BTC, ETH, SOL......đây là một chuỗi thị trường ETF bò

Tác giả | BlockBeats nhịp điệu

Xuất bản | Blockchain dễ hiểu (ID: hellobtc)

Ngày 27 tháng 6, Giám đốc nghiên cứu tài sản kỹ thuật số của VanEck, Matthew Sigel, cho biết đã nộp đơn xin ETF Solana cho SEC.

Quỹ mới này được gọi là VanEck Solana Trust, đây là ETF Solana đầu tiên được xin phép ở Hoa Kỳ. Chức năng của Token SOL nguyên bản tương tự như các sản phẩm số khác như Bitcoin và Ethereum, được sử dụng để thanh toán phí giao dịch và dịch vụ tính toán trên chuỗi khối, giống như ETH trên mạng lưới Ethereum. SOL có thể được giao dịch trên các nền tảng tài sản kỹ thuật số hoặc được sử dụng cho giao dịch điểm đến điểm.

Nhà phân tích ETF của Bloomberg James Seyffart đã viết trên mạng xã hội rằng Solana ETF đến sớm hơn những gì tưởng tượng, nhưng việc được thông qua hay không vẫn là một dấu hỏi. Dù có được thông qua hay không, điều này đủ để làm cho cộng đồng mã hóa yên lặng phấn khích, bởi vì đây là thị trường tăng của ETF.

Phiên dịch: Đã có đơn đăng ký ETF SOL đầu tiên tại Mỹ, thú vị là liệu có các tổ chức phát hành khác sẽ ngay lập tức bắt chước không? Ban đầu cho rằng, có thể ETF này sẽ chỉ có cơ hội ra mắt vào năm 2025, với điều kiện là vào thời điểm đó, Nhà Trắng và Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ có ban lãnh đạo mới. Tuy nhiên, điều này cũng không đảm bảo rằng chắc chắn sẽ được ra mắt.

01、「BTC độc ngưu」

Sau khi ETF giao ngay được thông qua, BTC với tư cách là tài sản kỹ thuật số đầu tiên trong ngành trở thành đối tượng đầu tiên “chạy logic”.

ETF Giao ngay Bitcoin mang đến cho Wall Street một kênh chính thức để cấu hình tài sản mã hóa, mang lại lượng vốn ngoại vi lớn cho thị trường mã hóa. Các điểm quan trọng trong việc Bitcoin tăng giá cũng cho thấy rằng từ 25.000 đô la Mỹ lên đến đỉnh mới 69.000 đô la Mỹ đều do ETF thúc đẩy, bất kể là chiến thắng tại tòa án hay tin giả, những kích thích từ tin tức luôn làm xao lạc thị trường.

Ngày 30 tháng 8 năm 2023, Grayscale đã thắng kiện SEC và phá vỡ quyết định của SEC để ngăn chặn ETF của Grayscale. Với sự lan truyền của tin giả về ETF Bitcoin giao ngay vào tháng 10, giá Bitcoin đã ổn định ở mức 34.000 USD. Vào ngày 11 tháng 1, SEC đã đồng thời thông qua 11 quỹ ETF giao ngay Bitcoin, giá Bitcoin đã tăng lên đến 48.590 USD trong ngày đó.

Sau Tết, Bitcoin bắt đầu chế độ tăng vọt điên cuồng, vượt qua mốc 69.000 đô la Mỹ, giá trị thị trường Bitcoin đạt 1,35 nghìn tỷ đô la Mỹ, vượt qua Meta Platforms để trở thành tài sản hàng đầu thế giới thứ 9.

Dữ liệu cho thấy từ ngày 21 đến 26/1, tổng Tài sản được quản lý của Bitcoin quỹ ETF đã giảm từ 29,160 tỷ USD xuống còn 26,062 tỷ USD trong 5 ngày, mất hơn 3 tỷ USD. Kể từ tháng 2, tổng Tài sản được quản lý Bitcoin quỹ ETF đã tăng đều đặn từ 28,3 tỷ USD, vượt 40 tỷ USD trong vòng chưa đầy một tháng.

