Cải cách và thúc đẩy xử lý rủi ro của các ngân hàng nhỏ và vừa địa phương trở nên nhanh hơn, nhu cầu "bổ sung máu" theo hướng thị trường ngày càng tăng

Hỏi AI · Những điều gì nằm sau việc các khoản nợ vốn cấp 2 của ngân hàng trung tiểu không thực hiện quyền không mua lại?

Nhà báo tờ 21st Century Business Herald: Yu Jixing

Trong mùa công bố báo cáo tài chính, tình hình cơ bản của các ngân hàng trung tiểu đang nhận được sự quan tâm của thị trường.

Một mặt, từ tháng 3 đến nay, một số ngân hàng trung tiểu đã lựa chọn “không mua lại” đối với trái phiếu vốn cấp 2, thậm chí xuất hiện tình trạng hoãn thanh toán lãi suất, khiến thị trường chú ý đến rủi ro tín dụng của một số tổ chức.

Mặt khác, việc chủ động xử lý rủi ro, “bổ máu” trong ngành và tối ưu hóa cấu trúc cũng đang được đẩy nhanh đồng bộ. Nhiều nơi đang củng cố vốn của các ngân hàng trung tiểu theo nhiều kênh, như bơm vốn thông qua trái phiếu đặc biệt, sáp nhập-hấp thụ, chuyển đổi trái phiếu chuyển đổi và phát hành trái phiếu vĩnh viễn… qua đó thúc đẩy việc cải cách xử lý rủi ro đi sâu hơn.

Ông Song Ge, Phó tổng giám đốc Bộ phận Xếp hạng Tổ chức Tài chính của Ctri Securities Pengyuan, cho biết với phóng viên rằng, trong những năm gần đây có tồn tại một số lượng nhất định các ngân hàng nông thôn thương mại quy mô nhỏ và vừa chưa thực hiện quyền mua lại đối với trái phiếu vốn cấp 2. Tuy nhiên, “việc không trả lãi đúng hạn đối với trái phiếu vốn cấp 2 vẫn là tương đối hiếm”. Thực tế là, cuối tháng 3 năm nay, một số ngân hàng nông thôn thương mại nhỏ và vừa ở Thanh Hải và Cát Lâm đã xảy ra tình trạng trái phiếu vốn cấp 2 đang còn hiệu lực tại kỳ thực hiện quyền không thực hiện quyền mua lại và không thanh toán lãi trái phiếu đúng thời hạn. Trong những năm gần đây, áp lực vận hành của hệ thống ngân hàng, đặc biệt là các ngân hàng trung tiểu, đã gia tăng; đồng thời, một số ngân hàng trung tiểu có chất lượng tín dụng tương đối yếu cũng xuất hiện rõ hơn tình trạng lộ rủi ro.

“Tuy nhiên, việc một số ngân hàng trung tiểu xuất hiện tình trạng không mua lại trái phiếu vốn cấp 2 hoặc không trả lãi cũng không hoàn toàn là do khó khăn về hoạt động của chính họ. Ví dụ như Ngân hàng nông thôn thương mại Hỗ trợ (互助) ở Thanh Hải và Ngân hàng nông thôn thương mại Phát triển Trường Xuân (长春发展). Hiện tại, hai ngân hàng nói trên đều đang trong quá trình sáp nhập và tái cơ cấu.” Ông Song Ge cho biết.

Tháng 3 có một số ngân hàng nông thôn thương mại tạm thời không mua lại trái phiếu 2 và trái phiếu vĩnh viễn

Nhìn lại vào cuối tháng 3, thông báo của hai ngân hàng nông thôn thương mại đã từng khiến giới đầu tư một lần nữa xem xét lại rủi ro tín dụng của một số ngân hàng trung tiểu.

Ngày 25 tháng 3, Ngân hàng nông thôn thương mại Hỗ trợ Thanh Hải công bố quyết định không thực hiện quyền lựa chọn mua lại đối với trái phiếu “21 Thanh Hải Hỗ trợ Ngân hàng nông thôn thương mại Vốn cấp 2 01”. Trái phiếu này được phát hành vào tháng 3 năm 2021, quy mô phát hành tổng cộng 24Bỷ nhân dân tệ. Phần không được mua lại sẽ có lãi suất điều chỉnh xuống 5%. Báo cáo xếp hạng nêu rằng, ngân hàng có năng lực cạnh tranh nhất định trong khu vực, nhưng do ảnh hưởng của cơ cấu ngành tại địa phương, mức độ tập trung trong các khoản vay tương đối cao; từ năm 2024 trở lại đây, một số khách hàng gặp khó khăn trong hoạt động sản xuất kinh doanh, khiến chất lượng tài sản tín dụng chịu áp lực. Theo thông tin, địa phương nơi ngân hàng này đặt trụ sở—thành phố Hải Đông, tỉnh Thanh Hải—đang tích cực thúc đẩy công tác thành lập ngân hàng nông thôn thương mại pháp nhân thống nhất cấp thành phố; dự kiến sẽ sáp nhập/tích hợp 5 ngân hàng nông thôn thương mại pháp nhân cấp huyện trong phạm vi, trong đó có Ngân hàng nông thôn thương mại Hỗ trợ Thanh Hải.

