Chỉ mới nhận thấy bitcoin giảm xuống $67k trong ngày qua với tất cả căng thẳng ở Iran đang gia tăng. Không lớn lắm riêng nó, nhưng dữ liệu tùy chọn phía dưới mới là thứ thu hút sự chú ý của tôi. Đã đào sâu vào vị thế bán put của Deribit và có rất nhiều các biện pháp phòng vệ được xếp chồng lên nhau giữa $68k và phạm vi trung bình 50. Các nhà giao dịch rõ ràng đang lo lắng.

Tuy nhiên, vấn đề là - khi bạn tập trung mua put ở mức độ này tại các mức cụ thể, nó tạo ra thứ gọi là gamma âm. Cơ bản có nghĩa là các nhà tạo lập thị trường giữ vai trò đối diện với các giao dịch này sẽ buộc phải bán bitcoin khi giá giảm, điều này càng đẩy giá xuống hơn nữa. Nó trở thành một vòng lặp tự nuôi dưỡng. Glassnode đã cảnh báo rằng chúng ta đang đứng ngay tại rìa của vùng này bây giờ.

Nếu bitcoin phá vỡ và duy trì dưới $68k, chúng ta có thể thấy chuỗi phòng vệ này hoạt động mạnh mẽ. Phân tích cho thấy $60k là mục tiêu thực sự nếu điều này xảy ra, và với thanh khoản trong kỳ nghỉ vẫn còn mỏng, có thể không đủ người mua để bắt kịp đà giảm. Thậm chí có thể giảm xuống mức $50s nếu động lực tăng lên. Cơ bản, cấu trúc thị trường còn mong manh hơn so với hành động giá đơn thuần. Đáng để theo dõi chặt chẽ trong vài ngày tới.