Với lượng vốn đổ vào một cách lớn, giá của Bitcoin đã tăng một cách bước đột phá, trong suốt tháng 2, giá của Bitcoin đã trải qua biến động lớn nhất từ trước tới nay, mỗi Bitcoin đã tăng giá lên đến 18615 USD, cao hơn giá trị Bitcoin cách đây 15 tháng.

So với BTC, altcoin trở nên khá vất vả trong quá trình theo kịp sự tăng giá của BTC. Lợi thế lớn của hệ sinh thái Ethereum đã bị làm mờ bởi sự xuất hiện nổi bật của Memecoin trên Solana. Tuy nhiên, điều này đã dẫn đến sự rối loạn liên tục với các cuộc bán hàng trước, tiền điện tử của người nổi tiếng và các yếu tố khác làm mất đi sự ổn định của thị trường. Sự trỗi dậy của pumpfun càng khiến Meme chiếm lĩnh thêm sự chú ý của thị trường, đẩy VC mã hóa liên tục bị đẩy vào mặt trận đối lập với Meme và Airdrop mang lợi nhuận cao.

Trong khi đó, hệ sinh thái Bitcoin dựa vào văn bản đang phát triển mạnh mẽ. Vì thiếu mô hình kinh doanh rõ ràng và logic tài sản, nhiều người cho rằng chu kỳ này là “bò độc lập” của Bitcoin.

02、BlackRock muốn, BlackRock nhận được

Nếu nhấn mạnh phải tìm một lý do để mở đầu cho thị trường Bull này, thì lý do đó chắc chắn là BlackRock. Trong bối cảnh thị trường đang ở trạng thái gấp rút, ngành công nghiệp đối mặt với áp lực giám sát cao, ETF của BlackRock đã đảo ngược hoàn toàn tình hình thị trường mã hóa.

Sau khi ETF giao ngay Bitcoin được niêm yết, IBIT cũng là một trong những sản phẩm mạnh nhất và thanh khoản nhất. Tuần trước, HODL15Capital liệt kê ra 10 công ty hàng đầu trên thế giới sở hữu lượng Bitcoin lớn nhất tính đến thời điểm hiện tại, IBIT của BlackRock đứng đầu với 305614 đồng BTC.

Ở Wall Street có một câu nói: “BlackRock muốn là BlackRock nhận được”. Là một ông trùm tài chính quản lý tài sản trị giá 10 nghìn tỷ đô la, SEC dường như cũng phải nhường đường trước BlackRock.

Rất nhiều người không nhận ra rằng, việc niêm yết ETF giao ngay Bitcoin có thể chỉ là một món khai vị trong việc mô phỏng thế giới tiền mã hóa của các kẻ khổng lồ tài chính.

Vào cuối năm 2022, CEO của BlackRock Larry Fink đã nói: “Thị trường thế hệ tiếp theo, chứng khoán thế hệ tiếp theo sẽ được mã hóa thành chứng khoán”. BlackRock gia nhập Bitcoin, quy mô lớn hơn nhiều so với những gì chúng ta nghĩ. Sau đó, chúng tôi thấy BlackRock ra mắt quỹ thanh khoản số hóa đô la BUIDL trên Ethereum.

Vào ngày 30 tháng 4, quỹ tài sản kỹ thuật số BUIDL do BlackRock và Securitize hợp tác phát hành đã nhanh chóng trở thành quỹ hàng đầu, chiếm gần 30% tổng quy mô thị trường kho bạc kỹ thuật số trị giá 1,3 tỷ USD trong vòng 6 tuần.

