Zhang Yaoxi : Powell libère des déclarations dovish, le prix de l'or consolide ses bases, la tendance à la hausse reste à confirmer

31 mars : lors de la séance précédente, lundi (30 mars) : l’or international a oscillé avant de clôturer en hausse, conservant le schéma d’oscillation récent, et restant relativement insensible au raffermissement du pétrole brut et du dollar. En outre, les signaux « pigeon » de Powell indiquant que ses anticipations d’inflation à long terme demeurent sous contrôle ont amené le marché à retirer ses paris sur de futures hausses des taux de la Fed cette année. Cela laisse entendre qu’après la formation d’une base, un nouveau cycle de renforcement pourrait reprendre, avec un retour au niveau de 5000 dollars, voire au-dessus. À la baisse, l’attention se porte sur le soutien au bas de la récente zone d’oscillation, ainsi que sur les opportunités d’entrée près du soutien de la bande inférieure de Bollinger.

Sur le plan de l’évolution concrète, le prix de l’or a ouvert en baisse dès le début de la semaine à 4484,99 dollars l’once, puis a d’abord continué à osciller à la baisse pour enregistrer un plus bas intraday à 4420,00 dollars. Ensuite, il s’est retourné et a rebondi, poursuivant sa remontée jusqu’à la fin de la séance européenne où il a atteint un plus haut intraday de 4580,38 dollars. À partir de là, il a buté et s’est replié. Pendant la séance américaine, l’ensemble est resté plutôt faible ; la baisse s’est poursuivie jusqu’à ce que le cours touche sous 4500 dollars en fin de journée, avant un léger arrêt de la chute. Finalement, il a clôturé à 4510,91 dollars, avec une amplitude journalière de 160,38 dollars. Par rapport au cours de clôture de vendredi dernier à 4505,63 dollars, il a clôturé en hausse de 5,28 dollars, soit +0,12 %.

Perspectives pour aujourd’hui, mardi (31 mars) : l’or international a d’abord ouvert en oscillant de façon plutôt faible, sous la pression d’un plafond (résistance) et limité par le raffermissement du dollar et du pétrole brut au démarrage. Toutefois, on s’attend à ce que cette pression soit limitée ;

Actuellement, les acheteurs autour du support technique sont relativement forts, et le cours se maintient durablement au-dessus de la moyenne mobile sur 200 jours, ce qui réduit nettement la pression des vendeurs à découvert. De plus, même si la situation au Moyen-Orient persiste, les inquiétudes liées à l’inflation suscitées par la hausse du pétrole brut s’atténuent de plus en plus. Même si, à l’avenir, le prix montait à 200 dollars/baril, cela aurait malgré tout du mal à générer un scénario baissier pour le prix de l’or : l’augmentation de l’inflation renforcerait la dimension « matière première » de l’or et son rôle de protection contre l’inflation, et augmenterait aussi l’incertitude économique, tout en créant une logique et une demande de renforcement.

En outre, comparé à 2020-2022, et aussi aux deux périodes de hausse doublant le prix du pétrole, comme de juillet 2007 à août 2008, après cela le prix de l’or a connu un cycle haussier. Par conséquent, la hausse actuelle du prix du pétrole crée aussi une opportunité pour un marché haussier au second semestre ou l’année prochaine.

Par ailleurs, le secrétaire américain au Trésor, Bessent, a déclaré que l’offre du marché mondial du pétrole est abondante, et les ministres des Finances du G7 ont également indiqué qu’ils étaient prêts à prendre toutes les mesures nécessaires pour maintenir la stabilité du marché de l’énergie. Le président de la Fed, Powell, a quant à lui déclaré qu’il allait attendre d’observer l’impact de la guerre sur l’économie et l’inflation, et qu’il ne tiendrait pas compte d’une hausse de taux pour le moment. Le gouverneur de la Fed, Milán, a également indiqué que la Fed pourrait réduire progressivement les taux de 1 point de pourcentage au cours d’une année. Sur cette base, les futures sur les taux montrent que le marché a retiré ses paris sur une hausse des taux par la Fed cette année, et que la baisse de taux d’environ 3 BP est désormais tarifée d’ici la fin de l’année.

