Au sommet des billions de marches ! La segmentation « 2/8 » entre la banque Chongqing pour le retail et le corporate, quelle sera la prochaine étape ?

La banque de Chongqing, dont l’actif vient tout juste de dépasser 1 000 milliards de yuans (atteignant 1 034 milliards de yuans), a réalisé en 2025 une multitude d’indicateurs de performance opérationnelle en rupture positive malgré le contexte défavorable.

L’actif total a progressé de 20,67% en glissement annuel, avec une ampleur telle qu’elle se classe parmi les toutes premières de ses pairs qui ont déjà publié leurs rapports annuels.

Les taux de croissance en glissement annuel du revenu d’exploitation (10.34k de yuans) et du bénéfice net attribuable aux actionnaires (15.11B de yuans) sont tous deux supérieurs à 10%, atteignant respectivement 10,48% et 10,49%. L’ampleur de la hausse se situe également en tête parmi les pairs, et par rapport à elle-même, elle affiche une première hausse à deux chiffres du revenu et du bénéfice net pour la première fois en près de six ans.

À noter : dans l’ensemble de l’industrie, l’écart de taux d’intérêt net (marge d’intérêt) a tendance à se contracter, mais l’ampleur de la baisse s’est réduite, voire s’est stabilisée. Et la banque de Chongqing fait encore mieux : non seulement la marge cesse de reculer, mais elle rebondit à contre-courant de 4 points de base pour s’établir à 1,39%.

Mais pour la structure des prêts de la banque de Chongqing, l’expression « déséquilibrée » paraît aussi appropriée : la différence entre la part des prêts aux particuliers et celle des prêts aux entreprises est tellement marquée qu’on peut la décrire comme une « séparation 80/20 ». Comment accroître l’activité de prêts aux particuliers est une question que la banque doit continuer de se poser.

Enracinée localement, mais une structure de prêts « déséquilibrée »

En 2025, l’actif, les dépôts et les prêts de la banque de Chongqing ont atteint respectivement 10 337,26 milliards de yuans, 5 657,04 milliards de yuans et 5 312,85 milliards de yuans, soit des hausses de 20,67%, 19,32% et 20,58% par rapport à fin d’exercice précédent.

En s’appuyant sur sa vocation première de servir l’économie locale en tant que banque urbaine (城商行), la banque de Chongqing tire sans aucun doute profit du développement de l’économie régionale, et le soutient en retour. Cela se reflète clairement dans de nombreux indicateurs clés relevés dans son rapport annuel.

D’abord, l’an dernier, la banque de Chongqing a étroitement ciblé la construction d’un système industriel moderne, en renforçant le volume de crédits orientés vers des domaines prioritaires comme la fabrication avancée et l’innovation technologique. Les soldes des prêts à la fabrication et aux horizons de moyen/long terme ont respectivement progressé de plus de 20% et 30%, les soldes des prêts à la technologie ont augmenté de 60%, les prêts verts et les prêts aux bénéficiaires éligibles ont enregistré une croissance à deux chiffres. Les hausses des dépôts et des prêts se maintiennent, pour la deuxième année consécutive, au premier rang parmi les banques de la ville.

Ensuite, la banque de Chongqing a constitué des équipes dédiées pour se connecter aux stratégies nationales : le montant des financements pour la construction des « deux villes » Chengdu-Chongqing et du « nouveau couloir international terrestre et maritime » (西部陆海新通道) a crû de 27% et 86% en glissement annuel. Elle a soutenu la construction d’environ 150 projets majeurs. En approfondissant le projet « 智融惠畅 » afin d’aider à bâtir un centre financier dans l’Ouest, elle a propulsé trois indicateurs—part des souscriptions, part relative et nombre—des émissions d’obligations d’entreprises non financières au premier rang dans la région administrative de Chongqing, tout en menant la concurrence parmi les institutions financières légalement constituées dans l’Ouest.

Il est clair que, en tant que pilier financier local de Chongqing, la banque de Chongqing agit pleinement de manière proactive au niveau stratégique, en inclinant davantage ses ressources vers la promotion de l’économie réelle régionale.

