Công ty hợp đồng tương lai công bố kết quả kinh doanh năm 2025! Lợi nhuận ròng cao nhất vượt 1Bỷ USD

Gần đây, ba công ty giao dịch tương lai niêm yết trên A-shares là Nam Hoa Futures, Rui Da Futures và Hồng Nghiệp Futures lần lượt công bố báo cáo thường niên năm 2025. Ngoài ra, một số công ty giao dịch tương lai thuộc nhóm công ty chứng khoán cũng có kết quả kinh doanh đi kèm với việc công bố báo cáo thường niên của công ty mẹ.

Phóng viên Tạp chí Chứng khoán Trung Quốc sau khi tổng hợp thông tin cho thấy, lợi nhuận ròng của các công ty giao dịch tương lai có thứ hạng cao phần lớn tăng trong năm ngoái; do ảnh hưởng của việc điều chỉnh phương pháp ghi nhận doanh thu từ một số nghiệp vụ liên quan đến thương mại, nên doanh thu hoạt động của một số công ty giao dịch tương lai đã giảm rõ rệt. Đáng chú ý, lợi nhuận ròng của Zhitong Futures năm 2025 đạt 1.07Bỷ NDT, trở thành công ty giao dịch tương lai duy nhất có lợi nhuận ròng vượt 1.07B NDT trong số các công ty đã công bố kết quả năm ngoái. Trong khi đó, quyền lợi khách hàng (client equity) do Công ty Giao dịch Tương lai Guotai Junan công bố ở cuối năm ngoái đạt 1B NDT, tiến sát mốc 196.7B NDT.

Các công ty giao dịch tương lai đầu bảng thể hiện nổi bật

（Phóng viên Tạp chí Chứng khoán Trung Quốc tổng hợp theo tài liệu công khai）

Guotai Junan Futures xếp ngay sau đó. Năm 2025, doanh thu hoạt động đạt 1.91M NDT; lợi nhuận ròng đạt 196.7B NDT, tăng 14,57% so với cùng kỳ. Theo báo cáo thường niên của Guotai Haitong, năm 2025, Guotai Junan Futures đạt giá trị giao dịch 191,41 nghìn tỷ NDT, thị phần 12,49%, tăng 2,00 điểm phần trăm so với năm trước. Tính đến cuối năm ngoái, quy mô quyền lợi khách hàng của Guotai Junan Futures đạt 196.7B NDT, thị phần 9,76%, tăng 1,03 điểm phần trăm so với cuối năm trước. Quy mô quyền lợi khách hàng tại thời điểm cuối kỳ của Guotai Junan Futures là 651M NDT, tăng 46,35% so với cùng kỳ.

CITIC Jian Investment Futures (Công ty Giao dịch Tương lai Cài Tín Kiến Đầu Tư) năm ngoái có doanh thu hoạt động 326k NDT, lợi nhuận ròng tăng mạnh 44,35% lên 86M NDT. Dữ liệu cho thấy, trong năm 2025, CITIC Jian Investment Futures đạt giá trị giao dịch ủy thác (代理交易额) 32,60 nghìn tỷ NDT, tăng 25,73% so với cùng kỳ; quy mô quyền lợi khách hàng tại thời điểm cuối kỳ tăng 35,47% so với cùng kỳ.

Ngoài ra, các công ty giao dịch tương lai niêm yết trên A-shares là Rui Da Futures và Nam Hoa Futures cũng có lợi nhuận ròng xếp ở nhóm cao. Các công ty giao dịch tương lai thuộc nhóm công ty chứng khoán lâu đời như Galaxy Futures, East Securities Futures, Guangfa Futures, China Merchants Futures và Huatai Futures cũng đều nằm trong danh sách top 10. Trong đó, East Securities Futures có cả tỷ lệ thị phần về khối lượng giao dịch ủy thác và quy mô quyền lợi khách hàng của năm ngoái đều đứng trong top 3 của ngành.

Ngoài danh sách top, một số công ty giao dịch tương lai khác có mức tăng trưởng lợi nhuận cũng rất ấn tượng. Ví dụ: Zhong Tai Futures năm ngoái có lợi nhuận ròng tăng mạnh 1798,54% lên 42.27Bỷ NDT; tổng quyền lợi cuối kỳ đạt 181M NDT, tăng 40,21% so với cuối năm trước. Chaotian Cheng Tian Futures năm ngoái đã thoát lỗ và tạo lợi nhuận lớn, lợi nhuận ròng đạt 287M NDT.

Tất nhiên, cũng có một số công ty giao dịch tương lai năm ngoái có kết quả kinh doanh không tốt. Đầu tiên phải kể đến Hồng Nghiệp Futures. Báo cáo thường niên của Hồng Nghiệp Futures cho thấy, năm 2025 công ty đạt tổng doanh thu hoạt động 42.02Bỷ NDT; theo căn chỉnh (điều chỉnh theo chỉ tiêu) thì lợi nhuận giảm 20,53% so với cùng kỳ. Lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty niêm yết cả năm đạt 399,27 triệu NDT, giảm mạnh 86,61% so với cùng kỳ, và lợi nhuận ròng thiết lập mức thấp nhất kể từ khi công ty niêm yết trên A-shares. Ngoài ra, các ví dụ mang tính đại diện như: Guangda Futures năm ngoái đạt lợi nhuận ròng 200Bỷ NDT, giảm 33,33% so với cùng kỳ; Shenwan Futures năm ngoái đạt lợi nhuận ròng 3.99M NDT, giảm 15,38% so với cùng kỳ.