Kể từ đầu năm nay, vốn hóa thị trường của Trái phiếu Mỹ được token hóa đã tăng mạnh, vốn hóa thị trường của RWA token hóa (bao gồm trái phiếu, trái phiếu và tương đương tiền mặt) đã tăng 35% trong hai tháng qua. Trong đó, BUIDL của BlackRock đã tăng mạnh nhất, tăng 65% kể từ đầu quý này, đẩy vốn hóa thị trường của trái phiếu token hóa lên trên 1,5 tỷ đô la. Trong khi đó, giá trị đã khóa tổng cộng của Ondo Finance, một trong những giao thức DeFi chính, đã tăng từ 221 triệu đô la vào tháng 4 lên 507 triệu đô la.

Chỉ trong vòng chưa đầy một tháng kể từ khi BUIDL được ra mắt, ETF thế chấp (Staking) của Ethereum giao ngay đã có một đợt lật kèo ngoạn mục liên quan đến vấn đề quản lý. Một đơn xin đã được chấp nhận ngay lập tức.

Ngày 24 tháng 5, ETF Giao ngay Ethereum từ việc không ai quan tâm, tỷ lệ thông qua chỉ có 7% tăng lên đến 75% qua một đêm, giá ETH cũng liên tục vượt qua mức 3800 đô la.

Sau khi Ethereum chuyển sang mô hình quản trị mới được gọi là “Bằng chứng về cổ phần (PoS)” vào tháng 9 năm 2022, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) của Mỹ đã mở cuộc điều tra đối với Quỹ Ethereum có trụ sở tại Thụy Sĩ. “Bằng chứng về cổ phần” thực tế là cung cấp một lý do mới cho SEC để thử định nghĩa Ethereum là một loại chứng khoán.

Như một sự thoả hiệp, các công ty như BlackRock đang đăng ký ETF đã loại bỏ phần thế chấp trong đề xuất ETF của mình và cho biết họ sẽ không thế chấp tài sản của quỹ đầu tư. Vào ngày 30 tháng 5, BlackRock đã nộp tài liệu đến SEC, cho biết họ sẽ mua 10 triệu USD ETH để cung cấp vốn cho ETF Ethereum của họ.

Dưới ba cú đánh của BlackRock, nhiều khó khăn mà SEC mang lại cho ngành công nghiệp trong năm qua đã bắt đầu được giải quyết. Anh trai dẫn đầu tiến công, sau đó là một loạt các em trai theo sau để ăn thịt, một BlackRock đã đưa ra rất nhiều tổ chức vào cuộc chơi, quá trình phổ biến hóa ‘mã hóa’ đã xuất hiện tình hình mới.

03

AltCoin, cũng có thể che chở được vốn ETF?

Có phải thị trường alts còn không, đó là vấn đề mà cộng đồng đã thảo luận suốt nửa năm qua.

Một mặt, khối lượng của các quỹ VC lớn, sự gia nhập của các nhà đầu tư bán lẻ mới không được như mong đợi và các quỹ khó thực hiện các đồng tiền mới và các Token cũ vẫn còn tồn tại trên thị trường, dẫn đến pump định giá dự án xảy ra trên thị trường sơ cấp, và có tình trạng FDV cao và lưu thông thấp sau khi Token được tung ra. Thứ hai, do sự “quá tải” của Khối short gây ra bởi sự bão hòa của các ứng dụng Thị trường Bull trong đợt cuối cùng, việc triển khai vốn của VC trong giai đoạn Thị trường Bear chủ yếu tập trung vào lĩnh vực hạ tầng, điều này khiến sự phát triển của Lớp ứng dụng rõ ràng nhất được người dùng cảm nhận bị tụt lại phía sau, và đặt ra vấn đề “cằn cỗi tự sự” khi thị trường bất ngờ mở ra thị trường.

Nhưng cuối cùng, điều mà mọi người lo lắng nhất là tiền từ ETF Bitcoin không chảy vào tiền Altcoin.

