Chính trị địa chiến lược trong tầm kiểm soát: Tiền điện tử dưới áp lực giữa lo ngại leo thang chiến tranh

Chính trị địa chiến lược hiện đang định hình xu hướng thị trường, với tiền điện tử chịu áp lực giữa lo ngại leo thang chiến tranh.
Xung đột ở Trung Đông đã trở thành yếu tố chính ảnh hưởng đến thị trường toàn cầu, gây ra sự chuyển dịch giữa tâm lý rủi ro cao và rủi ro thấp. Ngay cả những khoảnh khắc tạm thời yên bình cũng không thể thay đổi tác động tiêu cực tổng thể, vì các nhà đầu tư có xu hướng chuyển sang các tài sản an toàn hơn.
Kể từ khi xung đột bắt đầu, đồng Đô la Mỹ đã tăng giá, và thị trường chứng khoán toàn cầu gặp khó khăn. Bitcoin phần lớn vẫn đi ngang, phần vì thị trường tiền điện tử đã giảm hơn 50% so với đỉnh trước khi chiến tranh bắt đầu vào ngày 28 tháng 2.
Lo ngại chính hiện nay là khả năng xâm lược đất liền của Mỹ, điều này gây áp lực lên niềm tin của thị trường.
Mỹ đã phát động “Chiến dịch Epic Fury” vào ngày 28 tháng 2, hy vọng có một giải pháp nhanh chóng. Tuy nhiên, tình hình đã kéo dài hơn một tháng, phát triển từ các cuộc không kích thành xung đột phức tạp hơn. Điều này bao gồm các cuộc tấn công vào cơ sở hạ tầng năng lượng và đóng cửa Eo biển Hormuz. Trong khi đó, Mỹ đã tăng cường sự hiện diện quân sự đáng kể, với hơn 50.000 binh sĩ được triển khai, bao gồm Thủy quân lục chiến và lực lượng đặc nhiệm, cho thấy khả năng chuyển hướng sang các hoạt động trên bộ.
Nếu xảy ra xâm lược đất liền, khả năng cao sẽ gây thiệt hại lớn hơn cho Bitcoin và thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn.
Thứ nhất, điều này có thể thúc đẩy lạm phát toàn cầu tăng cao hơn. Thiệt hại đối với nguồn cung dầu và cơ sở hạ tầng năng lượng có xu hướng đẩy giá năng lượng lên, đặc biệt ở các quốc gia phụ thuộc nhiều vào dầu Vịnh, như Ấn Độ và Trung Quốc. Trong khi đó, các ngân hàng trung ương vẫn đang chiến đấu chống lạm phát, và Cục Dự trữ Liên bang dự kiến sẽ duy trì lãi suất cao. Lãi suất cao hơn thường làm giảm thanh khoản, điều này thường gây thiệt hại cho thị trường tiền điện tử.
Thứ hai, các nhà đầu tư có xu hướng tránh các tài sản rủi ro trong thời kỳ bất ổn. Trong chiến tranh hoặc khủng hoảng, dòng tiền thường chảy ra khỏi các tài sản biến động như tiền điện tử và chảy vào các lựa chọn an toàn hơn như tiền mặt, trái phiếu hoặc Đô la Mỹ. Bitcoin vẫn được xem là tài sản rủi ro hơn là nơi trú ẩn an toàn.
Thứ ba, hoạt động khai thác có thể gặp gián đoạn. Iran phụ thuộc vào khai thác tiền điện tử, và thiệt hại đối với cơ sở hạ tầng điện trong xung đột có thể cắt giảm hoạt động khai thác, làm giảm tỷ lệ băm của Bitcoin và gây áp lực giảm giá.
Thứ tư, giảm giá có thể kích hoạt các vấn đề lớn hơn trên thị trường. Những tổn thất lớn có thể đẩy một số công ty vào tình trạng tài chính khó khăn hoặc phá sản. Vì thị trường tiền điện tử rất liên kết chặt chẽ, các vấn đề ở một phần có thể nhanh chóng lan rộng và gây ra chuỗi giảm giá.
Tuy nhiên, xâm lược đất liền vẫn chưa chắc chắn xảy ra.
Mỹ đang đối mặt với thách thức chính trị trước cuộc bầu cử giữa kỳ năm 2026. Xung đột kéo dài có thể gây ra nhiều thiệt hại hơn, giá năng lượng cao hơn và sự bất mãn của cử tri.
Phản kháng của công chúng cũng ngày càng gia tăng. Các cuộc biểu tình lớn đã diễn ra khắp nước Mỹ, và khảo sát cho thấy phần lớn người Mỹ không đồng tình với cách xử lý tình hình này. Điều này hạn chế khả năng leo thang của xung đột.
Các yếu tố kinh tế cũng góp phần hạn chế này. Nợ quốc gia của Mỹ đã vượt quá $39 nghìn tỷ, và xung đột sẽ làm tăng chi tiêu hơn nữa. Lợi suất trái phiếu tăng phản ánh mối lo ngại về sức khỏe tài chính, điều này có thể làm phức tạp hơn việc duy trì xung đột kéo dài.
Về mặt kỹ thuật, Bitcoin vẫn cho thấy xu hướng giảm giá. Mẫu hình hiện tại giống như chu kỳ 2021–2022, khi Bitcoin giảm hơn 70% sau khi đạt đỉnh.
Trong chu kỳ này, Bitcoin đạt mức cao nhất là $126.000 vào tháng 10 năm 2025 và kể từ đó giảm khoảng 46%. Bitcoin cũng giảm xuống dưới trung bình động 200 tuần, một chỉ số dài hạn quan trọng.
Bitcoin hiện đang giao dịch giữa mức hỗ trợ ở $60.000 và kháng cự quanh $78.500. Sự đi ngang này là điều phổ biến trong giai đoạn thị trường giảm.
Nếu lịch sử lặp lại, Bitcoin có thể giảm tới 77% so với đỉnh, điều này sẽ đặt mức đáy khoảng $28.300 vào giữa tháng 10. Sau khi đạt đến mức này, thị trường có thể cần vài tháng để ổn định trước khi bắt đầu xu hướng tăng mới.
Tổng thể, các yếu tố vĩ mô và căng thẳng địa chính trị đang thúc đẩy thị trường. Cho đến khi chiến tranh lắng xuống hoặc kết thúc, tiền điện tử có khả năng tiếp tục chịu áp lực giảm.