subido de 2,7% para 2,9% em agosto, os preços grossistas registaram uma queda inesperada de 0,1% no mês. Será necessário um abrandamento adicional da inflação para abrir caminho a novos cortes de taxa nos próximos meses. (1, 2)

TradingEconomics: Taxa de inflação dos EUA e taxa subjacente

DXY

O dólar dos EUA manteve-se suportado após o corte moderado da Fed e a conferência de imprensa com tom restritivo de Powell. Apesar do índice do dólar ter atingido valores abaixo dos 97 pontos naquele dia, recuperou rapidamente nos dois dias seguintes. (3)

Yield das Obrigações dos EUA a 10 Anos

O rendimento das obrigações a 10 anos recuperou dos mínimos das semanas anteriores, voltando a aproximadamente 4,1%, após o corte moderado da Fed e o discurso firme de Powell sobre uma “situação desafiante”. (4)

Ouro

O preço do ouro atingiu máximos históricos na última semana, impulsionado pela expectativa do corte de taxas da Fed de 25 pontos base. O Deutsche Bank projeta que o ouro pode alcançar 4 000 $ por onça em 2026. (5)

Visão dos Mercados de Criptoativos

1. Principais Ativos

Preço BTC

Preço ETH

Rácio ETH/BTC

Os ETFs de Bitcoin dos EUA registaram entradas líquidas de 886 M$ na última semana, com o preço do BTC praticamente inalterado face à semana anterior. Os ETFs de Ethereum também atraíram 556 M$ de entradas, apesar de o ETH ter recuado cerca de 3,4%, evidenciando uma correção moderada apesar da rotação de capital para fundos. (6)

Face ao desempenho mais fraco do ETH em relação ao BTC, o rácio ETH/BTC desceu para 0,0378.

2. Capitalização Total de Mercado

Capitalização Total Cripto

Capitalização Total Cripto sem BTC e ETH

Capitalização Total Cripto excluindo Top 10

A capitalização total dos criptoativos manteve-se estável, enquanto a capitalização excluindo os 10 principais tokens caiu 1,64%, pressionada pela fraqueza do ETH e arrastando o segmento altcoins em baixa.

3. Desempenho dos 30 Principais Criptoativos

Fonte: Coinmarketcap e Gate Ventures, a 22 de setembro de 2025

O mercado registou tendência negativa na última semana, com a maioria dos 30 tokens principais a apresentar perdas. Apenas BNB, AVAX e WLFI encerraram no verde.

A BNB liderou os ganhos com uma valorização de 11,2%, impulsionada pelo regresso de CZ à Binance e à BNB Chain, destacado na sua biografia atualizada do Twitter. Esta promoção incluiu o novo perp DEX baseado em BSC, Aster, que valorizou quase 20 vezes até ao máximo histórico. O ímpeto estendeu-se a todo o ecossistema BNB. (7)

Por seu lado, AVAX subiu 6,9%, sustentada pela especulação contínua sobre um possível ETF Avalanche que alimenta o otimismo do mercado. (8)

4. Novo Token Lançado

Aster, uma nova perp DEX lançada na BNB Chain e fortemente promovida por CZ, tornou-se rapidamente destaque do ecossistema BNB. Entre as suas principais inovações está a funcionalidade Hidden Orders exclusiva da Aster Pro, que viabiliza execução discreta total. Esta solução permite aos traders colocar ordens limite sem expor dimensão, preço ou sequer presença no book público.

Após o lançamento e a promoção contínua por CZ no Twitter, o token da Aster valorizou quase 20 vezes até ao máximo histórico. O movimento elevou o sentimento no ecossistema BNB, com os prémios a alastrarem para tokens relacionados e até a outros perp DEX como AVNT.

Principais Destaques Cripto

1. Google lança AP2 para pagamentos seguros entre agentes de IA com suporte para stablecoins

A Google lançou o Agent Payments Protocol (AP2), uma extensão do Agent-to-Agent (A2A), adicionando uma camada universal para pagamentos de agentes de IA, incluindo autenticação de intenções, verificação de autoridade e transações tanto em sistemas tradicionais como em blockchain. Com apoio de mais de 60 participantes (ex.: American Express, Mastercard, PayPal, Coinbase, MetaMask), o AP2 está integrado no Cloud Universal Ledger da Google para unir pagamentos Web2 e ativos Web3 programáveis. Suportando fiat e stablecoins, combate a fragmentação ao proporcionar um protocolo único e escalável a comerciantes, bancos e developers. Se adotado, o AP2 poderá viabilizar transações verificadas, auditáveis e programáveis, promovendo o comércio impulsionado por agentes. (9), (10)

