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Le 23 mars 2026, l’or et les actions A ont chuté brutalement à la baisse, et le sentiment du marché s’est instantanément tendu.
I. La vérité du sentiment de marché : la panique des particuliers = signal de point bas ; la panique est souvent guidée par le capital
Beaucoup d’investisseurs se laissent emporter par les fluctuations du marché, et la raison essentielle est qu’ils ne parviennent pas à voir clairement la réalité derrière le sentiment.
Ces dernières périodes, une partie des émotions de panique sur le marché ne se sont pas formées spontanément, mais résultent volontairement de la production délibérée d’institutions financières et de médias occidentaux. Les notions de marché prétendument liées à Trump, par exemple, ne sont rien de plus que des prétextes soigneusement mis en scène par le capital pour « récolter ». En coulisses, il y a aussi une bataille d’intérêts impliquant des actifs comme le pétrole, entre autres.
D’après les lois de l’investissement, le sentiment des particuliers est souvent un indicateur à rebours du marché.
Auparavant, quand le marché chutait, la section commentaires était remplie de messages très émotifs, pessimistes et désespérés : c’était précisément le signal le plus clair que le marché touchait le fond.
La panique des particuliers est devenue un paramètre important d’entrée des modèles quantitatifs. Quand le grand public est massivement baissier, ne ose pas entrer sur le marché, c’est souvent le meilleur moment pour saisir des opportunités à bon prix. Cela illustre parfaitement l’essence de l’investissement : « Quand les autres ont peur, je suis avide ; quand les autres sont avides, j’ai peur ».
Au premier trimestre de cette année, les actions A, l’or et les actions américaines ont tous affiché une tendance d’abord haussière puis baissière, ce qui s’oppose totalement au sentiment du grand public au début de l’année, qui disait que le marché serait favorable et qu’un marché haussier arrivait. Cela prouve encore une fois : quand tout le monde pense que le marché va bien, il y a souvent un risque caché ; quand tout le monde pense que le marché ne va pas bien, une opportunité se prépare en fait.
II. Actions américaines : attendre patiemment l’espace à la baisse, acheter en plusieurs fois quand des opportunités apparaissent
Le point clé pour faire basculer la situation des actions américaines peut se résumer ainsi : attendre patiemment l’espace disponible, agir quand une opportunité se présente en baisse, et surtout ne pas se précipiter en tout ou rien.
D’après la situation actuelle, le risque de correction à court terme des actions américaines a été partiellement libéré par étapes. Le 5 mars, la plateforme de gestion de patrimoine « L’aimant de trésorerie » (LMAJ) a émis un signal de contrôle des risques via son algorithme, en ramenant la position cible à 60 %. Depuis lors, les actions américaines ont accumulé une baisse de 8,26 %, entrant officiellement dans une zone de correction technique.
La correction actuelle est principalement contenue par trois facteurs :
Les conflits géopolitiques s’ajoutent à la hausse du prix du pétrole, ce qui suscite des inquiétudes inflationnistes ;
Les anticipations de baisses de taux de la Réserve fédérale ont été reportées de manière significative, et des taux élevés continuent de peser sur la valorisation du marché ;
La lutte entre les forces traditionnelles américaines et les nouveaux seigneurs de la tech entraîne une réévaluation des valorisations pour les valeurs technologiques ;
Mais la logique de soutien centrale des actions américaines n’a pas été brisée :
Les actions américaines ont des caractéristiques historiques de « marché baissier de court terme et marché haussier sur le long terme ». Après une chute brutale, la vitesse de restauration est extrêmement rapide. Les entreprises leaders, représentées par les « sept de la tech », n’ont pas subi de changement fondamental en matière de capacité d’innovation et de résilience des bénéfices. Le marché est fortement en situation de survente à court terme, et il existe une demande de rebond technique.
Après la correction, la valorisation des actifs de qualité revient dans des fourchettes raisonnables, et le rapport coût/efficacité à long terme s’améliore nettement.
Pour les investisseurs ordinaires, ce n’est pas le moment d’acheter à grande échelle à tous les niveaux. Il est recommandé d’entrer progressivement avec un faible poids, en renforçant légèrement à chaque nouvelle baisse.
