Lorsque la finance technologique rencontre la nouvelle force de production : l'expérimentation et la pratique à long terme de la « rupture des frontières » de la Banque de Hangzhou

Ces dernières années, le marché de la finance de l’innovation technologique de notre pays s’est développé rapidement. En particulier, après que la Conférence centrale sur le travail financier de 2023 a proposé de « bien faire les cinq articles majeurs du secteur financier », la finance de l’innovation technologique est entrée dans une fenêtre d’opportunités dorée pour son développement.

À l’heure charnière que constitue la parfaite clôture du « 14e Plan quinquennal » et le démarrage du « 15e Plan quinquennal », la finance de l’innovation technologique a été placée dans une position encore plus importante. La quatrième session plénière du Comité central du Parti communiste chinois (20e mandat) a clairement formulé la tâche majeure de « promouvoir l’intégration en profondeur entre l’innovation scientifique et technologique et l’innovation industrielle ». Compte tenu des nouvelles situations et exigences pour le développement actuel de l’innovation scientifique et technologique et de l’industrie, comment promouvoir l’innovation scientifique et technologique pour guider la mise à niveau industrielle, cultiver et renforcer les industries émergentes et les industries du futur, et consolider et renforcer les fondements de l’économie réelle : voilà un sujet qui mérite d’être approfondi de manière urgente.

Sur la voie de la nouvelle productivité stimulée par l’innovation technologique, la province du Zhejiang peut, en toute évidence, être considérée comme faisant partie de l’avant-garde nationale des régions. Cette dynamique ne serait pas possible sans le soutien des fonds de crédit et des services apportés par les institutions financières.

En tant que première banque du Zhejiang cotée sur le segment principal du marché A à la Bourse de Shanghai, Bank Hangzhou a, dès il y a une dizaine d’années, positionné la finance de l’innovation technologique comme piste de différenciation centrale. Après de nombreuses années de travaux en profondeur et d’itérations, elle dispose aujourd’hui d’un ensemble mûr de services de finance de l’innovation technologique. Ceux-ci construisent, pour servir la nouvelle productivité, son « fossé défensif » propre, gage de développement durable.

En regardant en arrière sur les cinq dernières années, Bank Hangzhou a toujours maintenu le cap de sa responsabilité consistant à servir le développement de l’économie locale, en synchronisant et en stimulant en écho la mise à niveau des industries. Elle a été récompensée chaque année par le 1er prix des unités exemplaires soutenant le développement économique et social du Zhejiang, ainsi que par le prix des contributions remarquables à l’« ingénierie visant à fluidifier la finance » du Zhejiang ; elle a également reçu l’honneur de collectif modèle de la province du Zhejiang et de la ville de Hangzhou, et a été élue notamment « la banque la plus satisfaisante pour les entreprises privées » du Zhejiang.

Approfondir les chaînes industrielles, sélectionner les segments précis pour une irrigation ciblée

« Développer vigoureusement la finance de l’innovation technologique » a pour objectif central de mettre en place une boucle vertueuse « technologie-Industrie-finance ». L’innovation technologique est la « source vive » ; l’innovation industrielle est le « pont de transformation ». Ces deux dimensions, leur « convergence bilatérale », constituent la voie incontournable vers un développement de haute qualité de l’économie.

Les industries piliers de l’économie de Hangzhou se concentrent principalement sur trois grands domaines : l’économie numérique, les services modernes et la fabrication de pointe. Ces dernières années, sous l’impulsion de la montée en gamme, de l’intelligence et de la verdissement de l’industrie manufacturière, la transformation des industries traditionnelles s’accélère, tandis que les industries émergentes ne cessent d’émerger. La structure industrielle présente désormais un tout nouveau visage.