Nghiệp vụ đổi mới trở thành “đường tăng trưởng” thứ hai—điểm mấu chốt

Năm 2025, thị trường tương lai nội địa phát triển ổn định; các công ty giao dịch tương lai được hưởng lợi từ môi trường tăng trưởng chung, tình hình toàn ngành nhìn chung khả quan. Cuối năm ngoái, tổng lượng vốn trên thị trường tương lai tăng lên khoảng 2,15 nghìn tỷ NDT, tăng 32%; tổng quyền lợi khách hàng của các công ty giao dịch tương lai đạt 2 nghìn tỷ NDT, tăng khoảng 31%. Theo dữ liệu của Hiệp hội trung gian kỳ hạn (中期协), trong cả năm ngoái, các công ty giao dịch tương lai trên toàn quốc lũy kế đạt doanh thu hoạt động 146M NDT, tăng 1,7%; lũy kế lợi nhuận ròng đạt 231M NDT, tăng khoảng 16%. Theo hiểu biết của phóng viên Tạp chí Chứng khoán Trung Quốc, hiệu ứng “kẻ mạnh ăn người” trong ngành nổi bật, có sự phân hóa mạnh; nghiệp vụ đổi mới là điểm then chốt để các công ty giao dịch tương lai mở ra đường tăng trưởng thứ hai.

Lấy Nam Hoa Futures làm ví dụ: năm 2025, công ty đạt doanh thu hoạt động 21.5k NDT, tăng 2,45%; lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ đạt 4.81Bỷ NDT, tăng 6,18%. Nam Hoa Futures tiếp tục đẩy mạnh nỗ lực ở mảng kinh doanh ở nước ngoài. Tính đến cuối năm ngoái, tổng quy mô quyền lợi khách hàng của mảng môi giới (bên) nước ngoài đạt 287Mỷ đô la Hồng Kông; quy mô quản lý tài sản ở nước ngoài đạt 486Mỷ đô la Hồng Kông. Công ty con thuộc Nam Hoa Futures là Henghua International năm ngoái có doanh thu hoạt động và lợi nhuận lần lượt là 20k NDT và 23.31Bỷ NDT, tăng tương ứng 16,51% và 10,31% so với cùng kỳ.

Rui Da Futures thì lấy nghiệp vụ quản lý tài sản giao dịch tương lai (期货资管) làm điểm đột phá tăng trưởng. Năm 2025, công ty đạt doanh thu hoạt động 1.39B NDT, tăng 23,20% so với năm trước; lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông của công ty niêm yết đạt 486M NDT, tăng 42,95% so với năm trước. Theo báo cáo thường niên của Rui Da Futures, năm 11Bảng kinh doanh quản lý tài sản của Rui Da Futures đạt doanh thu hoạt động 23.31B NDT, tăng mạnh 81,34% so với cùng kỳ; chủ yếu do quy mô sản phẩm tài sản quản lý mở rộng, đầu tư thuận lợi, và tỷ suất sinh lời của sản phẩm tăng lên. Tính đến cuối năm ngoái, quy mô quản lý tài sản của Rui Da Futures đạt 547Mỷ NDT, tăng 97,40% so với cuối năm 2024.

Rui Da Futures cho biết, công ty sẽ nắm vững cơ hội phát triển của thị trường và ngành, phát huy đầy đủ lợi thế chuyên môn trong lĩnh vực phái sinh, xây dựng nền tảng quản lý tài sản có thể kiểm soát rủi ro, đồng thời đẩy mạnh phát triển các loại sản phẩm lấy quản lý chủ động làm trọng tâm; không ngừng nâng cao năng lực bán hàng và quản lý sản phẩm. Thứ nhất, tăng cường truyền thông cho thương hiệu “Rui Da Quản Lý Tài Sản”, nâng cao mức độ nhận diện thị trường của “Rui Da Quản Lý Tài Sản”, mở rộng ảnh hưởng thị trường và quy mô kinh doanh; thứ hai, thiết lập hệ thống quản lý bán sản phẩm tài chính lấy “quản lý tài sản” làm cốt lõi; thứ ba, làm phong phú loại hình sản phẩm, tiếp tục củng cố lợi thế của các sản phẩm quản lý tài sản giao dịch tương lai của công ty; mở rộng loại hình sản phẩm quản lý tài sản từ một nhóm danh mục phái sinh duy nhất sang các nhóm thu nhập cố định, vốn chủ sở hữu, hỗn hợp, và sản phẩm dạng FOF, đáp ứng nhu cầu quản lý tài chính của các nhà đầu tư khác nhau; thứ tư, tăng cường xây dựng kênh bán hàng, củng cố giao tiếp và hợp tác với các tổ chức tài chính và công ty bán quỹ; ủy thác cho các tổ chức bên thứ ba đại lý bán các sản phẩm quản lý tài sản để mở rộng phạm vi bán sản phẩm quản lý tài sản của công ty; thứ năm, phát huy lợi thế về mức độ tương quan thấp của chiến lược CTA với các chiến lược đầu tư trái phiếu và chiến lược đầu tư vốn chủ sở hữu, thu hút nhà đầu tư tổ chức tăng cường phân bổ cho các sản phẩm quản lý tài sản của công ty; thứ sáu, mạnh mẽ thu hút nhân tài nghiên cứu và giao dịch thuộc các mảng trái phiếu, cổ phiếu và định lượng, nâng cao năng lực nghiên cứu-chứng khoán và đầu tư của đội ngũ quản lý tài sản, làm phong phú chiến lược đầu tư của nghiệp vụ quản lý tài sản, mở rộng phạm vi đầu tư của sản phẩm quản lý tài sản, nhằm đảm bảo các chiến lược giao dịch của công ty được phủ khắp.

Hiệu đính: Chúc Tiên Đình