« Xiaomi Assurance Auto » lancé : la configuration du marché de l’assurance pour véhicules électriques est-elle sur le point de changer ?

Interrogez l’IA · Comment les assureurs automobiles de branches risque spécifiques pourraient-ils remodeler la logique concurrentielle de l’assurance des véhicules à énergies nouvelles ?

Par le journaliste du China Jingji, Fan Hongmin, reportage à Pékin

Récemment, une feuille de devis de renouvellement d’assurance automobile pour la voiture de Xiaomi a suscité l’attention du marché.

D’après la feuille de devis, l’assurance auto fournie par l’assureur participatif de Xiaomi Group — FDM Star Insurance — affiche des tarifs de primes nettement inférieurs à ceux de plusieurs grands assureurs traditionnels, tout en proposant un riche ensemble de services à valeur ajoutée. Selon les informations disponibles, à l’heure actuelle, FDM Star Insurance mène seulement un pilote dans la région de Pékin, autour des activités de renouvellement pour la clientèle existante de voitures Xiaomi. Le marché en a déduit que « l’assurance auto officielle de Xiaomi » arrive !

« Le devis de FDM Star Insurance n’est pas le plus bas du marché, mais un prix raisonnable calculé sur la base de notre propre modèle de tarification. Notre tarification suit le principe d’adéquation entre risque et coûts, et respecte les exigences réglementaires correspondantes. Les tarifs varient à la hausse comme à la baisse selon les caractéristiques de risque. » À propos de la stratégie de pilote et des fondements de la tarification, un responsable de FDM Star Insurance a répondu au journaliste du China Business News. Le responsable a également indiqué que, pour l’heure, l’entreprise se concentre d’abord sur le pilote et le démarrage de l’activité, et qu’il n’était pas commode de faire davantage de commentaires.

Autour du pilote des activités de renouvellement pour la clientèle existante de voitures Xiaomi

Les informations d’Tianyancha montrent que FDM Star Insurance a été créée le 16 décembre 2025, avec un capital social de 1 milliard de yuans. Ses trois principaux actionnaires — le groupe d’assurance Paris (France) Insurance Group, Sichuan Yinmi Technology Co., Ltd. (ci-après « Sichuan Yinmi Technology ») et Volkswagen Financial Services Overseas Share Company (ci-après « Volkswagen Automative Finance ») — détiennent respectivement 49 %, 33 % et 18 % des parts.

Parmi eux, Sichuan Yinmi Technology est détenue à 100 % par Beijing Xiaomi Electronic Software Technology Co., Ltd., et Lei Jun détient 90 % des actions de cette dernière. Volkswagen Automotive Finance est l’une des entités membres du groupe Volkswagen en Allemagne.

Le 22 janvier de cette année, FDM Star Insurance a officiellement annoncé l’ouverture. Dès le début, l’assureur a indiqué publiquement : « Après l’ouverture, FDM Star Insurance se concentrera sur le domaine de l’assurance des véhicules à énergies nouvelles, qui présente de larges perspectives et une forte synergie avec les activités des actionnaires. Nous allons approfondir, autour de l’écosystème des véhicules à énergies nouvelles, des produits d’assurance auto dédiés, et continuerons d’optimiser le processus d’indemnisation afin d’améliorer concrètement l’expérience de service des propriétaires de véhicules à énergies nouvelles. »

Le journaliste a appris auprès d’un vendeur de véhicules Xiaomi que FDM Star Insurance mène actuellement, uniquement dans la région de Pékin, un pilote à petite échelle autour des activités de renouvellement pour la clientèle existante de voitures Xiaomi.

Un postdoctorant et professeur de l’École des applications économiques de l’Université de Pékin, Zhu Junsheng, a déclaré au journaliste lors d’un entretien que le choix de FDM Star Insurance de lancer, dans la région de Pékin, les activités de renouvellement pour la clientèle existante de voitures Xiaomi comme point d’entrée pour l’assurance des véhicules à énergies nouvelles est, dans l’essence, une stratégie de pilote dont le risque est maîtrisable et qui est facile à valider.

« Les activités de renouvellement disposent de données historiques sur les sinistres, ce qui rend l’image du risque plus claire. Cela aide à réduire le coût d’essai-erreur à une période où l’incertitude est plus élevée dans l’assurance des véhicules à énergies nouvelles. En même temps, Pékin, en tant que région où la réglementation et les bases de données sont plus mûres, facilite la communication des politiques et l’évaluation du pilote. En combinant cela avec le flux d’utilisateurs et des points d’entrée de scénarios propres à Xiaomi, ce pilote est non seulement une mise sur le marché de produits, mais aussi une expérience globale portant sur l’acquisition de données, la validation de la tarification et l’exploration de modèles. » a déclaré Zhu Junsheng.

Le journaliste a remarqué que, dans le communiqué promotionnel d’ouverture publié sur le site officiel de l’entreprise, FDM Star Insurance indiquait également que Pékin, en tant que zone de tête de l’ouverture du secteur financier, continue de créer un environnement de développement qui encourage l’intégration de l’assurance avec la technologie, les voitures et d’autres industries, offrant ainsi un sol fertile à la croissance de FDM Star Insurance.

Des écarts de devis fondés sur les caractéristiques de risque

L’avantage en termes de prix est aussi l’un des principaux facteurs qui ont suscité l’attention du marché autour de « l’assurance auto de Xiaomi ».