Trong chu kỳ trước, các tổ chức mã hóa đã đặt cược BTC, sử dụng đòn bẩy, sau đó dòng vốn đòn bẩy này đã chảy vào thị trường altcoin, từ đó thúc đẩy tăng trưởng tổng thể của vốn hóa mã hóa và tạo ra một thị trường altcoin tăng giá gọi là thị trường tăng. Nhưng trong chu kỳ này, logic đã thay đổi rõ rệt, ETF hàng hóa thực sự được giám sát bởi các tổ chức quản lý và không thể sử dụng đòn bẩy, điều này đã ngay lập tức khiến cho nguồn vốn quan trọng của thị trường altcoin bị giết chết.

Tuy nhiên, diễn biến mới của ETF ETH và SOL Giao ngay trong tháng này đã mang đến một logic mới, rõ ràng hơn cho việc thu hút và tạo ra thanh khoản cho ngành công nghiệp mã hóa, không chỉ có Bitcoin mà còn cả alts cũng sẽ được hưởng lợi từ quỹ ETF.

Nhưng câu hỏi tiếp theo là liệu người tiêu dùng trên thị trường vốn có sẵn lòng mua các tài sản mã hóa khác ngoài Bitcoin hay không?

Trong thời gian ngắn, có thể sẽ gặp khó khăn, sự nhận thức chung của thế giới về tiền điện tử vẫn là Bitcoin, và các khái niệm khác như hợp đồng thông minh, Ethereum và Solana cần thời gian để tiêu hóa, nhưng đó chính là cơ hội kinh doanh của các tổ chức như BlackRock (đóng gói chỉ số mã hóa).

Tương đối, việc tham gia của các tổ chức truyền thống có thể dẫn đến việc thị trường của nhiều tổ chức nguyên thủy mã hóa bị chèn ép dần, đặc biệt là các vai trò như nhà cung cấp thanh khoản và giao dịch ngoại vi (OTC), quân đội chính quy có thể mang lại vốn, nhưng cũng có thể cướp việc của bạn.

Tóm lại, cho dù SOL ETF có được chấp thuận hay không, cho dù ETH ETF sẽ có hiệu quả trong tương lai hay không, nhưng có vẻ như logic và xu hướng của thị trường tăng ETF đã không thể ngăn cản được.

Nguồn gốc văn bản:

KẾT THÚC

Bài trước: Ethereum Founder V Thần thường “like” các dự án và lĩnh vực

Đọc tiếp được đề xuất

Thị trường Bull đã qua? Đừng lo lắng, những diễn biến trong nửa cuối năm 2024 vẫn đáng để mong chờ

ETF Bitcoin toàn cầu đã nắm giữ hơn 1 triệu đồng tiền ảo, những tổ chức nắm giữ đầu ngành là gì?

BTC Ví tiền, sàn giao dịch lại gặp sự cố? Hang chục triệu đô la bị đánh cắp, chuyên nghiệp cũng gặp rắc rối

“Đội ngũ “Tổng thống Mã hóa” của “Vui chơi với Bitcoin” đang ngày càng lớn mạnh, liệu một sự nhất trí toàn cầu mới có đến?”

Trump và Biden cạnh tranh “kéo dài Bitcoin”, liệu chính sách quản lý tiền mã hóa của Mỹ có đổi hướng lớn?

『Tuyên bố: Bài viết này là quan điểm độc lập của tác giả, không đại diện cho quan điểm của Gate.io, nội dung này chỉ dành cho việc học hỏi và trao đổi kiến thức về mã hóa cho các người yêu thích, không cấu thành lời khuyên hoặc đề xuất đầu tư, hãy nhìn nhận mọi vấn đề một cách lý trí, xây dựng đúng đắn tư duy và nâng cao nhận thức về rủi ro. Bản quyền bài viết và quyền giải thích cuối cùng thuộc về Gate.io.』

Nếu bạn thích, hãy bấm vào ‘Đang xem’ 👇