L'indice de positionnement des fonds privés en actions continue de grimper, avec une forte volonté d'augmentation des positions par les principales institutions

Récemment, l’indice des positions des fonds de private equity en actions continue d’augmenter. D’après les dernières données publiées par PrivateFund Ranking Network, au 6 mars 2026 (en raison de retards relatifs des données de valeur liquidative et de calcul des positions des fonds de private equity liés à la conformité de l’information, etc.), l’indice des positions des fonds de private equity en actions est passé à 82,64 %. Cet indice n’a pas seulement retrouvé, pour la première fois depuis trois semaines, un niveau supérieur à 80 %, mais il a aussi atteint un nouveau sommet depuis près de 10 semaines, tout en se rapprochant du plus haut de 83,59 % enregistré au cours de l’année écoulée.

Du point de vue de la répartition des positions, les avoirs des institutions se concentrent davantage sur les niveaux élevés. Parmi eux, la part des fonds de private equity en actions dont la position dépasse 80 % a fortement augmenté pour atteindre 66,34 %, devenant la principale force qui fait monter l’indice global des positions ; la part des fonds de private equity en actions dont la position se situe entre 50 % et 80 % a légèrement progressé pour atteindre 21,81 %. Par contraste, la part des fonds de private equity en actions dont la position se situe entre 20 % et 50 %, ainsi que celle des fonds de private equity en actions dont la position est inférieure à 20 %, ont toutes deux diminué. Cette situation, « augmentation de la part des positions élevées et diminution de la part des positions faibles », reflète clairement la tendance actuelle des opérations des institutions de private equity, qui sont globalement optimistes et augmentent activement leurs positions.

Li Chunyu, gestionnaire de fonds FOF de Shenzhen Rongzhi Private Equity Securities Investment Fund Management Co., Ltd., interrogée par le journaliste du Securities Daily, a déclaré : « Ces derniers temps, l’augmentation des positions de nombreuses institutions de private equity est le résultat de la conjonction de plusieurs facteurs positifs : d’une part, la libération continue des retombées des politiques, avec des orientations clés telles que la “nouvelle productivité de qualité”, qui fournit des directions de déploiement claires pour des secteurs comme la fabrication haut de gamme, l’intelligence artificielle, etc. ; d’autre part, le redressement de la confiance du marché : on estime généralement que les ajustements effectués précédemment ont été suffisamment importants, et que les facteurs perturbateurs en provenance des marchés étrangers s’affaiblissent ; en outre, la certitude des bénéfices des entreprises apportée par la modernisation industrielle en Chine apparaît progressivement; enfin, les capitaux des institutions entrent plus rapidement sur le marché, fournissant une liquidité abondante ; combiné à la baisse des taux sans risque, cela met davantage en évidence la valeur de la pondération des actifs de capitaux propres, ce qui pousse les institutions de private equity à augmenter activement leurs positions afin de saisir des opportunités structurelles du marché. »

Les données montrent que, dans l’ensemble, le niveau de positions des institutions dont la taille de gestion dépasse 50 milliards de yuans est en avance. Ainsi, au 6 mars, l’indice des positions des fonds de private equity en actions dont la taille de gestion se situe entre 50 milliards de yuans et 100 milliards de yuans atteint 89,54 %, ce qui dépasse nettement celui des institutions dans les autres tranches de taille de gestion ; et les institutions de private equity en actions dont la taille de gestion dépasse 100 milliards de yuans sont celles qui accroissent le plus leurs positions : leur indice de positions progresse fortement de plus de 10 points de pourcentage sur une seule semaine et atteint un nouveau sommet depuis près de 11 semaines.

En observant plus en détail la structure des positions des institutions de private equity à l’échelle des “cent milliards”, l’intention d’augmenter les positions est particulièrement forte. Les données indiquent qu’au 6 mars, la part des institutions de private equity à l’échelle des “cent milliards” dont la position dépasse 80 % atteint 70,71 %, et la part des institutions dont la position se situe entre 50 % et 80 % a aussi légèrement augmenté pour atteindre 24,01 %, tandis que la part des institutions à faible position et à position nulle, réunies, ne dépasse pas 6 %. Cela montre que le niveau global des positions des principaux gestionnaires de private equity se situe déjà à un niveau relativement élevé.

En plus d’agir activement pour augmenter les positions, les institutions de private equity à l’échelle des “cent milliards” sont aussi généralement optimistes quant aux perspectives à venir. Un responsable de Beijing Xingce Investment Management Co., Ltd. a déclaré au journaliste du Securities Daily que, à court terme, l’impact de facteurs liés à l’étranger sur le marché A demeure. D’un point de vue à moyen terme, en revanche, pendant cette phase d’oscillation, par rapport aux autres principales économies, le marché A chinois fait preuve d’une résilience plus forte, ce qui met en évidence l’avantage des actifs chinois dans un environnement d’incertitude. À mesure que la situation bénéficiaire de davantage de secteurs s’améliore progressivement, les facteurs fondamentaux dépasseront peu à peu l’évaluation et deviendront la force motrice centrale qui soutient la performance du marché A.

(Édité par : Xu Nannan)

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