Cuộc cạnh tranh giữa các công ty VC lớn: Hiểu về Paradigm và giao thức tái thế chấp Symbiotic được hỗ trợ bởi Lido

Viết bởi: Yangz, Tin tức Techub

Là một trong những câu chuyện nóng DeFi hiếm có trong đợt tăng giá này, đường đua tái thế chấp lại chào đón một tay đua nặng ký khác. Vào ngày 11 tháng 6, Symbiotic đã thông báo hoàn thành triển khai sơ bộ và gọi vốn 5,8 triệu đô la trong vòng gọi vốn hạt giống do Paradigm và Cyber Fund dẫn đầu. Chỉ sau 5 giờ ra mắt, wstETH được đặt cược trên Symbiotic đã đạt đến giới hạn, và đang trở nên mạnh mẽ hơn.

考虑到当前再质押赛道 EigenLayer 只支持 ETH 和某些 ETH 衍生品质押，而 Symbiotic 则支持 ERC-20 代币标准的任何资产进行质押，两者或将成为直接竞争对手。据CoinDesk此前的报道，此次融资的背后其实也是巨头 VC 间的博弈。几位知情人士透露， EigenLayer 联合创始人 Sreeram Kannan 曾拒绝 Paradigm 的投资，转而选择了 a16z。而 Cyber Fund 则由 Lido 联合创始人 Konstantin Lomashuk 和 Vasiliy Shapovalov 创建。虽然 Cyber Fund发文对 EigenLayer 在再质押方面所做的开创性工作表示尊重，但不难想象，此次投资应该也是其应对 EigenLayer 蚕食其市场份额的措施。

Vậy, Symbiotic là một giao thức tái thế chấp như thế nào?

Giới thiệu về Symbiotic

Theo tài liệu chính thức giới thiệu, Symbiotic là một giao thức bảo mật chia sẻ, có thể được sử dụng như một lớp điều hợp để cho phép nhà xây dựng mạng điều khiển và điều chỉnh chiến lược thế chấp của mình một cách không cần phép.

Giao thức có những ưu điểm sau:

• Tính linh hoạt mang lại bởi mô-đun hóa

Mạng lưới này có thể kiểm soát mọi khía cạnh của chiến lược thế chấp (lần nữa), bao gồm tài sản thế chấp được hỗ trợ, lựa chọn nhà vận hành nút, phần thưởng, phạt và cơ chế thanh toán liên quan. Tất cả các bên tham gia đều có thể linh hoạt lựa chọn tham gia hoặc rời khỏi Symbiotic.

• Thực hiện tối thiểu hoá rủi ro thông qua tính không biến

Trên Ethereum, hợp đồng lõi không thể nâng cấp loại bỏ rủi ro quản trị bên ngoài và lỗi điểm đơn. Trong khi đó, thiết kế hợp đồng của Symbiotic có thể giảm thiểu tối đa rủi ro tầng thực thi.

• Tăng hiệu quả vốn thông qua cầm cố lại và tổ chức theo dõi dựa trên uy tín

Thiết kế không cần phép, nhiều tài sản và mạng không cảm giác giúp đạt được tính bảo mật kinh tế mở rộng và hiệu suất vốn cao. Ngoài ra, hệ thống uy tín xuyên mạng tiếp tục phát triển dựa trên nhà điều hành sẽ tăng cường thêm hiệu suất vốn của người xây dựng mạng.

Symbiotic module cốt lõi

Giao thức Symbiotic bao gồm 5 mô-đun liên quan nhau, bao gồm Tài sản thế chấp của tầng an ninh kinh tế, Kho tài chính của tầng thế chấp, Nhà điều hành của tầng cơ sở hạ tầng, Người giải quyết của tầng trọng tài và Mạng lưới của tầng dịch vụ.

Tài sản thế chấp

Tài sản thế chấp có thể được giữ ngoài giao thức Symbiotic bằng cách sử dụng tài sản để bảo vệ mạng lưới Symbiotic (ví dụ: giữ vị trí DeFi trên mạng lưới khác Ethereum) nhằm nâng cao hiệu suất vốn và mở rộng quy mô.

