Ngân hàng Everbright báo cáo tài chính hàng năm gặp sự cố, nhưng rắc rối còn ở phía sau...

Hỏi AI · Thu hẹp chênh lệch lãi suất ròng ảnh hưởng thế nào đến nền tảng lợi nhuận của Ngân hàng China Everbright?

Chức năng siêu đẳng của Ngân hàng China Everbright lại khiến người ta thấy thế giới chính là một sân khấu rối khổng lồ.

Gần đây, Ngân hàng China Everbright công bố báo cáo thành tích đến năm 2025. Kết quả so sánh giữa báo cáo tài chính A-shares và H-shares, nhiều số liệu không khớp, như thể dữ liệu sau khi uống rượu giả rồi mới làm ra.

Ví dụ, quy mô tài sản của Chi nhánh Thượng Hải, A-shares ghi 126.31B, H-shares ghi 20Bỷ, chênh nhau mười lần. Dữ liệu của Chi nhánh Thâm Quyến lại nhảy sang của Chi nhánh Thạch Gia Trang. Ngoài ra, nhiều chi nhánh khác cũng bị sai số liệu.

Những lỗi dữ liệu kiểu này khiến nhiều nhà đầu tư hoang mang. Có người đùa: “Có khả năng báo cáo tài chính đã dùng AI, rồi bị ảo giác của AI làm hỏng.”

Sau sự cố đó, Ngân hàng China Everbright liên tiếp phát hành hai thông báo, nhanh chóng chỉnh sửa lại số liệu.

Thực tế, việc này đã phơi bày một vấn đề: bên trong còn chưa làm nổi việc kiểm tra cơ bản nhất, thì thị trường làm sao có thể tin tưởng vào khả năng vận hành của bạn?

Vào ngày phát hành báo cáo tài chính, cổ phiếu Ngân hàng China Everbright giảm 2,13%, tính đến ngày 7 tháng 4 vẫn duy trì xu hướng giảm, rõ ràng vốn đã bắt đầu đặt câu hỏi.

Điều đáng xem hơn là thành tích cụ thể, cũng không mấy khả quan — doanh thu năm 2025 đạt 38.82B nhân dân tệ, giảm 6,72% so với cùng kỳ; lợi nhuận ròng 26.9Bỷ, giảm 6,88%. Phó Chủ tịch Ngân hàng China Everbright Lưu Yến đưa ra ba lý do cho sự sụt giảm này:

Thu hẹp chênh lệch lãi suất ròng; giảm tạm thời các khoản thu nhập khác; cân đối phát triển và an toàn.

Nói đơn giản bằng lời bình dân: lãi ít đi; đầu tư và thẻ tín dụng không kiếm được tiền; còn phải chi để bù đắp rủi ro.

Ba vấn đề này các ngân hàng khác cũng gặp, nhưng của Ngân hàng China Everbright còn nghiêm trọng hơn.

Mỗi cái một câu.

Lợi nhuận dựa vào chênh lệch lãi suất, giờ không còn trụ nổi

Nói về chuyện thu hẹp chênh lệch lãi suất ròng.

Ngân hàng lâu nay vẫn dựa vào cách kiếm tiền cũ là vay tiền gửi với lãi thấp, cho vay với lãi cao. Khoảng cách giữa hai mức lãi này chính là lợi nhuận, gọi là chênh lệch lãi suất ròng.

Đến cuối năm 2025, chênh lệch lãi suất ròng của Ngân hàng China Everbright chỉ còn 1,4%, giảm 0,14 điểm phần trăm so với năm trước. Tổng thu nhập lãi ròng trong năm đạt 100k nhân dân tệ, giảm 4,72%.

Tại sao chênh lệch lãi suất ròng lại giảm? Xem hai nhóm số liệu.

Năm 2025, lợi suất cho vay của Ngân hàng China Everbright giảm xuống còn 3,60%, giảm 0,62 điểm phần trăm so với cùng kỳ. Hiện nay, nhiều cá nhân và doanh nghiệp đều rất thận trọng khi vay tiền, ngân hàng để cạnh tranh chỉ còn cách giảm lãi. Nếu không giảm, ngân hàng bên cạnh giảm, khách hàng sẽ bỏ đi, nên lợi suất cho vay chung đều giảm.

Lãi suất trả cho tiền gửi giảm xuống còn 1,81%, giảm 0,37 điểm phần trăm, mức giảm nhỏ hơn chút so với lợi suất cho vay. Người dân không ngu, nếu ngân hàng đặt lãi suất gửi thấp quá, họ sẽ chuyển tiền đi nơi khác. Ngân hàng chỉ còn cách cố gắng trả lãi cao hơn một chút để giữ vững quy mô tiền gửi.

