Nhìn nhận về chất lượng tài sản của 22 ngân hàng niêm yết A-shares: Tổng thể tích cực, bán lẻ gặp áp lực, sáu ngân hàng quốc doanh lớn thể hiện nổi bật

Tính đến ngày 31/3/2026, trong 42 ngân hàng niêm yết thuộc A-shares, đã có 22 ngân hàng đã nộp “bản thành tích” năm 2025; trong đó, 6 ngân hàng thương mại nhà nước lớn (Ngân hàng Công Thương Trung Quốc, Ngân hàng Nông nghiệp Trung Quốc, Ngân hàng Trung Quốc, Ngân hàng Xây dựng Trung Quốc, Ngân hàng Giao thông Trung Quốc, Ngân hàng Bưu chính Tiết kiệm Bưu điện Trung Quốc) đã đồng loạt xuất hiện đầy đủ.

Từ các báo cáo thường niên năm 2025 mà những ngân hàng niêm yết này công bố, chất lượng tài sản của các ngân hàng niêm yết nhìn chung thể hiện xu hướng ổn định và cải thiện; đa số ngân hàng, tỷ lệ nợ xấu so với năm trước cơ bản đi ngang hoặc được cải thiện, 4 ngân hàng ghi nhận mức tăng nhẹ, tạo nên bức tranh tổng thể hướng tốt.

Tuy nhiên, về thay đổi cơ cấu, phóng viên của tờ “Nhật báo Kinh tế” (《每日经济新闻》) nhận thấy một số ngân hàng niêm yết có tỷ lệ nợ xấu trong cho vay khối doanh nghiệp đối với lĩnh vực bất động sản đã tăng lên. Ngoài ra, tỷ lệ nợ xấu toàn ngành của các khoản vay bán lẻ cũng tăng, và nhiều ngân hàng ghi nhận tỷ lệ nợ xấu cho vay mua nhà cá nhân tăng.

Chất lượng tài sản nhìn chung hướng tốt

Chất lượng tài sản là “đường sinh mệnh” của ngân hàng thương mại. Chất lượng tài sản tốt đồng nghĩa với việc các tài sản của ngân hàng có thể thu hồi đúng hạn cả gốc và lãi, đồng thời có khả năng chống chịu rủi ro mạnh, qua đó bảo đảm hoạt động ổn định và phát triển bền vững của ngân hàng.

Từ góc nhìn báo cáo thường niên năm 2025 đã công bố, chất lượng tài sản của 22 ngân hàng niêm yết nêu trên nhìn chung thể hiện xu hướng tối ưu hóa, phù hợp với dữ liệu tổng thể do Cơ quan Quản lý Giám sát Tài chính Nhà nước (Cơ quan Quản lý Giám sát Tài chính Quốc gia) công bố—vào năm 2025, tỷ lệ nợ xấu của mọi loại hình ngân hàng đều được cải thiện; trong đó, ngân hàng nông thôn cải thiện rõ rệt nhất, tỷ lệ nợ xấu quý 4 giảm 0.14 điểm phần trăm so với quý 1, xuống còn 2.72%.

Với vai trò là “quả cân” của ngành ngân hàng, 6 ngân hàng lớn nhà nước thể hiện đặc biệt nổi bật. Trừ Ngân hàng Bưu chính Tiết kiệm Bưu điện Trung Quốc, 5 ngân hàng còn lại gồm Ngân hàng Công Thương Trung Quốc, Ngân hàng Nông nghiệp Trung Quốc, Ngân hàng Trung Quốc, Ngân hàng Xây dựng Trung Quốc và Ngân hàng Giao thông Trung Quốc đều đạt mức giảm tỷ lệ nợ xấu cho vay tổng thể theo năm; mức giảm tập trung trong khoảng 0.02 đến 0.03 điểm phần trăm. Cụ thể, tỷ lệ nợ xấu của Ngân hàng Công Thương Trung Quốc và Ngân hàng Xây dựng Trung Quốc đều là 1.31%, Ngân hàng Giao thông Trung Quốc là 1.28%, Ngân hàng Nông nghiệp Trung Quốc là 1.27%, Ngân hàng Trung Quốc là 1.23%, đều duy trì ở mức thấp.

Hiện nay, trong nhóm các ngân hàng cổ phần đã công bố báo cáo thường niên năm 2025, Ngân hàng Dân Sinh, Ngân hàng Hưng Nghiệp và Ngân hàng Quang Đại có tỷ lệ nợ xấu lần lượt tăng rất nhẹ 0.02 điểm phần trăm, 0.01 điểm phần trăm và 0.02 điểm phần trăm lên mức 1.49%, 1.08% và 1.27%.