Cũng vào ngày 25 tháng 3, Ngân hàng nông thôn thương mại Phát triển Trường Xuân công bố rằng sẽ tạm hoãn thanh toán lãi suất kỳ hiện tại của trái phiếu “21 Trường Xuân Phát triển Ngân hàng nông thôn thương mại Vốn cấp 2”, đồng thời công bố cùng lúc là sẽ không thực hiện quyền mua lại của trái phiếu này. Quy mô của trái phiếu là 6Bỷ nhân dân tệ, lãi suất kỳ là 5,80%. Thông báo nêu rằng, việc tạm hoãn thanh toán lãi là một phần của “đang tiến hành thúc đẩy công tác cải cách xử lý rủi ro theo các sắp xếp liên quan”. Thông tin công khai cho thấy, Ngân hàng nông thôn thương mại Phát triển Trường Xuân hiện đã chính thức được chuyển giao để chịu sự quản lý của Ngân hàng Nông nghiệp Trung Quốc; việc thay đổi tên của 4.24Bổ chức thuộc ngân hàng này cũng đã được cơ quan quản lý phê duyệt vào tháng 9 năm 2025.

Được biết, trong những năm gần đây, trong bối cảnh phân tầng tín dụng ngày càng gia tăng, việc các ngân hàng trung tiểu ở “đuôi” (phần yếu) huy động “bổ máu” qua phát hành trái phiếu theo cơ chế thị trường tồn tại khách quan là khó khăn.

Đối với công cụ vốn cấp 2, trong năm năm cuối trước ngày đáo hạn, số tiền được tính vào vốn sẽ giảm dần theo tỷ lệ 20% mỗi năm; do đó, các ngân hàng thường có xu hướng mua lại vào cuối năm thứ năm và phát hành mới để duy trì mức độ đầy đủ vốn. Vì vậy, theo đánh giá của những người trong ngành, việc ngân hàng lựa chọn không mua lại trái phiếu vốn cấp 2 chủ yếu đến từ áp lực bổ sung vốn, kênh tài trợ bên ngoài bị hạn chế hoặc chịu áp lực về hoạt động. Việc lựa chọn không mua lại, hoãn thanh toán lãi suất hoặc có thể báo hiệu khả năng rủi ro của một số ngân hàng ở nhóm “đuôi” yếu chuyển từ “không mua lại mang tính kỹ thuật” sang giai đoạn tiến triển sâu hơn.

Tuy nhiên, “tạm thời không mua lại” không phải là kết cục cuối cùng. Trước đây cũng đã có trường hợp ngân hàng tạm thời không mua lại rồi sau đó lựa chọn thực hiện quyền mua lại. Từ khi trường hợp đầu tiên xuất hiện vào năm 2017, hiện tượng không mua lại tập trung nhiều hơn trong giai đoạn 2021-2022; sau đó giảm bớt dưới bối cảnh tăng cường quản lý để giải quyết rủi ro.

Đang trong giai đoạn cải cách xử lý rủi ro của ngân hàng trung tiểu

Kể từ năm 2026, việc cải cách xử lý rủi ro của các ngân hàng trung tiểu trên cả nước đang tiếp tục được đẩy sâu; trong việc hóa giải rủi ro tồn đọng và củng cố năng lực vốn, đang thể hiện tình hình “song tuyến song hành”. Thông qua nhiều biện pháp như “bổ máu” theo cơ chế thị trường, bơm vốn bằng trái phiếu đặc biệt, sáp nhập và hấp thụ các tổ chức…, vừa giúp tăng cường năng lực phòng chống rủi ro của chính mình, đồng thời cũng tạo nền tảng vững chắc hơn để phục vụ tốt nền kinh tế thực, thúc đẩy phát triển chất lượng cao của ngành tài chính.

