“Đang ổn định quy mô” và “Chuyển biến đi xuống”: Ngã rẽ của việc cải tổ quản lý tài chính của các ngân hàng nhỏ và trung bình trước hạn chót

Gần đây, phóng viên chứng khoán Trung Quốc đã trao đổi với nhiều nhân sự từ các bộ phận quản lý tài sản và kinh doanh quỹ của nhiều ngân hàng nhỏ và vừa tại các tỉnh như Chiết Giang, Cát Lâm, Jiangxi, Cam Túc, Thiểm Tây về tiến trình giảm quy mô tài sản quản lý đã tồn đọng, nhưng nhận được các phản hồi không nhất quán: có người nói “gần như không còn giảm nữa”, cũng có người nói “vẫn đang chuyển sang giảm một cách gián tiếp”.

Trước đó, một số cơ quan quản lý địa phương yêu cầu các ngân hàng nhỏ và vừa chưa thành lập công ty quản lý quỹ trong phạm vi quản lý của mình hoàn thành việc xóa bỏ quy mô tự quản lý tài chính trong năm 2026. Tuy nhiên, điều tra của phóng viên cho thấy, hiện tại, một số khu vực đang có sự thay đổi tinh tế trong quan điểm của cơ quan quản lý, và một số ngân hàng trong năm nay vẫn chưa ngừng phát hành các sản phẩm tự quản lý mới.

Điều đáng chú ý là mô hình “Liên sáng quản lý quỹ” từng được kỳ vọng lớn, nhưng không như dự đoán của thị trường, mô hình này gặp nhiều khó khăn trong quá trình thực thi. Việc khó khăn trong việc triển khai mô hình “Liên sáng quản lý quỹ” khiến các ngân hàng nhỏ và vừa không muốn chuyển hoàn toàn sang hoạt động phân phối, và việc xin giấy phép thành lập công ty quản lý quỹ dường như trở thành con đường lý tưởng nhất cho các ngân hàng nhỏ và vừa trong lĩnh vực quản lý quỹ.

“Ngân hàng của chúng tôi đang tích cực xin giấy phép thành lập công ty quản lý quỹ, nhưng hiện tại việc xin giấy phép đã trở nên khó khăn hơn. Theo chúng tôi biết, năm nay, để xin giấy phép này không chỉ cần sự chấp thuận của Tổng cục Quản lý Tài chính, mà còn phải báo cáo lên các cơ quan cấp cao hơn nữa.” Một nhân sự của bộ phận quản lý tài sản của một ngân hàng thương mại thành phố tại Chiết Giang (giấu tên) nói thẳng với phóng viên. Trong bối cảnh quy mô bị giảm và hoạt động vẫn tiếp tục, làm thế nào các ngân hàng nhỏ và vừa có thể tìm ra con đường chuyển đổi?

● Phóng viên Trương Gia Lâm

Quan điểm của cơ quan quản lý còn mơ hồ

“Hiện tại, quan điểm của cơ quan quản lý còn mơ hồ, không còn yêu cầu quá khắt khe về việc giảm quy mô tài chính của các ngân hàng nhỏ và vừa trong phạm vi quản lý của mình nữa. Từ đầu năm đến nay, ngân hàng của chúng tôi đã bắt đầu giữ vững quy mô.” Khi nói về sự thay đổi của ngành, ông Lý Vĩ, Tổng giám đốc bộ phận quản lý quỹ của một ngân hàng thương mại thành phố tại Đông Bắc (giấu tên), cho biết với phóng viên chứng khoán Trung Quốc. Một nhân sự khác của bộ phận quản lý tài sản của một ngân hàng thương mại thành phố trong cùng tỉnh cũng nói: “Yêu cầu về xóa bỏ quy mô không còn quá nghiêm ngặt, nhưng cơ quan quản lý vẫn yêu cầu giảm quy mô tài chính.”

Ông Wu Hao (giấu tên), nói: “Cơ quan quản lý địa phương vẫn duy trì hướng tiếp cận thận trọng, vẫn có các yêu cầu liên quan, chưa rõ ràng rằng các ngân hàng nhỏ và vừa trong phạm vi quản lý của mình có thể không cần giảm quy mô tài chính tồn đọng. Hiện tại, quy mô tự quản lý của ngân hàng tôi đã không còn tăng nữa, tức là đang chuyển sang giảm gián tiếp.”

