Près de 5000 concessionnaires 4S se retirent du réseau ! Après une perte pour plus de 70 % des revendeurs de voitures d'occasion, peuvent-ils sortir de la crise en se tournant vers des marques indépendantes ?

« De l’année dernière à cette année, j’ai visité plus de 200 marchés de voitures d’occasion à l’échelle nationale. La plupart des concessionnaires m’ont donné l’impression la plus évidente d’être “perdus”, et même certains patrons veulent vendre le marché au plus vite ». He Wen travaille dans l’industrie des voitures d’occasion depuis près de dix ans. Dans une interview accordée au journaliste du magazine Times Weekly, il a indiqué que ces deux dernières années, les concessionnaires ont en général “peu ou pas réussi à gagner de l’argent”, voire ne savent même pas comment poursuivre leur activité.

La société dans laquelle se trouve actuellement He Wen fournit des services de produits Internet aux concessionnaires de voitures d’occasion. Depuis sa création en 2018, elle a conclu des partenariats avec plus de la moitié des marchés de voitures d’occasion matures à l’échelle nationale, fournissant à ces derniers des outils de gestion en ligne et d’autres produits et services.

He Wen estime que la principale raison du mauvais moment que traverse le marché des voitures d’occasion est que le marché des véhicules neufs connaît un excès d’offre par rapport à la demande. La concurrence entre les différents constructeurs automobiles s’intensifie, et la baisse générale des prix des véhicules neufs augmente la pression sur la vente de voitures d’occasion.

Depuis 2025, la pression sur le secteur de la circulation automobile en Chine ne cesse de s’intensifier.

Récemment, le rapport « Rapport sur le développement de l’industrie de la circulation automobile en Chine pour les années 2025-2026 », publié par l’Association chinoise de la circulation automobile, montre qu’en 2025, près de 5 000 magasins 4S de véhicules neufs ont cessé leurs activités (se sont retirés du réseau). Les marques traditionnelles de véhicules à carburant sont une « zone particulièrement touchée », avec l’apparition d’une inversion des prix, c’est-à-dire de « vendre à perte ».

Dans les groupes de distributeurs à grande échelle, le distributeur de voitures de luxe Bao Li De a annoncé la faillite et la liquidation en raison de problèmes tels que l’endettement et des poursuites judiciaires. En outre, Zhongsheng Holding (00881.HK) a enregistré une perte l’an dernier. Les fermetures de magasins, les retraits du réseau et les reconversions se produisent fréquemment chez les petits et moyens distributeurs de véhicules neufs.

Depuis le second semestre 2025, les autorités compétentes réduisent l’occupation par les constructeurs de fonds appartenant aux distributeurs, grâce à des mesures telles que des entretiens avec les entreprises automobiles et la réglementation de la gestion des délais de facturation, tout en orientant le secteur vers une concurrence saine. Les associations professionnelles ont également lancé à plusieurs reprises des enquêtes et des conseils, afin de soutenir et désengorger le secteur de la circulation automobile.

Une partie des 4S a des marges brutes sur véhicules neufs négatives

Le rapport « Rapport sur le développement de l’industrie de la circulation automobile en Chine pour les années 2025-2026 » publié par l’Association chinoise de la circulation automobile montre qu’en 2025, le réseau national de 4S pour automobiles comptait près de 5 000 nouveaux magasins. Parmi eux, les marques de véhicules à énergies nouvelles représentent environ 56 %. Dans les réseaux nouvellement ajoutés, la part des marques nationales s’élève à 88 %, tandis que celles des marques conjointes (coentreprises) et des marques de luxe sont respectivement de 7 % et 5 %.

Près de 5 000 magasins 4S ont quitté le réseau. Parmi eux, les marques nationales représentent environ 76 %, les marques conjointes 15 % et les marques de luxe 9 %.

Analyse des canaux des concessionnaires Source de l’image : Association chinoise de la circulation automobile

De manière générale, au 31 décembre 2025, la taille du réseau des 4S automobiles s’établissait à 32 432 établissements, soit une contraction de 1,4 % par rapport à l’année précédente. Parmi eux, le réseau des 4S des véhicules à carburant continue de se contracter, tandis que le réseau des 4S des véhicules à énergies nouvelles maintient une tendance à l’expansion.

Le vice-secrétaire général de l’Association chinoise de la circulation automobile, Lang Xuehong, a déclaré que le réseau 4S des marques nationales continuait de s’étendre en 2025. La proportion du nombre d’établissements est passée de moins de 50 % en 2020 à 66 %. La part des marques conjointes, elle, est passée d’environ 35 % à 22,5 %, tandis que la part des marques de luxe est passée d’environ 15 % à 11,6 %. Le rapport indique que, parmi les 4S ayant quitté le réseau en 2025, la proportion des nouveaux magasins ayant une durée d’exploitation de moins de 3 ans est de 28 %, tandis que la proportion des anciens magasins ayant plus de 10 ans d’exploitation est de 19 %.

