Về chiến lược mở vị thế đối lập, tôi thường nhận được câu hỏi nên đã tổng hợp lại một lần nữa. Đặc biệt là phương pháp như "Không cắt lỗ, đối lập 65法" đang rất phổ biến, nhưng thực tế thì sao?

Trước tiên, về cơ bản. Đối lập là việc cùng lúc giữ vị thế mua và bán trên cùng một mã cổ phiếu hoặc tài sản. Khi giá tăng, vị thế mua có lợi nhuận còn bán lỗ; khi giá giảm, thì ngược lại. Trong lý thuyết, đây gọi là "Position khóa" để tạm thời đóng băng lợi nhuận/lỗ, chờ đợi thị trường di chuyển rồi mới quyết định đóng vị thế.

Điểm khác biệt so với các giao dịch truyền thống là không xác định điểm cắt lỗ từ đầu. Ý tưởng là phân tán vị thế và điều chỉnh linh hoạt để chịu đựng biến động ngắn hạn. Quả thật, tránh việc cắt lỗ cơ học để thường xuyên ghi nhận lỗ.

Tuy nhiên, điều quan trọng là chiến lược này chỉ hoạt động trong các thị trường dao động hoặc không có xu hướng rõ ràng. Trong môi trường như vậy, có khả năng kiếm lợi trong biên độ giá.

Nghe câu chuyện của những người thực hành phương pháp như đối lập 65法, ban đầu họ cảm thấy "có thể phòng ngừa rủi ro" và "không cần dự đoán hướng đi", nghe rất hấp dẫn. Quả thật, việc dự đoán sai hướng chỉ một chiều sẽ giảm thiểu.

Nhưng vấn đề về chi phí là cực kỳ lớn. Đối lập yêu cầu gấp đôi ký quỹ, làm giảm hiệu quả vốn. Giữ lâu dài, lãi suất qua đêm và phí giao dịch tích tụ sẽ ăn mòn lợi nhuận. Đây là điều nhiều người bỏ qua.

Và rủi ro lớn nhất là khi xảy ra biến động cực đoan như thị trường đột biến (black swan), các vị thế đối lập cùng lúc chịu lỗ. Có thể tài khoản sẽ bị xóa sổ trong chớp mắt.

Cá nhân tôi nghĩ, chiến lược này phù hợp với các trader có kinh nghiệm, có nguồn vốn dư dả. Không phù hợp với nhà đầu tư phổ thông.

Nếu muốn thử đối lập, việc cắt lỗ linh hoạt là tuyệt đối cần thiết để tránh thua lỗ quá lớn. Ngoài ra, phân bổ vốn vào nhiều mã khác nhau hoặc ưu tiên đóng các vị thế ngược xu hướng trong thị trường xu hướng cũng có thể cân nhắc.

Quan trọng nhất là quản lý đòn bẩy. Tránh đòn bẩy quá mức, giữ đủ ký quỹ trong tài khoản. Các quy tắc nghiêm ngặt như không để tổng vị thế vượt quá 10% vốn cũng rất cần thiết. Cần có ý thức theo dõi thị trường liên tục theo thời gian thực.

Chiến lược đối lập không cắt lỗ mang rủi ro cao và chi phí lớn. Nếu muốn cân bằng lợi nhuận và rủi ro, chiến lược kết hợp cắt lỗ và theo xu hướng sẽ thực tế hơn. Để tồn tại lâu dài, tôi nghĩ đó là lựa chọn hợp lý hơn.