D’après la feuille de devis mentionnée plus haut, le devis de prime de l’assurance automobile proposé par FDM Star Insurance est inférieur à 4 800 yuans, tandis que les trois autres grands assureurs traditionnels ont tous affiché des devis proches de 6 700 yuans.

« Le devis de FDM Star Insurance n’est pas le plus bas du marché, mais un prix raisonnable calculé sur la base de notre propre modèle de tarification. Notre tarification suit le principe d’adéquation entre risque et coûts, et respecte les exigences réglementaires correspondantes. Les tarifs varient à la hausse comme à la baisse selon les caractéristiques de risque. » Concernant la tarification, FDM Star Insurance a indiqué au journaliste.

Pour Zhu Junsheng, le fait que « l’assurance auto de Xiaomi » soit nettement moins chère que celle de certains assureurs traditionnels découle probablement d’une combinaison de plusieurs facteurs, notamment l’optimisation de la structure des coûts, des changements dans le mécanisme de tarification et des stratégies par étapes. D’une part, grâce à la capacité des constructeurs à connecter directement les utilisateurs, les frais des canaux intermédiaires sont réduits, ce qui fait nettement baisser le ratio de frais, libérant ainsi de la marge de prime ; d’autre part, sur la base de données de télématique véhicule, une stratification plus fine du risque liée au comportement de conduite aide à proposer aux clients à faible risque des prix plus compétitifs. En plus, au stade du pilote, il n’est pas exclu qu’il existe une tarification stratégique orientée vers l’obtention de clients et de données.

Cependant, Zhu Junsheng a aussi souligné que cet avantage de prix reste raisonnable à court terme, mais que sa durabilité à long terme dépend encore des performances réelles d’indemnisation et de l’accumulation de données.

Les assureurs traditionnels sous pression

En réalité, les avantages des compagnies d’assurance dommages appartenant au secteur automobile dans le domaine de l’assurance des véhicules à énergies nouvelles se sont déjà manifestés.

Prenons l’exemple de l’assurance dommages BYD. En juin 2023, BYD Auto a acquis à 100 % Yi’an Property Insurance, puis l’a renommée BYD Property Insurance. En mai 2024, BYD Property Insurance a été autorisée à utiliser les clauses nationales unifiées de responsabilité civile obligatoire pour la circulation (inter-assurance obligatoire), entrant ainsi dans les marchés de plusieurs régions.

Le rapport de solvabilité du quatrième trimestre 2025 montre que, sur l’année 2025, BYD Property Insurance a réalisé un chiffre d’affaires d’activités d’assurance de 2,871 milliards de yuans, soit un doublement par rapport à l’année précédente ; le résultat net, passant de -169 millions de yuans en 2024 à 93,624 millions de yuans en 2025.

Au vu des données, le soutien principal à la normalisation (retournement au positif) du résultat net de BYD Property Insurance en 2025 provient d’une amélioration notable des « trois ratios » du segment underwriting. En 2025, le ratio combiné de BYD Property Insurance est tombé à 102,49 %, contre un niveau élevé de 308,81 % en 2024. Parmi ces chiffres, le ratio de sinistres combiné s’établit à 97,28 %, tandis que le ratio de charges combiné est de seulement 5,21 %, nettement inférieur à la moyenne du secteur.

S’agissant de l’impact exercé par les compagnies d’assurance dommages du secteur automobile dans le domaine de l’assurance des véhicules à énergies nouvelles sur les compagnies d’assurance dommages traditionnelles, Wang Mengru, analyste senior au sein du pôle agences d’assurance de Fitch Ratings (Asie-Pacifique), a déclaré au journaliste que cela se traduit principalement par les coûts et les capacités de synergie.

Elle a indiqué que, grâce au soutien du background des constructeurs (OEM), les compagnies d’assurance dommages du secteur automobile peuvent intégrer, côté chaîne d’approvisionnement, l’achat de pièces et le système de réparation ; côté commercial, elles peuvent atteindre directement les clients via les canaux des constructeurs, ce qui réduit de manière significative les coûts d’acquisition et d’indemnisation. En outre, elles détiennent des données plus complètes sur le fonctionnement et la maintenance des véhicules, ce qui leur confère des avantages en matière de tarification et d’identification du risque. Les compagnies d’assurance dommages du secteur automobile peuvent contrôler le risque d’indemnisation dès l’amont en analysant conjointement les zones à risque élevé avec les fabricants, et en poussant des améliorations technologiques pour réduire le risque. À l’inverse, les compagnies d’assurance dommages traditionnelles doivent supporter des coûts de vente et des coûts d’indemnisation plus élevés.

« La logique concurrentielle de l’assurance des véhicules à énergies nouvelles passe de la traditionnelle logique “canaux et échelle” à une logique “données et scénarios”. » Zhu Junsheng a également déclaré au journaliste que les constructeurs automobiles détiennent naturellement des données sur le fonctionnement des véhicules et les comportements de conduite, et ont la capacité d’atteindre directement les clients, ce qui crée une pression structurelle sur les assureurs traditionnels, notamment à travers la perte de clients de qualité et une insuffisance de capacités de stratification des risques.

Cependant, Zhu Junsheng a aussi indiqué que les assureurs du secteur automobile restent contraints en matière de solidité financière, de dispersion du risque et de système actuariat ; à l’avenir, ils formeraient plus probablement une répartition des tâches de type « contact en amont par les assureurs du constructeur + transfert de la prise en charge du risque par les assureurs traditionnels ».

(Éditeur : Xu Lu · Révision : He Shasha · Correction : Yan Jingning)