Dans ce contexte, Bank Hangzhou s’est longtemps concentrée sur les industries émergentes orientées par les stratégies nationales et les besoins régionaux. Elle a affecté ses ressources en profondeur à des domaines clés tels que la nouvelle génération de technologies de l’information, les équipements de pointe, la biopharmacie, la réduction des émissions et la décarbonation à faible intensité carbone. En parallèle, elle s’est synchronisée avec la construction des « clusters de fabrication avancée 415X » du Zhejiang et des « clusters d’industries modernes 296X » de la ville de Hangzhou.

D’après un responsable concerné de Bank Hangzhou, pour répondre aux besoins des entreprises de différents secteurs et à différents stades, la banque a mis en place un système de fourniture de services financiers par strates et par catégories, afin d’assurer une mise en œuvre précise des politiques :

Pour revitaliser les industries traditionnelles : au cours des trois à cinq prochaines années, la ligne directrice consistera à intégrer en profondeur la numérisation et la décarbonation/écologie dans la fabrication traditionnelle. Nous mettrons l’accent sur le soutien aux projets de transformation intelligente, de mise à niveau de la numérisation des équipements et d’amélioration de l’efficacité énergétique.

Pour renforcer les industries émergentes : ces entreprises ont souvent besoin de « commandes » et de « projets ». Nous nous appuierons sur la chaîne industrielle, et notamment sur les données de commandes des entreprises « chefs de chaîne », pour fournir des services précis tels que l’expansion des capacités, le renouvellement des équipements et la finance de la chaîne d’approvisionnement, afin que les entreprises puissent « répondre aux commandes et développer les capacités » pendant leurs fenêtres de croissance.

Pour planifier les industries du futur : cela inclut notamment l’intelligence corporelle (具身智能) et la technologie quantique (量子科技). Ces orientations présentent toutes les caractéristiques de « long cycle et d’incertitude ». Nous collaborerons avec le gouvernement, le capital industriel et les entreprises leaders afin d’élaborer conjointement des plans, de perfectionner les mécanismes d’articulation « prêts-investissements », les mécanismes de compensation du risque et de transformation des résultats, et de mettre en place un système de soutien réellement fondé sur une combinaison de « capital patient + capital industriel + capital commercial ».

Prenons l’exemple de la chaîne industrielle de l’intelligence artificielle à Hangzhou. Aujourd’hui, la structure de Hangzhou est « forte au niveau de l’amont » et « forte au niveau des applications », mais elle reste relativement faible sur le plan des « matériels de l’amont et des scénarios industriels ». Par conséquent, au cours des 3 à 5 prochaines années, Bank Hangzhou procédera à une planification systémique de bout en bout des maillons clés tels que les matériels de calcul (puissance de calcul), les logiciels de base, les scénarios industriels et l’intelligence corporelle. Grâce à la démarche « renforcer la chaîne, compléter les maillons manquants », nous orienterons précisément les ressources financières vers les entreprises du nœud clé capables de résoudre les « points de blocage » et de réaliser des percées technologiques.

Innover dans les mécanismes et les dispositifs, créer une marque distinctive de finance de l’innovation technologique

« Créer une banque de technologie à la chinoise » n’est pas seulement un slogan lancé à la légère. Plus prioritaire que l’innovation des produits, il s’agit d’un système professionnel complet : de l’architecture organisationnelle, aux services produits, jusqu’à la gestion des risques et aux mécanismes d’évaluation et d’incitation, afin d’offrir une garantie de politiques pour une exploitation durable et viable.

Le 8 juillet 2009, Bank Hangzhou a été créée en tant que premier organisme spécialisé de finance de l’innovation technologique de toute la province : la succursale de technologie de Bank Hangzhou, ouvrant ainsi la première étape du développement de la finance de l’innovation technologique axée sur « agir tôt, agir petit, faire de la tech dure, faire du long terme ».

