Je parcourais récemment des actualités intéressantes sur les fonds communs de placement, et je pense qu'il est utile de partager ce que je vois dans l’environnement actuel du marché. Les marchés ont été assez volatils récemment avec toutes les préoccupations concernant la volatilité de l’IA, mais si l’on regarde en dessous de la surface, les fondamentaux économiques semblent plutôt solides. L’inflation ralentit, le marché du travail tient bon, et les données de consommation sont mitigées mais stables. C’est exactement le genre d’environnement où la diversification a son importance.

Voici ce qui a attiré mon attention. Beaucoup d’investisseurs deviennent nerveux face à des valorisations excessives dans la tech, mais ils réalisent aussi qu’ils ne peuvent pas simplement rester à l’écart. C’est là que les actualités sur les fonds communs deviennent pertinentes — surtout pour ceux qui ne veulent pas choisir des actions individuelles dans ce genre de marché. J’ai examiné certains fonds de Goldman Sachs qui semblent bien positionnés pour cet environnement, et honnêtement, ils valent la peine d’être considérés si vous cherchez à naviguer stratégiquement.

Tout d’abord, laissez-moi vous donner le contexte économique. L’inflation de janvier s’est établie à 0,2 % mois après mois, avec une inflation annuelle à 2,4 % et une inflation de base à 2,5 % — c’est le plus bas que nous ayons vu depuis des années. Les emplois non agricoles ont dépassé les attentes avec 130 000 nouveaux postes, le taux de chômage est à 4,3 %, et la croissance des salaires s’est refroidie à 3,7 % en glissement annuel. La seule faiblesse était les ventes au détail de décembre, qui sont restées stables. Mais les données sur le logement ont en fait surpris positivement, et la fabrication a montré une amélioration décente. Donc, le tableau est mitigé, mais la base est là.

Maintenant, si vous regardez les actualités sur les fonds communs et essayez de déterminer où investir, la gestion d’actifs de Goldman Sachs propose quelques options intéressantes. GSAM existe depuis 1988 et gère environ 2,9 trillions de dollars d’actifs dans le monde avec plus de 1700 professionnels répartis dans 34 bureaux. Ils disposent d’une infrastructure sérieuse et d’une expertise solide. Les quatre fonds que je suis sont GGFPX (International Equity Insights), GAMPX (Energy Infrastructure), GVIRX (U.S. Equity Dividend and Premium), et GMAPX (Small Cap Equity Insights). Tous ont une note Zacks #1 Strong Buy, affichent des rendements positifs sur trois et cinq ans, ont des ratios de dépenses faibles, et des investissements initiaux minimum autour de 5000 dollars ou moins.

GGFPX se concentre sur des actions internationales versant des dividendes, provenant d’entreprises hors des États-Unis, y compris les marchés émergents. Le fonds détient des grandes et moyennes capitalisations comme ASML (2,5 % des avoirs), Siemens (1,9 %), et Allianz (1,8 %). Les rendements annualisés sur trois ans étaient d’environ 21 %, sur cinq ans de 12,9 %, avec un ratio de dépenses de 0,78 %. Philip Yan gère ce fonds depuis début 2024. Si vous souhaitez une exposition internationale sans le tracas de choisir des actions étrangères individuelles, c’est une option solide.

GAMPX est axé sur l’infrastructure énergétique, ce qui est intéressant compte tenu de la dynamique actuelle du marché de l’énergie. Ils investissent à la fois dans des actions et des titres à revenu fixe dans le secteur de l’infrastructure énergétique. Parmi leurs participations : Targa Resources (8,2 %), Enbridge (8,1 %), et Energy Transfer (7,9 %). Matthew Cooper dirige ce fonds depuis 2017, ce qui indique une certaine continuité. Les rendements sur trois ans étaient d’environ 20,8 %, sur cinq ans de 24,3 %, avec un ratio de dépenses de 1,09 %. C’est un ratio de dépenses plus élevé, mais les rendements ont été suffisamment solides pour le justifier.

GVIRX concerne le marché domestique des dividendes — des actions américaines à grande capitalisation avec une capitalisation boursière supérieure à 3 milliards. Ce fonds détient les grands noms : NVIDIA (8,2 %), Microsoft (7 %), et Apple (6,9 %). John Sienkiewicz gère cela depuis avril 2020. Les rendements sur trois ans tournent autour de 17,4 %, sur cinq ans de 12,5 %, avec un ratio de dépenses de 0,75 %. Si vous souhaitez une exposition à des payeurs de dividendes de qualité sans la volatilité de choisir des actions technologiques individuelles, cela couvre beaucoup de terrain.

GMAPX est axé sur les petites capitalisations, ce qui devient intéressant si vous croyez à un prochain cycle de croissance. Joseph Kogan a pris la relève début 2024 et se concentre sur des petites entreprises américaines avec une certaine exposition étrangère. Parmi leurs participations : Bloom Energy (1,2 %), Credo Technology Group (1 %), et TTM Technologies (0,9 %). Les rendements sur trois ans sont de 16,6 %, sur cinq ans de 10,8 %, avec un ratio de dépenses de 0,83 %. Les petites capitalisations sont plus risquées mais ont sous-performé récemment, ce qui pourrait représenter une opportunité.

Voici pourquoi je pense que ces actualités sur les fonds communs comptent en ce moment. Premièrement, ces fonds réduisent les coûts de transaction et éliminent les commissions que vous paieriez en achetant des actions individuelles. Deuxièmement, ils sont gérés par des professionnels, vous bénéficiant ainsi d’une supervision experte sans avoir à trader à plein temps. Troisièmement, ils offrent une diversification sectorielle — tech, finance, retail, énergie, utilities, industriels — ce qui aide à la fois à la croissance et à la protection contre la baisse. Quatrièmement, les ratios de dépenses sont vraiment faibles, ce qui signifie que plus de vos rendements restent à vous.

Ce qu’il faut retenir sur les actualités des fonds communs, c’est que ces véhicules sont conçus précisément pour ce genre d’environnement de marché. Quand la volatilité est élevée et que choisir des gagnants individuels paraît risqué, un fonds bien construit avec des gestionnaires expérimentés peut être la meilleure option. Vous bénéficiez d’une diversification professionnelle, de coûts inférieurs à ceux du trading d’actions individuelles, et d’une exposition à plusieurs classes d’actifs sans avoir besoin d’être un expert vous-même.

Si vous restez à l’écart pour l’instant parce que les marchés semblent confus, ces quatre fonds Goldman Sachs valent la peine d’être étudiés. Ils ont bien résisté historiquement, disposent d’équipes de gestion solides, et sont positionnés dans plusieurs domaines, ce qui vous évite de parier tout sur une seule narration. C’est ce genre d’approche pratique et équilibrée qui tend à fonctionner lorsque la situation devient incertaine.