15 ngân hàng lớn và trung có công ty con quản lý tài sản, tổng quy mô sản phẩm quản lý tài sản vượt quá 250k tỷ yuan

Báo cáo viên Lý Băng, Hùng Duyệt

Tính đến thời điểm phóng viên đăng bài, trong số các ngân hàng niêm yết A-Shares, 6 ngân hàng thương mại quốc doanh lớn và 9 ngân hàng cổ phần đã công bố báo cáo thường niên năm 2025; hiệu quả hoạt động hằng năm của các công ty quản lý tài sản ủy thác (bên tài chính quản lý của ngân hàng) thuộc 15 ngân hàng này cũng đã được lộ diện. Tính đến cuối năm 2025, quy mô sản phẩm của 15 công ty quản lý tài sản ủy thác này cộng lại vượt 25 nghìn tỷ nhân dân tệ, chiếm khoảng 77% trong quy mô toàn thị trường về tài chính ủy thác.

Các chuyên gia được phỏng vấn cho rằng, hiện nay ngành tài chính ủy thác của ngân hàng thể hiện rõ đặc trưng “đầu tàu tập trung, các tầng thứ phân minh, cùng tồn tại đa dạng”. Khi tài chính ủy thác của ngân hàng phát triển theo hướng chuyên nghiệp hóa và khác biệt hóa, các tổ chức có năng lực nghiên cứu đầu tư (投研) mạnh, năng lực đổi mới sản phẩm và năng lực phục vụ khách hàng sẽ giành được phần thị trường lớn hơn.

Ưu thế của các tổ chức đầu tàu tiếp tục nổi bật

Theo thống kê, tính đến cuối năm 2025, các công ty tài chính ủy thác ngân hàng có số dư sản phẩm tài chính ủy thác đang tồn tại hoặc đang quản lý vượt 2 nghìn tỷ nhân dân tệ đã mở rộng quy mô; số thành viên trong nhóm “2 nghìn tỷ” tăng lên 5 công ty, cùng nhau tạo thành “tầng đầu tiên” của ngành. Xét theo thứ tự từ cao xuống thấp của số dư sản phẩm tài chính ủy thác đang tồn tại hoặc đang quản lý lần lượt là: Công ty tài chính ủy thác Ngân hàng Quảng (招银理财), Công ty tài chính ủy thác Ngân hàng Hưng (兴银理财), Công ty tài chính ủy thác Ngân hàng Tín (信银理财), Công ty tài chính ủy thác Ngân hàng Nông nghiệp (农银理财), Công ty tài chính ủy thác Ngân hàng Công thương (工银理财), trong đó Công ty tài chính ủy thác Ngân hàng Nông nghiệp và Công ty tài chính ủy thác Ngân hàng Công thương là thành viên gia nhập mới năm 2025.

Cụ thể, ưu thế của các tổ chức đầu tàu tiếp tục được thể hiện rõ rệt. Công ty tài chính ủy thác Ngân hàng Quảng (招银理财) vững vàng đứng đầu ngành với quy mô sản phẩm tài chính ủy thác 2,64 nghìn tỷ nhân dân tệ, tăng 6,88% so với cùng kỳ; Công ty tài chính ủy thác Ngân hàng Hưng (兴银理财) và Công ty tài chính ủy thác Ngân hàng Tín (信银理财) xếp ngay sau, quy mô quản lý lần lượt đạt 2,43 nghìn tỷ nhân dân tệ và 2,30 nghìn tỷ nhân dân tệ, lần lượt tăng 11,64% và 15,23% so với cuối năm 2024.