Dans le design de niveau supérieur d’aujourd’hui, Bank Hangzhou adopte comme idée directrice « coordination par le siège, pilotage par les lignes d’activité, mobilisation de l’unité en première ligne ». Elle met en place un mécanisme de service rapide entre le siège et les succursales, et établit une architecture organisationnelle verticale et « en profondeur » allant du « siège de l’activité de la finance de l’innovation technologique » au siège, jusqu’aux centres d’innovation technologique de chaque région et aux succursales spécialisées, afin d’assurer une concentration des ressources stratégiques.

Pour garantir le fonctionnement efficace du système spécialisé, la banque a mis en place des mécanismes de soutien couvrant la gestion du risque, l’évaluation et la co-construction de l’écosystème. En matière de gestion des risques, elle établit un centre d’approbation distinct pour les activités de la finance de l’innovation technologique, et met en œuvre une politique de tolérance du risque distincte. En matière d’évaluation et d’incitation, nous réduisons la pondération des indicateurs classiques de profit issus des dépôts et prêts pour les organismes spécialisés en innovation technologique, tout en augmentant la prise en compte de critères de processus comme le nombre de clients servis et le taux de couverture des produits, afin d’encourager un accompagnement sur le long terme. Ainsi se forme un système interne de soutien garantissant un développement durable.

En tant que pionnière dans l’exploration de la voie de la finance de l’innovation technologique, Bank Hangzhou maintient la philosophie des « trois spécialités et une innovation » : spécialisation, attention, professionnalisme et innovation. Elle approfondit continuellement l’innovation dans les systèmes, les mécanismes, les produits et les services. Après plus de dix ans de pratique, elle a réalisé trois itérations clés, et s’engage aujourd’hui vers le modèle « Kechuang 3.0 », porté par la conduite et la propulsion via les données et la spécialisation industrielle.

En poursuivant le développement de coopérations continues avec les départements gouvernementaux, les fonds industriels, les institutions de capital-risque, les parcs high-tech et les sociétés de garantie, Bank Hangzhou stimule sans cesse des activités telles que la connexion des chaînes industrielles, les consultations de politiques et les mises en relation en matière d’investissement et de financement. Elle aide activement à la transformation des résultats de la technologie, et construit de concert avec les acteurs un système fiable de services financiers pour que les entreprises établissent une innovation technologique.

Désenclaver les difficultés et les points de blocage en matière de financement, approfondir un service sur tout le cycle de vie

L’innovation technologique est complexe et plurielle. Les besoins financiers des différents acteurs de l’innovation technologique, à différents stades de croissance des entreprises technologiques, varient considérablement. Pour les clients, le positionnement et la gestion par strates et par catégories constituent la base pour fournir un service tout au long du cycle de vie. Ce n’est qu’en mettant en place un système de services financiers couvrant le cycle de vie complet et la chaîne complète des entreprises technologiques que l’on peut réellement ouvrir le passage entre l’innovation technologique et le marché des capitaux, afin de réaliser une situation gagnant-gagnant entre la transformation des résultats technologiques et un développement de haute qualité de l’économie.

Pour les entreprises en phase de démarrage, elles manquent souvent de « caution » en termes de qualifications et ne disposent pas de garanties sous forme de nantissement. Comment analyser la « valeur en or » des entreprises d’innovation technologique ? C’est précisément le point difficile pour que les entreprises obtiennent des prêts correspondant à leur situation.

Une entreprise technologique émergente dans le domaine de la reconnaissance intelligente à Hangzhou (mentionnée ici par Bank Hangzhou) est une entreprise technologique émergente. En 2025, elle a obtenu plusieurs brevets tels que « Système et méthode de surveillance des câbles dans les tunnels de câbles basés sur la reconnaissance intelligente », « Système et méthode de gestion de données pour inspection robotisée basés sur l’apprentissage automatique », « Système de perception et d’ajustement dynamique pour bras mécaniques à axes multiples de robots », etc., ce qui démontre sa force technique dans des domaines tels que la reconnaissance intelligente, l’inspection robotisée et le contrôle des bras mécaniques. Récemment, cette entreprise a reçu de nouvelles commandes, générant un nouveau besoin de financement. Dans le cadre des modèles de crédit traditionnels, l’entreprise, en raison de son stade de démarrage, ne peut pas obtenir de prêt bancaire via un nantissement d’actifs tangibles.