2. Ethereum Foundation lança ‘dAI’ para posicionar Ethereum como camada de liquidação para IA com o ERC-8004

A Ethereum Foundation criou uma equipa de investigação dAI, liderada por Davide Crapis, para posicionar Ethereum como camada de coordenação/liquidação para agentes de IA. No curto prazo, será apresentado o ERC-8004 no Devconnect em novembro, um padrão para identidade e transações de agentes de IA que permite verificação de proveniência, regras e permissões, reduzindo fragmentação entre wallets, agentes e dApps e facilitando pagamentos e coordenação trust-minimized. Com Ethereum a processar mais de 12 milhões de chamadas diárias de smart contract, a rede está já posicionada como infraestrutura escalável para uma economia automatizada por máquinas. A Foundation vê Ethereum como camada trust para IA descentralizada, mitigando riscos das plataformas centralizadas. (11), (12)

3. Helius Medical garante mais de 500 M$ para criar veículo de tesouraria Solana com apoio da Pantera e Summer Capital

A Helius Medical Technologies (Nasdaq: HSDT) anunciou uma PIPE superior a 500 M$, liderada pela Pantera Capital e Summer Capital, com apoio de Animoca Brands, FalconX, HashKey Capital e Arrington Capital. O acordo inclui até 750 M$ em warrants, podendo elevar os proveitos acima de 1 250 M$. Os fundos vão financiar a constituição de uma tesouraria digital centrada em Solana: SOL como reserva primária acumulada em 12–24 meses, com ~7% em staking e DeFi/lending conservador. A Helius junta-se ao segmento crescente de DAT (ex.: programa de 1 650 M$ da Forward Industries em Solana), destacando Solana como modelo de tesouraria produtiva para instituições. (13), (14)

Principais Negócios de Venture

1. Bio Protocol angaria 6,9 M$ em ronda Seed para criação de agentes científicos on-chain

Bio Protocol angariou 6,9 M$ numa ronda seed liderada pelo Maelstrom Fund (family office de Arthur Hayes), com Mechanism Capital, Animoca Brands, Mirana Ventures, Foresight Ventures, Big Brain Holdings e outros. Bio converte pesquisa em BioAgents de IA descentralizada, capazes de gerar hipóteses, coordenar trabalho e captar financiamento via vendas de tokens — reduzindo custos e acelerando descoberta. O primeiro agente, Aubrai, produziu mais de 1 000 hipóteses, angariou 250 K$ em poucas semanas e atingiu cerca de 40 M$ FDV após valorização de 150×. Os próximos marcos passam por VITA-FAST, Percepta/CLAW e Curetopia/CURES. Desde 2024, a Bio afirma ter canalizado mais de 50 M$ para laboratórios. Esta ronda sucede ao Bio V2, plataforma DeSci melhorada, visando super-inteligência científica on-chain. (15), (16)

2. Titan angaria 7 M$ em ronda Seed liderada pela Galaxy Ventures, lança meta-DEX agregador Solana ao público

A Titan angariou 7 M$ numa ronda seed liderada pela Galaxy Ventures, com Frictionless Capital, Mirana Ventures, Ergonia, Auros, Susquehanna e investidores individuais, junto com o lançamento público do meta-DEX agregador em Solana. Diferente dos agregadores habituais, Titan opera sobre múltiplos routers, incluindo Jupiter, OKX, DFlow e o seu Argos proprietário, comparando cotações e garantindo a melhor execução. A equipa reporta que Argos supera as cotações em aproximadamente 70–75% dos casos, refletindo operações orientadas à estrutura de mercado e atualizações rápidas. Titan lançou também a Titan Prime API, meta-agregador para acesso programático. Após beta privada e processamento de mais de 1 500 M$ em volume spot, Titan posiciona-se como gateway para os mercados de capitais na Internet. (17),(18),(19)

3. Stablecore angaria 20 M$ para trazer stablecoins e depósitos tokenizados a bancos comunitários

Stablecore angariou 20 M$ liderados pela Norwest, com Coinbase Ventures, Curql, BankTech Ventures, Bank of Utah, EJF Ventures, entre outros; os LP coletivos representam mais de 290 bancos/cooperativas de crédito. A plataforma unifica custódia, gestão de chaves, conectividade blockchain, compliance, orquestração e registo on-chain, permitindo pagamentos cross-border instantâneos, tesouraria, custódia/troca de ativos digitais e empréstimos colateralizados, preservando escolha de custodiante, exchanges e emissores. Após a GENIUS Act (julho de 2025) e nova orientação OCC/FDIC/Fed/SEC, a Stablecore utilizará os fundos para acelerar o lançamento do seu core digital de ativos. Permite a bancos comunitários, regionais e cooperativas de crédito oferecer stablecoins, depósitos tokenizados e outros produtos digitais sem substituir os sistemas core em uso. (20), (21)

Métricas do Mercado de Venture

O número de negócios fechados na última semana foi de 19, sendo Infra responsável por 9 negócios (47% do total). Social registou 1 (5%), Data 5 (26%) e DeFi 4 (21%).