Rõ ràng, các yêu cầu và tiêu chuẩn của các khu vực khác nhau không hoàn toàn giống nhau. Nhiều nhân sự của các ngân hàng nhỏ và vừa thừa nhận: “Các quan điểm của cơ quan quản lý địa phương không giống nhau nhiều, thậm chí còn có sự chênh lệch khá lớn.” Sự khác biệt trong quy định quản lý giữa các khu vực này khiến một số ngân hàng tiến hành giảm quy mô trên quỹ đạo, trong khi một số ngân hàng khác có thể thở phào nhẹ nhõm hơn.

Phóng viên tra cứu trên trang China Wealth Management Network (中国理财网) cho thấy, chỉ trong tháng 4 đã có hơn 100 sản phẩm tài chính do các ngân hàng thương mại thành phố, tổ chức tài chính hợp tác nông thôn phát hành, một số sản phẩm có ngày kết thúc vào năm 2027 hoặc 2028. Ví dụ, ngày 2 tháng 4, Ngân hàng Cát Lâm phát hành “Chương trình Quỹ Tích lũy An toàn Geely 2026 kỳ thứ 20”, hạn mức 3-6 tháng; Ngân hàng Trường Sa phát hành “Chương trình Quỹ Tích lũy 2026 Trường Gia 11 kỳ đóng kín”, hạn 1-3 năm; Ngân hàng Hạc Thành (Hé Thành) phát hành “Thu hoạch, Hạc Hòa 2026 kỳ thứ 063, hạn 3-6 tháng”.

Ngoài ra, nhiều ngân hàng nhỏ và vừa như Ngân hàng Thượng Tương, Ngân hàng Quảng Châu, Ngân hàng Trung Nguyên, Ngân hàng Hồ Bắc cũng có các sản phẩm quỹ đang trong giai đoạn huy động vốn. Trang China Wealth Management Network cho biết, sản phẩm “Hồng Mân Quỹ Thêm Thuận Hòa Cân Bằng, thời gian giữ tối thiểu 180 ngày, số 2” của Ngân hàng Quảng Châu bắt đầu từ ngày 10 tháng 4, kết thúc vào tháng 4 năm 2056. Ngân hàng Trường Sa “Chương trình Quỹ Tích lũy 2026 Trường Phúc, kỳ thứ 15, hạn chế đóng kín”, bắt đầu từ ngày 9 tháng 4, kết thúc vào tháng 4 năm 2029.

“Liên sáng quản lý quỹ” gặp khó

“Ngân hàng nhỏ và vừa đã phát triển lâu dài tại địa phương, khách hàng có độ trung thành cao đối với các sản phẩm tự quản lý của chúng tôi. Nếu hoàn toàn loại bỏ hoạt động này, đối với khách hàng địa phương, đó giống như giảm đi một kênh đầu tư tốt.” Ông Wu Hao nói. Thêm vào đó, ông cho biết, các tổ chức quản lý tài sản địa phương thường sẽ phân bổ một phần tài sản tại địa phương, có thể hỗ trợ nền kinh tế địa phương. Nếu loại bỏ hoạt động tự quản lý quỹ của các ngân hàng nhỏ và vừa, tác dụng này cũng sẽ bị giảm sút.

Nhân sự của Ngân hàng Cát Lâm cũng cho biết, các sản phẩm tự quản lý của các ngân hàng nhỏ và vừa được khách hàng địa phương công nhận, vì có hiệu ứng thương hiệu vùng miền. Nếu hoạt động quản lý quỹ của các ngân hàng nhỏ và vừa hoàn toàn chuyển sang mô hình phân phối thuần túy, thì hiệu ứng thương hiệu và sự gắn bó của khách hàng sẽ khó duy trì.

Trong các cuộc thảo luận trước đó của thị trường, “Liên sáng quản lý quỹ” được xem như một “lối thoát linh hoạt” cho các ngân hàng không có giấy phép – các ngân hàng nhỏ và vừa không có giấy phép quản lý quỹ cùng phát triển sản phẩm quản lý quỹ, ngân hàng giới thiệu tài sản cho các công ty quản lý quỹ, hai bên cùng lựa chọn và xác định danh sách tài sản trắng, các công ty quản lý quỹ sẽ đưa các tài sản này vào danh sách và phát hành các sản phẩm quỹ, sau đó các ngân hàng không có giấy phép sẽ thực hiện phân phối toàn bộ.

Tuy nhiên, theo phản hồi từ nhiều ngân hàng nhỏ và vừa, mô hình “Liên sáng quản lý quỹ” gặp nhiều khó khăn trong thực tế.