Une enquête menée par l’Association chinoise de la circulation automobile sur la situation de survie des concessionnaires automobiles à l’échelle nationale montre qu’en 2025, plus de la moitié des concessionnaires n’ont pas atteint leurs objectifs de ventes annuelles, et la situation est moins bonne qu’en 2024. Parmi eux, du fait d’objectifs annuels généralement très ambitieux, les concessionnaires des marques nationales sont ceux dont le taux de réalisation des objectifs est le plus faible ; la part des concessionnaires ayant atteint les objectifs annuels pour les marques de luxe, importées et conjointes dépasse 50 %.

L’enquête montre qu’en 2025, 81,9 % des concessionnaires automobiles présentent une inversion des prix à des degrés divers ; 51,5 % des concessionnaires ont une ampleur d’inversion des prix de plus de 15 %, et la marge brute sur la marge des affaires de véhicules neufs est de -25,5 %.

En 2025, le pourcentage de concessionnaires automobiles en perte est de 55,7 %. Par type de marque, le taux de concessionnaires en perte pour les marques de luxe est de 38,5 %, pour les marques conjointes de 68,2 % et pour les marques nationales de 50,8 %. Par région, le taux de concessionnaires en perte dans le secteur de l’Est de la Chine (华东) et dans le Sud de la Chine (华南) est inférieur à la moyenne nationale : respectivement 48,3 % et 46,9 % ; la région du Nord-Est et celle du Nord de la Chine ont des taux plus élevés, respectivement 63,5 % et 61,2 %.

En 2025, la note de satisfaction globale des concessionnaires automobiles envers les constructeurs est de 60,8 points, soit le plus bas niveau jamais observé dans l’historique de l’enquête. Les principales raisons de l’insatisfaction des concessionnaires comprennent notamment des objectifs de ventes trop élevés, l’inversion des prix, des stocks élevés, des prix trop élevés des pièces de rechange, des ventes liées (incitation à acheter plusieurs produits ensemble) et la présence de trop nombreux points autorisés dans la même ville, ce qui intensifie la concurrence. Parmi eux, « des indicateurs d’objectifs de ventes trop élevés » est le facteur le plus insatisfaisant ; viennent ensuite « la gestion de l’inversion des prix » et « la gestion des stocks ».

Note de satisfaction des concessionnaires Source de l’image : Association chinoise de la circulation automobile

Les prix de transaction des voitures d’occasion continuent de baisser

L’environnement opérationnel des marchands de voitures d’occasion est également difficile. Le rapport « Rapport sur l’industrie de la circulation automobile en Chine au premier semestre 2025 », publié par l’Association chinoise de la circulation automobile, montre que le taux de concessionnaires de voitures d’occasion en perte au premier semestre 2025 est passé à 73,6 %, et que l’ensemble du secteur fait généralement face à des pressions opérationnelles.

Le vice-président de l’Association chinoise de la circulation automobile, Luo Lei, a déjà déclaré publiquement que, en 2025, le volume de transactions de voitures d’occasion en Chine a franchi pour la première fois la barre des 20 millions d’unités, mais que le prix de transaction moyen a diminué.

Les données de l’Association montrent qu’en 2025, le prix de transaction moyen des voitures d’occasion est en moyenne de 6,41万元, soit 0,14万元 de moins qu’en 2024. Le profit moyen du secteur des voitures d’occasion n’est qu’environ de 4 %.

L’indice des responsables des voitures d’occasion de l’Association chinoise de la circulation automobile indique qu’en février 2026, l’indice des responsables de voitures d’occasion est de 41,8 %. Il se situe depuis au moins 14 mois en dessous de la ligne de démarcation entre situation favorable et défavorable (ligne de “boom ou ralentissement”), ce qui traduit un maintien du mauvais moment du marché des voitures d’occasion.

Indice des responsables des voitures d’occasion Source de l’image : Association chinoise de la circulation automobile

Le cycle moyen de stockage des voitures d’occasion s’allonge jusqu’à 52 jours, soit 12 jours de plus que la même période de l’année précédente. Parmi les voitures d’occasion de gamme moyenne et supérieure de plus de 200 000 yuans, le cycle moyen de stockage est de 58 jours ; pour les voitures d’occasion de gamme basse de moins de 100 000 yuans, le cycle moyen de stockage est de 45 jours. Certains marchands de voitures d’occasion indiquent que, après la reprise des voitures (collecte/achat), le prix des véhicules neufs baisse à nouveau, ce qui oblige les prix des voitures d’occasion à suivre à la baisse ; pour certains modèles, la dépréciation de la valeur peut dépasser 20 % en l’espace de trois mois.