Công ty tài chính ủy thác Ngân hàng Nông nghiệp (农银理财) và Công ty tài chính ủy thác Ngân hàng Công thương (工银理财) thể hiện rất ấn tượng, quy mô quản lý lần lượt đạt 2,15 nghìn tỷ nhân dân tệ và 2,09 nghìn tỷ nhân dân tệ, so với cuối năm 2024 lần lượt tăng 9,23% và 6,62%. Ngoài ra, Công ty tài chính ủy thác Ngân hàng Trung Quốc (中银理财), Công ty tài chính ủy thác Ngân hàng Quang Đại (光大理财), Công ty tài chính ủy thác Ngân hàng Giao Thông (交银理财) và Công ty tài chính ủy thác Ngân hàng Kiến Thiện (建信理财) đều có quy mô quản lý vượt 1,5 nghìn tỷ nhân dân tệ, lần lượt là 1,96 nghìn tỷ nhân dân tệ, 1,95 nghìn tỷ nhân dân tệ, 1,75 nghìn tỷ nhân dân tệ và 1,74 nghìn tỷ nhân dân tệ.

Điều đáng chú ý là tốc độ tăng trưởng quy mô quản lý của một số công ty tài chính ủy thác ngân hàng đặc biệt nổi bật. Tính đến cuối năm 2025, Công ty tài chính ủy thác Quang Đại (光大理财), Công ty tài chính ủy thác Phố Dân (浦银理财), Công ty tài chính ủy thác Dân Sinh (民生理财), Công ty tài chính ủy thác Bưu chính (中邮理财) và Công ty tài chính ủy thác Hạ Hạ (华夏理财) đều đạt mức tăng trưởng hai con số so với cuối năm 2024 về quy mô quản lý.

Ông Xue Hongyan, nghiên cứu viên đặc biệt của Ngân hàng Thương vụ Tô (苏商银行), trả lời phóng viên của《Securities Daily》 rằng: hiện các công ty tài chính ủy thác của ngân hàng đã thể hiện rõ đặc trưng phân tầng, hiệu ứng đầu tàu tiếp tục được củng cố, mức độ tập trung của ngành vẫn đang tăng lên một cách vững chắc.

Tập trung làm dày lợi nhuận từ tài chính ủy thác

Cùng với sự tăng trưởng về quy mô, kết quả lợi nhuận của các công ty tài chính ủy thác ngân hàng cũng phân hóa rõ rệt, mức lợi nhuận và sự phát triển quy mô có quan hệ cộng hưởng thuận chiều.

Xét theo mức lợi nhuận, có tổng cộng 578.5Bổ chức có lợi nhuận ròng vượt 27Bỷ nhân dân tệ, dẫn đầu ngành. Trong đó, Công ty tài chính ủy thác Nông nghiệp (农银理财) đặc biệt nổi bật: lợi nhuận ròng 250k nhân dân tệ, tăng trưởng so với cùng kỳ 91,92%, đứng đầu; tốc độ tăng lợi nhuận cao hơn hẳn so với các đơn vị cùng ngành. Công ty tài chính ủy thác Ngân hàng Quảng (招银理财), Công ty tài chính ủy thác Ngân hàng Tín (信银理财), Công ty tài chính ủy thác Ngân hàng Hưng (兴银理财), Công ty tài chính ủy thác Ngân hàng Trung Quốc (中银理财) và Công ty tài chính ủy thác Quang Đại (光大理财) xếp ngay sau, lợi nhuận ròng lần lượt đạt 20k nhân dân tệ, 20k nhân dân tệ, 26.4k nhân dân tệ, 24.3k nhân dân tệ và 23k nhân dân tệ.

Ngoài các tổ chức đầu tàu, các công ty tài chính ủy thác ngân hàng khác đã công bố dữ liệu lợi nhuận cũng thể hiện sự vững ổn. Cụ thể, Công ty tài chính ủy thác Phố Dân (浦银理财), Công ty tài chính ủy thác Ngân hàng Công thương (工银理财), Công ty tài chính ủy thác Giao Thông (交银理财) và Công ty tài chính ủy thác Kiến Thiện (建信理财) đều có lợi nhuận ròng vượt 34.81Bỷ nhân dân tệ, lần lượt là 21.5k nhân dân tệ, 20.9k nhân dân tệ, 15k nhân dân tệ và 19.6k nhân dân tệ.