Trong nhóm ngân hàng khu vực, phóng viên của tờ “Nhật báo Kinh tế” nhận thấy, tính đến ngày 31/3/2026, có 7 ngân hàng đã công bố tỷ lệ nợ xấu năm 2025. 7 ngân hàng đó lần lượt là Ngân hàng Trịnh Châu, Ngân hàng Trùng Khánh, Ngân hàng YU Nông Thôn Thương mại (渝农商行), Ngân hàng Rong Phong (瑞丰银行), Ngân hàng Thanh Đảo (青岛银行), Ngân hàng Trương Gia Cảng (张家港行) và Ngân hàng Vô Tích (无锡银行). Trong đó, tỷ lệ nợ xấu của Ngân hàng Rong Phong tăng nhẹ 0.02 điểm phần trăm lên 0.99%, còn tỷ lệ nợ xấu của các ngân hàng khác đều đi ngang so với năm trước hoặc giảm.

Tỷ lệ nợ xấu cho vay bất động sản vẫn còn cao

Chuyên gia phân tích của GF Securities (Gao Guang) là Ni Jun cho biết: tính đến ngày 31/3/2026, trong 22 ngân hàng niêm yết đã công bố báo cáo thường niên năm 2025, tỷ lệ nợ xấu cho vay đối với khối doanh nghiệp năm 2025 giảm 0.14 điểm phần trăm so với cuối năm 2024, xuống còn 1.07%; trong đó, tỷ lệ nợ xấu của các ngành như cơ sở hạ tầng công theo nghĩa rộng (广义基建), bán buôn-bán lẻ và sản xuất… có mức giảm lớn. Xét theo ngành, năm 2.12B lệ nợ xấu cho vay bất động sản của ngân hàng thương mại đối với khối doanh nghiệp vẫn còn cao; tiếp theo lần lượt là bán buôn-bán lẻ, xây dựng và sản xuất. Ngoài ra, trong bối cảnh xử lý nợ xấu/giảm đòn bẩy nợ (hóa giải nợ), chất lượng cho vay trong lĩnh vực cơ sở hạ tầng nhìn chung tốt hơn và tỷ lệ nợ xấu tiếp tục đi xuống.

Đối với các khoản cho vay bất động sản đối với khối doanh nghiệp, sự khác biệt giữa các ngân hàng là rất lớn, thể hiện xu hướng “phân hóa hai cực”.

Ví dụ, đối với Ngân hàng Trịnh Châu: tỷ lệ nợ xấu cho vay bất động sản của ngân hàng này năm 2024 là 9.55%, đến năm 2025 là 5.11%, mức giảm lên tới 4.44 điểm phần trăm. Ngoài ra, số tiền nợ xấu trong lĩnh vực bất động sản của ngân hàng này cũng giảm từ 941M nhân dân tệ năm 2024 xuống còn 16.69Bỷ nhân dân tệ năm 2025, mức giảm hơn 50%. Tổng dư nợ xấu cho vay bất động sản của Ngân hàng Dân Sinh cũng giảm mạnh từ 11.74B nhân dân tệ năm 2024 xuống còn 941Mỷ nhân dân tệ năm 2025, qua đó kéo tỷ lệ nợ xấu cho vay bất động sản của ngân hàng này giảm từ 5.01% xuống 3.61%.

Tuy nhiên, cũng có một số ngân hàng đang chịu áp lực khiến tỷ lệ nợ xấu trong lĩnh vực bất động sản đi lên. Ví dụ, Ngân hàng Trùng Khánh và Ngân hàng Công Thương Trung Quốc đã ghi nhận tỷ lệ nợ xấu cho vay bất động sản giảm vào năm 2024, lần lượt xuống 5.63% và 4.99%, nhưng đến năm 2025 lại tăng lần lượt 2.12 điểm phần trăm và 0.4 điểm phần trăm, lên 7.75% và 5.39%.

Đối với các khoản vay mua nhà cá nhân, Wind cho thấy: tính đến ngày 31/3/2026, nhiều ngân hàng đã công bố thông tin liên quan thì tỷ lệ nợ xấu có xu hướng tăng; chỉ có Ngân hàng Dân Sinh là giảm, còn Ngân hàng Hưng Nghiệp giữ nguyên.

Ví dụ, tỷ lệ nợ xấu cho vay mua nhà của Ngân hàng Trịnh Châu tăng từ 1.04% năm 2024 lên 1.28% năm 2025; Ngân hàng Công Thương Trung Quốc tăng từ 0.73% lên 1.06%; Ngân hàng Giao thông Trung Quốc tăng từ 0.58% lên 1.01%; Ngân hàng Nông nghiệp Trung Quốc tăng từ 0.73% lên 0.92%; Ngân hàng Xây dựng Trung Quốc tăng từ 0.63% lên 0.89%; Ngân hàng Bưu chính Tiết kiệm Bưu điện Trung Quốc tăng từ 0.64% lên 0.69%; Ngân hàng Chiêu Thương (招商银行) tăng từ 0.48% lên 0.51%.