Có người nói, ngân hàng có thể dựa vào tăng lợi nhuận từ tài sản để bù đắp. Nhưng thực tế, khách hàng ưu tú có hạn, ai cũng tranh nhau. Lãi suất cao hơn chút, khách hàng đã chạy sang ngân hàng khác. Cuộc cạnh tranh giữa các ngân hàng rất gay gắt, đặc biệt là các ngân hàng cổ phần, không có lợi thế mạng lưới như ngân hàng quốc doanh lớn, cũng không có sự bảo vệ của các ngân hàng thương mại địa phương, chỉ còn cách cạnh tranh về giá.

Dĩ nhiên, bỏ qua môi trường vĩ mô, thì trải nghiệm vay và gửi của Ngân hàng China Everbright cũng không tốt, cũng là nguyên nhân làm giảm hiệu quả.

Nói về vay. Muốn biết trải nghiệm vay của Ngân hàng China Everbright thế nào, chỉ cần xem trên trang phản ánh tiêu cực là rõ.

Tháng 4 năm 2025, một người dùng vay thế chấp ô tô tại Chi nhánh Qingdao của Ngân hàng China Everbright. Khoản vay 62.000 nhân dân tệ, mỗi tháng trả 2.385 nhân dân tệ, trong đó gốc hơn 1.600, lãi hơn 230. Nhưng chưa hết, mỗi tháng còn phải đóng 545,6 nhân dân tệ phí bảo hiểm, 17 tháng đã đóng 9.275,2 nhân dân tệ, tính ra lãi tổng cộng vượt quá 22%.

Yêu cầu của người dùng rất rõ ràng: miễn phí phí bảo hiểm, trả lại hơn chín nghìn nhân dân tệ đã đóng.

Kết quả, Ngân hàng China Everbright phản hồi trên nền tảng là “hãy phản ánh qua kênh chính thức”, rồi không có gì nữa. Đây chính là mẫu phản hồi phổ biến của Ngân hàng China Everbright trên các nền tảng phản ánh tiêu cực.

Một người dùng khác còn tồi tệ hơn. Tháng 5 năm 2025, tại Chi nhánh Longyan của Ngân hàng China Everbright, vay 100k nhân dân tệ qua Meituan, lãi suất 18% mỗi năm. Thời điểm đó, LPR 1 năm là 3,45%, trần pháp lý là 13,8%, rõ ràng là vượt quá. Người này nhiều lần trả trước hạn, ngân hàng vẫn tính lãi đầy đủ. Hợp đồng 100kỳ, cuối cùng tính lãi 13 tháng, số lãi vượt quá chưa hoàn lại.

Về gửi tiền, người gửi cũng không ít lời phàn nàn.

Có người nói gửi tiết kiệm 3 năm mà lãi còn thấp hơn gửi 1 năm của ngân hàng khác. Có người nói nhân viên tư vấn cứ gọi điện giới thiệu bảo hiểm, quỹ, tiền gửi cấu trúc, còn gửi tiết kiệm bình thường thì thái độ khác hẳn. Thậm chí, có người phản ánh lãi suất gửi thay đổi đột ngột, không thông báo trước, xem trong tài khoản mới phát hiện lãi ít hơn.

Nhìn chung, chuyện chênh lệch lãi suất ròng này trong ngắn hạn không có cách giải quyết. Ngành ngân hàng đều đang chịu đựng. Ai chịu đựng nổi, người đó mới có thể sống qua chu kỳ tới. Ngân hàng China Everbright có thể chịu đựng nổi hay không, còn tùy vào khả năng tài chính của họ. Từ kết quả kinh doanh năm ngoái, thì khả năng tài chính của họ không quá dày.

Có người hỏi, lợi nhuận chính từ lãi suất ít đi, thì các mảng phụ khác có thể bù đắp không?

Câu trả lời là: không những không bù đắp nổi, còn gây thiệt hại thêm.

Các nguồn thu phụ không đủ để bù đắp

Trong các khoản thu khác của Ngân hàng China Everbright, có hai phần lớn. Một là đầu tư, chủ yếu mua trái phiếu. Một là thẻ tín dụng, gồm phí trả góp và phí giao dịch thẻ.

Nhưng hai khoản này, một phụ thuộc vào thời tiết, một phụ thuộc vào con người, độ không chắc chắn rất lớn.

Nói về đầu tư.

Năm 2024, lãi suất trái phiếu giảm xuống. Giá trái phiếu ngân hàng trong tay tăng lên, ghi nhận lợi nhuận tạm thời, Ngân hàng China Everbright kiếm được khá nhiều từ đây.

