Điều gì về sự biến động liên tục của thị trường Mỹ có ý nghĩa đối với các nhà đầu tư Vương quốc Anh và khoản tiết kiệm của họ?

Dmytro Spilka là một nhà văn giàu kinh nghiệm về tài chính, crypto và đầu tư, có trụ sở tại London. Ông là nhà sáng lập của Solvid, Pridicto và Coinprompter. Các tác phẩm của ông đã được đăng trên U.S.News, Nasdaq, InvestorPlace, Kiplinger, Entrepreneur, InvestmentWeek, Finextra, Financial Express và The Diplomat. Gần đây, ông đã hoàn thành một ebook cho Make Use Of với chủ đề “Introduction to Cryptocurrencies”. Dmytro cũng là một nhà đầu tư cá nhân với các vị thế mở tại NuBank, Duolingo, Disney, Verizon, HSBC và nhiều hơn nữa.

Khám phá tin tức và các sự kiện fintech hàng đầu!

Đăng ký nhận bản tin của FinTech Weekly

Được các lãnh đạo tại JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna và hơn thế nữa đọc

Các nhà đầu tư từ lâu đã chuẩn bị cho sự bất định trong thời đại Trump 2.0, nhưng ngay cả người tiết kiệm dày dạn kinh nghiệm nhất cũng có thể chưa kịp chuẩn bị cho sự hỗn loạn của thị trường chứng khoán đã xảy ra.

Giữa lễ nhậm chức của Tổng thống Donald Trump vào ngày 20 tháng 1 năm 2025 và ngày 6 tháng 3, chỉ số S&P 500 đã giảm 5.14%, bị kìm hãm bởi mức độ bất định nghiêm trọng của thuế quan, triển vọng về các cuộc chiến thương mại quốc tế, và sự khó khăn trong việc định lượng tác động của các chính sách do chính quyền Trump đề ra.

Mặc dù thị trường đã bắt đầu lùi lại do một số áp lực khác nhau, bao gồm việc xuất hiện một đối thủ cạnh tranh AI tạo sinh từ bên ngoài dưới hình thức DeepSeek, thì chính việc Trump tiếp tục sử dụng thuế quan như một “quân bài” mặc cả chính trị đã khiến thị trường bị xoay như chong chóng trong những tuần gần đây.

Với chỉ số CBOE VIX, thước đo biến động của thị trường, tăng lên 25 trong một đợt leo dốc kéo dài từ giữa tháng Hai, ít có dấu hiệu cho thấy các cổ phiếu và cổ phần của Mỹ trong ngắn hạn sẽ sớm bình ổn. Nhưng điều đó có ý nghĩa gì đối với các nhà đầu tư tại Vương quốc Anh và những người nắm giữ ISA?

Thách thức về thị trường và lạm phát

Theo nhật ký giao dịch của một nhà quản lý quỹ phòng hộ kỳ cựu Doug Kass, điểm yếu của các công ty công nghệ Magnificent Seven—vốn thấp hơn 10% so với đầu năm và mức sụt giảm gấp đôi so với mức giảm của Nasdaq Index—sẽ tiếp tục kéo S&P 500 đi xuống.

Kass cho biết, đợt suy giảm của thị trường sẽ đi theo “mẫu hình răng cưa” đi xuống, với các đợt phục hồi ngắn hạn dẫn tới các đỉnh cao thấp hơn.

Đáng lo ngại, Kass cho rằng thị trường đang đi theo quỹ đạo dẫn tới mức giảm 10-15% trong năm 2025, viện dẫn “slugflation” (lạm phát dai dẳng và tăng trưởng GDP thấp), việc tạm dừng các đợt cắt giảm lãi suất của Federal Reserve, tình trạng lệch pha trong định giá cổ phiếu, và thuế quan.

Mặc dù Trump liên tục trì hoãn việc áp đặt phần lớn các khoản thuế quan của mình lên Canada và Mexico, viễn cảnh xảy ra một cuộc chiến thương mại có thể là một yếu tố đóng góp lớn cho lạm phát.

Tổng thống đã thừa nhận tác động của các mức thuế quan bằng cách cho rằng sẽ có “một chút xáo trộn, nhưng chúng ta vẫn ổn với điều đó.”

Bộ trưởng Tài chính Anh Rachel Reeves có vẻ bi quan hơn về các mức thuế quan của Trump, cho rằng ngay cả khi không có mức thuế nào được áp đặt lên đất nước, chúng vẫn sẽ làm chậm thương mại toàn cầu trong nước, kéo theo tăng trưởng GDP chậm hơn và tỷ lệ lạm phát cao hơn.

Tác động đối với các nhà đầu tư tại Vương quốc Anh

Hãy cùng xem biến động của thị trường Mỹ và viễn cảnh về các mức thuế quan có ý nghĩa gì đối với các nhà đầu tư tại Vương quốc Anh.

