Ces derniers temps, je discute sans arrêt avec mes amis à propos du trading, et je me rends compte que beaucoup de gens ne comprennent tout simplement pas le concept de ratio gain/perte. En réalité, c’est justement cela qui détermine si vous pouvez gagner de façon stable ou non.

Commençons par clarifier ce qu’est le ratio gain/perte. Dit simplement, c’est le rapport entre ce que vous gagnez et ce que vous perdez. Supposons que votre capital soit de 100. À chaque fois, vous n’utilisez que 10% pour trader, c’est-à-dire 10. Alors le ratio gain/perte désigne la somme que vous arrivez à gagner quand vous gagnez, et la somme que vous perdez quand vous perdez.

Je vais vous faire un calcul. Si vous faites 10 transactions, qu’il n’y a qu’1 transaction gagnante, 9 perdantes, alors votre taux de réussite est de 10%. Si le ratio gain/perte est de 1 contre 1, c’est-à-dire que vous gagnez 10 quand vous gagnez et que vous perdez 10 quand vous perdez, alors le résultat est que vous gagnez une fois et que vous perdez neuf fois : vous perdez au total 90, et finalement vous perdez 80. Mais si votre ratio gain/perte passe à 1 contre 2, alors la situation est complètement différente.

Il y a ici un point très important. Votre taux de réussite ne peut pas être de 10%, et il ne peut pas non plus être de 100%. Même si vous “tentez votre chance”, que ce soit la hausse ou la baisse, votre taux de réussite doit quand même être d’au moins 50%. Dire qu’on a un taux de réussite de 100%, c’est que le nombre de transactions est trop faible : il se peut que vous n’en fassiez qu’1 ou 2 par an, et avec un échantillon trop petit, tout cela n’a aucun sens.

J’ai déjà vu des gens dire qu’ils avaient un taux de réussite de 100% pendant 6 jours consécutifs, mais est-ce que cela représente vraiment leur niveau ? Non. Si, sur un mois, vous ne faites que 4 transactions, votre taux de réussite aura l’air forcément très élevé, mais ce n’est pas votre véritable niveau. À l’inverse, il y a des personnes qui font plusieurs dizaines, voire plus de 100 transactions par jour : elles voient un signal et entrent tout de suite, parce qu’elles ont “les mains qui démangent” et ne peuvent pas se contrôler. Dans ce cas, le taux de réussite est forcément terriblement bas.

Le point central, c’est ceci. Quand votre taux de réussite n’est que de 50% mais que le ratio gain/perte est de 1 contre 1, vous pouvez faire en sorte de ne ni perdre ni gagner. Si le ratio gain/perte passe à 1 contre 1,5, alors il vous suffit d’un taux de réussite de 40% pour gagner. Si vous arrivez à un ratio gain/perte de 1 contre 2, alors 40% de taux de réussite suffisent. Et pour un ratio de 1 contre 2,5 ? Il vous faut 30% de taux de réussite. Le plus impressionnant, c’est 1 contre 5 : dans ce cas, il ne vous faut qu’un taux de réussite de 20%, et c’est encore plus élevé que la probabilité de pile ou face.

On dit que c’est trop idéal, mais en réalité, non. La clé, c’est que vous devez réfléchir à l’avance à combien vous êtes prêt à perdre avant d’entrer. Par exemple, vous perdez 10, puis vous voyez si le marché peut vous donner une opportunité de gagner 15 ou 20. Si c’est possible, alors cette transaction vaut le coup. Si ce n’est pas possible, alors abandonnez.

J’ai enseigné à un étudiant : son taux de réussite atteignait 71%, et le ratio gain/perte était de 1 contre 1,5. Résultat : au lieu de ne pas perdre et ne pas gagner, il n’a rien fait de plus—il n’y a eu ni perte ni gain. Pourquoi ? Parce qu’il passait beaucoup d’ordres : une fois que le nombre de transactions (l’échantillon) devient suffisamment grand, le vrai taux de réussite et le vrai ratio gain/perte se révèlent. Beaucoup de débutants tombent facilement dans ce piège : ils pensent que, puisque leur taux de réussite est élevé, ils peuvent augmenter la fréquence de trading et la taille des positions. Au final, ils finissent par perdre encore plus.

Ma recommandation, c’est d’enregistrer chaque transaction. Sur le long terme, vous verrez votre taux de réussite réel et votre ratio gain/perte réel. Une fois que vous connaissez ces deux données, vous comprenez pourquoi vous perdez constamment de l’argent, et vous savez aussi quel type de positions vous maîtrisez le mieux. Certains sont doués pour les stratégies sur fourchette, d’autres pour les tendances, d’autres pour les rebonds. En trouvant votre rythme, le taux de réussite et le ratio gain/perte ne seront naturellement pas trop décevants.

En fin de compte, le ratio gain/perte, c’est de la mathématique. Si vous réfléchissez bien à cette logique, vous comprendrez pourquoi certaines personnes arrivent à gagner de façon stable, tandis que d’autres perdent tout le temps. Ce n’est pas parce qu’elles sont plus intelligentes, mais parce qu’elles comprennent vraiment le lien entre le taux de réussite et le ratio gain/perte. Avant votre prochaine transaction, demandez-vous d’abord : mon ratio risque/rendement est-il raisonnable ? S’il est raisonnable, alors entrez sur le marché. S’il ne l’est pas, alors attendez. C’est aussi simple que ça.