Et, à un certain niveau, cela a contribué à créer un « déséquilibre » dans la structure des actifs de la banque de Chongqing. En analysant le côté actif, sur les 5 312,85 milliards de yuans de prêts aux clients, le total des prêts aux entreprises s’élève à 4 098,67 milliards de yuans, soit une part de 77,15% ; le total des prêts aux particuliers n’est que de 5.65B de yuans, soit une part de 18,2%. De façon approximative, la structure des prêts de la banque de Chongqing peut être décrite comme une « séparation 80/20 » entre les prêts aux particuliers et les prêts aux entreprises.

Après avoir examiné les indicateurs statiques, regardons la tendance dynamique. Les prêts aux particuliers de la banque de Chongqing sont passés de 565.7B de yuans à fin 2024 à 531.29B de yuans à fin de l’exercice précédent, soit une baisse de 0,94%. En revanche, les prêts aux entreprises ont augmenté de 531.29B de yuans à 968,64 milliards de yuans, pour atteindre 4 098,67 milliards de yuans, soit une hausse de 30,95%. Alors même que la banque affiche des records historiques pour l’ampleur, l’accroissement et le taux de croissance des prêts aux entreprises, le solde des prêts aux particuliers continue de se réduire.

Certes, les prêts aux entreprises de la banque de Chongqing sont indéniablement de qualité et dotés de résilience : les soldes des prêts à la fabrication et aux horizons de moyen/long terme ont respectivement crû de plus de 20% et 30%, et la hausse des prêts à la fabrication ainsi que leur taux de croissance ont atteint de nouveaux sommets pour les cinq dernières années. Les soldes de prêts aux entreprises technologiques et l’échelle des crédits verts ont respectivement progressé de 60% et 40%. La banque a également émis le premier titre de dette de banque en technologie et innovation financière de la région Ouest. Cela montre que la croissance forte de son activité aux entreprises se concentre sur les forces productives « nouvelles » (新质生产力).

Par conséquent, la question que la banque doit se poser n’est pas de ralentir intentionnellement les prêts aux entreprises, mais de savoir comment accroître efficacement le solde et la part des financements de crédits aux particuliers, afin de bâtir une structure d’actifs plus robuste—ce qui, bien entendu, met à l’épreuve la sagesse de la direction.

Obtention d’un accroissement de participation par un actionnaire d’État important

Un communiqué de décision de la 22e réunion du conseil d’administration (7e législature) publié par la banque de Chongqing récemment indique que la société China Chongqing Expressway Group Co., Ltd. (ci-après « 重庆高速集团 ») a, le 24 mars, accru sa participation dans la banque de Chongqing d’environ 151,2 millions d’actions A via la conversion des obligations convertibles, et que, avec ses parties agissant de concert, elle détient au total 181,1 millions d’actions A, pour un ratio de participation cumulé de 4,99%.

Les 13 milliards de yuans d’obligations convertibles émises par la banque de Chongqing en 2022 progressent régulièrement vers la conversion. Cette fois-ci, le fait que 重庆高速集团 augmente sa participation via la conversion pour ajouter 151 millions d’actions A reflète la confiance ferme d’un actionnaire d’État d’envergure. Selon une analyse, en appliquant un calcul statique à partir des données du rapport annuel, une conversion intégrale de ces obligations convertibles ferait nettement augmenter le ratio de suffisance des fonds propres de catégorie 1 principaux, ce qui permettrait de soulager efficacement la pression en capital.

Du point de vue de la qualité des actifs, la qualité des actifs de la banque de Chongqing reste stable. En 2025, le taux de créances improductives (NPL) est de 1,14%, en baisse de 0,11 point de pourcentage par rapport à l’année précédente ; le taux de couverture des provisions est de 245,58%.

Autrement dit, parmi les dix principaux actionnaires de la banque de Chongqing, l’ancien 9e actionnaire, 重庆路桥 (avec une participation de 4,93%), a été remplacé par 重庆高速, dont la participation s’élève à 4,99%. D’après le rapport annuel 2025, le groupe 重庆渝富资本运营集团 et ses parties agissant de concert détiennent 759 millions d’actions de la banque, soit 21,84% de son total de capital, faisant de ce groupe le premier actionnaire.

Révision : 高源