Nhiều ngân hàng công bố báo cáo thường niên cho thấy tín hiệu tích cực, chênh lệch lãi thuần dự kiến sẽ ổn định trong năm nay

  Nguồn từ TuChong                                           

Phóng viên Zhang Yanfen của Securities Times

Tính đến nay, hơn 20 ngân hàng niêm yết A-shares đã công bố báo cáo thường niên năm 2025, trong đó có 6 ngân hàng thương mại quốc doanh lớn và 9 ngân hàng thương mại cổ phần. Dữ liệu cho thấy, mặc dù biên lãi ròng vẫn tiếp tục bị thu hẹp, các ngân hàng nói trên đang từng bước thoát khỏi tình cảnh doanh thu tăng trưởng âm.

Nhìn lại 3 năm gần đây, trong bối cảnh biên lãi thấp tiếp tục, thu nhập ngoài lãi của ngân hàng đã đóng vai trò hỗ trợ quan trọng, bù đắp hiệu quả cho khoảng trống doanh thu do lợi nhuận lãi ròng suy giảm.

Một thay đổi tích cực là, khi nhịp độ thu hẹp biên lãi ròng chậm lại, lợi nhuận lãi ròng—thành phần cốt lõi trong cơ cấu doanh thu của ngân hàng—đã ghi nhận cải thiện vào năm 2025. Nhiều ngân hàng niêm yết đã khiến chỉ tiêu này từ âm chuyển sang dương, kéo theo việc doanh thu tổng thể đảo chiều so với xu hướng tăng trưởng âm liên tục trong hai năm trước. Ngoài ra, ngay cả khi doanh thu và lợi nhuận lãi ròng của một số ngân hàng vẫn tăng trưởng âm, mức giảm đã rõ ràng thu hẹp.

Lợi nhuận lãi ròng từ âm chuyển sang dương, quy mô mở rộng

Tính đến nay, trong 22 ngân hàng niêm yết đã công bố báo cáo thường niên, có tổng cộng 12 ngân hàng đạt tăng trưởng dương lợi nhuận lãi ròng so với cùng kỳ.

Cụ thể, 9 ngân hàng gồm Ngân hàng Chiêu Thương, Ngân hàng Phát triển Thượng Hải (SPDB), Ngân hàng Dân Sinh, Ngân hàng Hoa Hạ, Ngân hàng Nông thôn Trùng Vũ (Yuzhi), Ngân hàng Trùng Khánh, Ngân hàng Trịnh Châu, Ngân hàng Vô Tích, Ngân hàng Vũ Phong (RuiFeng)…, sau nhiều năm lợi nhuận lãi ròng liên tục tăng trưởng âm, đã lần đầu tiên chuyển sang tăng trưởng dương so với cùng kỳ.

Không ít ngân hàng trước đó trong hai năm mặc dù lợi nhuận lãi ròng vẫn tăng trưởng âm, nhưng nhờ thu nhập ngoài lãi như thu nhập từ đầu tư, vẫn đạt tăng trưởng dương về doanh thu. Trong nhóm nói trên, 5 ngân hàng—Ngân hàng Chiêu Thương, Ngân hàng Phát triển Thượng Hải (SPDB), Ngân hàng Dân Sinh, Ngân hàng Trùng Khánh và Ngân hàng Trịnh Châu—được kéo lên bởi lợi nhuận lãi ròng tăng trưởng dương, nên doanh thu đã thoát khỏi tăng trưởng âm trước đó và quay lại tăng trưởng dương vào năm 2025.

Ví dụ, trong bối cảnh lợi nhuận lãi ròng của Ngân hàng Chiêu Thương giảm so với cùng kỳ liên tiếp hai năm, doanh thu hoạt động năm 2023 và năm 2024 lần lượt giảm 1,64% và 0,48%; trong khi đến năm 2025, lợi nhuận lãi ròng của ngân hàng này tăng 2,04% so với cùng kỳ, từ đó cuối cùng thúc đẩy doanh thu hoạt động cả năm đạt mức tăng trưởng dương rất nhẹ 0,01%.

Tuy nhiên, cần thừa nhận rằng, đa số các ngân hàng nói trên vẫn chưa đạt tổng lợi nhuận lãi ròng năm 2025 vượt quá mức năm 2022.

Xét tổng thể, trong 22 ngân hàng nêu trên, có 17 ngân hàng đạt tăng trưởng dương về doanh thu, trong đó gồm 6 ngân hàng quốc doanh lớn và 4 ngân hàng cổ phần.

Xét riêng nhóm ngân hàng quốc doanh lớn: trừ Ngân hàng Giao Thông (Bank of Communications), 5 ngân hàng quốc doanh lớn còn lại đều có lợi nhuận lãi ròng tăng trưởng âm trong năm 2025, và tỷ trọng trong cơ cấu doanh thu cũng đều giảm so với cùng kỳ; doanh thu tăng trưởng dương chủ yếu dựa vào lợi nhuận từ đầu tư trái phiếu và thu nhập từ nghiệp vụ trung gian.