Năm 2025, ngân hàng bán ra một số trái phiếu, thu về 15.4B nhân dân tệ, nghe có vẻ ổn. Nhưng còn trái phiếu chưa bán, do lãi suất thị trường tăng, ghi nhận lỗ 50.74Bỷ nhân dân tệ. Tính ra, tổng thu từ đầu tư năm nay ít hơn năm ngoái 50Bỷ.

Nói về thẻ tín dụng.

Những năm trước, ngân hàng phát hành thẻ tín dụng rất mạnh, khắp nơi đều đẩy mạnh. Không chỉ tặng quà khi mở thẻ, còn hoàn tiền khi tiêu dùng. Ngân hàng dựa vào phí trả góp để kiếm lợi lớn. Thời đó, thẻ tín dụng chính là “mỏ vàng” của ngân hàng.

Giờ đây, kinh tế nhiều biến động, nhiều người không dám tiêu quá mức nữa. Do đó, giao dịch thẻ giảm, dư nợ trả góp giảm, phí thu nhập cũng giảm theo. Năm 2025, doanh thu thẻ tín dụng của Ngân hàng China Everbright là 4.37B nhân dân tệ, giảm 18,86% so với cùng kỳ.

Thêm vào đó, nợ xấu bắt đầu tăng. Những thẻ phát hành trước đó bắt đầu quá hạn. Nhiều người không trả nổi tiền. Ngân hàng phải bỏ công đòi nợ. Không đòi được, phải trích dự phòng nợ xấu. Điều này làm giảm lợi nhuận. Thị trường thẻ tín dụng từ “máy in tiền” biến thành “gánh nặng”.

Năm 2021, Ngân hàng China Everbright nhận hơn 18.532 phản ánh tiêu cực, đứng trong top ba các ngân hàng cổ phần. Thậm chí, Ủy ban Giám sát Ngân hàng và Bảo hiểm Trung Quốc (CBIRC) năm 126.31Báo cáo rằng, Ngân hàng này không thống kê phản ánh theo quy định, số liệu trong báo cáo thường niên thấp hơn thực tế.

Lật lại các phản ánh tiêu cực trên Black Cat, có rất nhiều phản ánh về Ngân hàng China Everbright.

Có một người dùng đã dùng thẻ của Ngân hàng China Everbright 6 năm, gọi điện yêu cầu trả góp, không thông báo lãi suất hàng năm và tổng lãi suất là bao nhiêu. Khi kiểm tra, phát hiện lãi suất trả góp đã vượt quá 50.000 nhân dân tệ. Người này yêu cầu ngân hàng cung cấp ghi âm hoặc hợp đồng, ngân hàng từ chối trong hai tháng, còn nói đã thông báo rõ ràng từ trước.

Một người khác có khoản gốc 43.000 nhân dân tệ, trả góp tối thiểu liên tục, lãi vượt quá gốc. Gọi điện cho tổng đài, không ai gọi lại, chỉ gửi tin nhắn để xoa dịu.

Còn có các “cạm bẫy” tự động trả góp. Có người không biết, dù mua hàng bao nhiêu cũng tự động chia 12 kỳ, bị trừ phí. Mua 50 nhân dân tệ cũng phải trả góp, bị trừ oan tiền. Có người bị dụ dỗ chia 60 tháng, phí hơn 20k nhân dân tệ, ngân hàng viện lý “dịch vụ trả góp” để từ chối hoàn tiền.

Điều này không chỉ thể hiện dịch vụ kém, mà còn rất mất mặt.

Lưu Yến tại hội nghị đánh giá hiệu quả công việc nói rằng, doanh thu phí lãi thẻ tín dụng đang chịu áp lực tạm thời. Áp lực tạm thời là gì? Chỉ là cách nói khéo, chứ chẳng ai rõ được thời gian kéo dài bao lâu.

Khách quan mà nói, kinh doanh đầu tư có chu kỳ thị trường, còn thẻ tín dụng cũng có tính chất chung của ngành. Nhưng vấn đề là, ngân hàng không thể đổ hết trách nhiệm cho môi trường vĩ mô. Chất lượng dịch vụ thẻ tín dụng, độ minh bạch của trả góp, hiệu quả xử lý phản ánh tiêu cực, những thứ này đều có thể tự kiểm soát, đúng không? Người dùng phản ánh nhiều như vậy, không giải quyết, còn giấu dữ liệu trong báo cáo thường niên.

Cứ như con chim đà điểu nh bury đầu vào cát vậy.

Nói về chuyện ít kiếm được, rồi lại nói về chuyện tiêu nhiều hơn.