Après avoir pris connaissance de la situation, Bank Hangzhou, selon cinq dimensions — « politiques, capital, technologie, équipe, industrie » — a établi un profilage et une notation précis via des algorithmes. Sur la base des caractéristiques à forte croissance telles que le positionnement technologique de pointe de la société, avec son robot quadrupède à intelligence artificielle, et ses dépenses de recherche et développement continues et intensives, l’entreprise a été intégrée au « programme du Dragon caché » (« 潜龙计划 »), et a reçu une ligne de crédit de 2 millions de yuans.

Par rapport au modèle de crédit traditionnel, pour demander ce prêt, l’entreprise n’a pas besoin de remplir des formulaires ; il suffit d’autoriser les données sur la plateforme pour obtenir un montant de crédit pré-accordé. Ce prêt présente des caractéristiques de « confiance pure », avec possibilité d’emprunter et de rembourser au fur et à mesure. L’histoire du « programme du Dragon caché » est un exemple vivant du soutien de Bank Hangzhou aux entreprises d’innovation technologique en phase de démarrage.

Pour les entreprises en phase de croissance, l’offre phare concerne les activités d’articulation prêt-investissement (投贷联动). Le plus grand point de douleur pour ces entreprises réside dans la manière de juger leur potentiel de croissance : il s’agit d’une lacune générale des banques. Bank Hangzhou travaille à la fois sur « le travail interne » (renforcement des capacités) et sur la coordination « de forces externes », en favorisant activement la coopération par des modèles tels que la coopération « banque-banque » (银银合作) et « gouvernement-banque » (政银联动), afin de construire un nouvel écosystème de finance de l’innovation technologique caractérisé par le partage des risques et une coopération gagnant-gagnant.

En ciblant des besoins différenciés à différents cycles de vie des entreprises d’innovation technologique, « Lien de prêt conjoint ZheKe » (浙科联合贷) comporte trois produits enfants : « Lien de prêt conjoint inclusif » (普惠联合贷), « Lien de prêt conjoint croissance » (成长联合贷) et « Lien de prêt conjoint de l’aviation/leader » (领航联合贷). Grâce à l’octroi conjoint de crédits par plusieurs banques, il fournit un soutien coordonné aux entreprises technologiques.

Bank Hangzhou couvre un grand nombre d’excellents clients en biopharmacie à Hangzhou et dans la région du delta du Yangtsé. Bon nombre d’entreprises, dès qu’elles commencent leurs activités de recherche, se voient déjà impliquées par la banque.

Par exemple, l’entreprise WT, une entreprise médicale de démarrage incubée par l’Université du lac de l’Ouest (西湖大学). À l’international, elle a été la première à réaliser avec précision, grâce à la spectrométrie de masse, la détection du métabolisme nutritionnel global clé pendant la grossesse chez les femmes enceintes, offrant ainsi des moyens efficaces pour la prévention des anomalies congénitales. Au début de sa création, la succursale de technologie de Bank Hangzhou a déjà été impliquée activement. Alors même que le financement par levée de capitaux via des actions n’était pas encore effectif, que l’échelle des ventes restait relativement petite et que les fonds manquaient, la banque a fourni un soutien financier en temps opportun. Elle a également présenté activement des partenaires de l’écosystème de finance de la technologie de Bank Hangzhou, aidant l’entreprise à finaliser rapidement un tour de financement en actions. Cela a permis de répondre efficacement aux besoins de l’entreprise en matière de recherche et transformation, d’exploitation de production et d’expansion d’échelle en fonds. Après de nombreuses années de développement, l’entreprise est devenue un acteur prometteur dans le secteur.