Đại ngân hàng: lợi suất bình quân cho vay khối doanh nghiệp phá “3”

Năm 2025, do LPR được điều chỉnh giảm, lãi suất thị trường duy trì ở mức thấp…, hiệu suất sinh lãi của tài sản mang lãi của ngân hàng thương mại tiếp tục giảm.

Theo báo cáo thường niên, năm 2025, lợi suất bình quân của các khoản vay khối doanh nghiệp tại Ngân hàng Công Thương, Ngân hàng Xây dựng và Ngân hàng Nông nghiệp đồng loạt trượt xuống về phía nhóm “2”; dù lợi suất cho vay cá nhân vẫn duy trì ở nhóm “3”, nhưng nhìn chung thì lợi suất trên đầu tài sản vẫn tiếp tục đi xuống. Ngược lại, lợi suất cho vay của ngân hàng cổ phần và ngân hàng trung nhỏ vẫn giữ ở mức trên nhóm “3”.

Lấy Ngân hàng Nông nghiệp làm ví dụ: năm 2025, ngân hàng này đạt thu nhập lãi ròng 5695,94 tỷ nhân dân tệ, chiếm 78,5% doanh thu hoạt động cả năm, nhưng giảm 110,98 tỷ so với năm 2024. Mặc dù tăng trưởng quy mô của ngân hàng góp phần làm thu nhập lãi ròng tăng thêm 440,49 tỷ, nhưng biến động lãi suất lại khiến thu nhập lãi ròng giảm 551,47 tỷ. Xét từ tài sản tín dụng của ngân hàng, lợi suất bình quân của các khoản vay khối doanh nghiệp giảm từ 3,34% năm 2024 xuống 2,88% năm 2025, giảm 46 điểm cơ bản, khiến thu nhập lãi từ các khoản cho vay và khoản phải thu từ lãi của ngân hàng năm ngoái giảm 7,9% so với năm trước.

Chìa khóa giúp một phần ngân hàng đạt tăng trưởng lợi nhuận lãi ròng nằm ở việc kiểm soát đồng bộ chi phí ở phía nguồn vốn nợ (liability).

Lấy Ngân hàng Phát triển Thượng Hải làm ví dụ: trong cơ cấu thu nhập lãi của ngân hàng, thu nhập lãi từ cho vay và thu nhập lãi từ đầu tư đều giảm so với cùng kỳ, nhưng lợi nhuận lãi ròng lại tăng trưởng dương, vì ngân hàng đã giảm chi phí ở phía nguồn vốn nợ.

Theo thống kê dữ liệu Wind, mức chi phí vốn tiền gửi bình quân của 22 ngân hàng nói trên trong năm 2025 giảm mạnh 34 điểm cơ bản so với cùng kỳ; mức giảm rõ rệt cao hơn mức 15 điểm cơ bản của năm 2024 và 3,5 điểm cơ bản của năm 2023.

Trong đó, nhiều ngân hàng như Ngân hàng Ping An, Ngân hàng Giao Thông, Ngân hàng Dân Sinh, Ngân hàng Chiết Thương, Ngân hàng Quang Đại, Ngân hàng Thanh Đảo, Ngân hàng Trịnh Châu… có mức chi phí vốn tiền gửi bình quân năm 2025 “vượt xuống” dưới ngưỡng “2”, và mức giảm chủ yếu nằm trong khoảng 33–42 điểm cơ bản.

Ngoài ra, Ngân hàng Bưu điện và Tiết kiệm (Postal Savings), Ngân hàng Chiêu Thương, Ngân hàng Xây dựng, Ngân hàng Nông nghiệp, Ngân hàng Công Thương và Ngân hàng Trùng Vũ (Yuzhi) đã giảm mức chi phí vốn tiền gửi bình quân năm 2025 xuống dưới 1,5%; trong đó Postal Savings có mức chi phí vốn tiền gửi bình quân thấp nhất, ở mức 1,15%.

Nhiều đại ngân hàng lạc quan về xu hướng năm nay

Hiện tại, dù biên lãi ròng của ngành ngân hàng vẫn đang thu hẹp, nhưng mức thu hẹp đã rõ rệt chậm lại. Nhiều nhà quản lý của các ngân hàng niêm yết phát đi tín hiệu tích cực, dự đoán biên lãi ròng có khả năng ổn định trở lại vào năm 2026.

Biên lãi ròng năm 2025 của Ngân hàng Xây dựng đạt 1,34%, mức giảm so với cùng kỳ thu hẹp lại 2 điểm cơ bản, và mức giảm theo quý cũng xuất hiện xu hướng thu hẹp dần ở biên độ.

