Resumo

• O mercado de criptomoedas manteve esta semana uma consolidação robusta, com BTC e ETH a registarem pequenas valorizações.
• Tokens como EIGEN, KMNO e DRIFT exibiram desempenhos sólidos, com ganhos superiores a 10 %.
• A DeFi Development reforçou as suas reservas com mais 60 000 SOL, acumulando mais de 2 milhões de tokens.
• Graças a múltiplas iniciativas de tesouraria, Solana valorizou mais de 10 % nos últimos 7 dias.
• O índice Altcoin Season atingiu 73, sinalizando um dinamismo acentuado no mercado alternativo.
• A Forward Industries concluiu um financiamento de 1,65 mil milhões de dólares, definindo uma estratégia de reservas centrada em SOL.

Visão Geral do Mercado

Comentário de Mercado

• BTC – O BTC valorizou 2,10 % esta semana. Mantém estrutura de alta de curto prazo, com a cotação posicionada acima das médias móveis dos 5, 10 e 30 dias. As médias de curto prazo apresentam alinhamento ascendente. O indicador MACD revela barras vermelhas em aumento, assinalando o reforço do impulso comprador. O preço ultrapassou a faixa de consolidação curta e atingiu um topo nos 117 793 $. Caso o interesse comprador persista, poderá desafiar a resistência acima dos 118 000 $, com suporte a monitorizar nos 116 300 $.
• ETH – O ETH avançou 0,56 % esta semana. Mantém tendência ascendente, com as velas acima das médias móveis curtas. As médias móveis dos 5 e 10 dias curvam-se para cima, integrando o ativo num canal de recuperação. O MACD sustenta expansão do momentum positivo, com barras vermelhas sucessivas e cruzamento dourado entre linhas rápida e lenta. Caso se mantenha acima dos 4 630 $, o ETH poderá testar máximos nos 4 680 $, com suporte na zona dos 4 560–4 520 $.
• Altcoins – As altcoins de referência registaram subidas contínuas esta semana. A EIGEN valorizou mais de 20 % em intervalo breve, destacando-se entre as 200 maiores. MYX e KMNO também apresentaram potencial de valorização significativo.
• Stablecoins – O valor total de mercado das stablecoins ascende a 290,5 mil milhões de dólares. USDC e USDe continuam a captar forte atenção do mercado.
• Comissões de Rede – As taxas de gas da rede Ethereum subiram ligeiramente. Em 18 de setembro, o custo médio diário foi de 0,266 Gwei.

Tokens em Destaque

O sector plataforma de lançamento liderou o mercado esta semana com uma subida de 26,1 % em 7 dias; o sector AMM subiu 26,0 %, impulsionado pela recuperação da liquidez e pelo aumento das receitas dos protocolos. Temas de crescimento estrutural e tokens meme de comunidade também valorizaram, com fundos a focarem-se em narrativas especulativas e recuperação de sentimento.

EIGEN Eigenlayer (+24,4 %, Capitalização de Mercado Circulante 651 M$)

De acordo com os dados Gate, o token EIGEN está cotado a 1,9311 $, com uma subida de 24,4 % nas últimas 24 horas. EigenLayer é um protocolo modular de restaking, dedicado à infraestrutura de verificabilidade, e assegura extensão de consenso e segurança para serviços de validação descentralizados. O projeto associado EigenCloud expande camadas de confiança em IA e sistemas reputacionais, tendo formalizado parceria com a Google Cloud para lançar o Agent Payments Protocol (AP2), avançando estruturas de transação confiável para agentes de IA.

A subida acentuada da EIGEN foi sobretudo fomentada pela parceria com a Google e pelo interesse crescente na reputação verificável. EigenCloud tornou-se parceiro de lançamento do AP2, consolidando posição estratégica no ecossistema Web3×IA; em simultâneo, o lançamento do sistema público de reputação via OpenRank gerou debate intenso on-chain e nas comunidades.

KMNO – Kamino (+23,21 %, Capitalização de Mercado Circulante 236 M$)

Segundo dados Gate, o token KMNO está cotado a 0,08389 $, com valorização de 23,21 % em 24 horas. Kamino é uma plataforma descentralizada de crédito e rendimento integrada no universo Solana, dedicada à gestão eficiente e segura de capital. Oferece gestão automatizada de estratégias, agregação de rendimento em stablecoins e controlo de risco on-chain. Entre os produtos principais estão o mercado de crédito USDC, pools de rendimento de stablecoins e estratégias automáticas de reequilíbrio. A plataforma é preferida por instituições e utilizadores avançados.

O crescimento do KMNO esta semana foi motivado pelo recorde de volume de crédito e pelo entusiasmo em torno dos produtos de stablecoin. Dados on-chain revelam que o crédito total USDC da Kamino ultrapassou os 500 milhões de dólares, fortalecendo o estatuto de referência no ecossistema Solana. Com o fluxo de capital no DeFi, o KMNO destaca-se entre os tokens de protocolo do ciclo atual.

