Est-il trop tard pour acheter des actions Nvidia ?

Nvidia (NVDA +5,56 %) fait partie des actions les plus performantes du marché depuis cinq ans, en hausse de 1 220 % sur cette période. Cela l’a aidée à devenir la plus grande entreprise au monde, avec une capitalisation boursière (market cap) de plus de 4,1 billions de dollars.

La montée de Nvidia vers le sommet est largement méritée. L’entreprise vient de connaître une croissance explosive au cours de plusieurs années. Son chiffre d’affaires est passé de 16,7 milliards de dollars lors de l’exercice 2021 (se terminant en janvier 2022) à 215,9 milliards de dollars lors du dernier exercice. Il s’agit d’une hausse d’environ 13 fois du chiffre d’affaires en seulement cinq ans. Toutefois, c’est la façon dont l’entreprise a réussi à évoluer au fil des années qui fait de son action un achat aujourd’hui.

Source de l’image : The Motley Fool.

L’évolution de Nvidia, une longue histoire

La croissance sur cette période a été alimentée par les avancées de l’intelligence artificielle (IA). Lorsque OpenAI a sorti son chatbot d’IA ChatGPT fin 2022, basé sur le grand modèle de langage (LLM) qu’elle avait développé, cela a déclenché une course à l’IA, et Nvidia est devenu le premier fournisseur grâce à ses unités de traitement graphique (GPU). Les GPU ont été créés à l’origine pour améliorer le rendu graphique dans les jeux vidéo, d’où leur nom, mais leurs capacités de traitement parallèle les ont rendus idéaux pour gérer les charges de travail liées à l’IA.

Entre-temps, Nvidia avait déjà établi une large avance pour les charges de travail liées à l’IA, même avant que l’IA ne devienne grand public. La société a développé il y a deux décennies une plateforme logicielle gratuite appelée CUDA pour permettre aux développeurs de programmer facilement ses puces pour différentes tâches, afin d’étendre son marché au-delà des jeux vidéo. Ce faisant, elle a implanté CUDA dans des universités et des centres de recherche qui menaient des recherches précoces sur l’IA. Cela a conduit à ce que la plupart du code IA fondamental soit écrit sur son logiciel et optimisé pour ses puces, tout en formant une génération entière de développeurs à l’aide de ce logiciel.

Dans le même temps, Nvidia a vu où allaient les tendances et s’est lancé à fond dans le secteur de la mise en réseau. En 2014, elle a développé un système d’interconnexion propriétaire beaucoup plus rapide que les méthodes traditionnelles, ce qui permet essentiellement à ses puces d’agir comme une seule unité puissante. Elle a ensuite racheté l’entreprise israélienne de mise en réseau Mellanox en 2020, qui est devenue la base de ses composants de mise en réseau InfiniBand, Spectrum-X Ethernet et unité de traitement des données (DPU). Cet accord a aidé Nvidia à passer d’un simple fabricant de puces à une entreprise de plateforme pour centres de données. Le trimestre dernier, le réseau était le segment à la croissance la plus rapide de Nvidia, avec un chiffre d’affaires qui a bondi de 263 % à 11 milliards de dollars.

Développer

NASDAQ : NVDA

Nvidia

Variation du jour

(5,56 %) 9,19

Prix actuel

174,36 $

Points clés

Market Cap

4,2T $

Fourchette sur la journée

166,96 $ - 174,61 $

Fourchette 52 semaines

86,62 $ - 212,19 $

Volume

7,2M

Volume moyen

181M

Marge brute

71,07 %

Rendement du dividende

0,02 %

Cependant, Nvidia ne s’est pas arrêtée là, et continue d’évoluer. C’est la marque d’une grande entreprise technologique. Voyant une concurrence croissante sur le marché de l’inférence de la part de puces ASIC personnalisées (circuits intégrés spécifiques à une application), Nvidia s’est rendue chez Groq et a concédé la technologie sous licence pour ses unités de traitement du langage (LPUs), tout en embauchant les ingénieurs de l’entreprise. Ces puces sont conçues spécifiquement pour l’inférence, et l’entreprise a réussi à les intégrer à son écosystème CUDA.

En voyant le potentiel de croissance des unités centrales de traitement (CPU) des centres de données avec l’essor des agents, la société a également développé ses CPU Vera hautes performances. Elle met désormais tous ces composants à profit pour proposer une variété de différents racks de serveurs pouvant être utilisés individuellement pour gérer des tâches distinctes dans un centre de données d’IA, ou ensemble pour une solution clé en main complète. Ces cinq racks incluent des systèmes conçus pour le calcul, l’inférence, l’IA agentique, le stockage et la mise en réseau.

Alors, l’action Nvidia est-elle encore un achat ?

La technologie évolue constamment, et les grandes entreprises doivent savoir où elle va et évoluer dans cette direction. Peu d’entreprises ont été aussi efficaces au cours des deux dernières décennies que Nvidia. Elle ne s’est pas contentée de se réveiller un jour et de tomber par hasard sur une superbe opportunité avec l’IA. Les graines avaient été plantées bien, bien des années auparavant.

Pendant ce temps, l’entreprise continue d’évoluer grâce à l’innovation et aux acquisitions. Nvidia sait qu’elle ne peut pas rester immobile, et l’introduction de NemoClaw comme plateforme pour l’IA agentique montre que l’entreprise continue d’anticiper l’avenir. La capacité de Nvidia à anticiper l’avenir et à évoluer est aussi la raison la plus importante pour laquelle l’action reste un achat aujourd’hui, malgré le fait qu’elle ait déjà atteint le sommet. L’entreprise va simplement chercher à gravir une montagne plus grande, celle que vous aurez envie de posséder sur le long terme.