Pour les entreprises en phase de maturité, en plus des prêts pour investissements en immobilisations, Bank Hangzhou prête également attention aux besoins tels que les fusions-acquisitions et l’expansion à l’étranger (sortie overseas). En tant que banque commerciale de type city commercial bank participant dès le début à des pilotes de prêts pour fusions-acquisitions de sociétés technologiques, cette banque a déjà, au cumul, conçu et optimisé des plans de fusions-acquisitions pour plus de 50 entreprises technologiques dans sa zone d’exploitation. À l’échelle du Zhejiang, le nombre de lignes de déploiement de prêts pour fusions-acquisitions technologiques ainsi que l’ampleur des activités sont provisoirement classés au premier rang.

En tant qu’entreprises représentatives de la nouvelle productivité, les cas ci-dessus sont un aperçu de la manière dont Bank Hangzhou sert de nombreuses entreprises technologiques. Ce service sur tout le cycle de vie ne fait pas seulement qu’endiguer efficacement les difficultés de financement que rencontrent les entreprises à différents stades ; il réduit aussi le risque d’incertitude lié à l’innovation technologique grâce à un accompagnement de long terme par le capital financier.

Se concentrer sur les « cinq prochaines années » à venir, injecter un élan sans cesse renouvelé dans la nouvelle productivité

En tant que pôle national de l’économie numérique et de l’entrepreneuriat innovant, le nombre d’entreprises licornes et de quasi-licornes de Hangzhou se situe depuis longtemps parmi les tout premiers au niveau national. Ces entreprises couvrent des domaines stratégiques émergents comme la santé et les sciences de la vie, l’intelligence artificielle, la fabrication avancée et le e-commerce transfrontalier. Pour ces entreprises, le taux de couverture global de Bank Hangzhou atteint 90 % ; elle est déjà devenue un partenaire fiable des entreprises licornes et quasi-licornes de Hangzhou.

D’un point de vue plus intuitif par les chiffres, au 30 septembre 2025, le solde des prêts technologiques s’élève à 121.51B de yuans, et la banque sert plus de 30k entreprises d’innovation. Le taux de couverture du marché des classements des licornes et des quasi-licornes de la ville de Hangzhou atteint 90 %. Bank Hangzhou adhère à « investir tôt, investir petit, investir long terme, investir dans la tech dure ». Dans le domaine de la nouvelle productivité, notamment la nouvelle génération de technologies de l’information et la fabrication d’équipements de pointe, la couverture du soutien par le crédit augmente progressivement.

À l’horizon du « 15e Plan quinquennal », Bank Hangzhou appliquera en profondeur et mettra en œuvre les exigences du plan visant à « promouvoir l’intégration en profondeur entre l’innovation scientifique et technologique et l’innovation industrielle ». Elle intégrera les entreprises d’innovation technologique parmi les principaux groupes de clients prioritaires de la prochaine stratégie quinquennale. Elle se concentrera sur les domaines technologiques dits de « remplacer les cartes/couplages » par des technologies alternatives (硬卡替), sur les domaines industriels de la fabrication, ainsi que sur les domaines des industries émergentes et des industries du futur à l’échelle de la province et de la ville.

Bien faire le grand article de la finance de l’innovation technologique n’est pas une tâche qui se fait en un jour. Se contenter d’augmenter la taille du crédit ne peut pas satisfaire l’intention initiale des politiques. À l’avenir, seule la construction d’un système de soutien à plusieurs niveaux, diversifié, couvrant différents stades de développement permettra de résoudre les questions profondes de service financier à la technologie.

Sur la voie de la nouvelle productivité, Bank Hangzhou n’a cessé d’innover. Du simple « produit de crédit » à la capacité globale « capacité professionnelle », Bank Hangzhou explore activement une voie de services financiers de l’innovation technologique durable et professionnalisée. Elle grandit en même temps que, grâce à la génétique de l’innovation propre à cette ville de Hangzhou. Plus on avance, plus on est résolu……