Pour les investisseurs qui avaient déjà réduit leurs positions en suivant le contrôle des risques, le risque global est sous contrôle ; les utilisateurs avec un faible poids peuvent encore profiter des replis pour collecter progressivement des positions à bas prix.
III. Or : d’abord observer la stabilisation, la logique de valeur à long terme n’a jamais bougé
L’or, en tant qu’actif le plus populaire de cette année, est très volatil, mais conserve une valeur solide sur le long terme. Le point clé pour faire basculer la situation consiste d’abord à observer la stabilisation, puis à maintenir un investissement programmé à long terme (DCA).
La trajectoire de l’or cette année présente une volatilité extrême. En janvier, il est monté rapidement de 4800 à 5500, puis s’est fortement replié, chutant au plus bas vers 4400, avec la plus forte baisse hebdomadaire depuis 1983. À l’heure actuelle, il remonte autour de 4700, revenant dans une zone plus rationnelle.
Le repli à court terme est principalement influencé par trois étincelles : l’apaisement des déclarations de la Réserve fédérale d’un ton plus « faucon », la hausse du dollar et des rendements des bons du Trésor américain, ainsi que les ventes paniques sur le marché.
Quant aux utilisateurs de la plateforme de gestion de patrimoine « L’aimant de trésorerie », ils disposent d’un coussin de sécurité très solide. Les données montrent que 80 % de la position des utilisateurs s’ajoute en dessous de 3000 points ; le coût global de détention est bien inférieur à celui du marché. Même si un repli de 15 % se produit, il n’y a pas lieu de s’inquiéter.
La logique de long terme de l’or n’a jamais changé :
L’affaiblissement du système de crédit du dollar met en évidence la valeur de l’or en tant que monnaie naturelle. L’excès mondial d’émission de monnaie fait de l’or un actif central contre l’inflation. Les banques centrales de chaque pays continuent d’augmenter leurs achats : l’offre et la demande soutiennent fondamentalement le prix de l’or. Les conflits géopolitiques surviennent fréquemment : la fonction de valeur refuge de l’or continue de s’activer.
Les investisseurs n’ont pas besoin de se torturer pour savoir où se trouvent les hauts et les bas à court terme. Évitez absolument de tout miser en prêt. Grâce à l’investissement programmé, vous diluez le coût et, avec le temps, vous « gagnez de l’espace ».
IV. Actions A : fondamentaux ancrés dans la technologie, sélection quantifiée côté produits
La stratégie de rupture des actions A est claire et directe : capter la technologie via les fondamentaux, et choisir des produits quantitatifs.
D’après l’état actuel du marché, les actions A se trouvent à une étape de reprise des fondamentaux et d’optimisation de la liquidité.
La production industrielle, la consommation, l’investissement et d’autres données macroéconomiques affichent une croissance supérieure aux attentes, l’économie se stabilise et rebondit ; le volume moyen quotidien des transactions continue de grimper. En janvier 2026, il atteint un record historique de 3,64 mille milliards, ce qui fournit un soutien solide au marché grâce à une liquidité suffisante.
À l’avenir, la ligne directrice essentielle des actions A est la technologie : le rythme de croissance de la tech émergente dépassera de loin celui de la tech traditionnelle. Un positionnement à long terme sur la filière technologique pourrait permettre d’obtenir des rendements excédentaires. Et en termes de sélection de produits, l’investissement quantitatif a complètement écrasé l’investissement subjectif : il est devenu la tendance principale.
Les gestionnaires de fonds subjectifs dépendent du choix de titres par l’humain ; dans un marché agité, ils sont très facilement dépassés par des stratégies quantitatives. Au contraire, la quantification s’appuie sur des algorithmes et des transactions basées sur les big data : elle est disciplinée, le risque est diversifié, les baisses (drawdown) sont maîtrisables. Elle permet de capturer rapidement les erreurs de tarification du marché. Les institutions quantifiées de tête ne recrutent d’ailleurs que des talents en mathématiques, physique, informatique, avec une compétitivité très forte.