Tại cuộc họp công bố kết quả kinh doanh năm 2025, phó chủ tịch Ngân hàng Công Thương Trung Quốc là Vương Cảnh Vũ (王景武) cho biết: chất lượng tài sản các khoản vay cá nhân của ngân hàng này trong thời gian dài luôn ở mức tốt; trong gần 2 năm, do các yếu tố như chuyển đổi cơ cấu kinh tế, điều chỉnh thị trường bất động sản, mất cân đối cung-cầu theo từng giai đoạn… nên tỷ lệ nợ xấu trong ngắn hạn đã tăng lên, phù hợp với xu hướng chung của toàn ngành.

Tỷ lệ nợ xấu cho vay mua nhà của cá nhân nhìn chung tăng

So với các khoản vay đối với khối doanh nghiệp, lĩnh vực cho vay bán lẻ chịu sức ép phổ biến hơn—năm 2025, nhiều ngân hàng ghi nhận tỷ lệ nợ xấu cho vay bán lẻ tiếp tục tăng; trong đó, cho vay mua nhà cá nhân là một trong những điểm chịu áp lực chính.

Wind cho thấy: tính đến ngày 31/3/2026, trong nhóm ngân hàng A-shares đã công bố thông tin liên quan, chỉ có Ngân hàng Dân Sinh có tỷ lệ nợ xấu cho vay mua nhà cá nhân giảm, còn Ngân hàng Hưng Nghiệp giữ nguyên.

Cụ thể, tỷ lệ nợ xấu cho vay mua nhà cá nhân của Ngân hàng Trịnh Châu tăng từ 1.04% năm 2024 lên 1.28% năm 2025; Ngân hàng Công Thương Trung Quốc tăng từ 0.73% lên 1.06%; Ngân hàng Giao thông Trung Quốc tăng từ 0.58% lên 1.01%; Ngân hàng Nông nghiệp Trung Quốc, Ngân hàng Xây dựng Trung Quốc, Ngân hàng Bưu chính Tiết kiệm Bưu điện Trung Quốc và Ngân hàng Chiêu Thương cũng đều tăng nhẹ.

Tại cuộc họp công bố kết quả kinh doanh năm 2025, phó chủ tịch Ngân hàng Công Thương Trung Quốc là Vương Cảnh Vũ giải thích: chất lượng tài sản các khoản vay cá nhân của ngân hàng này trong thời gian dài luôn tốt; trong gần 2 năm, do các yếu tố như chuyển đổi cơ cấu kinh tế, điều chỉnh thị trường bất động sản… nên tỷ lệ nợ xấu tăng trong ngắn hạn, phù hợp với xu hướng chung của toàn ngành.

Ngoài cho vay mua nhà của cá nhân, rủi ro của toàn bộ mảng cho vay bán lẻ đang gia tăng. Ni Jun cho biết: vào cuối năm 2025, tỷ lệ nợ xấu trong lĩnh vực cho vay bán lẻ của các ngân hàng tăng so với đầu năm; từng tuyến nghiệp vụ đều đối mặt với một mức áp lực rủi ro nhất định.

Phóng viên của tờ “Nhật báo Kinh tế” nhận thấy: hiệu quả của Ngân hàng Chiêu Thương khá mang tính đại diện. Tỷ lệ nợ xấu của các khoản vay vi mô-tiểu (小微) tăng mạnh từ 0.79% năm 2024 lên 1.22% năm 2025; tỷ lệ nợ xấu cho vay mua nhà cá nhân tăng nhẹ từ 0.48% năm 2024 lên 0.51% năm 2025; chỉ có tỷ lệ nợ xấu của khoản vay tiêu dùng là giảm nhẹ.

Giám đốc rủi ro cấp cao của Ngân hàng Chiêu Thương, Từ Minh Kiệt (徐明杰), thừa nhận rằng: vào năm 2026, rủi ro trên thị trường tín dụng bán lẻ vẫn đang trong giai đoạn đi lên; chất lượng tài sản của khoản thẻ tín dụng cũng chịu một mức áp lực nhất định. Ngân hàng Chiêu Thương cũng sẽ thực hiện các biện pháp tích cực để kiểm soát rủi ro tín dụng bán lẻ, nhằm bảo đảm chất lượng tín dụng bán lẻ nhìn chung ở mức có thể kiểm soát được.