Resumo Semanal de Deals de Venture, Fonte: Cryptorank e Gate Ventures, a 22 de setembro de 2025

O total de financiamento divulgado na última semana foi de 741 M$, sendo que 26% dos negócios (5/19) não divulga valor angariado. O setor Data liderou o financiamento, com 506 M$. Os negócios com maior financiamento: Helius Medical Technologies 500 M$, Soluna 100 M$.

Resumo Semanal de Deals de Venture, Fonte: Cryptorank e Gate Ventures, a 22 de setembro de 2025

O total semanal angariado atingiu 741 M$ na terceira semana de setembro de 2025, crescendo +25% face à semana anterior. Em termos homólogos, o volume semanal subiu +80% para o mesmo período.

Sobre a Gate Ventures

A Gate Ventures, braço de capital de risco da Gate, dedica-se a investimentos em infraestrutura descentralizada, middleware e aplicações que vão transformar o mundo na era Web 3.0. Atuando com líderes mundiais do setor, a Gate Ventures apoia equipas e startups de elevado potencial, com ideias e competências para redefinir as interações sociais e financeiras.

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Referências:

1. S&P Global Weekly Ahead Economic Data, https://www.spglobal.com/marketintelligence/en/mi/research-analysis/week-ahead-economic-preview-week-of-22-september-2025.html
2. Taxa de inflação e inflação subjacente nos EUA, TradingEconomics https://tradingeconomics.com/united-states/inflation-cpi
3. TradingView sobre o DXY Index, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3ADXY
4. Tradingview sobre o yield das obrigações dos EUA a 10 anos, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AUS10Y
5. TradingView sobre Ouro, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AGOLD
6. Entradas ETF BTC & ETH: https://sosovalue.com/assets/etf/us-btc-spot
7. Tweet de CZ sobre Aster: https://x.com/cz_binance/status/1969084937014780313
8. ETF Avalanche: https://cointelegraph.com/news/grayscale-files-spot-avalanche-etf-ticker-avax
9. Google anunciou o Agent Payments Protocol (AP2): https://cloud.google.com/blog/products/ai-machine-learning/announcing-agents-to-payments-ap2-protocol
10. Google lança Agent Payments Protocol com stablecoins (AP2): https://www.theblock.co/post/370871/google-launches-ai-agent-to-agent-payments-protocol-with-stablecoin-support
11. Ethereum Foundation lança equipa “dAI” e ERC-8004: https://www.theblock.co/post/370660/ethereum-foundation-forms-dai-team-to-make-ethereum-a-base-layer-for-the-ai-economy
12. Ethereum Foundation lança equipa “dAI” e ERC-8004: https://www.coindesk.com/tech/2025/09/15/ethereum-foundation-launches-ai-team-to-support-agentic-payments
13. Helius revela plano de tesouraria Solana com financiamento de 500 M$: https://www.coindesk.com/markets/2025/09/15/pantera-backed-solana-treasury-firm-helius-raises-usd500m-stock-soars-over-200
14. Helius revela plano de tesouraria Solana com financiamento de 500 M$: https://www.theblock.co/post/370651/helius-medical-technologies-soars-250-on-500m-solana-treasury-raise-led-by-pantera-summer-capital
15. Bio Protocol angaria 6,9 M$ Seed para agentes científicos on-chain: https://www.theblock.co/post/370757/bio-protocol-funding-arthur-hayes-maelstrom-fund
16. Bio Protocol angaria 6,9 M$ Seed para agentes científicos on-chain: https://www.coinglass.com/fr/news/697459
17. Titan angaria 7 M$ Seed liderada pela Galaxy Ventures, lança meta-DEX agregador Solana: https://x.com/Titan_Exchange/status/1968694972296692160
18. Titan angaria 7 M$ Seed liderada pela Galaxy Ventures, lança meta-DEX agregador Solana: https://www.prnewswire.com/news-releases/titan-raises-7m-seed-from-galaxy-ventures-and-launches-publicly-on-solana-302560707.html
19. Titan angaria 7 M$ Seed liderada pela Galaxy Ventures, lança meta-DEX agregador Solana: https://blockworks.co/news/titan-raise-meta-dex-aggregator
20. Stablecore angaria 20 M$ para stablecoins e depósitos tokenizados em bancos comunitários: https://stablecore.com/blog/stablecore-raises-20m-to-power-stablecoins-and-digital-assets-at-regional-and-community-banks
21. Stablecore angaria 20 M$ para stablecoins e depósitos tokenizados em bancos comunitários https://www.businesswire.com/news/home/20250915212664/en/Stablecore-Raises-%2420M-to-Bring-Stablecoins-Tokenized-Deposits-and-Digital-Assets-into-Banks-and-Credit-Unions