DRIFT – Drift Protocol (+17,15 %, Capitalização de Mercado Circulante 297 M$)

Segundo Gate, o token DRIFT encontra-se cotado a 0,8140 $, com valorização de 17,15 % em 24 horas. Drift Protocol é uma plataforma descentralizada de trading perpétuo em Solana, dedicada à negociação de derivados com baixa fricção, alta alavancagem e liquidez elevada. A arquitetura conjuga mecanismos AMM e livro de ordens, permitindo eficiência partilhada entre traders e fornecedores de liquidez, consolidando Drift como participante de relevo no mercado de derivados on-chain.

A valorização significativa da DRIFT foi impulsionada por dois catalisadores: redução das taxas de transação para zero pontos base e o TVL em máximos históricos. A equipa oficial anunciou taxas de 0 pontos base em pares BTC, conferindo à Drift vantagem competitiva. Em paralelo, o valor total bloqueado (TVL) ultrapassou 1,42 mil milhões de dólares, demonstrando forte entrada de capital e retenção de utilizadores.

Foco da Semana

DeFi Development Acrescenta 60 000 SOL; Reservas Totais Ultrapassam 2 Milhões

A DeFi Development reforçou recentemente as reservas com mais 62 745 SOL, avaliados em cerca de 14,6 milhões de dólares a preços atuais. Esta operação denota forte convicção no potencial de Solana e no desenvolvimento do seu ecossistema, consolidando o papel institucional de alocação de ativos on-chain.

Atualmente, a DeFi Development detém mais de 2 milhões SOL, com valor estimado próximo dos 500 milhões de dólares. Esta dimensão coloca a empresa entre as maiores do sector institucional, podendo impactar estruturalmente a liquidez de Solana e o desempenho do mercado. Os investimentos sucessivos deverão potenciar o dinamismo do ecossistema e a entrada de capital, reforçando Solana como referência principal.

Wormhole Lança W Token 2.0 com Mecanismo de Reservas e Rendimento Base de 4 %

O protocolo cross-chain Wormhole anunciou a atualização W Token 2.0, que introduz um novo modelo de tokenómica para reforço funcional e maior atratividade. As principais novidades incluem o mecanismo de reservas Wormhole e um rendimento base de 4 % para titulares, visando incentivar a permanência em carteira.

Foi também implementada a transição do desbloqueio anual linear para desbloqueio quinzenal, elevando transparência e agilidade no ecossistema. No conjunto, Wormhole reforça a estabilidade cross-chain com otimização de design do token e gestão de tesouraria, permitindo maior clareza na apropriação de valor pelos participantes.

TNL Mediagene Apresenta Tesouraria de Ativos Digitais com BTC, ETH, SOL como Reservas Core

A TNL Mediagene (NASDAQ: TNMG) formalizou a inclusão de ativos digitais na estratégia central, lançando a Digital Asset Treasury (DAT). A entidade optou por incluir unicamente BTC, ETH e SOL, excluindo tokens sem padrão mínimo de liquidez, capitalização ou adoção institucional, numa lógica de alocação prudente.

Para operacionalizar a estratégia, a TNL reuniu especialistas Web3 de CoinDesk, Nonagon, hottolink e Matter Labs, assegurando conformidade estratégica e regulatória. O CEO Joey Chung sublinhou que a iniciativa irá reforçar flexibilidade financeira, apoiar futuros processos de M&A e fomentar o desenvolvimento das plataformas de media e dados da empresa em Web3, potenciando o crescimento global.

Destaques de Dados de Mercado

Solana Valoriza Mais de 10 % em 7 Dias Com Estratégias de Tesouraria

Solana (SOL) acumulou, na última semana, ganhos superiores a 10 %, estabilizando perto dos 245 $. Este ciclo ascendente decorre não só do aumento do apetite de risco institucional, mas também do anúncio de estratégias de tesouraria de grande escala por empresas cotadas norte-americanas. A Helius avançou com reservas de 500 milhões de dólares em SOL, enquanto a Forward Industries obteve 1,65 mil milhões de dólares em financiamento para edificar uma reserva baseada em SOL, com participação de Galaxy Digital, Multicoin Capital e Jump Crypto. Esta dinâmica posiciona SOL como ativo financeiro institucional emergente, reforçando procura e suporte de valor.

O ecossistema Solana sustenta igualmente a subida acentuada: TVL DeFi é o segundo maior globalmente, com 12,9 mil milhões de dólares; o volume negociado em exchanges descentralizadas nos últimos 7 dias ultrapassou 33,7 mil milhões de dólares, o que representa um crescimento semanal de quase 30 %; os endereços ativos superaram 2,47 milhões, e as transações diárias aproximam-se dos 65 milhões. Com estratégias de tesouraria institucional e expansão acelerada, SOL encontra-se no centro da nova fase ascendente. Se o impulso se mantiver, Solana poderá alcançar máximos históricos brevemente.

Jito TVL Sobe 11,93 % em 7 Dias Impulsionado pela Procura de Staking Líquido

Dados on-chain confirmam que o protocolo de staking líquido Jito registou um crescimento de 11,93 % do TVL ao longo dos últimos 7 dias em Solana. Jito consolidou-se como plataforma de referência, atraindo capital via partilha de recompensas MEV e gestão validada de operadores. Com a valorização de Solana, mais utilizadores optam por staking SOL para benefício duplo—rendimentos regulares e prémios MEV.