Cependant, aujourd’hui, le seuil d’accès aux ressources quantifiées de qualité reste extrêmement élevé : les institutions de tête exigent un montant initial élevé et n’acceptent pas de nouveaux clients. La plateforme de gestion de patrimoine « L’aimant de trésorerie » introduit activement des produits de gestion d’actifs fournis par des maisons de courtage afin de réduire le seuil de participation des investisseurs ordinaires.
Pour les investisseurs : les fonds à long terme peuvent se positionner sur la filière technologique ; pour l’investissement à moyen et court terme, il faut privilégier les produits quantitatifs avec une discipline plus forte.
Les investisseurs intéressés peuvent rejoindre le groupe d’apprentissage quantitatif de la plateforme de gestion de patrimoine « L’aimant de trésorerie ».
V. La couverture traditionnelle inefficace : reconstruire un portefeuille robuste avec des multi-stratégies
En ce moment, le marché fait face à une nouvelle difficulté : les stratégies traditionnelles de couverture actions-obligations ne fonctionnent plus.
Dans un environnement où les anticipations d’inflation montent et où les taux augmentent, les actions, les obligations et les matières premières connaissent une rare baisse simultanée. La corrélation négative entre actifs cesse de fonctionner : les stratégies traditionnelles de risk parity perdent leur rôle de protection.
Face à ce problème, voici trois stratégies de remplacement :
Stratégie de fusion multi-modèles : fusionner des stratégies telles que l’évaluation du risque, l’allocation d’actifs, et les couvertures long/short, pour disperser le risque sur des dimensions élevées.
Stratégie de budget de risque : allouer dynamiquement l’exposition selon la contribution au risque des actifs, et utiliser de manière flexible des outils long/short.
Stratégie d’anticipation distincte actions-obligations : juger indépendamment chaque type d’actif, sans dépendre de la performance d’un seul actif.
La logique centrale consiste à renoncer à « tailler un bateau selon le rythme de la rivière », et à ajuster dynamiquement selon les changements du marché, en s’adaptant à un environnement changeant rapidement.
VI. Règles d’investissement clés : refuser la panique, s’en tenir à long terme et faire correspondre le risque
Enfin, trois types de règles clés d’exécution d’investissement ont été résumés, pour aider les investisseurs à protéger leur ligne de sécurité :
Actions américaines : acheter par petites positions et en plusieurs fois, attendre les signaux de l’algorithme, ne pas poursuivre à la hausse de manière aveugle ;
Or : attendre la stabilisation puis maintenir un investissement programmé à long terme, ne pas parier sur une tendance unilatérale, s’en tenir à la position d’allocation de couverture ;
Actions A : ancrer à long terme la filière technologique, choisir des produits quantitatifs à moyen et court terme, et utiliser des outils professionnels pour éviter les opérations émotionnelles.
En même temps, gardez en tête trois principes fondamentaux : la baisse est une opportunité, la hausse est un risque, ne pas se laisser perturber par les fluctuations à court terme ; ne pas parier sur une tendance unilatérale : l’incertitude du monde est extrêmement forte, un pari unilatéral est un risque très élevé ; persister dans une approche de long terme, s’adapter à sa propre capacité de tolérance au risque. Pour le compte « intelligemment tous temps », il est recommandé de le conserver 3 à 5 ans ; pour le compte « Long Tech Global en longue durée », il est adapté de le conserver 5 à 10 ans. N’utilisez jamais des fonds à court terme pour investir à long terme.
Le marché est toujours en mouvement et en volatilité. Les véritables opportunités d’investissement se cachent souvent dans la panique. Pour les investisseurs ordinaires, il n’est pas nécessaire d’être influencé par les hausses et les baisses à court terme : en suivant la logique sous-jacente des actifs, en respectant la discipline et en tenant sur la durée, on peut saisir les rendements qui sont propres à chaque cycle de marché.
Si vous n’êtes toujours pas sûr de ce qui est un bon moment pour acheter et vendre, et quelles filières présentent de meilleures opportunités d’investissement, vous pouvez envisager de créer un compte intelligent et de suivre nos signaux intelligents. Concernant la façon de choisir entre les trois comptes, vous pouvez vous référer à la présentation ci-dessous.
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