Google vient de faire peur à l'action Micron (MU). Voici pourquoi les analystes ne sont pas inquiets

TLDR

• L’action de Micron (MU) a chuté d’environ 20 % en cinq séances après que Google a dévoilé son algorithme d’IA de compression TurboQuant
• TurboQuant pourrait réduire jusqu’à six fois les besoins en mémoire de l’IA, ce qui a inquiété les investisseurs du secteur de la mémoire
• Le pair de la mémoire SanDisk (SNDK) a également reculé de 11 % sur la même nouvelle
• Malgré la baisse, l’analyste de Morgan Stanley Joseph Moore a réitéré une recommandation Achat, affirmant que c’était un « ajustement sain des préoccupations de durabilité »
• Wall Street maintient un consensus Strong Buy avec un objectif de cours moyen de 536.55 $, ce qui implique un potentiel de hausse d’environ 51 % par rapport aux niveaux actuels

💥 Trouvez le prochain titre Knockout ! Obtenez des prix en direct, des graphiques et des KO Scores sur KnockoutStocks.com, la plateforme axée sur les données qui classe chaque action selon sa qualité et son potentiel de percée.

Micron a connu l’un des trimestres les plus solides de ces dernières années. Chiffre d’affaires record. Marges record. Résultat net par action record. Puis Google est intervenu et a compliqué l’histoire.

Micron Technology, Inc., MU

Alphabet a dévoilé TurboQuant, un algorithme de compression que l’entreprise affirme pouvoir réduire jusqu’à six fois la mémoire nécessaire pour exécuter de grands modèles de langage. Le marché n’a pas attendu pour comprendre les subtilités. Micron a chuté d’environ 20 % sur cinq séances de bourse. SanDisk (SNDK) a baissé de 11 % sur la même nouvelle.

Il s’agissait d’une réaction vive à une annonce unique, et cela soulève une question légitime : TurboQuant remet-il réellement en cause la thèse de Micron ?

La réponse courte, selon des analystes qui se sont entretenus avec des contacts du secteur, est non — du moins pas de manière structurelle.

TurboQuant cible l’utilisation de la mémoire dans une seule partie spécifique d’un grand modèle de langage, et non l’ensemble du système. Et avec un desserrement des contraintes de mémoire dans ce domaine, les développeurs d’IA pourraient simplement pousser davantage dans d’autres domaines, ce qui maintiendrait la demande globale à un niveau élevé.

Morgan Stanley riposte à la baisse

Joseph Moore, analyste de Morgan Stanley — noté cinq étoiles — a réitéré une recommandation Achat sur Micron après la chute. Il a qualifié la réaction de « tarification saine des inquiétudes liées à la durabilité », et non d’un signe de dommages plus profonds pour l’activité.

Moore a indiqué à ses clients que TurboQuant est un « développement évolutif, avec essentiellement aucune surprise côté mémoire », après avoir parlé à des personnes au sein de l’industrie. Il estime que l’offre va se resserrer, plutôt que s’assouplir, les clients payant déjà à l’avance des contrats de mémoire à gros volumes, parce qu’ils s’attendent à des conditions tendues qui vont se poursuivre.

Aux niveaux actuels des résultats, Moore estime que Micron et SanDisk peuvent générer un cash annuel équivalent à 15 %-25 % de leur capitalisation boursière actuelle — un niveau qu’il pense faire monter les actions « sensiblement plus haut » avec le temps.

La vision plus large de Wall Street rejoint celle de Moore. Sur les 28 recommandations d’analystes suivies, 26 sont des Achats. Il n’y en a que deux en statut Maintenir. L’objectif de cours moyen s’établit à 536.55 $, ce qui implique environ 51 % de hausse par rapport aux niveaux actuels.

Micron a aussi un problème d’offre très spécifique que TurboQuant ne résout pas : l’entreprise ne peut répondre qu’à entre la moitié et les deux tiers de la demande actuelle en HBM. On ne s’attend pas à ce que la nouvelle capacité de production soit en ligne avant 2027. Cet écart ne va pas disparaître tranquillement.

Des chiffres de croissance difficiles à ignorer

La trajectoire des revenus est sans ambiguïté. Micron a annoncé 13.6 milliards de dollars de revenus le trimestre précédent, 23.9 milliards de dollars le trimestre dernier, et prévoit 33.5 milliards de dollars pour le prochain trimestre.

Ce n’est pas une entreprise qui manque de clients.

L’opportunité totale du marché HBM devrait passer de 35 milliards de dollars en 2025 à 100 milliards de dollars d’ici 2028. La prochaine vague de croissance de l’IA est de plus en plus centrée sur l’inférence — le processus par lequel les modèles résolvent des problèmes en temps réel — ce qui nécessite un usage continu et durable de la mémoire. C’est le terrain de jeu de Micron.

La fourchette sur 52 semaines va de 61.54 $ à 471.34 $. L’action se situe actuellement à 355.62 $, bien en dessous de ses plus hauts, mais à plus de cinq fois au-dessus de son plus bas sur 52 semaines.

Vous envisagez un nouvel investissement ? Vous devriez d’abord voir ce qu’il y a sur notre liste de surveillance.

Notre équipe chez Knockout Stocks suit les analystes les plus performants et les tendances qui font bouger le marché pour repérer tôt des gagnants potentiels. Nous avons identifié cinq actions attirant discrètement l’attention et qui pourraient valoir le coup d’être surveillées dès maintenant. Créez votre compte gratuit pour débloquer le rapport complet et obtenir des informations continues sur les actions.

✨ Offre à durée limitée

Obtenez 3 ebooks d’actions gratuits

            Découvrez des actions les plus performantes dans l’IA, la Crypto et la Technologie grâce à l’analyse d’experts.
        

        

            *                       
                    **Top 10 actions IA** - Entreprises leaders en IA
                
            *                       
                    **Top 10 actions Crypto** - Leaders de la blockchain
                
            *                       
                    **Top 10 actions Tech** - Géants de la technologie
                
        

        

            
                📥 Obtenez vos ebooks gratuits