Symbiotic đạt được mục tiêu này thông qua việc tách khỏi khả năng tịch thu tài sản và tài sản cơ bản của nó, tương tự như cách tạo mã hóa kỹ thuật số cho việc thế chấp thanh khoản đồng token. Kỹ thuật số hóa đầu tư trong Symbiotic kỹ thuật số được coi là mã ERC-20 và có tính năng mở rộng để xử lý phạt.

Token thế chấp được đúc và lưu trữ trong kho bởi người dùng sở hữu tài sản hoặc muốn đặt thế chấp vị trí. Kho sẽ giao phó tài sản thế chấp cho các nhà điều hành trong mạng Symbiotic. Kho định nghĩa tài sản thế chấp được chấp nhận, trong khi mạng cần chấp nhận tài sản thế chấp của kho và các điều khoản của kho (như giới hạn phạt).

Khoản tiền

Cofinanced là cấp quản lý đầu tư và tái cấp giữa Symbiotic, bao gồm:

• “Kế toán”: Kho tài chính xử lý tiền gửi, rút tiền và tài sản thế chấp, và xử lý tài sản liên quan đến nó.
• Chiến lược ủy quyền: Người triển khai/chủ sở hữu tài chính đề ra chiến lược ủy quyền và thế chấp lại cho các nhà điều hành trên mạng Symbiotic.
• Phân phối phần thưởng: Ngân quỹ sẽ phân phối phần thưởng thế chấp mạng lưới cho người giữ tài sản thế chấp.

Kho tài chính có thể triển khai theo cách không thể thay đổi, được cấu hình trước hoặc chỉ định chủ sở hữu có thể cập nhật thông số kho tài chính. Các tổ chức tiền điện tử hoặc các nhà điều hành và quản trị viên khác như giao thức thế chấp thanh khoản hoặc tiền điện tử có triển vọng sử dụng kho tài chính để tạo ra các sản phẩm khác biệt, ví dụ:

• Quỹ tài chính dành riêng cho nhà khai thác: Nhà khai thác có thể tạo quỹ tài chính và thế chấp lại tài sản qua bất kỳ cấu hình mạng nào vào cơ sở hạ tầng của họ. Nhà khai thác có thể tạo nhiều quỹ tài chính có cấu hình khác nhau để cung cấp dịch vụ cho khách hàng mà không cần cơ sở hạ tầng nút bổ sung.
• Quỹ tài chính của nhiều nhà điều hành: cấu hình lại mạng thế chấp và chiến lược ủy nhiệm cho các nhà điều hành khác nhau. Quỹ cũng có thể thiết lập ngưỡng phạt tùy chỉnh, giới hạn số lượng tài sản thế chấp có thể bị phạt đối với một nhà điều hành hoặc mạng cụ thể. Những điều khoản cam kết này cần được sự chấp thuận của mạng cung cấp dịch vụ triển khai.
• Kho tiền không thể thay đổi trước: Kho tiền có thể triển khai theo các quy tắc được cấu hình trước không thể cập nhật, từ đó ngăn ngừa rủi ro như việc quản lý kho tiền thêm mạng đặt cọc lại hoặc thay đổi cấu hình bằng bất kỳ cách nào khác.

Nhà điều hành

Nhà cung cấp dịch vụ là thực thể hoạt động mạng cơ sở phi tập trung trong hệ sinh thái Symbiotic. Giao thức Symbiotic sẽ tạo ra một danh sách đăng ký nhà cung cấp dịch vụ, ghi lại tương tác với giao thức, các bên tham gia giao thức có thể gắn kết chứng chỉ và dữ liệu khác vào thực thể nhà cung cấp dịch vụ. Trong phiên bản ban đầu, điều này bao gồm siêu dữ liệu của chính nhà cung cấp dịch vụ cung cấp và dữ liệu tạo ra thông qua tương tác với giao thức Symbiotic, ví dụ:

