Bitcoin giảm khoảng 2% hôm nay, dừng gần mức 67.000 USD sau khi cựu lãnh đạo Mỹ Donald Trump có những phát biểu cứng rắn về Iran. Trong khi crypto phản ứng với tin tức, cấu trúc thị trường có vẻ khá mong manh.

Các nhà giao dịch tìm kiếm sự an toàn trong các quyền chọn

Phần lớn áp lực gần đây đến từ hoạt động trên thị trường quyền chọn, chủ yếu là trên Deribit.

Các nhà giao dịch đang mua các quyền chọn giảm giá để bảo vệ, xây dựng các vị thế quyền chọn put lớn. Trong khi phần lớn nằm gần 68.000 USD, còn có sự quan tâm lớn tại mức 55.000 USD. Khoảng cách rộng này cho thấy các nhà đầu tư không chỉ dự đoán một đợt giảm ngắn hạn; họ chuẩn bị cho một đợt giảm giá lớn hơn nhiều.

Khi nhìn vào căng thẳng với Iran, những lo ngại liên tục về các rủi ro mới như công cụ lượng tử, và xu hướng giảm rộng mà chúng ta đã thấy vào cuối năm ngoái, việc phòng vệ này hoàn toàn hợp lý.

Gamma âm gia tăng rủi ro giảm giá

Tất cả các quyền chọn put này đã đẩy thị trường vào vùng gọi là vùng gamma âm theo cách gọi của các nhà giao dịch.

Các nhà tạo lập thị trường, những người đối diện với các giao dịch này, phải điều chỉnh vị thế của họ khi giá biến động. Với gamma âm, những biến động này thường thúc đẩy xu hướng hiện tại.

Hiện tại, xu hướng đó là giảm. Vì vậy, các dòng chảy phòng vệ góp phần vào áp lực bán ra thay vì làm ổn định thị trường.

Glassnode cảnh báo: Có khả năng giảm mạnh

Dữ liệu của Glassnode cho thấy các nhà tạo lập thị trường đang đối mặt với rủi ro gamma âm lớn trong phạm vi từ 68.000 USD đến 50.000 USD.

Nếu Bitcoin giảm xuống dưới 68.000 USD, các công ty này có thể cần bán Bitcoin để phòng vệ rủi ro quyền chọn put ngắn hạn của họ. Việc bán tháo này có thể tăng tốc, bắt đầu một chuỗi phản ứng dây chuyền.

Điều này làm tăng nguy cơ giảm mạnh, khiến mức 60.000 USD trở thành điểm quan trọng cần theo dõi lại. Khu vực này đã chứng kiến lượng bán ra lớn vào đầu năm nay.

Kết luận

Đây không chỉ là một đợt giảm do tin tức gây ra. Cấu trúc quyền chọn hiện tại đã sẵn sàng để thúc đẩy bất kỳ đợt giảm nào. Nếu Bitcoin giảm xuống dưới 68.000 USD, dòng chảy phòng vệ sẽ tăng lên, điều này đồng nghĩa với việc bán ra nhiều hơn và áp lực lớn hơn lên giá. Điều này có thể dẫn đến việc kiểm tra lại vùng $60K .

Các nhà giao dịch, do đó, không chỉ nên nghĩ về hướng đi của thị trường. Họ còn cần xem xét cách mà vị thế hiện tại có thể thúc đẩy nhanh một đợt biến động khi các mức quan trọng bị phá vỡ.

#GateSquareAprilPostingChallenge
#CeasefireExpectationsRise