Trong khía cạnh hợp nhất tổ chức, các trường hợp giải thể và sáp nhập-hấp thụ xuất hiện khá dày đặc. Ngày 7 tháng 4, Cục Quản lý Giám sát Tài chính Quốc gia tỉnh Thiểm Tây (Trung Quốc) phê duyệt, đồng ý giải thể Ngân hàng nông thôn thương mại Thái Bạch Trường Ngân (陕西太白长银村镇银行) của Thiểm Tây; toàn bộ hoạt động, tài sản, quyền và nghĩa vụ nợ sẽ do Ngân hàng Tràng An (长安银行) kế thừa. Cùng ngày, Cục Quản lý Giám sát tỉnh Tứ Xuyên phê duyệt đồng ý giải thể Ngân hàng nông thôn thương mại Côn Lôn Cổ Tư (乐山昆仑村镇银行), các quyền đòi nợ và nghĩa vụ nợ sẽ do Ngân hàng nông thôn thương mại Thị xã Lạc Sơn (乐山农村商业银行) tiếp nhận. Phân tích cho thấy, loại hình “chuyển từ cấp làng/xã lên chi nhánh” và sáp nhập tổ chức như vậy giúp tổng hợp nguồn lực tài chính khu vực, giảm thiểu rủi ro tiềm ẩn do số lượng tổ chức quá nhiều.

Về bổ sung vốn, chính quyền địa phương tiếp tục đóng vai trò quan trọng. Ngày 7 tháng 4, Tập đoàn kiểm soát tài chính tỉnh Cam Túc (甘肃金融控股集团) công bố rằng, theo phương án triển khai trái phiếu đặc biệt, đã bơm vốn 60M nhân dân tệ vào Ngân hàng nông thôn thương mại tỉnh Cam Túc. Ngân hàng này đã chính thức niêm yết vào ngày 20 tháng 3. Cũng trong tháng 3, nhiều nơi đã được phê duyệt tăng vốn cho các ngân hàng trung tiểu, như ngày 11 tháng 3, Phòng giám sát quản lý tại Tế Ninh đồng ý Ngân hàng nông thôn thương mại Gia Tường (山东嘉祥农商行) tăng vốn khoảng 18 triệu nhân dân tệ; ngày 6 tháng 3 đồng ý Ngân hàng nông thôn thương mại Ngư Đài (山东鱼台农商行) tăng vốn hơn 9 triệu nhân dân tệ. Sớm hơn nữa, ngày 10 tháng 2, Ngân hàng Hồ Bắc (湖北银行) hoàn tất đợt phát hành riêng lẻ (tăng vốn qua phát hành cho nhà đầu tư) huy động 24B nhân dân tệ, toàn bộ dùng để bổ sung vốn cấp một cốt lõi. Công cụ tài trợ bằng nợ vẫn là kênh quan trọng. Ngày 9 tháng 3, Ngân hàng nông thôn thương mại Đông Hoàn (东莞农村商业银行) được phép phát hành công cụ vốn không quá 7.61Bỷ nhân dân tệ; ngày 13 tháng 2, Ngân hàng Thanh Đảo (青岛银行) cũng được phê duyệt phát hành công cụ vốn không quá 6Bỷ nhân dân tệ.

Đồng thời, nhiều công cụ bổ sung vốn đa dạng hơn theo cơ chế thị trường đang được ứng dụng rộng rãi. Ngày 7 tháng 3, Ngân hàng Thành Đô (成都银行) công bố rằng do trái phiếu chuyển đổi kích hoạt đợt chuyển đổi quy mô lớn, vốn đăng ký của công ty từ 7.61B nhân dân tệ tăng lên 3.74B nhân dân tệ, trở thành ngân hàng đầu tiên tại năm 2026 thực hiện mở rộng vốn thông qua chuyển đổi trái phiếu chuyển đổi.

Phóng viên nhận thấy, việc chuyển đổi trái phiếu chuyển đổi có thể bổ sung trực tiếp vốn cấp một cốt lõi, giúp tối ưu cơ cấu vốn; bằng cách kết hợp “bổ máu” và “tích hợp” như đã nêu ở trên, trong khi hóa giải rủi ro tồn đọng, các ngân hàng trung tiểu đang liên tục nâng cao năng lực vốn của mình.

Việc đưa cơ chế thị trường vào sẽ là một mắt xích quan trọng

Nhìn tổng thể, trong những năm gần đây, công tác xử lý các tổ chức tài chính trung tiểu có rủi ro cao đang được đẩy sâu hơn. Báo cáo công tác Chính phủ năm 2026 nêu rõ rằng năm 2025, các biện pháp xử lý rủi ro và phát triển chuyển đổi của các tổ chức tài chính trung tiểu địa phương đã được triển khai đồng bộ một thể; số lượng tổ chức rủi ro cao giảm mạnh, hiệu quả xử lý rủi ro rõ rệt.

