“Cựu chiến binh Phố Wall” phản hồi quan điểm tăng giá của Wells Fargo: Cổ phiếu công nghệ Mỹ mất sức hút, đầu tư dài hạn đang đón “điểm mua hấp dẫn”

Ứng dụng ZhiTong Finance APP, theo tin từ zhitongfinance, cho biết nhà chiến lược kỳ cựu Ed Yardeni (Ed Yardeni) nói rằng, sau khi cổ phiếu công nghệ Mỹ lùi khỏi các đỉnh lịch sử vào năm ngoái, chúng đã quay về mức hấp dẫn đối với các nhà đầu tư sẵn sàng đầu tư dài hạn. Sự không chắc chắn về tác động của trí tuệ nhân tạo đối với mảng phần mềm, cùng với ảnh hưởng của cuộc chiến Iran, đã khiến cổ phiếu công nghệ thông tin giảm 13% kể từ khi lập đỉnh lịch sử từ tháng 10 năm ngoái. Trong thời gian đó, các dự báo lợi nhuận của ngành đã tăng nhanh, khiến P/E đạt 20,6 lần, gần như tương đương với P/E 19,6 lần của chỉ số S&P 500.

“Đối với các nhà đầu tư có thời hạn đầu tư dài, đây là một điểm vào lệnh rất hấp dẫn,” Yardeni viết trong một báo cáo gửi cho khách hàng hôm Chủ nhật tuần trước.

Chỉ số Công nghệ thông tin thuộc S&P 500 đóng cửa tăng 0,5% vào thứ Hai
, đánh dấu là phiên tăng thứ tư liên tiếp, thiết lập chuỗi tăng dài nhất kể từ cuối tháng 1. Tuy nhiên, do các yếu tố như định giá quá cao, khả năng trí tuệ nhân tạo có thể lật đổ ngành phần mềm và tâm lý né tránh rủi ro lan rộng, tính đến nay trong năm nay, lĩnh vực này vẫn giảm 7,1% .

Ngành công nghệ thông tin và dịch vụ truyền thông chiếm phần lớn giá trị vốn hóa trong chỉ số S&P 500. Yardeni cho biết tỷ lệ này đã vượt đỉnh trong thời kỳ bong bóng Internet. Ông chỉ ra rằng, dù việc so sánh như vậy có thể khiến một số người cảm thấy bất an, nhưng so với 26 năm trước, thị trường ngày nay có mức độ tập trung cao hơn vào công nghệ thông tin và dịch vụ truyền thông, “có nền tảng lợi nhuận vững chắc hơn”.

“Hiện tại, tỷ trọng lợi nhuận kỳ vọng của hai ngành này là 42,0%, chỉ cao hơn 1,6 điểm phần trăm so với tỷ trọng theo vốn hóa,” Yardeni cho biết. “Trong thời kỳ bong bóng Internet lên đến đỉnh điểm, khoảng cách giữa tỷ trọng theo vốn hóa và tỷ trọng lợi nhuận vượt quá 15 điểm phần trăm. Mức độ tập trung ngày nay là điều hoàn toàn hiển nhiên.”

Yardeni không phải là nhà đầu tư duy nhất cho rằng cổ phiếu công nghệ đã đạt định giá ở mức hấp dẫn. Viện Nghiên cứu Đầu tư của Ngân hàng Wells Fargo đã điều chỉnh đánh giá của lĩnh vực này từ “Trung lập” lên “Khả quan”, với lý do lĩnh vực này hoạt động kém hơn so với chỉ số S&P 500, và việc ứng dụng rộng rãi trí tuệ nhân tạo hỗ trợ cho triển vọng phát triển vững chắc và ổn định của nó.

Nhóm Chiến lược Đầu tư Toàn cầu của công ty cho biết, dù những lo ngại về định giá, chi tiêu vốn (capital expenditure) và tác động mang tính đột phá do trí tuệ nhân tạo mang lại vẫn còn đó, nhưng nền tảng cơ bản của ngành công nghệ thông tin vẫn mạnh mẽ. Họ lấy ví dụ về mức tăng trưởng lợi nhuận hai chữ số trong quý thứ tư. Các nhà chiến lược cũng chỉ ra rằng, kể từ khi bùng nổ chiến tranh Mỹ-Iran, ngành công nghệ thông tin đã hoạt động tốt hơn so với chỉ số S&P 500 , qua đó làm nổi bật các đặc điểm về tăng trưởng dài hạn và chất lượng của ngành này.

“Việc sụt giảm dần dần trong vài tháng qua đã khiến định giá đạt mức hấp dẫn hơn, và chúng tôi cho rằng tâm lý bi quan xoay quanh ngành này có phần quá mức,” các nhà chiến lược của công ty cho biết.