Trong khi lợi nhuận tăng trưởng đều đặn, các công ty tài chính ủy thác ngân hàng cũng đẩy nhanh đổi mới xung quanh định hướng chính sách và nhu cầu thị trường, đưa vốn tài chính ủy thác vào nền kinh tế thực thể.

Chẳng hạn, tính đến cuối năm 2025, số dư hoạt động của Công ty tài chính ủy thác Ngân hàng Quảng (招银理财) trong mảng “tài sản đầu tư hỗ trợ cho nền kinh tế thực thể” đạt 2,02 nghìn tỷ nhân dân tệ. Trong năm 2025, Công ty tài chính ủy thác Phố Dân (浦银理财) đã đầu tư vốn tài chính ủy thác tổng cộng 19.5k nhân dân tệ vào lĩnh vực tài chính xanh, bao gồm các lĩnh vực như năng lượng sạch, giao thông sạch, sản xuất xanh,…

Ở mảng sản phẩm, các công ty tài chính ủy thác ngân hàng liên tục làm phong phú và mở rộng hệ thống sản phẩm đa dạng; lấy sản phẩm “thu nhập cố định +” (固收+) làm đòn bẩy, đẩy nhanh năng lực đầu tư vào tài sản quyền lợi, thông qua đầu tư kết hợp đa tài sản và đa chiến lược, từ đó tăng hiệu quả làm dày lợi nhuận từ tài chính ủy thác.

Chẳng hạn, trong năm 2025, Công ty tài chính ủy thác Ngân hàng Công thương (工银理财) tham gia đầu tư vào hơn 30 lần các sản phẩm mới như IPO Hồng Kông, chào bán lần đầu chứng khoán thông qua REITs công chúng (公募REITs) để “đặt lệnh mới”. Trong năm 2025, Công ty tài chính ủy thác Ngân hàng Nông nghiệp (农银理财) đẩy mạnh phát triển các sản phẩm “thu nhập cố định +” theo các chiến lược như “lợi nhuận từ lợi tức (红利)”, “Ưu đãi (优享)”, “đa dạng hưởng lợi (多元衡享)”; đến cuối năm 2025, quy mô tồn tại của các sản phẩm “thu nhập cố định +” là 2.73Bỷ nhân dân tệ.

Trong đó, nhiều tổ chức đang đẩy nhanh bố trí ở lĩnh vực ESG và tài chính ủy thác xanh. Chẳng hạn, tính đến cuối năm 2025, số dư vốn của Công ty tài chính ủy thác Phòng An (平安理财) hướng tới lĩnh vực tài chính xanh vượt 3.75Bỷ nhân dân tệ; số dư các sản phẩm chủ đề xanh theo ESG của Công ty tài chính ủy thác Giao Thông (交银理财) tổng cộng là 15.7Bỷ nhân dân tệ.

Ông Lou Feipeng, nghiên cứu viên của Ngân hàng Bưu chính và Tiết kiệm Trung Quốc (中国邮政储蓄银行), cho biết: từ góc nhìn mảng sản phẩm, trong tương lai các công ty tài chính ủy thác của ngân hàng sẽ xây dựng năng lực cạnh tranh khác biệt. Thứ nhất, tăng cung cấp các sản phẩm dạng mở và kỳ hạn ngắn để nâng sức hấp dẫn về thanh khoản; Thứ hai, tối ưu chiến lược “thu nhập cố định +”, kiểm soát tỷ trọng tài sản quyền lợi và mức biến động, làm rõ đặc trưng rủi ro - lợi nhuận; Thứ ba, tăng cường giáo dục nhà đầu tư, công khai minh bạch cách vận hành sản phẩm và rủi ro; Thứ tư, khám phá các sản phẩm khác biệt như gắn với chỉ số nhất định, đầu tư theo chủ đề,… nhằm đáp ứng nhu cầu của các phân khúc thị trường.

Tin tức quy mô lớn, diễn giải chính xác, có tại Ứng dụng Tài chính Tân Lang (新浪财经APP)