Este crescimento do TVL ilustra a forte procura por staking líquido e eficiência de capital nas estratégias DeFi. Os detentores de JitoSOL podem reutilizar ativos em mercados de crédito, pools de liquidez e negociação de derivados, aumentando o atrativo do protocolo. Num cenário de aquecimento do ecossistema, prevê-se que DeFi e LST continuem a impulsionar o TVL da Jito, beneficiando o token de governação JTO e a atividade da rede a longo prazo.

Índice Altcoin Season Avança para 73, Mercado Alternativo em Expansão

Segundo os dados CMC, o índice Altcoin Season atingiu os 73/100, máximo mensal e fortemente acima dos 45 do mês anterior. O resultado indica que, nos últimos 90 dias, a maioria dos 100 principais criptoativos superou o desempenho do BTC, sinalizando viragem para “altcoin season”. A capitalização total das altcoins subiu de forma consistente nos dois últimos meses, com retroalimentação positiva do índice.

Tradicionalmente, valores acima de 75 confirmam temporada plena de altcoins. Com o índice próximo deste ponto, e considerando o dinamismo de Solana, LSD e tokens meme, o apetite dos investidores por ativos alternativos aumentou substancialmente. Caso o padrão se mantenha, o mercado pode expandir mais, impulsionando crescimento do ecossistema e maior entrada de capital.

Resumo Semanal de Financiamento

De acordo com RootData, entre 11 e 18 de setembro de 2025, 14 projetos no universo cripto e setores conexos anunciaram rondas de financiamento ou aquisições, incluindo tesouraria e tokenização de ações. A atividade de fundraising permanece elevada, com capital focado em tesouraria e tokenização. Destaque para os três principais negócios:

Forward Industries

A 11 de setembro, concluiu financiamento de 1,65 mil milhões de dólares, destinado à implementação de uma reserva de tesouraria centrada em SOL, visando aumento do valor acionista e sustentação do crescimento.

A Forward Industries (NASDAQ: FORD) é uma empresa de inovação especializada em design, fabrico, procurement e distribuição para clientes empresariais globais, abrangendo a cadeia desde o conceito até à logística. Está em transição para Solana Treasury Company.

Helius Medical Technologies

A 15 de setembro, concluiu financiamento de 500 milhões de dólares para criar e expandir uma tesouraria SOL, recorrendo a estratégias de staking e rendibilidade para maximizar retornos e suportar operações e crescimento.

Helius é uma empresa líder em neurotecnologia, desenvolvendo dispositivos médicos não implantáveis para tratar défices neurológicos, reforçar a compensação cerebral e promover neuroplasticidade. Anunciou a constituição de reservas SOL.

Turing Capital Brokerage

A 8 de setembro, a Keyrock anunciou a aquisição da Turing Capital, sediada no Luxemburgo, por 27,8 milhões de dólares, lançando operações em gestão de ativos e património.

A Turing Capital Brokerage (TCB) é uma corretora espanhola licenciada pelo Banco de Espanha para operar sob o regulamento MiCA, que oferece um quadro regulamentar único para ativos e serviços cripto em todo o espaço da UE.

Agenda da Próxima Semana

Desbloqueios de Tokens

Segundo Tokenomist, nos próximos 7 dias (de 18 a 25 de setembro de 2025), estão previstos desbloqueios de tokens em escala relevante. Os três principais são:

• OP irá desbloquear cerca de 9,46 milhões de dólares em tokens nos próximos 7 dias, equivalente a 6,5 % da oferta em circulação.
• ZRO irá desbloquear aproximadamente 5,14 milhões de dólares em tokens, representando 23,2 % da oferta circulante.
• VELO irá desbloquear cerca de 4,66 milhões de dólares em tokens, correspondendo a 17,1 % da oferta em circulação.
  
  
  Referências:

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Coinmarketcap, https://coinmarketcap.com/
• jin10, https://rili.jin10.com/
• Coinmarketcap, https://coinmarketcap.com/view/stablecoin/
• etherscan, https://etherscan.io/gastracker
• Coingecko, https://www.coingecko.com/en/categories
• Coinmarketcap, https://coinmarketcap.com/charts/altcoin-season-index/
• PR Newswire, https://www.prnewswire.com/news-releases/tnl-mediagene-nasdaq-tnmg-to-establish-digital-asset-treasury-302559129.html
• The Block, https://www.theblock.co/post/371140/defi-development-acquires-nearly-15-million-in-sol-pushing-solana-holdings-above-2-million-tokens
• Wormhole, https://wormhole.com/blog/wormhole-announces-w-token-2-0-upgrade
• Defillama, https://defillama.com/
• CoinMarketCap, https://coinmarketcap.com/charts/altcoin-season-index/
• Rootdata, https://www.rootdata.com/Fundraising
• Tokenomist, https://tokenomist.ai/

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