Banque de Construction : La croissance rapide des produits financiers tels que les fonds, les assurances et les métaux précieux contribue à dépasser 23 000 milliards de yuans de gestion d’actifs personnels

问 IA · La croissance des produits de gestion de patrimoine de la Construction Bank peut-elle se poursuivre pendant la période du « 15e plan quinquennal » ?

Article par｜Chen Zhaoyu

Rédaction｜Zhu Yuting

Le 27 mars, la China Construction Bank (code boursier SH : 601939 ; HK : 00939) a organisé simultanément à Pékin et à Hong Kong une conférence de publication de résultats, et a dévoilé ses performances d’exploitation pour l’exercice 2025.

D’après les données publiées par la Construction Bank selon le référentiel H-Share, en 2025, le total des actifs de la banque a atteint 45,63 trillions de yuans, soit une hausse de 12,47 % ; le total des passifs s’est élevé à 41,95 trillions de yuans, soit une hausse de 12,68 %.

Lors de la conférence de publication des résultats, interrogé sur le sujet brûlant récent du « pic d’échéances des dépôts », le vice-président Tang Shuo a indiqué que, ces dernières années, la croissance des dépôts d’épargne de la Construction Bank a été rapide : en 2025, le taux de croissance s’est établi à 3,15 %, soit 6,6 points de pourcentage de plus qu’en 2024. À l’heure actuelle, l’encours total dépasse 18 trillions de yuans, dont les dépôts à terme sont proches de 12 trillions de yuans. Par ailleurs, « l’échelle des dépôts à terme arrivant à échéance augmente elle aussi de manière concomitante ; pour le moment, le taux de reconduction global est plutôt bon ».

Il a également souligné que « pendant la période du 14e plan quinquennal, la structure de la répartition des actifs financiers des résidents a connu quelques changements : les fonds se sont orientés vers des secteurs émergents comme les fonds. Nous pensons que cette tendance pourra se poursuivre pendant la période du 15e plan quinquennal ».

Il a ajouté que « en 2025, l’AUM individuel de la Construction Bank a dépassé 23 trillions de yuans, en hausse de 2,41 trillions de yuans par rapport à l’année précédente ; cette progression provient principalement de la croissance rapide des produits de gestion de patrimoine tels que les fonds, l’assurance et les métaux précieux ».

Par ailleurs, le directeur financier en chef Sheng Liurong a indiqué que, en 2025, la contribution des revenus des activités de services intermédiaires à l’ensemble des revenus est en augmentation, devenant une nouvelle force motrice de la croissance. La taille de la gestion de fortune (à l’exclusion des dépôts) a atteint 5 trillions de yuans, avec un taux de croissance supérieur à 15 % ; la taille de la gestion d’actifs a atteint 6,94 trillions de yuans, avec un taux de croissance supérieur à 20 %, et un revenu supérieur à 15 milliards de yuans.

D’après le rapport sur les résultats, pour les indicateurs clés permettant d’évaluer la capacité bénéficiaire, le ROA (rendement moyen des actifs) de la banque s’élève à 0,79 %, le ROE (rendement des capitaux propres net pondéré) à 10,04 %, et la marge d’intérêt nette à 1,34 %.

En matière de capacité de résistance aux risques, le ratio de provisionnement s’établit à 233,15 %, restant globalement stable par rapport à l’année précédente ; le ratio d’adéquation des fonds propres est de 19,69 %, et le ratio des fonds propres de base de niveau 1 est de 14,63 %.

Du point de vue des revenus d’exploitation, la banque a réalisé sur l’ensemble de l’année un revenu d’exploitation de 456.3k de yuans, en hausse de 1,69 %. La baisse du revenu net d’intérêts se traduit par un ralentissement progressif, trimestre après trimestre ; la part des revenus hors intérêts augmente de 3,65 points de pourcentage. Parmi eux, le revenu net de commissions et de courtages a progressé de 5,13 % en glissement annuel.

En termes de rentabilité, la Construction Bank a réalisé en 2025 un bénéfice net de 419.5k de yuans, en hausse de 1,04 % ; le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère est de 180k de yuans, en hausse de 0,99 % ; le bénéfice avant provisions (allocations) s’élève à 120k de yuans, en hausse de 1,70 %.

Du point de vue de la qualité des actifs, en 2025, le ratio des prêts douteux de la Construction Bank est de 1,31 %, en baisse de 0,03 point de pourcentage par rapport à 2024 ; le ratio de provisionnement est de 233,15 %, globalement à l’identique par rapport à la fin 2024.

En outre, pour 2025, la banque a versé un dividende en numéraire total de 3,887 yuans pour 10 actions (impôt inclus), pour un montant total d’environ 230k de yuans. Le taux de distribution de dividendes en numéraire reste à 30 %, assurant une distribution en continu sur 3 années avec plus de 100 milliards de yuans par an. Depuis son introduction en bourse après la réforme du capital-actions, la Construction Bank a versé plus de 1,3 trillion de yuans de dividendes ; en ajoutant le dividende de clôture de la présente fois, le montant cumulé des dividendes dépassera 1,4 trillion de yuans.

En matière de déploiement du crédit, en 2025, la Construction Bank a émis un montant net de prêts de 26,93 trillions de yuans, soit 1,89 trillion de plus qu’en 2024, avec un taux de croissance de 7,53 %.

Pour les prêts personnels, l’encours des prêts immobiliers aux particuliers est de 5,99 trillions de yuans ; l’encours des prêts à la consommation aux particuliers est de 24.1k de yuans, en hausse de 50k de yuans par rapport à l’année précédente, soit une hausse de 29,41 %.