Ông Dong Ximiang, Phó giám đốc Viện Thí nghiệm Tài chính và Phát triển Thượng Hải, đồng thời là nhà kinh tế học trưởng của 招联 (Zhaolian), cho phóng viên tờ 21st Century Business Herald biết rằng, cải cách xử lý rủi ro của các tổ chức tài chính trung tiểu cần tiếp tục hoàn thiện thiết kế cấp cao; đồng thời, kiên trì “tùy địa phương mà làm”, “một tỉnh một chính sách”. Cải cách hợp tác xã tín dụng nông thôn là một trong những trọng tâm hiện nay; đề xuất ở cấp độ quốc gia ban hành hướng dẫn, tăng cường phối hợp tổng thể. Việc tái cơ cấu có tính chất cấu trúc đối với ngân hàng làng/xã cũng nên được triển khai một cách có hệ thống. Trong quá trình thúc đẩy cụ thể, cần cân bằng cả hai mục tiêu kép là thúc đẩy phát triển và phòng ngừa rủi ro; trọng điểm và trình tự cải cách ở các khu vực khác nhau có thể có khác biệt.

Ví dụ, ở khu vực miền Trung, miền Tây và Đông Bắc, có thể đặt việc hóa giải rủi ro ở vị trí ưu tiên hơn, thúc đẩy ở mức độ phù hợp việc thành lập ngân hàng nông thôn thương mại cấp thành phố và cấp tỉnh; trong khi ở khu vực phía Đông, có thể tập trung hơn vào việc phát huy đặc điểm “nền tảng lớn, pháp nhân nhỏ”, nâng cao năng lực cạnh tranh của các tổ chức pháp nhân. Ngoài ra, trong quá trình sáp nhập và tái cơ cấu, cần chú trọng đưa cơ chế thị trường vào, sắp xếp thỏa đáng về cấu trúc cổ phần, hợp nhất tổ chức và bố trí ban lãnh đạo, tránh cách làm đơn giản kiểu “kéo ghép cho có”.

Nhìn về triển vọng trong năm, theo một số ý kiến trên thị trường, thị trường trái phiếu trong nước năm 2026 sẽ có khoảng 14k tỷ nhân dân tệ công cụ bổ sung vốn của ngân hàng đến kỳ thực hiện quyền hoặc đáo hạn; trong đó, rủi ro liên quan của các tổ chức tài chính trung tiểu yếu về năng lực tín dụng ở nhóm “đuôi” vẫn cần được theo dõi. Tuy nhiên, xét tổng thể, ngưỡng ranh giám sát vẫn là không để xảy ra rủi ro mang tính hệ thống.

Ông Song Ge cho biết với phóng viên rằng, trong ngắn hạn, các sự kiện rủi ro gần đây như không mua lại, không trả lãi sẽ khiến nhà đầu tư “quan tâm hơn đến tình trạng rủi ro của một số ngân hàng”, và có thể “đòi hỏi mức bù rủi ro cao hơn đối với một số ngân hàng trung tiểu”. Về phân tích tín dụng, cần tập trung xem xét các chỉ tiêu tài chính phản ánh “hiệu quả kinh doanh và kiểm soát rủi ro trong quá khứ” của ngân hàng; đồng thời cũng cần coi trọng các chỉ tiêu giám sát, như “tỷ lệ nợ xấu, tỷ lệ các khoản vay cần theo dõi, tỷ lệ dự phòng bao phủ” về chất lượng tài sản, cũng như “tỷ lệ an toàn vốn” để đánh giá sức mạnh về vốn.

Những người nêu trên đặc biệt nhấn mạnh rằng, “các ca sự kiện rủi ro của một số ngân hàng trung tiểu ở Thanh Hải và Cát Lâm nêu trên cũng nhắc nhở chúng ta rằng trong phân tích đầu tư, cũng cần quan tâm đến tác động của các yếu tố phi hoạt động như sáp nhập và tái cơ cấu, mang tính sự kiện”.

Theo ông, trong tương lai các ngân hàng trung tiểu cần “làm rõ hơn định vị kinh doanh của chính mình là phục vụ địa phương, phục vụ các khách hàng trung tiểu và phục vụ khu vực nông nghiệp-nông thôn-nông dân (tam nông)”, đồng thời “kiên định lâu dài vào các lĩnh vực kinh doanh có lợi thế”, từng bước “từ bỏ định hướng quy mô truyền thống và hành vi ngắn hạn thiển cận”. Các ngân hàng trung tiểu địa phương tiếp theo cũng cần nâng cao năng lực một cách hệ thống từ nhiều phương diện như kinh doanh, phát triển sản phẩm, đổi mới mô hình và quản lý rủi ro, nhằm đạt được phát triển chất lượng cao của chính mình, đồng thời đóng góp lớn hơn vào việc phục vụ nền kinh tế thực tại địa phương.