Trước hết, đối với các nhà đầu tư ISA cổ phiếu và cổ phần, một đợt suy giảm của S&P 500 có khả năng gây rắc rối đặc biệt lớn trong công tác quản lý tài sản. Quy mô vốn hóa đáng kể của thị trường Mỹ đồng nghĩa rằng cổ phiếu và cổ phần toàn cầu có thể bị ảnh hưởng bởi những biến động giá mạnh. Nếu tăng trưởng chuyển sang tiêu cực, sẽ khó hơn rất nhiều để các nhà quản lý tài khoản tiết kiệm tạo được động lực cho người tham gia.

Lạm phát cũng có thể gây hại cho cả người nắm giữ cash ISA lẫn các nhà nắm giữ ISA cổ phiếu và cổ phần. Điều này là vì thu nhập từ ISA của chúng ta bị mất giá theo giá trị thực khi chi phí sinh hoạt tăng lên. Hiện tại, việc định lượng thu nhập đã điều chỉnh theo lạm phát là khá dễ dàng vì lãi suất cash ISA phải là AER cao hơn tỷ lệ lạm phát. Nếu bạn thấy các mức lãi suất đang khiến khoản tiết kiệm của mình bị mất giá, bạn nên cân nhắc chuyển sang một nhà cung cấp mới hoặc tìm kiếm một chiến lược đầu tư phòng thủ hơn.

Tuy nhiên, những người nắm giữ cash ISA lãi suất biến đổi cuối cùng có thể được hưởng lợi từ các mức lãi suất cao hơn mà lạm phát có thể dẫn đến.

Vì lạm phát có thể kìm hãm tăng trưởng kinh tế, các ngân hàng trung ương nhìn chung chủ động tăng lãi suất để hạ nhiệt chi tiêu và giữ lạm phát trong tầm kiểm soát. Điều này có khả năng sẽ dẫn đến lợi suất AER cao hơn cho các cash ISA, qua đó giúp bạn tiếp tục tiết kiệm ngay cả khi đã vượt qua mức lạm phát.

Tôi có thể làm gì để bảo vệ các khoản đầu tư của mình?

Nếu bạn bắt đầu thấy biến động thị trường tại Hoa Kỳ làm tổn hại các khoản đầu tư của mình, đừng hoảng sợ. Có rất nhiều lựa chọn để bảo vệ tài sản của bạn trong giai đoạn suy thoái.

Đối với các nhà đầu tư vào cổ phiếu và cổ phần, điều quan trọng cần nhớ rằng hiệu suất lịch sử của Phố Wall đặc biệt mạnh mẽ, và các mục tiêu tài chính dài hạn của bạn khó có khả năng bị ảnh hưởng bởi biến động. Tuy nhiên, nếu bạn có tham vọng ngắn hạn hơn cho danh mục của mình, có thể đáng để cân nhắc các cổ phiếu có khả năng chống chịu tốt hơn và hoạt động hiệu quả trong những giai đoạn lạm phát cao.

Những lựa chọn này có thể bao gồm cổ phiếu của các cửa hàng chiết khấu, các công ty chăm sóc sức khỏe, các cổ phiếu chi trả cổ tức có lịch sử trả thưởng vững mạnh, hoặc các công ty tiện ích.

Đối với tài khoản tiết kiệm, hãy nhớ thường xuyên rà soát lợi nhuận của bạn so với lạm phát và sẵn sàng thực hiện điều chỉnh nếu chúng ta thấy lãi suất tăng lên. Nếu Bank of England đảo ngược các đợt cắt giảm lãi suất để chống lạm phát, thì việc cân nhắc một ISA lãi suất biến đổi, hoặc chuyển tài khoản tiết kiệm cá nhân lãi suất cố định của bạn sang mức AER cao hơn, là điều đáng xem xét.

Biến động không ảnh hưởng đến các mục tiêu dài hạn

Trên hết, điều đáng nhớ là biến động thị trường ngắn hạn không ảnh hưởng đến các mục tiêu tài chính dài hạn của bạn. Với điều này, đừng để những nỗi sợ hãi của bạn về một đợt suy giảm thị trường phá hỏng công sức của bạn trong việc xây dựng danh mục đầu tư.

Nhiệm kỳ thứ hai của Donald Trump có thể đã mang đến nhiều biến động rộng hơn cho Phố Wall, nhưng việc duy trì sự tập trung vào chiến lược đầu tư của bạn trong khi phớt lờ những tiếng ồn có thể là cách tuyệt vời để giữ cái đầu tỉnh táo trong quá trình ra quyết định. Khó biết ngày mai sẽ mang đến điều gì, nhưng giữ bình tĩnh và thận trọng là cách tốt nhất để quản lý tài sản của bạn.