Je viens de regarder le scénario de stagflation dont tout le monde parle, et honnêtement, cela pousse de plus en plus de personnes vers les ETF d'actifs réels comme couverture. Cela a du sens quand on y pense — si l'inflation reste persistante et que la croissance ralentit, il faut quelque chose de tangible sur quoi s'appuyer.

Le fait est que les actifs physiques en dehors du système bancaire traditionnel ressemblent actuellement à une véritable assurance. Les métaux précieux, l'immobilier, les infrastructures — ce ne sont pas sexy, mais ce sont des valeurs sûres. Une perspective que j'ai rencontrée l'a parfaitement résumé : les actifs tangibles constituent la base de toute stratégie pour se protéger contre les risques liés aux monnaies fiduciaires. C'est la thèse centrale qui motive cette rotation.

Si vous ne savez pas par où commencer avec les ETF d'actifs réels, il existe une approche globale à considérer. Vous pouvez obtenir une exposition à plusieurs classes d'actifs via une seule position, ce qui permet de limiter la volatilité puisque vous détenez des fonds qui suivent des actifs réels plutôt que de posséder directement les actifs physiques. Cet aspect de diversification est assez attrayant pour la plupart des investisseurs.

Mais si vous souhaitez être plus précis, il existe aussi des options sectorielles. L'exposition spécifique à l'immobilier en est une — la qualité, la valeur et les facteurs de momentum comptent ici. Ensuite, il y a les infrastructures, qui ont retrouvé de l'attention ces dernières années alors que les gouvernements augmentent leurs dépenses. Et si l'énergie vous intéresse, il y a l'angle des ressources naturelles en amont, qui vous donne une exposition aux entreprises des marchés développés et émergents dans ce secteur.

L'idée générale : les ETF d'actifs réels deviennent de moins en moins un « plus » et de plus en plus un « probablement indispensable » dans un portefeuille. Que vous optiez pour une approche large ou sectorielle dépend vraiment de votre conviction et de votre tolérance au risque. À explorer si ce n'est pas déjà fait.