Depuis 2023, le marché automobile intérieur a connu plusieurs vagues d’ajustements de prix. Les données de la CPCA (乘联会) montrent qu’en 2025, le prix moyen des voitures particulières sur le marché intérieur est de 17,0万元, soit 1,4万元 de moins que le prix moyen de 2024. Parmi eux, la plus forte baisse concerne les voitures particulières des marques de nouvelles forces (新势力) : leur prix moyen est passé de 28,1万元 en 2024 à 24,1万元 en 2025.

Comme les prix de vente finaux des véhicules neufs continuent de baisser, la marge de vente des véhicules neufs des concessionnaires est comprimée jusqu’à devenir négative, ce qui entraîne également une baisse continue de la valorisation des stocks de voitures entre les mains des marchands de voitures d’occasion.

Les marchands parviendront-ils à sortir de l’impasse ?

Face aux difficultés de survie des concessionnaires, les autorités compétentes ont déjà mis en place plusieurs mesures de réglementation. Depuis le second semestre 2025, les autorités compétentes réduisent l’occupation de fonds des constructeurs envers les distributeurs, grâce à des entretiens avec les entreprises automobiles et à la normalisation de la gestion des délais de facturation, tout en orientant le secteur vers une concurrence saine.

En janvier 2026, plusieurs départements dont le ministère du Commerce ont publié une notification demandant aux entreprises de production automobile d’optimiser leurs politiques commerciales envers les concessionnaires, de raccourcir les délais de règlement des remises, et de réduire les pressions sur le stock des concessionnaires.

Des professionnels du secteur indiquent que la normalisation de la gestion des délais de facturation contribue à améliorer la trésorerie des concessionnaires de taille moyenne et petite. Dans le passé, une partie des constructeurs occupait les fonds des concessionnaires tels que les remises et subventions pendant des périodes longues, parfois plus de 6 mois. Après la normalisation des délais, certains constructeurs ont raccourci la période de règlement des remises à moins de 3 mois.

Les concessionnaires mettent aussi en œuvre simultanément des actions d’auto-sauvetage. Côté concessionnaires de véhicules neufs, certains grands groupes de concessionnaires ont commencé à réduire le nombre de points de vente, à fermer des sites déficitaires, et à se reconvertir vers des marques plus fortes. Certains concessionnaires élargissent aussi leurs activités dérivées, telles que l’après-vente, l’assurance et la finance.

Côté marchands de voitures d’occasion, ils normalisent les contrôles de l’état des véhicules et les services de garantie, et lancent des rapports d’inspection standardisés ainsi que des plans de protection après-vente. Certains marchands de voitures d’occasion font intervenir des organismes d’inspection tiers et proposent des services tels que « remboursement ou échange sans condition de motif pendant 7 jours » et « garantie d’un an ». Par ailleurs, de nouveaux modèles comme l’acquisition de clients en ligne et l’exploitation de domaines privés (private domain) sont progressivement promus : via des formats comme les courtes vidéos et les lives, ils mettent en avant des sources de véhicules (stocks), et élargissent les canaux de vente.

Luo Lei a déclaré : « Grâce aux politiques de circulation nationale des standards China V (国五) et de traitement à travers les provinces, à la diffusion des rapports d’inspection et à la promotion de l’e-commerce en direct, la circulation inter-régionale a nettement augmenté. En outre, la demande en voitures d’occasion se déplace des villes de premier rang vers les marchés plus en profondeur (de la “ville vers la zone”). » Il a également indiqué que, pour faire face au risque de fluctuation des prix des véhicules neufs, les marchands de voitures d’occasion accélèrent volontairement la rotation des stocks, ce qui fait baisser nettement le cycle moyen de stockage.

Pour le marché de 2026, Luo Lei a déclaré : « Le fait que les constructeurs abaissent leurs prévisions de ventes aide à stabiliser les prix des véhicules neufs, ce qui est favorable à l’activité des voitures d’occasion. Le vaste socle de volumes de véhicules en circulation offre un espace de croissance aux transactions de voitures d’occasion. Les voitures d’occasion à énergies nouvelles continueront d’être un moteur important pour le marché. Le secteur évoluera vers davantage de normalisation et de marques, ce qui renforcera la confiance des consommateurs lors de l’achat. » Il prévoit que le volume des transactions de voitures d’occasion en 2026 augmentera de plus de 5 %.

(Redacteur : Guo Jiandong)

     【Avis de non-responsabilité】Cet article ne représente que les opinions de l’auteur et n’a aucun lien avec Hexun. Le site Hexun reste neutre concernant les déclarations, points de vue et jugements exprimés dans l’article, et ne fournit aucune garantie explicite ou implicite sur l’exactitude, la fiabilité ou l’exhaustivité du contenu présenté. Veuillez n’y recourir qu’à titre de référence et assumer l’entière responsabilité de vos décisions et actions. Email : news_center@staff.hexun.com

Signaler