Đối với các thay đổi trên, tại buổi thuyết minh kết quả hoạt động của ngành, CFO (Giám đốc tài chính) của Ngân hàng Xây dựng, Sheng Liurong, cho biết việc thu hẹp biên độ giảm ở mức biên chủ yếu đến từ ba yếu tố: (1) việc định giá lại dần dần các khoản vay tồn đọng đã hoàn tất, nên áp lực giảm lợi suất cho vay đã được giảm bớt; (2) các khoản tiền gửi kỳ hạn có lãi suất trả lãi tương đối cao đến hạn tập trung; lãi suất tiền gửi thông thường giảm mạnh, và phần nào đã bù trừ, làm chậm tác động của việc lợi suất cho vay giảm lên biên lãi ròng; (3) thực hiện quản trị chủ động tài sản–nguồn vốn hiệu quả: ở phía tài sản, tiếp tục nâng tỷ trọng các khoản đầu tư tài chính có lợi suất tương đối cao trong tài sản sinh lãi; đồng thời, ở phía nguồn vốn, tăng cường mở rộng các khoản tiền gửi thanh toán thông thường và tiền gửi kỳ hạn thanh toán của các tổ chức tín dụng có chi phí thấp, đồng thời giảm các khoản tiền gửi có chi phí cao.

Không nghi ngờ gì nữa, kiểm soát chi phí tiền gửi vẫn là đòn bẩy cốt lõi để ổn định biên lãi ròng.

Với lợi thế tiền gửi chi phí thấp, Postal Savings đã nâng tiền gửi tự doanh lên tầm chiến lược. Tại buổi thuyết minh kết quả năm 2025, Tổng giám đốc/Lãnh đạo Postal Savings, Lu Wei, cho biết: năm ngoái, tiền gửi của ngân hàng tăng 8,2%, tự doanh lập kỷ lục trong nhiều năm gần đây; trong tổng mức tiền gửi mới, tỷ trọng vượt 40%, kéo theo chi phí vốn của nguồn vốn tăng thêm giảm 17 điểm cơ bản.

Ngân hàng Nông nghiệp trong năm 2024 đã đạt tăng trưởng lợi nhuận lãi ròng 2% so với cùng kỳ, nhưng đến năm 2025 lại giảm 1,91% so với cùng kỳ. Tuy vậy, Tổng giám đốc Ngân hàng Nông nghiệp, Wang Zhiheng, lại tỏ ra lạc quan về triển vọng kinh doanh năm 2026, cho rằng xu hướng biên lãi ròng sẽ ổn định trong năm nay là rõ ràng.

Wang Zhiheng tiết lộ rằng, dựa trên tình hình hai tháng đầu năm nay, tốc độ tăng trưởng thu nhập lãi ròng của ngân hàng đã chuyển sang dương so với cùng kỳ; ngân hàng kỳ vọng sẽ xuất hiện “điểm ngoặt” trong quý 1, qua đó tiếp tục chứng minh xu hướng biến động tích cực của biên lãi ròng. Trong bối cảnh đó, xu hướng doanh thu hoạt động tiếp tục được cải thiện rõ rệt.

Đối với xu hướng biên lãi ròng ròng năm 2026, Phó Chủ tịch Ngân hàng Trung Quốc (China Bank), Liu Chenggang, khá tự tin. Nhìn về năm 2026, Liu Chenggang dự đoán mức thu hẹp biên lãi ròng của China Bank so với cùng kỳ sẽ giảm mạnh; lợi nhuận lãi ròng có thể đạt tăng trưởng dương. Trước môi trường lãi suất thấp, Liu Chenggang cho biết ngân hàng tin tưởng nắm bắt cơ hội thị trường phát sinh từ việc triển khai đồng bộ một loạt chính sách gia tăng lượng; đồng thời, phát huy tối đa lợi thế toàn cầu hóa và đặc trưng đa dạng hóa, thực hiện vững chắc cân bằng tổng hợp “lượng, giá, rủi ro, hiệu quả”, nhằm nâng cao hơn nữa sức bền hoạt động và năng lực phát triển bền vững.

(Biên tập: Dong Pingping)

     【Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm】Bài viết này chỉ đại diện cho quan điểm cá nhân của tác giả và không liên quan đến Hexun.com. Trang web HExun duy trì lập trường trung lập đối với các phát biểu và phán đoán trong bài viết, đồng thời không đưa ra bất kỳ bảo đảm minh thị hay ngụ ý nào về độ chính xác, độ tin cậy hoặc tính đầy đủ của nội dung được bao gồm. Kính đề nghị độc giả chỉ dùng để tham khảo và tự chịu toàn bộ trách nhiệm. Email: news_center@staff.hexun.com

Báo cáo