• Mạng mà nhà mạng lựa chọn tham gia
• Các khoản tiền và tài sản thế chấp lại trong khoản tiền và tài sản thế chấp tương ứng
• Lịch sử phạt và tất cả các bản ghi tương tác khác với hệ sinh thái Symbiotic

Một ưu điểm quan trọng của Giao thức Symbiotic và hệ thống quỹ của nó là các nhà điều hành có thể nhận được phần cược giao thức từ các đối tác khác nhau (thông qua quỹ) cho cùng một bộ cơ sở hạ tầng nút được hỗ trợ cho mạng. Hệ thống này cho phép các nhà điều hành nút nhận được phần cược từ các người thế chấp có tình trạng rủi ro khác nhau mà không cần thiết lập cơ sở hạ tầng độc lập cho họ.

Người giải quyết

Symbiotic thông qua việc giới thiệu người giải quyết, hỗ trợ nhiều mô hình xử phạt khác nhau. Người giải quyết có thể là hợp đồng hoặc thực thể có thể quyết định xem sự kiện bị phạt có được chuyển tiếp từ mạng hay không, được xác định bởi các điều khoản được đưa ra bởi mạng và được chấp nhận bởi quỹ hỗ trợ tài sản thế chấp dành cho nhà vận hành. Quỹ có thể cho phép nhiều người giải quyết khác nhau (hoặc không) phủ lấp toàn bộ tài sản thế chấp của họ. Ngoài ra, các khung giải quyết tranh chấp phi tập trung như UMA, Kleros, reality.eth cũng có thể được sử dụng như là người giải quyết. Ngoài ra, có thể cung cấp sự bảo đảm bổ sung cho người tham gia giao thức Symbiotic thông qua cơ chế phủ quyết yêu cầu đạt được số người cần phải đồng thuận hoặc thông qua sự kiện xác định cụ thể của sự kiện bị phạt.

Mạng

Trong Symbiotic, mạng được định nghĩa là bất kỳ giao thức nào cung cấp dịch vụ trong nền kinh tế mã hóa thông qua cơ sở hạ tầng phi tập trung, ví dụ như cung cấp dữ liệu ngoại tuyến cho ứng dụng trong nền kinh tế tiền điện tử bằng cách xác minh và sắp xếp các giao dịch, hoặc cung cấp cam kết cho người dùng để tương tác trên các mạng khác nhau, giúp các nhà phát triển triển khai ứng dụng phi tập trung.

Mạng cơ sở hạ tầng phi tập trung có thể tận dụng Symbiotic một cách linh hoạt để đảm bảo tính bảo mật của nó dưới dạng hỗ trợ kinh tế và nhà cung cấp dịch vụ. Trong một số trường hợp, giao thức có thể được tạo thành bởi nhiều mạng con với các vai trò cơ sở hạ tầng khác nhau. Thiết kế mô-đun của giao thức Symbiotic cho phép nhà phát triển giao thức định nghĩa các quy tắc tham gia cho bất kỳ mạng con nào mà người tham gia có thể lựa chọn để tham gia.

Tiến triển của hệ sinh thái Symbiotic

The Renzo is reportedly in discussions about integrating with Symbiotic after its launch, according to sources cited by CoinDesk. In addition, Mike Silgadze, co-founder of Ether.Fi, is also excited about Symbiotic, saying, ‘I’m excited about what they are researching. It looks interesting and innovative.’

Hiện tại, hệ sinh thái Symbiotic đã có gần 20 đối tác hợp tác, dưới đây là tiến trình liên quan:

• Ethena 正将 Symbiotic 与 LayerZero 的去中心化验证网络 (DVN) 框架整合在一起，以实现 Ethena 资产（如 USDe）的跨链。
• Bolt được xây dựng bởi Chainbound và là một giao thức cho phép người đề xuất khối Ethereum đưa ra cam kết đáng tin cậy (như xác nhận trước không đáng tin cậy) và dự định sử dụng Symbiotic để tái thế chấp và phạt các nhóm điều hành.
• Hyperlane đang khám phá một mô-đun an ninh giữa chuỗi được định hướng bởi Symbiotic cho khung mô-đun hóa tương tác.
• Kalypso là một thị trường chứng minh ZK, hỗ trợ đầu vào riêng tư, sử dụng tái thế chấp Symbiotic để cung cấp bảo đảm về tính hiệu quả và thời gian phản hồi của chứng minh.
• Fairblock đang hợp tác với Symbiotic để khám phá mạng dịch vụ mã hóa động (CSN), mạng này đảm bảo an toàn bằng cách thế chấp tài sản (lại) và được tùy chỉnh cho các ứng dụng cần cân nhắc các thông số an toàn, hiệu suất và khả dụng khác nhau.
• Aori dự định kết hợp lại Symbiotic với tài sản coin ổn định, khiến cho người cung cấp thanh khoản và người giải quyết vận động trách nhiệm khi tương tác với giao thức đặt lệnh tần suất cao của họ.
• Drosera đang hợp tác với nhóm Symbiotic để nghiên cứu ứng dụng tái thế chấp cho giải pháp Layer2 của Ethereum.
• Ojo là một mạng lưới máy Oracle chuỗi cross, sẽ tăng tính an toàn kinh tế của nó thông qua Symbiotic.
• Blockless kết hợp tính linh hoạt của tính an toàn có thể tùy chỉnh của Symbiotic với cơ sở hạ tầng tính toán có thể tùy chỉnh của nó, cho phép người xây dựng tạo ra ứng dụng an toàn, không phụ thuộc vào mạng và có hoàn toàn quyền tự chủ và linh hoạt trong việc chia sẻ tính an toàn.
• Rollkit đang khám phá việc tích hợp Symbiotic tái thế chấp vào ngăn xếp modular của mình để khuyến khích triển khai Rollup chủ quyền trên Celestia; Symbiotic ban đầu sẽ giúp cung cấp trách nhiệm giải trình cho bộ sắp xếp Rollup, mục tiêu tích hợp lâu dài là tính phi tập trung của bộ sắp xếp.
• Cycle Network là một mạng lưới thanh khoản thống nhất nhằm thực hiện việc phi tập trung hóa chuỗi khối, sẽ sử dụng Symbiotic để cung cấp sức mạnh cho bộ sắp xếp chung của nó.
• Stork hy vọng tích hợp Symbiotic thế chấp lại để tăng cường sự tin cậy của việc sử dụng dữ liệu on-chain.
• Aizel đang xây dựng mạng lưới trí tuệ nhân tạo có thể xác minh, nghiên cứu cách sử dụng Symbiotic để tái cấu trúc các vai trò của các nút khác nhau để đảm bảo tính xác minh từ suy luận đến thực thi.
• Mạng Mind sẽ sử dụng kết hợp lại thế chấp với FHE để tăng cường tính kinh tế và an ninh nhận thức chung trong mạng phi tập trung.
• DOPP đang xây dựng giao thức tùy chọn hoàn toàn trên chuỗi, giao thức này đang nghiên cứu lại thế chấp Symbiotic để giúp mạng máy Oracle của nó đạt được tính phi tập trung, từ đó nhận được phản hồi giá của các tùy chọn cụ thể.

Như Cyber Fund chỉ ra, hiệu quả vốn tổng hợp luôn là đề xuất giá trị cốt lõi của Tài chính phi tập trung giao thức. EigenLayer mang lại sự tái triển khai vốn hiệu quả bên ngoài Ethereum cho các giao thức yêu cầu bảo mật và mặc dù bị chỉ trích trong giai đoạn đầu, nó đã là công cụ thúc đẩy sự đổi mới. Giờ đây, Symbiotic đã bước vào con đường thế chấp với nguồn vốn hùng mạnh, và cuộc chơi giữa đôi bên là điều không thể tránh khỏi. Về việc liệu Symbiotic có “trở thành lựa chọn mặc định để khởi chạy Phi tập trung Networks” như Paradigm mong đợi hay không, câu trả lời vẫn chưa được biết, nhưng sự cạnh tranh của nó với EigenLayer chắc chắn sẽ thổi luồng sinh khí mới vào đường đua Tài chính phi tập trung chậm chạp hiện tại.