“Ít tổ chức đang thực hiện ‘Liên sáng quản lý quỹ’, nguyên nhân chính là các công ty quản lý quỹ khó có thể chuyển giao quyền nghiên cứu đầu tư và quản lý rủi ro thực sự cho ngân hàng hợp tác, vì bị ràng buộc bởi hệ thống quản trị nội bộ, và còn phải đối mặt với vấn đề xác định trách nhiệm rủi ro.” ông Wu Hao nói.

“‘Liên sáng quản lý quỹ’ có thể sẽ bị dừng lại.” Ông Yang Peng, nhân sự của một ngân hàng thương mại thành phố tại Cam Túc, cho biết, mặc dù các ngân hàng nhỏ và vừa không có giấy phép vẫn có nhu cầu liên quan, nhưng thực tế, việc thực thi mô hình này gặp nhiều khó khăn. Cơ quan quản lý duy trì thái độ thận trọng, cho rằng “Liên sáng quản lý quỹ” dễ dẫn đến các vấn đề về trách nhiệm không rõ ràng, chuyển giao rủi ro, và không phù hợp với nguyên tắc “người bán phải chịu trách nhiệm” trong quy định mới về quản lý tài chính.

Cấp cao của bộ phận phê duyệt giấy phép

“Ngân hàng của chúng tôi đang phát hành các sản phẩm tự quản lý có thời hạn tối đa khoảng một năm rưỡi. Hiện tại, trong tỉnh không có ngân hàng nào có giấy phép quản lý quỹ. Chúng tôi chắc chắn mong muốn xin giấy phép thành lập công ty quản lý quỹ.” Một nhân sự của bộ phận quản lý tài sản của một ngân hàng thương mại thành phố tại Đông Bắc nói.

Tuy nhiên, việc các ngân hàng nhỏ và vừa xin được giấy phép thành lập công ty quản lý quỹ không dễ dàng. Nhiều nhân sự của các ngân hàng nhỏ và vừa cho biết, bộ phận phê duyệt giấy phép đã nâng cao cấp độ.

Các chuyên gia trong ngành cho biết, đối với phần lớn các ngân hàng thương mại thành phố, ngân hàng nông thôn, việc đạt được các tiêu chuẩn để xin giấy phép quản lý quỹ đã không dễ, huống hồ là nổi bật trong cuộc cạnh tranh xét duyệt gay gắt. “Việc cấp phép thành lập công ty quản lý quỹ đối với các ngân hàng nhỏ và vừa ở các tỉnh phát triển vẫn còn khả thi, còn các ngân hàng nhỏ và vừa ở các khu vực kinh tế chậm phát triển thì khả năng rất thấp.” Ông Yang Peng nói.

Tiến sĩ Xue Hongyan, chuyên gia nghiên cứu của Ngân hàng Thương mại Sư, cho biết, việc nâng cao cấp độ của bộ phận phê duyệt giấy phép quản lý quỹ là biểu hiện của việc cải cách hệ thống quản lý tài chính, có nghĩa là việc quản lý hoạt động quản lý quỹ đã được nâng từ cấp ngành lên cấp độ quản trị tài chính quốc gia. Điều này nhằm tăng cường phối hợp cấp cao, thống nhất tiêu chuẩn quản lý, phòng ngừa rủi ro hệ thống, phù hợp với xu hướng mở rộng quy mô thị trường quản lý quỹ và gia tăng phức tạp của rủi ro, giúp tránh các hành vi trục lợi trong quản lý. Sự điều chỉnh này cũng phản ánh hướng dẫn của cơ quan quản lý từ “mở rộng số lượng” sang “nâng cao chất lượng”, thông qua việc nâng cao tiêu chuẩn phê duyệt và phối hợp, hướng dẫn các tổ chức tập trung vào nghiên cứu đầu tư, quản lý rủi ro và dịch vụ khách hàng, xây dựng các năng lực cạnh tranh cốt lõi.

“Sau khi Ngân hàng Chiết Giang được phê duyệt thành lập quỹ quản lý cuối năm 2023, việc cấp phép mới đã bị đình trệ, sau khi nâng cao cấp độ phê duyệt, các tiêu chuẩn liên quan có thể sẽ ngày càng nghiêm ngặt hơn.” Ông Xue Hongyan nhận định, ngay cả khi có giấy phép mới được cấp trong năm nay, cũng sẽ theo xu hướng “ít mà chất lượng cao” trong quy trình phê duyệt.

“Dự kiến, việc cấp phép thành lập công ty quản lý quỹ sẽ ngày càng chặt chẽ, nhằm đảm bảo quy mô quản lý và năng lực thực tế của các công ty quản lý quỹ phù hợp.” Tổng giám đốc bộ phận quản lý quỹ của một ngân hàng thương mại thành phố tại Thiểm Tây nói.