Chi phí cho phát triển và an toàn

Ngân hàng China Everbright nói “cân đối phát triển và an toàn”, nghe có vẻ cao siêu, thực ra là đầu tư vào hai việc:

Thứ nhất, dự phòng rủi ro xấu. Thứ hai, kiểm soát các hoạt động rủi ro cao, chuyển đổi kinh doanh.

Nói về khoản đầu tiên. Rủi ro là gì? Là các khoản vay trước đó có thể không thu hồi được. Ngân hàng phải trích dự phòng rủi ro từ sớm. Khoản này sẽ trừ trực tiếp vào lợi nhuận. Vay nhiều, rủi ro nhiều, trích dự phòng cũng nhiều.

Ngân hàng China Everbright năm 2025 lợi nhuận ròng giảm, một phần do dự phòng mất vốn tín dụng cả năm là 92.1Bỷ nhân dân tệ. Dù vậy, khoản lỗ này không phải là lỗ thật, mà là ngân hàng dự đoán rằng trong tương lai, nợ xấu sẽ tăng, nên đã trích dự phòng trước.

Đến cuối năm 2025, tỷ lệ nợ xấu của Ngân hàng China Everbright tăng lên 1,27%, dư nợ xấu tăng 3,03% so với cùng kỳ, lên 5.7B nhân dân tệ, lần đầu vượt mốc 26.9B.

Các khoản vay dễ gặp rủi ro nhất là gì? Bất động sản. Năm 2025, dư nợ xấu bất động sản của Ngân hàng China Everbright là 443.1Bỷ, chiếm 15,18% tổng nợ xấu, là ngành có tỷ lệ cao nhất. Giám đốc rủi ro chính Ma Bố cũng thừa nhận, các khoản vay bán lẻ, đặc biệt là các khoản vay liên quan đến bất động sản, đang chịu áp lực rủi ro lớn.

Tiếp theo, nói về việc thứ hai. Nói đơn giản là đẩy nhanh xử lý các rủi ro tồn đọng, điều chỉnh cấu trúc hoạt động.

Về thẻ tín dụng, Ngân hàng China Everbright chủ động xử lý nợ xấu, trong năm đã chuyển nhượng gần 40k nợ xấu qua các hình thức ABS và trung tâm chuyển giao nợ của Ngân hàng Nhà nước. Về vay vốn, rủi ro bất động sản được đẩy nhanh xử lý, các khoản vay doanh nghiệp chuyển hướng sang lĩnh vực công nghệ, xanh, tài chính nhỏ, sản xuất.

Chuyển đổi là đúng đắn, nhưng cái giá phải trả là giảm thu nhập. Trước đây, vay bất động sản lãi cao, giờ làm các khoản vay nhỏ, lãi thấp. Trước làm thẻ tín dụng phí cao, giờ không dám làm nữa. Một vào, một ra, thu nhập lại giảm đi.

Vấn đề tuân thủ quy định cũng không nhỏ. Chưa có thống kê chính xác, năm 2025, Ngân hàng China Everbright bị xử phạt hàng chục lần, tổng số tiền phạt lên tới hàng nghìn tỷ nhân dân tệ. Các lý do chủ yếu là sử dụng vốn vay sai mục đích, phí trả góp thẻ tín dụng không minh bạch, đều là những vấn đề cũ lặp lại.

Ngân hàng China Everbright chọn an toàn lâu dài, nhưng nhà đầu tư quan tâm đến kết quả kinh doanh và giá cổ phiếu trong năm nay. Kết quả giảm, cổ phiếu giảm, nhà đầu tư không hài lòng, bán cổ phiếu tháo chạy. Giá cổ giảm, việc huy động vốn lại càng khó, vòng luẩn quẩn cứ thế tiếp diễn.

Kết luận

Dữ liệu báo cáo sai, hiệu quả kinh doanh giảm đôi, nhìn chung báo cáo thành tích năm 2025 của Ngân hàng China Everbright không mấy khả quan.

Thu hẹp chênh lệch lãi suất ròng là do môi trường vĩ mô, đầu tư và thẻ tín dụng thất bại do cả vận may lẫn năng lực, cân đối an toàn là chi tiền mua bình an. Ba nguyên nhân cộng lại, chính là không kiếm ra tiền.

Ngân hàng sẽ không thể trở lại như xưa nữa. Trước đây, lãi cao, chênh lệch lớn, cho vay thoải mái là có thể kiếm tiền. Giờ lãi thấp, chênh lệch mỏng, còn phải đề phòng nợ xấu. Ai nhìn rõ tình hình sớm chuyển đổi, người đó mới có thể sống sót.