Ainsi, j’ai davantage tendance à penser que cette baisse du prix de l’or ne serait qu’une correction à mi-parcours d’un cycle de hausse plus vaste. Au cours de la prochaine année, on s’attend à ce que, après plusieurs mois d’oscillation, le cours remonte de nouveau et actualise ses plus hauts.

Sur le plan technique, au niveau mensuel, le prix de l’or montre actuellement une faiblesse continue ce mois-ci. Il a même repris une partie de la hausse des trois mois précédents, avec une tendance à un renversement vers un scénario de marché haussier, mais à ce stade il n’a pas encore rompu de manière substantielle le support de la ligne de tendance haussière précédente. Si la clôture de ce mois-ci se fait au-dessus de ce niveau, la tendance de l’après sera plutôt à la poursuite d’une consolidation oscillante et, ensuite, à de nouvelles attentes de remontée et d’actualisation à la hausse. Dans le cas contraire, le risque reste celui d’aller tester de nouveaux plus bas. Pour l’instant, je penche pour le premier scénario.

Au niveau hebdomadaire, la semaine dernière le prix de l’or a formé une configuration haussière de type « arrêt de la baisse » avec une nette longue mèche vers le bas. Cette semaine, même si la hausse n’a pas pu se poursuivre et que le rebond n’a pas été assez puissant pour tirer le cours à la hausse conformément à cette anticipation, pour l’instant la tendance reste une oscillation en range et le cours ne s’est pas encore enfoncé, en récupérant la mèche inférieure ; cela permet de conserver des attentes d’un nouveau renforcement. À court terme, la résistance à surveiller reste celle de la ligne médiane de la bande de Bollinger ; il faut aussi surveiller la résistance des moyennes mobiles à court terme, soit les moyennes mobiles sur 5 à 10 semaines. Si le cours dépasse et se maintient au-dessus de cette résistance, il actualisera de nouveau ses plus hauts. Sinon, il restera dans une large oscillation latérale avec des fluctuations.

Au niveau quotidien, le prix de l’or maintient une oscillation en range ; il n’a toujours pas réussi à repasser au-dessus de la moyenne mobile sur 100 jours, mais la moyenne mobile sur 200 jours demeure solide. D’après le canal de tendance d’oscillation des 3 derniers mois, le cours se trouve actuellement dans une phase de rebond. Par conséquent, après l’oscillation et l’évolution en range, personnellement je reste plutôt orienté vers une remontée à la hausse, et je continue d’attendre le test des niveaux de 4700 dollars ou 5000 dollars.

Or : à la baisse, surveiller un support autour de 4470 dollars ou 4400 dollars ; à la hausse, surveiller une résistance autour de 4565 dollars ou 4655 dollars ;

Argent : à la baisse, surveiller un support à 67,70 dollars ou 66,30 dollars ; à la hausse, surveiller une résistance à 71,70 dollars ou 73,10 dollars ;

 Compte Futures via la grande plateforme de Sina, ouverture de compte facile et rapide, avec sécurité garantie


		
		
		

		

		
		Déclaration de Sina : ce message est une reprise d’un média partenaire de Sina. Le site Sina.com publie cet article dans le but de transmettre davantage d’informations, et cela ne signifie pas qu’il approuve ses points de vue ni qu’il confirme la description qui y est faite. Le contenu de l’article est fourni uniquement à titre de référence et ne constitue pas un conseil en investissement. Les investisseurs agissent selon leurs propres décisions ; les risques sont assumés par chacun.

Une grande quantité d’informations et une interprétation précise, le tout sur l’application Sina Finance

Responsable : Chen Ping